VTK: useful classes and methods

Existen diversas fórmulas financieras cuyo objetivo es indicar algunos valores en su negocio. En la Tabla 2 se explican los 10 indicadores más útiles en la vida cotidiana de una empresa. Estas variables le serán de gran ayuda, sin embargo tienen algunas limitaciones que debe tener en consideración: se refieren al pasado reciente de su negocio, no ofrecen información del presente o futuro desempeño en el mismo y no operan si su negocio es eventual; ya habrán sucedido los hechos que analiza y no se repetirán en esta temporada.

Al comparar tales indicadores de su negocio en relación con otros negocios similares, le orientarán sobre su desempeño competitivo; tenga en cuenta que esa información externa es un promedio de la industria.

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Con esos factores usted medirá:

La solvencia de la empresa, es decir, la capacidad de pago del negocio.

La estabilidad, que es el punto que le indicará si el capital invertido

en el negocio se mantiene, es decir, si su inversión está siento productiva o está convirtiéndose en activos tal vez no tan realizables fácilmente.

La productividad de la empresa, otro elemento que usted necesitará

consultar constantemente ya que indica cuántos pesos genera su negocio por cada peso de capital invertido. Finalmente,

La rentabilidad le indicará cuántos pesos ha ganado por cada peso invertido.

Para definir cada uno de los indicadores que le mostraremos, es necesario que identifique plenamente los siguientes conceptos:

Activo circulante. Se integra por las partidas en dinero en el activo y aquellas que se convierten en efectivo con mayor facilidad. (Recuerde el esquema del Balance)

Activo fijo. Son los bienes que ha adquirido para que el negocio funcione y no para venderlos,. Es el caso de la maquinaria, equipo de transportación, mobiliario de oficina, local, cómputo y programas, principalmente.

Pasivo circulante. Se integran de las deudas a menor plazo para ser pagadas. Se agrupan todas con un plazo menor a un año.

Pasivo a largo plazo. Son las deudas a pagar en un plazo mayor a un año.

Capital social. La inversión que aportan los socios.

Capital contable. Es la cantidad que queda como resultado al restar al activo el total del pasivo a las deudas.

Capital de trabajo. Es la cantidad que resulta del activo circulante menos el pasivo a corto plazo.

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que le informa cómo obtener los principales indicadores financieros de su empresa.

Tabla 2. Indicadores financieros

Aspectos que le servirán para medir la solvencia, estabilidad, productividad y rentabilidad de su negocio.

Indicador Para medir la Solvencia:

Fórmula Qué mide

1. Liquidez Activo circulante/ pasivo a corto plazo

Si puede cubrir las deudas que deben pagarse en menos de un año. Un resultado positivo mayor de 1.0 le indicará que puede hacer frente a sus compromisos a corto plazo, es decir, tiene dinero efectivo más que la suma que debe pagar. 2. Prueba del ACIDO Activo circulante- inventario/ pasivo a corto plazo Capacidad de pago basándose en los activos en dinero o más fáciles de convertir en dinero. Un resultado positivo mayor de 1.0 indicará su capacidad de pago

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Inmediata. Es ideal un resultado de 2.0 o mayor. Para medir Estabilidad: 3. Deuda a inversión Pasivo total/capital contable

Cuánto debe comparado con el capital contable, o sea, lo que ha invertido en el negocio. En este indicador siempre es preferible un resultado menor a 1.0. Sus deudas no superan a lo que ha invertido.

4. Inversión de capital

Activo fijo/capital contable

Cuánto de su capital ha invertido en activos fijos (maquinaria, mobiliario, etcétera). Un resultado cercano a 1.0 indicará que usted ha reinvertido casi el total de sus utilidades.

5. Valor del capital Capital

contable/capital social

Cuánto gana usted por cada peso que ha invertido. Para interpretar el resultado dependerá de la utilidad neta que planeó por cada peso invertido y debe considerar el periodo que se analiza, es decir, las utilidades o pérdidas acumuladas. Idealmente sería un resultado mínimo de 2.0 Para medir Productividad: 6. Ingresos por capital de trabajo Ventas netas/capital de trabajo

El resultado deber ser lo más grande posible; dependiendo de su actividad un resultado de 4.0 significaría que ha generado ventas

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en su negocio que equivalen a cuatro veces el valor de su capital, es decir, le ha dado 4 “vueltas” al capital de trabajo que ha invertido.

