学校编码：10384 分类号_______密级 ______
学号：X2007156081
UDC _______
硕
士
学
位
论
文
C&D 公司财务管控体系研究
A Study on Financial Control System of C&D Inc.
黄
文
洲
指导教师姓名： 李 常 青 教 授
专 业 名 称： 工商管理（EMBA）
论文提交日期： 2 0 1 0 年 9 月
论文答辩日期： 2 0 1 0 年
月
学位授予日期： 2 0 1 0 年
月
答辩委员会主席：
评
阅
人：
2010
年
9
月
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年 月 日
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声明人（签名）
：
年 月 日
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摘
要
近年来，随着我国企业集团不断形成和发展，企业集团的管理水平成为了企 业集团能否突破自身瓶颈，做大做强的关键因素。而在企业集团管理的诸多方面 中，财务管控是一项极其重要的内容。因此，研究如何科学地构建我国企业集团 的财务管控体系，加大财务管控力度，对于从整体上提升企业集团管理水平具有 重大的理论意义和实践价值。 本文遵循“发现问题－分析问题－解决问题”的基本路线，以作者所在企业 集团为分析对象，结合作者多年来担任高层管理者的工作经验，对企业集团财务 管控的相关问题进行研究，提出建立企业集团财务管控体系的一些基本观点，以 期启迪后续研究者的思路。 本论文共分六章：第一章阐述了本文的选题背景和研究意义，同时对国内外 与企业集团财务管控相关的研究文献进行了梳理和回顾，并介绍了本文的研究方 法与论文框架。第二章首先回顾了企业集团的组织形式，在此基础上，作者总结 了企业集团财务管控的四大主要特征，并对财务管控的三种经典模式进行了分 析。第三章以作者所在的C&D公司为对象，结合第一、二章的理论回顾，分析 C&D公司改革前财务管控体系的状况和存在的问题。第四章针对第三章提出的 C&D公司原有财务管控模式存在的问题，提出了新财务管控体系建立的原则， 并从组织架构、人员管理、财权配置、制度建设、资金管理和内部监督等六个方 面提出如何塑造一个集权与分权相结合且有监督的全新财务管控体系，最后还描 述了新管控体系的效果。第五章提出未来进一步完善C&D公司财务管控的建议。 第六章对全文的主要结论进行了总结和归纳。 本文通过案例研究，得出关于建立企业集团财务管控体系的基本观点如下： 一、企业集团财务管控的建立要与公司发展战略相适应。比如，企业集团在 实施扩张型战略时应对子公司应采取分权式管理；在实施紧缩战略时要强调高度 集权。又如，在企业集团实施稳定战略下，集团总部可以对子公司在重大经济决 策方面采取集权制管理，但对日常经营权则要采取分权管理。 二、企业集团财务管控的建立要与公司组织架构相适应。一般来说，在U型厦门大学博硕士论文摘要库
结构这种高度集权的组织结构下，集权型财务控制模式是最佳选择；在H型这种 典型的分权制组织结构下，分权型财务管控模式更适合；而M型结构的公司组织 架构则需要一种分权与集权相结合的财务管控模式。 三、企业集团财务管控的建立要与公司发展规模相适应。当企业集团规模不 大，子公司数量不多，集团内部关系较为简单时，财务管控可以相对集权；在企 业规模扩大到一定程度后，经营业务多元化，或子公司数量较多、集团内部关系 较为复杂时，管理者有必要实行分层次的授权管理，采取相对分权的财务管控模 式。 四、企业集团财务管控的建立要与企业业务运作特点相适应。一个完善的财 务管控体系的建立必然包含财务组织的创新与财务流程的改造，这些都应该以业 务内容为导向，与业务运作特点相适应。 五、企业集团财务管控的建立要与公司信息化水平相适应。管理信息化的过 程是一个循序渐进的过程，企业集团财务管控体系的建立必须与企业不同阶段的 信息化水平相匹配。如果缺少信息系统的充分支持，管控就可能成为一句空话。 六、企业集团财务管控的建立要与财务人员权责利进行挂钩，要与公司财务 管理水平和人员素质相适应。财务管控体系一个重要组成部分就是人员控制，因 此，财务管控体系的建立要与财务人员权责利挂钩，方能发挥其效应。另外，公 司财务管理水平和财务人员素质对财务管控效果和效率有很大影响，如果财务管 理水平和人员素质低，看起来再完美的财务管控体系都只能是“花瓶”。 关键词：企业集团；财务管控；集权与分权
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ABSTRACT
In recent years, with continuous development of enterprise groups, the management level of enterprise groups has become the key factor of breaking through their own bottleneck and getting bigger and stronger. Financial control is an extremely important part of enterprise groups’ management. Therefore, the study on how to build the financial control system of enterprise groups scientifically and intensify financial control has important theoretical significance and practical value on enhancing the management level of enterprise groups.
