Sparse random graphs with clustering

Según (Zapata , 2011) menciona que:

“El Análisis financiero es el conjunto ordenado de acciones, que se hace mediante la lectura crítica, el análisis objetivo y la interrelación coherente de los datos que constan en los estados financieros y otros elementos complementarios como los presupuestos, que permiten obtener indicadores que debidamente interpretados ayudarían a describir la situación económica y financiera presente y futura de la empresa, con lo que facilita la toma de decisiones para corregir falencias actuales y prevenir acontecimientos que pudieran afectar a los intereses o estabilidad de la empresa. También es un patrón de comparación a nivel sectorial y de tendencias”. (pág.414)

Según (Escribano Ortiz, 2010) menciona que:

“El análisis financiero tiene como objetivo ver si las fuentes de financiación de la empresa se adecuan a las inversiones que realiza; si la empresa tiene reflejada su estructura económico-financiera en el balance, nuestro objetivo será ver si las fuentes del pasivo son las correctas para cubrir la estructura económica (que esta visible en el activo)”. (pág.316)

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El análisis financiero nos permite evaluar la estructura de las fuentes y usos de los recursos financieros, se aplica para explicar problemas y circunstancias acerca de los flujos monetarios realizando estudios de la información contable mediante indicadores y razones financieras para la toma de decisiones.

1.2.4.1 Importancia del Análisis Financiero.

El análisis de las razones de los estados financieros de una empresa es importante para los accionistas, acreedores y para los administradores de la compañía. Los accionistas, actuales y potenciales, se interesan en los niveles presentes y futuros del riesgo y rendimiento de la empresa. Los acreedores se interesan principalmente en la liquidez a corto plazo de la empresa, así como en su capacidad para realizar el pago de los intereses,un interés secundario para los acreedores es la rentabilidad de la empresa, ya que desean tener la seguridad de que esta se encuentra sana. Los administradores, al igual que los accionistas, se interesan en todos los aspectos de la situación financiera de la compañia y tratan de generar razones financieras que sean favorables para los dueños y acreedores.(Lawrence & Chad, 2012, págs. 61-62)

Es de gran importancia el analisis de las razones financieras en una entidad porque permite conocer la situacion economica y financiera de la misma,dando a conocer su rendimiento y otros factores favorables como desfavorables a los gerentes o propietarios permitiendoles tomar decisiones para mejorar su productividad.

1.2.4.2 Razones Financieras.

Según (Zapata, 2011) menciona que:

“Una razón financiera es la relación entre dos o más datos (expresados en unidades monetarias) de los estados financieros; pueden existir decenas de razones; el analista deberá decidir cuáles son las razones qué va a calcular, dependiendo de los objetivos que desea alcanzar”. (pág. 417)

19 Según (Córdoba Padilla , 2012) menciona que:

“Existen herramientas analiticas que, debe usar el administrador financiero,para tomar decisiones racionales en relacion con los objetivos de la empresa,las cuales pueden expresarse en razones e indices,cuyas bases son tomadas de los estados financieros y por tanto ,son un tipo de analisis vertical,es decir,establecidas del Balance General o del Estado de Resultados o combinaciones de los dos,cuyas razones e indices deben ser comparadas a través del tiempo con períodos anteriores o contra estándares”.(pág.99)

Las razones financieras reunen informacion númerica de los estados financieros ,existe una gran variedad de razones y por ende es de gran importancia utilizar solo aquellas que esten vinculadas con los objetivos que la empresa desea alcanzar.

Cuadro 2.- Razones Financieras

Razones de liquidez.

Miden la capacidad para cumplir con sus obligaciones de corto plazo a medida que estas llegan a su vencimiento.

 Liquidez Corriente.- Mide la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de corto plazo.

Activos Corrientes L.C. =

Pasivos corrientes

 Razón Rápida (Prueba Ácida).- Es similar a la liquidez corriente, con la excepción de que se excluye el inventario.

Activos Corrientes – Inventarios R.R. =

Pasivo Corriente

 Capital de Trabajo.- Indica la cantidad de recursos monetarios con que la empresa cuenta para el desarrollo de sus actividades operativas.

C.T. = Activos Corrientes – Pasivos Corrientes

 Rotación de Inventarios.- Mide la actividad, o liquidez, del inventario de una empresa.

Costo de Ventas R. I. =

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Razones de Actividad.

Miden la velocidad con que diversas cuentas se convierten en ventas o efectivo.

 Plazo promedio de reposición de inventarios.- Indica el número de días en que la empresa repone los inventarios, con el fin de dar debida atención a nuevas ventas.

360 días P.R.I. =

Rotación de Inventarios

 Período Promedio de Cobro.- Es la cantidad promedio de tiempo que se requiere para recuperar las cuentas por cobrar.

Cuentas por cobrar P.P.C. =

Ventas promedio por día Cuentas por cobrar =

Ventas anuales 360 días

 Período promedio de pago.- Es la cantidad promedio de tiempo que se requiere para liquidar las cuentas por pagar.

Cuentas por pagar

P.P.P. = Compras promedio por día

Cuentas por pagar =

Compras anuales 360 días

 Rotación de los Activos Totales.- Indica la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ventas. Ventas R.A.T. = Total activos Razones de endeudamiento. Miden la capacidad de respaldo de las deudas; los acreedores pueden conocer mediante estos

 Razón del nivel de endeudamiento.- Mide la proporción del total de activos aportados por los acreedores de la empresa.

Total Pasivos R.E. =

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índices si el activo y las utilidades son suficientes para cubrir los intereses y el capital adeudado.

 Apalancamiento Total.- Esta razón muestra la cantidad del patrimonio neto de la empresa que corresponde a fuentes de financiamiento externas.

Total Pasivo A.T. = Patrimonio Razones de Rentabilidad. Miden el grado de eficiencia de la empresa para generar las utilidades mediante el uso racional de los activos y sus ventas para poder reinvertir

 Margen Bruto de Utilidad.-Está razón indica el porcentaje de utilidades qué la empresa genera en sus ventas, luego de haber deducido el costo de ventas de la mercadería facturada.

Utilidad bruta en Ventas * 100% M.B.U. =

Ventas

 Margen Utilidad Operativa.- Muestra el potencial básico de generación de utilidades de los activos antes de intereses o impuestos, independientemente de sus ingresos y gastos generados por actividades no relacionadas con el objetivo.

Utilidad Operativa * 100% M.U.O. =

Ventas

Fuente: Marcial Córdoba y Lawrence Gitman.

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