Summary of results

El Banco, a través de la Gerencia de División Finanzas e Internacional, provee los recursos a las áreas comerciales, asegurando una sana estructura de financiamiento y liquidez.

La Gerencia cuenta con unidades especializadas cuyo ámbito de competencia son la Gestión del Balance, Gestión de Liquidez, Internacional y Mercado de Capitales.

El Área de Gestión de Balance desarrolla una función tendiente a velar por la estructura global del balance del Banco. Ello implica la administración de los pasivos, de forma tal de poder traspasar dichos fondos a las áreas comerciales a precios competitivos y a una tasa de transferencia que corresponde al costo marginal de captar fondos en una determinada moneda a un plazo definido.

Al realizar la función anteriormente descrita, esta área asume descalces de moneda, tasas y plazos que permiten generar utilidades sustentables en el largo plazo.

El Área de Gestión de Liquidez tiene como función procurar el financiamiento diario del Banco, compatibilizando el minimizar el costo de éste con un manejo prudente de las fuentes de fondeo.

De esta División también depende la Gerencia Internacional, que tiene como responsabilidad desarrollar y mantener la relación con los mercados de capitales externos en materia de negocios y financiamiento. Finalmente, tiene bajo su área de responsabilidad la Gerencia de Mercados de Capitales, que posee como objetivo la venta de productos financieros, depósitos a plazo, fondos mutuos y productos de la Corredora de Bolsa en los distintos segmentos del Banco. Dicha Gerencia ha tenido una profunda reestructuración cuyo propósito ha sido desarrollar metodologías y equipos de trabajo que tengan como fin fundamental agregar valor a las relaciones con nuestros clientes.

El año 2013 fue un año especialmente desafiante en particular para la Gerencia de División Finanzas e Internacional y, en general, para el Banco, debido a coyunturas particulares que se debieron enfrentar que generaron gran presión sobre las fuentes de fondeo domésticas y los costos asociadas a ellas. En este

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escenario, la División tuvo un rol activo en la estabilización de dichas fuentes y en el manejo agregado de la liquidez del Banco.

Ante el escenario descrito, se estableció el Comité de Monitoreo de Liquidez que sesionó diariamente y que era presidido por el Gerente General y en el cual participan Gerentes de División y otros Gerentes vinculados al tema.

Las acciones tomadas frente a los sucesos descritos fueron las siguientes:

- El Gerente General explica a través de conferencia de prensa y otros canales la exposición de Corpbanca en SMU en forma directa e indirecta. Se hace notar que la exposición es mínima y no afecta la solvencia de Corpbanca.

- Se hace ronda de visitas a inversionistas institucionales, AFP y fondos mutuos, reforzando la solvencia del Banco y resolviendo dudas. Este plan tiene tres fases, contención crediticia,

regularización de precios y recomposición del mercado secundario de instrumentos emitidos por la Institución.

- Reuniones con clientes corporativos, empresas y banca privada.

- Se vende cartera de créditos para reforzar liquidez. Durante el segundo semestre se venden créditos por un monto en torno a $ 679.000 millones, incluyendo cartera mantenida en la sucursal de Nueva York. La mayor parte de dichas enajenaciones se realizaron durante el mes de septiembre.

- Se mantiene contacto directo con autoridades y entes reguladores, SBIF, Banco Central, además de los clasificadores de riesgo, quienes monitorean la situación.

A partir de la tercera semana de septiembre se ve un mejoramiento paulatino en los precios de los activos financieros emitidos por CorpBanca y a final de año los precios, si bien no habían vuelto a la situación previa a los acontecimientos descritos, mostraban claros signos de mejora y estabilidad. La posición de liquidez durante diciembre se encontraba plenamente restablecida y muy sobre los parámetros de operación habitual. El trabajo conjunto con los clientes permitió, una vez más, sortear exitosamente los desafíos enfrentados, estableciendo las bases sólidas para el futuro.

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En medio de los eventos descritos, la División de Finanzas e Internacional tuvo que proveer los recursos necesarios para la adquisición de Banco Helm ocurrida durante el tercer trimestre del presente año, concretando exitosamente el proyecto iniciado el año 2012.

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INTERNACIONALIZACION

Durante el proceso de planificación estratégica definida para el período 2012-2015, CorpBanca estableció como objetivo estratégico la regionalización y la profundización de la presencia internacional del Banco. Asimismo, prosiguió en su búsqueda de potenciar y robustecer las relaciones con los clientes y la búsqueda de nuevos clientes en aquellos lugares en que el Banco ha establecido una presencia: en Nueva York, a través de su sucursal, y en Madrid, a través de su Oficina de Representación.

Asimismo, a nivel local se creó la División de Banca Mayorista Internacional, con la finalidad de promover financiamientos a clientes corporativos de la región más allá de las fronteras del país.

En este mismo sentido, el Banco ha hecho los esfuerzos de establecer presencia en otros países de la región, apoyándose en las prometedoras condiciones económicas de varias naciones de Latinoamérica, las cuales cuentan con una institucionalidad y estabilidad macroeconómica, que permiten aventurarse en este nuevo desafío. Estas condiciones se suman a los mayores márgenes de interés en mercados y en segmentos específicos y a los crecimientos acelerados producto de la baja penetración como porcentaje del PIB de los mercados financieros de ciertos países de la región.