This paper follows the basic line—"discover the problem - analyze the problem - solve the problem," to analyze the enterprise group where the author works. Combining with years of working experience as a senior manager, this paper investigates the related issues of enterprise groups’ financial control, and tries to propose some basic points about establishing enterprise groups’ financial control system as well as to enlighten future research.
This paper proceeds as follows. In Chapter One, we describe the background of the thesis and research significance, while reviewing the literature at home and abroad about enterprise groups’ financial control. Chapter Two reviews the organization form of enterprise groups, and then sums up four main features of enterprise groups’ financial control and analyzes three classical models. In Chapter Three, we use C&D Company the author working in as an example, combining with the theoretical reviewing above, to analyze the situation of C & D Company before reformation. Chapter Four proposes established principles of new financial control system according to the existing problems of the old system discussed in Chapter Three, and presents the idea about how to shape a brand new financial control system with combination of centralization and decentralization as well as supervision from the organizational structure, personnel management, financial power configuration, system construction, financial management and internal oversight six aspects, finally reports the effect of the new control system. Chapter Five discusses the ways to improve financial control system of C&D Company in the future. Chapter Six summarize the main conclusions in this paper.
According to the case study, the paper figures out standpoints about building enterprise groups’ financial control system as follows.
Firstly, enterprise groups’ financial control system should fit corporation development strategies. For example, the enterprise group should carry out decentralized management on the subsidiary companies when it is expanding while emphasizing highly centralization when retrenching. Further more, when the enterprise group is carrying out the steady strategy, group head office also can take centralization management on the subsidiary companies in the aspect of making important economic decisions but taking decentralized management during daily operation.
Secondly, enterprise groups’ financial control system should adapt to corporation’s organization structure. Generally, under the Unitary Structure, centralized financial control model is the best choice. But under the Holding Structure, it’s better to use the decentralized financial control model. While under Multidivisional Structure, we need the combination model of centralization and decentralization.
Thirdly, enterprise groups’ financial control system should fit the scale of corporation development. When the scale of the enterprise group is not very large, the subsidiary companies are few in number and inner relationship is comparatively simple, financial control can be comparatively centralized. When the enterprise group expands to a certain extent, operation diversification appears, or the number of the subsidiary companies rises, inner relationship becomes complicated, the manager needs to implement hierarchical authorization management and take comparatively decentralized financial control model.
Fourthly, enterprise groups’ financial control system should be suitable for enterprise operation characteristics. A perfect financial control system includes creativity of financial organization and reform of financial process. Both of these should be operation-oriented and operation characteristics compatible.
Fifth, enterprise groups’ financial control system should give consideration to corporate information level. Management infomationization is a steady progress, so building the financial control system must match the information lever of the enterprise in different stages. Without the support of information system, financial control will be valid.
Sixth, enterprise groups’ financial control system should be tied to the rights and liabilities of finance staff, and also should fit financial management level and staff
quality. Staff control is an important part of financial control system. It could come into effect if only the financial control system get the support and cooperation from the staff. In addition, the financial management level and staff quality also affect the efficiency of financial control. If financial management level and staff quality are low, even if the financial management and control system is perfect, it is just the ornament.
Key words: Enterprise Group； Financial Control；Centralization and Decentralization
目
录
第一章
引言
... 1
第一节 选题背景和研究意义...1 第二节 文献综述...2 第三节 研究方法与论文框架...3第二章
企业集团财务管控的特征和模式
... 5
第一节 企业集团的组织形式...5 第二节 企业集团财务管控的特征...6 第三节 企业集团财务管控模式...8第三章
C&D
公司改革前财务管控状况和面临的问题
... 11
第一节 C&D公司的背景... 11 第二节 C&D公司管理模式...13 第三节 改革前财务管控状况...15 第四节 改革前财务管控模式面临的问题...18第四章
C&D
公司新财务管控体系的建立
... 22
第一节 新财务管控体系建立的原则...22 第二节 新财务管控体系的建立...25 第三节 新财务管控体系的效果...30第五章
进一步完善
C&D
公司财务管控体系的建议
... 32
第六章
结
论
... 34
参考文献
... 36
后
记
... 37
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CONTENTS
Chapter 1 Introduction... 1
1.1 Research Background and Significance... 1
1.2 Literature Review... 2
1.3 Research Method and Framework ... 3
Chapter 2 Research on the Characteristics and Models of Enterprise Group Financial Control System ... 5
2.1 The organization Form of Enterprise Groups ... .5
2.2 The Characteristic of Enterprise Groups Financial Control System... 6
2.3 The Model of Enterprise Groups Financial Control System... 8
Chapter 3 The Situation and Problems of the Financial Control System of C&D Inc. before the Reform ...11
3.1 The Background of C&D Company ...11
3.2 The Management Model of C&D Company... 13
3.3 The Situation of the Financial Control System of C&D Inc. before the Reform15 3.4 The Problems of the Financial Control System of C&D Inc. before the Reform ... 18
Chapter 4 The Establishment of the New Financial Control System of C&D Inc 22 4.1 The Principles of Establishing the New Financial Control System... 22
4.2 The Establishment of the New Financial Control System. ... 25
4.3 The Effects of the New Financial Control System... 30
Chapter 5 Ways to Improve in the Future... 32
Chapter 6 Conclusions... 34
References... 36
Postscript ... 37
第一章 引言 1
第一章
引言
第一节
选题背景和研究意义