7. Ingresos por capital de los socios

Ventas netas/capital contable

Cuántos pesos genera su negocio por cada peso invertido. El resultado debe ser mayor a 1.0, al menos. Como en el indicador 6, reflejará las “vueltas” que le ha dado al capital social invertido.

Para medir la Rentabilidad: 8. Ganancia por unidad invertida por los socios

Utilidad neta/capital contable

Es la ganancia que ha realizado por cada peso invertido. Si el resultado es 0.28 (por ejemplo), traducido a porcentaje le indicaría que usted ha ganado el 28 por ciento de cada peso que ha invertido, es decir, 28 centavos de cada peso invertido son su ganancia. 9. Ganancia por inversión total Utilidad neta/pasivo+capital contable Cuánto ha ganado

considerando lo que debe a corto plazo. El resultado será menor al indicador anterior (el número 8), al considerar en el capital de trabajo el monto de lo que adeuda.

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10. Ganancia por unidad vendida

Utilidad neta/ventas netas Cuánto gana con

cada peso vendido. Al medirla con frecuencia, esta variante le indicará su eficiencia al disminuir costos o gastos.

Indicadores para evitar excesos

Hay otros factores que puede medir en su negocio a fin de evitar que su inversión se canalice en exceso a rubros que, posteriormente, podrían causar problemas en la empresa.

En estos conceptos los excedentes suelen ser perjudiciales para su negocio. Los resultados se expresan en días para su comprensión.

Indicador Rotación de inventarios Fórmula Inventarios/costo de ventas x 360 Qué mide =__días Ejemplo: 320,000 / 1'562,000 = 0.20486 x 360 = 73.75 días

Significa que tiene productos suficientes para vender por más de dos meses, lo cual pude ser excesivo y dañino para su negocio. Sería justificable si, por ejemplo, fueran artículos de importación y ese plazo requirieran para mantenerlos disponibles en todo momento.

Usted es quien conoce mejor que nadie las particularidades de su actividad.

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Indicador Rotación de cuentas por cobrar

Fórmula Clientes/ventas netas x 360 Qué mide =__días Ejemplo: 451, 000 / 2'142,000 = 0.21055 x 360 = 75.8 días

Significa que su negocio tardará más de dos meses en recuperar sus ventas; tal vez esté dando plazos de crédito muy largos o quizá el monto mayor de sus líneas de financiamiento están concentradas en pocos clientes.

Para saber si son adecuados o no los plazos deben ser acordes al negocio o sector que atiende.

Por ejemplo si vende principalmente al gobierno, los plazos que éste le exige son generalmente largos (90 días o más).

Indicador Rotación de cuentas por pagar

Fórmula Proveedores/costo de ventas x 360 Qué mide =__días Ejemplo: 186,000 / 1'652,000 = 0.119078 x 360 = 42.8 días

Acorde a este ejemplo, usted cubre sus pagos a proveedores cada 42 días. Tal vez sería conveniente lograr un plazo mayor con algunos de ellos - por ejemplo, maneje como argumento su buen historial crediticio para obtener mejores plazos de pago -.

Si comparamos este resultado con el ejemplo en la ficha 2 que antecede, significaría que estaría pagando a sus proveedores, antes de cobrar a su clientela en el gobierno. Seguramente requeriría estar usando dinero de su capital o pediría dinero al banco, para poder pagar a sus proveedores.

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Tal vez debería negociar con sus proveedores plazos de pago más acordes a sus plazos de cobro.

Indicador Rotación del activo Fórmula Ventas netas/ activo total Qué mide =__días

Le indicará cuánto genera el total de inversiones y recursos de su negocio. El resultado debe ser mayor a 1.0, es decir, su negocio en conjunto ha generado valor agregado mayor a su valor total original. Hasta este punto, ya tiene todos los elementos que necesita para conocer los principales indicadores del funcionamiento contable y financiero de su negocio. Si bien al principio estos números pueden parecer complejos, haga ejercicios con cada uno. Descubrirá que es bastante simple obtenerlos y resultan muy útiles para tomar diversas decisiones en le empresa. También puede solicitar a su contador que le proporcione estas cifras e indicadores regularmente. Usted ya habrá aprendido cómo interpretarlos.