Cross-sectional analysis (2D)

y 2.820 miles de euros, respectivamente. Durante el ejercicio 2009 el Grupo a registrado pérdidas por deterioro de activos adjudicados de 56.324 miles de euros. Considerando estos importes las pérdidas por deterioro de las “Inversiones crediticias” han ascendido a 218.705 miles de euros de la cuenta de pérdidas y ganancias. Asimismo el incremento de las pérdidas por deterioro es debido a la situación económica actual que ha provocado que el

ratio de morosidad de la Entidad haya sufrido un incremento durante el ejercicio 2009, como consecuencia del rápido y profundo deterioro del entorno económico, situándose en el 2,5%, que compara con el 1,3% del ejercicio anterior.

Los flujos de morosidad en el presente ejercicio han sido los siguientes, alcanzando la cifra de morosidad un saldo de 1.093 millones frente a los 607 millones del ejercicio 2008, con un incremento de la morosidad de 485 millones de euros.

Estos saldos incorporan 69 millones de saldos dudosos por razones diferentes a su morosidad, habiendo calificado como dudosos a determinados clientes que no habiendo incumplido muestran signos inequívocos de dudosidad en el corto/medio plazo.

Las refinanciaciones realizadas en el ejercicio 2009 alcanzan el 1.13% (500 millones refinanciados en 2009, frente a 150 millones del 2008) del riesgo crediticio. La mayoría de las refinanciaciones cuentan con garantías adicionales.

La compra de activos inmobiliarios permite realizar de forma ocasional la recuperación de forma más eficiente. Permite disponer de los activos de forma inmediata, con menores costes y plazos que la judicialización de las posiciones y contribuye a mejorar la situación del cliente en la medida que reduce su apalancamiento.

Las compras de activos en el banco han ascendido a 264 millones de euros, presentando una cartera actual de 326 millones de euros en activos inmobiliarios. El precio de adquisición de la cartera de activos asciende a 418 millones de euros con un 78% LTV.

Debido a la escasa presencia de Bankinter en el sector promotor, las compras de activos inmobiliarios son claramente inferiores a la media del sector. En la cartera de activos inmobiliarios, destacamos la no existencia de promociones en curso y escaso importe de suelos rústicos, productos con un mercado mucho más limitado en la situación actual.

El activo adjudicado se contabiliza siguiendo unos estrictos criterios de provisiones, de forma que se da de alta por el menor de los siguientes valores: - Valor contable de los préstamos (neto de provisiones que son como mínimo del 10%)

- Valor de tasación del inmueble minorado por los costes de venta, que se estiman en un 10%. Si este último es inferior al anterior se considera una pérdida por la diferencia.

La política de riesgos en Préstamo Promotor continua siendo conservadora lo cual se refleja que sólo supone un 1,75% del total riesgo con clientes del Banco. El ratio de mora del préstamo hipotecario promotor paso del 1,65% en 2008 al 5,60% en diciembre 2009. Los datos publicados del sistema (fuente: Asociación Hipotecaria Española) arrojan un ratio de mora del 6,19% en el 2008 y del 9,95% en diciembre 2009.

La calidad crediticia de nuestra cartera hipotecaria sigue manteniendo un nivel muy alto. Así lo demuestra el Índice de Morosidad (1,12 %) que es el mejor de todo el sistema financiero, que a septiembre de 2009 tenía un ratio para este tipo de inversión del 2.99 % (Última información disponible por la Asociación Hipotecaria Española.

La morosidad de los préstamos hipotecarios con garantía de vivienda ha crecido, reflejo de la situación económica, manteniendo un ratio inferior a la media del sector.

El ratio de mora (dic.09 2,46%) se mantiene por debajo de la media del sector (según datos publicados por Banco de España a dic.09 el ratio de los Bancos fue del 5.02% y de las Cajas 5.05%) y es el menor entre las Entidades comparables.

La principal característica de la cartera crediticia es la fuerte colateralización de toda la cartera, teniendo dichas garantías un alto nivel de diversificación, lo cual justifica los ratios de gestión de la Entidad. El porcentaje con garantía real se mantiene a unos niveles muy elevados, alcanzando el 69% a final de año. Dentro de esta garantía destaca el nivel hipotecas cuyo destino de fondos ha sido la adquisición de la vivienda habitual. En un escenario de deterioro de los precios de la vivienda, el LTV (Loan to value, ratio que mide la proporción entre el valor de la vivienda y el préstamo) es elemento diferenciador, constituyéndose en reflejo claro de calidad del colateral.

En Pymes, segmento donde la crisis está siendo más dura, el nivel de garantía hipotecaria ha mejorado, llegando al 53% de la cartera frente a un 50,00% en el ejercicio anterior. Además es de destacar que dentro de los bienes hipotecados, más del 35% son sobre viviendas con un LTV del 57%.

El impacto más destacado en el resultado de explotación es el incremento de las pérdidas por deterioro de activos, que sufren un incremento por la creciente morosidad, consecuencia de la nítida situación de crisis económica, dicha situación ha incrementado así mismo las dotaciones a provisiones durante el ejercicio 2009.

El beneficio antes de impuestos del Grupo Bankinter a cierre de 2009 se sitúa en 345,9 millones de euros (un 2,7% más que en 2008); y el beneficio neto acumulado en 254,4 millones (un 0,8% más).

En cuanto al beneficio por acción, se ha situado en 0,57 euros, frente al dato de 0,63 euros presentado al cierre de 2008, si bien teniendo en cuenta que durante este año el Banco realizo una ampliación de capital y, en consecuencia, se ha incrementado durante el ejercicio el número de acciones en 67.553.852, un 16,6%.

9.2.1. Información relativa a factores significativos que afecten de manera importante a los ingresos del emisor por operaciones, indicando en qué medida han resultado afectados los ingresos

Esta información se contiene en los apartados anteriores. 9.2.2. Comentarios a cambios importantes

Esta información se contiene en los apartados anteriores.

9.2.3. Información relativa a cualquier actuación o factor de orden gubernamental, económico, fiscal, monetario o político que, directa o indirectamente, hayan afectado o pudieran afectar de manera importante a las operaciones del emisor

No aplicable.

10. RECURSOS DE CAPITAL 10.1 Recursos Propios

A continuación se presentan los datos más significativos sobre el Patrimonio Neto Contable al cierre del primer trimestre de 2010 y al cierre de los ejercicios 2009, 2008 y 2007: