Application to the bilayer Hubbard model - Disentangling and learning

II. Disentangling and learning

5.7. Application to the bilayer Hubbard model

Objetivo de inversión:El objetivo de inversión del Fondo es generar la revalorización del capital a largo plazo.

Política de inversión: El Fondo invertirá, en todo momento, como mínimo el 70% de su Patrimonio neto en valores de renta variable (incluyendo acciones ordinarias y acciones preferentes) de empresas cuya sede, domicilio social o actividades principales se desarrollen en Países de Mercados Emergentes y que coticen o se negocien en Mercados Regulados, con sujeción a los límites aplicables establecidos por dichos países con respecto a las inversiones extranjeras. El Fondo podrá invertir hasta el 30% de su Patrimonio neto en valores de renta variable de empresas que tengan su domicilio o sede principal en Países Desarrollados; títulos de deuda emitidos o garantizados por gobiernos nacionales, sus agencias, organismos y subdivisiones políticas que tengan una calificación crediticia con categoría de inversión en el momento de la compra y que coticen o se negocien en Mercados Regulados; títulos de deuda corporativa que tengan una calificación crediticia con categoría de inversión en el momento de la compra y que coticen o se negocien en Mercados Regulados, incluidos pagarés, obligaciones, efectos comerciales, certificados de depósito y letras de cambio bancarias libremente negociables emitidas por sociedades industriales, compañías de servicios públicos, sociedades financieras, bancos comerciales o grupos bancarios; otros organismos de inversión colectiva de capital variable en el sentido del Artículo 68(1)(e) del Reglamento sobre OICVM y warrants. No obstante, el Fondo podrá invertir como máximo el 5% de su Patrimonio neto en warrants y como máximo el 10% en participaciones o acciones de otros organismos de inversión colectiva en el sentido del Artículo 68(1)(e) del Reglamento sobre OICVM. El Fondo podrá invertir en determinados tipos de instrumentos derivados, tal y como se describe en el apartado “Técnicas e Instrumentos de Inversión e Instrumentos Financieros Derivados” del presente documento, pero únicamente con fines de una gestión eficaz de la cartera. Asimismo, podrá invertir un máximo del 10% de su Patrimonio neto en valores vinculados a renta variable o pagarés estructurados que sean valores negociables con una exposición subyacente a valores de renta variable.

Con sujeción a las anteriores limitaciones, el Subgestor de Inversiones podrá invertir una parte significativa de la cartera del Fondo en uno o en unos pocos países, ya sea en determinadas regiones geográficas o de una forma más extensa. Además, las inversiones del Fondo estarán ampliamente diversificadas entre diferentes sectores, con algunas excepciones, aunque el Subgestor de Inversiones podrá invertir una parte significativa de los activos del Fondo en sociedades que operen en el mismo sector comercial. La inversión en este Fondo no debería constituir una proporción importante de una cartera de inversiones y puede no ser adecuada para todo tipo de inversores.

Se llama la atención de los inversores sobre el apartado “Información Adicional sobre los Valores en los que pueden invertir los Fondos”. Moneda Base: Dólar estadounidense

Perfil de un Inversor habitual: El Fondo podría resultar una inversión adecuada para inversores que busquen invertir en un fondo que trata de obtener la revalorización del capital a largo plazo y que estén dispuestos a aceptar fluctuaciones (a veces significativas) en el Valor Liquidativo por Acción del Fondo a corto plazo.

Clases de Acciones, comisiones y gastos1:

Clase de Acciones Comisión de

venta inicial Comisión anual de gestión de inversiones Comisión anual de servicios al Accionista Comisión anual de administración y custodia combinada Comisión de ventas diferida contingente

Cada Clase de Acciones de la Clase A 5,00% 1,45% 0,35% 0,15% Ninguna

Cada Clase de Acciones de la Clase B Ninguna 1,95% 0,35% 0,15% 5,00%

Cada Clase de Acciones de la Clase C Ninguna 1,95% 0,35% 0,15% 1,00%

Cada Clase de Acciones de la Clase E 2,50% 2,20% 0,35% 0,15% Ninguna

Cada Clase de Acciones de la Clase F Ninguna 1,20% Ninguna 0,15% Ninguna

Cada Clase de Acciones de la Clase R Ninguna 0,95% 0,35% 0,15% Ninguna

Cada Clase de Acciones de la Clase X Ninguna 0,80% 0,35% 0,15% Ninguna

Cada Clase de Acciones Premier Ninguna 0,80% Ninguna 0,15% Ninguna

Cada Clase de Acciones LM Ninguna Ninguna Ninguna 0,15% Ninguna

1 _{Para cada categoría de comisiones y gastos, las cifras mostradas representan el importe máximo aplicable. Si desea obtener más}

información sobre éstos y otros gastos y comisiones soportados por el Fondo y las Clases de Acciones, lea detenidamente el apartado “Comisiones y gastos” del presente documento. Véase el subapartado “Importes mínimos de suscripción” del apartado “Administración de la Sociedad” del presente Folleto para obtener más información en relación con los importes mínimos de

102 LEGG MASON BATTERYMARCH GLOBAL EQUITY FUND

Objetivo de inversión:El objetivo de inversión del Fondo es generar la revalorización del capital a largo plazo.

Política de inversión: El Fondo invertirá en todo momento como mínimo el 70% de su Patrimonio neto en valores de renta variable (incluyendo acciones ordinarias y acciones preferentes) de empresas con domicilio, y que coticen o se negocien, en los Mercados Regulados de cualquier país del mundo. A la hora de tratar de lograr el objetivo de inversión del Fondo, el Subgestor de Inversiones invertirá principalmente en empresas con domicilio y que coticen en Países desarrollados, y tratará de invertir en empresas con domicilio en Países desarrollados y Países de Mercados Emergentes de una amplia gama de sectores de actividad. Teniendo en cuenta que no existen límites de capitalización, el Fondo tratará de invertir principalmente en empresas de gran capitalización.

El Fondo podrá invertir hasta el 30% de su Patrimonio neto en los siguientes tipos de valores que coticen o se negocien en Mercados Regulados: títulos de deuda emitidos o garantizados por gobiernos nacionales, sus agencias, organismos y subdivisiones políticas que cuenten con una calificación de categoría de inversión en el momento de la compra; títulos de deuda corporativa (incluyendo valores convertibles y no convertibles) que cuenten con una calificación de categoría de inversión en el momento de la compra como pagarés libremente negociables, obligaciones, efectos comerciales, certificados de depósito y aceptaciones bancarias libremente negociables emitidos por sociedades industriales, compañías de suministro, entidades financieras, bancos comerciales o sociedades de cartera bancarias; valores garantizados por hipotecas y valores garantizados por activos; warrants y participaciones o acciones de otros organismos de inversión colectiva. En el supuesto de que un título de deuda vea rebajada su calificación después de su compra por el Fondo, el Fondo podrá mantener dicho valor si el Subgestor de Inversiones determina que es en el mejor interés del Fondo y sigue siendo compatible con el objetivo de inversión del Fondo. El Subfondo podrá invertir como máximo el 10% de su Patrimonio neto en participaciones o acciones de otros organismos de inversión colectiva en el sentido del Artículo 68(1)(e) del Reglamento sobre OICVM. El Fondo podrá invertir como máximo un 10% de su Patrimonio neto en acciones, obligaciones o instrumentos que sean valores mobiliarios o instrumentos del mercado monetario que no coticen ni se negocien en un Mercado Regulado.

Los instrumentos derivados financieros utilizados por el Fondo podrán incluir, entre otros, opciones, futuros y opciones sobre futuros, swaps, swaps de rentabilidad total y contratos de divisas a plazo, incluidos los contratos a plazo no entregables. Los instrumentos financieros derivados se podrán utilizar únicamente con fines de una gestión eficaz de la cartera. El Fondo no invertirá directamente en títulos al descubierto, sino que mantendrá posiciones cortas exclusivamente a través de instrumentos financieros derivados. El Fondo podrá tener un apalancamiento de hasta el 100% de su Patrimonio neto como consecuencia de la utilización de instrumentos derivados. El Fondo podrá mostrar una exposición a acciones “A” de China indirectamente, a través de inversiones en otros organismos de inversión colectiva que inviertan principalmente en acciones “A” de China, pagarés estructurados, títulos de participación, pagarés vinculados a renta variable e instrumentos financieros similares cuando los activos subyacentes sean valores emitidos por empresas que coticen en los Mercados Regulados de China y/o cuya rentabilidad esté vinculada a la rentabilidad de valores emitidos por empresas que coticen en los Mercados Regulados de China. Únicamente los títulos de participación y los pagarés estructurados que no estén apalancados, que estén titulizados y se puedan vender libremente y ser transferidos a otros inversores, y que se adquieran a través de intermediarios regulados y reconocidos serán considerados como valores negociables negociados en Mercados Regulados. La exposición global a valores rusos (a través de la inversión directa en valores de renta variable que coticen o se negocien en el nivel 1 o 2 de la “Russian Trading System Stock Exchange” (Bolsa RTS) o de la “Moscow Interbank Currency Exchange” (MICEX) o en instrumentos derivados) y a acciones “A” de China no superará el 5% del Patrimonio neto del Fondo.

Los activos del Fondo podrán estar denominados en divisas distintas de la Moneda Base del Fondo. Por consiguiente, el Fondo podrá estar expuesto al riesgo de cambio debido a las fluctuaciones que experimenten los tipos de cambio entre las demás monedas y el dólar estadounidense. El Subgestor de Inversiones puede tratar de mitigar el riesgo, o no hacerlo, utilizando distintas estrategias de cobertura mediante la utilización de instrumentos financieros derivados. Si desea obtener más información acerca de dichas estrategias de cobertura de divisas y de los riesgos asociados con las mismas lea los apartados “Técnicas e Instrumentos de Inversión e Instrumentos Financieros Derivados” y “Factores de Riesgo” que aparecen en el presente Folleto.

Los inversores deben tener en cuenta que la inversión en este Fondo no debería constituir una proporción importante de una cartera de inversiones y puede no ser adecuada para todo tipo de inversores.

Se llama la atención de los inversores sobre el apartado “Información Adicional sobre los Valores en los que pueden invertir los Fondos”.

LEGG MASON BATTERYMARCH GLOBAL EQUITY FUND (continuación)

Clases de Acciones, comisiones y gastos1:

Clase de Acciones Comisión de

venta inicial Comisión anual de gestión de inversiones Comisión anual de servicios al Accionista Comisión anual de administración y custodia combinada Comisión de ventas diferida contingente

Cada Clase de Acciones de la Clase A 5,00% 1,40% 0,35% 0,15% Ninguna

Cada Clase de Acciones de la Clase B Ninguna 1,90% 0,35% 0,15% 5,00%

Cada Clase de Acciones de la Clase C Ninguna 1,90% 0,35% 0,15% 1,00%

Cada Clase de Acciones de la Clase E 2,50% 2,15% 0,35% 0,15% Ninguna

Cada Clase de Acciones de la Clase F Ninguna 1,15% Ninguna 0,15% Ninguna

Cada Clase de Acciones de la Clase R Ninguna 0,90% 0,35% 0,15% Ninguna

Cada Clase de Acciones de la Clase X Ninguna 0,70% 0,35% 0,15% Ninguna

Cada Clase de Acciones Premier Ninguna 0,70% Ninguna 0,15% Ninguna

Cada Clase de Acciones LM Ninguna Ninguna Ninguna 0,15% Ninguna

Clase GA USD de Capitalización Ninguna 1,42% Ninguna 0,15% Ninguna

Clase GA Euro de Capitalización Ninguna 1,42% Ninguna 0,15% Ninguna

Clase GA Euro de Distribución (A) Ninguna 1,42% Ninguna 0,15% Ninguna

Clase GE USD de Capitalización Ninguna 2,17% Ninguna 0,15% Ninguna

Clase GE Euro de Capitalización Ninguna 2,17% Ninguna 0,15% Ninguna

1 _{Para cada categoría de comisiones y gastos, las cifras mostradas representan el importe máximo aplicable. Si desea obtener más}

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In document Disentangling and machine learning the many-fermion problem (Page 59-62)