企业集团是现代企业的高级组织形式之一，反映着一个国家在世界经济舞台 上的竞争实力。自1991年底起，我国开始大规模组建企业集团，时至今日，它 们中相当一部分已取得了一定的成就。但随着企业规模的膨胀及组织结构的复杂 化，企业集团在内部管理上也出现了各种问题和矛盾。就财务角度而言，最为突 出的问题就是公司治理和财务控制不协调，导致集团总部的财务管控功能乏力。 具体表现为没有建立与公司治理相适应的财务控制机制，企业集团财务政策与基 本财务制度不明确，母公司对集团财务资源的一体化整合、协调以及监督、控制 功能缺乏，导致资源一体化整合效应、管理协同效益和信息共享效应差。进入 21 世纪后，我国的企业集团中，因财务管控没能跟得上企业发展的步伐而导致 经营失败的案例比比皆是。譬如，2005 年，常年快速扩张的华源集团，因内部 财务管理没有及时跟上，最终导致了重组① 。2008年，中信泰富因为财务管控的 缺位，导致对个别高管投机性澳元外汇期权投资行为的放任，巨亏达147亿港元。 上述案例表明，加强企业集团内部管理，尤其是强化财务管理是当务之急。 加强企业集团财务管理的重点是依据企业集团多层次代理关系的特点、母子法人 地位以及财务管控的内容解决如下一些问题：企业集团如何按照所有者财富最大 化的要求进行筹资、投资和分配利润？如何使有限资源得到最佳配置？如何建立 一个有效的控制机制，使企业日常的财务活动，在确保完成董事会所确定目标的 前提下正常地开展起来？企业集团的财务负责人在公司治理结构中，处于何等地 位，扮演何种角色？怎样建立一个反应灵敏、分工明确、控制严密、规范高效的 ① 2009 年8月，前华源集团财务总监的顾旭在对《第一财经日报》谈到华源集团财务管控失败的原因时， 提到了如下几个方面的问题：一是财权比较分散，具有独立法人地位的各子公司的财权很大，集团总部管 不住。二是对各子公司没有建立起有效的财务负责人委派制度，集团总部不能完全掌握子公司的运行。三 是整个集团没有建立起统一的财务会计制度和财务报告制度。各企业在会计核算中各行其是，核算的口径 和标准不一样，各子公司财务管理水平也参差不齐。四是集团内审体系建设较薄弱，对子公司缺乏必要的 内审流程。五是财务基础管理、特别是财务信息化的基础十分薄弱。2004年底前还有很多子公司用手工计 账，不少下属企业虽然也搞了会计电算化，但软件版本不统一，连集团每个月按时完成报表的合并工作也 常遇到困难。六是在预算管理、授权经营、业绩考核等集团管控的重要方面的流程也不够完善。厦门大学博硕士论文摘要库
C&D公司财务管控体系研究 2 财务管控体系？如何解决企业集团内部各个企业面临的所有权与经营权分离的 代理问题，最大限度发挥经营者潜力来达到企业价值最大化目标等？ 国内外企业集团的发展实践也表明，财务管控问题一直是关乎企业集团持续 经营和健康发展的重要问题，体制转轨时期发展起来的中国企业集团表现更为突 出。加强企业集团的财务管控是一个需要迫切解决的重要课题，也是当前财务理 论界和实务界广泛关注的问题之一。 本文以作者在某大型企业集团担任高层管理者的多年工作经验为背景，研究 企业集团财务管控的特征和模式。从所在企业的个案出发，作者将理论与实践充 分结合，深入探讨建立健全企业集团财务管控体系的相关问题，以期启迪理论研 究者与实务工作者的思路。
第二节
文献综述
企业集团是以一个或少数几个大型企业为核心，通过资本、契约、产品、技 术等不同的利益关系，将一定数量的受核心企业不同程度控制和影响的法人企业 联合起来，组成的一个具有共同经营战略和发展目标的多级法人结构经济联合体 ① 。就总体格局看，国外对企业集团财务管控的研究多见于企业理论、代理理论、 产权理论、财务管理理论、企业并购理论和跨国公司理论等。但是如何在企业集 团框架下更有针对性地实施监督与控制，尚少见具体文献分析。 上世纪 80 年代企业集团在中国产生之后，90 年代国内企业集团财务控制有 关理论陆续出现。阎达五、杜胜利的《资本管理论——控股公司资本控制研究》 站在所有者角度，对企业集团财务控制目标、结构、关系等进行了研究；纳鹏杰 的《企业集团财务运行及调控》对企业集团财务调控机制、企业集团财务运行及 调控技巧等进行了研究；王斌、张延波的《企业集团财务》对企业集团的财务组 织与财务体制、财务战略、投资政策与资产管理策略、融资政策与管理策略、财 务分析、业绩评价等内容进行了研究；张延波的《企业集团财务战略与财务政策》， 研究了企业集团的治理结构、管理体制、预警体系等内容；朱元午等著的《企业 集团财务理论探讨》和《企业集团财务实证研究》，研究了我国企业集团财务管 理的主要问题和基本对策；王斌主编的《企业集团组建与运行中的财务与会计问 ① 黄艳华，现代企业集团财务管理模式的选择与构建，集团经济研究，2006厦门大学博硕士论文摘要库
Degree papers are in the “Xiamen University Electronic Theses and Dissertations Database”. Full texts are available in the following ways:
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