Así, a mediados de 2012 se materializó la adquisición de las operaciones de Santander en Colombia y luego, a fines del mismo año, se firmó el acuerdo para la adquisición de Helm Bank. En agosto de 2013 se

materializó ésta última por parte de la operación en Colombia. La adquisición, incluida la de Helm Bank en Colombia y Panamá, se valorizó en US$ 1.300 millones. Con dicha compra CorpBanca concretó su incursión en Colombia con una inversión cercana a los USD 2.600 millones en dos años, para la adquisición de dos reconocidos bancos.

Para la referida inversión y para mantener la capacidad de crecimiento de CorpBanca en Chile, en el primer trimestre de 2013 se concretó un exitoso aumento de capital por US$ 627 millones. En este aumento de capital se materializó el ingreso del IFC - International Finance Corporation-, entidad inversora del Banco Mundial, a la propiedad del Banco. El ingreso de este nuevo socio estratégico, en conjunto con CorpGroup, permitirá construir un banco con sólidos procesos de governance y control, ofertas de valor y relaciones comerciales duraderas con los clientes. Adicionalmente, y aprovechando las condiciones provistas por el mercado internacional, el Banco colocó en enero de 2013 un bono a 5 años plazo por más de US$ 800

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millones, que permitió optimizar las fuentes de fondeo. Dicha colocación convocó exitosamente a múltiples inversionistas de diversas partes del mundo y fue interpretado por la mayoría del sector como una señal de respaldo del proyecto que CorpBanca desarrolla en la región.

Por otra parte, también se consolida el ingreso al Banco del Grupo Santo Domingo de Colombia, que

constituye uno de los conglomerados económicos y de inversiones de origen latinoamericano más importantes del mundo y que posee una cartera diversificada y global, incluyendo participaciones en la segunda mayor compañía cervecera del mundo, productos de consumo, servicios financieros, recursos naturales y energía, entre otros. Su principal inversión es una participación minoritaria en SABMiller plc., sociedad listada en la Bolsa de Comercio de Londres.

Las adquisiciones de las operaciones en Colombia marcarán el inicio de un camino que ya trae el impulso positivo de los logros alcanzados desde que CorpBanca ingresó al mercado financiero latinoamericano. En tan solo un año se mantuvo el desempeño que el Banco traía en Colombia - al sostener las relaciones con los clientes - y de ganar participación de mercado. Se cambió la marca por la de CorpBanca y se emprendió y ejecutó un proceso de transición en pro de los colaboradores y clientes. CorpBanca Colombia y Helm Bank operarán durante el 2013 por separado hasta que se autorice por las respectivas autoridades la fusión. La futura integración de estos dos bancos, resultará en una entidad con mayor experiencia, solvencia y una amplia oferta de productos y servicios financieros, con cerca de un 7% de mercado y que potenciará fuertemente el expertise del grupo en el negocio bancario y desarrollo de negocios en la región. La transacción incluyó la adquisición de las operaciones bancarias de Helm en Colombia y Panamá, incluyendo la corredora de bolsa, la fiduciaria (administradora de fondos) y la corredora de seguros. La transacción también incluyó la operación de Helm en Islas Caimán, entidad que será disuelta a solicitud del regulador chileno y cuyos activos serán traspasados a las otras operaciones del Banco en la región. Los procesos de integración de ambos bancos serán foco fundamental de la gestión de la operación colombiana en los próximos años. Dada la complejidad de un proceso de fusión, se han definido equipos y esquemas de coordinación y governance. El objetivo es asegurar que la materialización de sinergias se dé prontamente, a la vez que se velará permanentemente por asegurar que los clientes de las dos entidades no tengan ningún tipo de afectación a lo largo del proceso.

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Por otro lado, es importante notar que la unión de ambos bancos, que son altamente complementarios en productos y segmentos, permiten cubrir eficientemente los segmentos de clientes potenciales en Colombia y, de este modo, aumentar su participación en dicho mercado. En relación a la banca de personas, ambas entidades tienen una fuerte presencia en los segmentos de altas rentas y altos patrimonios. En los segmentos comerciales, Banco CorpBanca Colombia S.A. tiene una fuerte presencia en los segmentos de empresas medianas y grandes, mientras que Helm Bank es un actor relevante en el mundo mayorista y corporativo. En índices de riesgo crediticio, hay que destacar que ambos bancos están dentro de los cinco mejores de la industria.

Como parte de la internacionalización, y para darle una institucionalidad más robusta a todo el proceso, en 2013 se formalizaron estructuras de coordinación y governance para todas las áreas comerciales y de apoyo involucradas en la gestión con Colombia. Esto incluye la generación de dependencias matriciales desde Colombia hacia Chile para áreas de productos y segmentos. El objetivo es tener una mayor coordinación de los distintos productos, servicios y filiales del Banco en toda la región para potenciar las relaciones

comerciales con los clientes.

En las áreas de apoyo se definieron distintos niveles de coordinación y supervisión requeridas desde Colombia hacia Chile. Los objetivos principales son asegurar que todas las funciones se fundan en el

expertise de ambos países con transferencia de prácticas, gestionen adecuadamente los riesgos específicos y globales, respondan eficientemente a los requerimientos de los reguladores en cada país y en general, los de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras de Chile, como regulador del banco consolidado. Estos modelos de gestión consolidan la estructura de gobierno de CorpBanca como un actor regional, pero que a la vez refleja preocupación del desarrollo específico de los distintos países en los cuales participa.

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