Composición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR)
Al 31 de diciembre de 2011
Cantidad/ Valor
nominal Denominación de los Valores
Vencimiento/ Cupón Valor de mercado % del activo neto Cantidad/ Valor
nominal Denominación de los Valores
Vencimiento/ Cupón Valor de mercado % del activo neto
BRASIL
275 Brazil (Republic of) 01.01.13/10,000% 119.152 0,56 100.000 Brazil (Republic of) 17.01.17/6,000% 90.405 0,43 209.557 0,99
CANADÁ
95.000 Canadian Natural Resources 01.12.14/4,900% 80.464 0,38 55.000 Encana 15.08.37/6,625% 51.370 0,24 70.000 Suncor Energy 15.06.38/6,500% 66.820 0,32 198.654 0,94 ISLAS CAIMÁN 40.000 Transocean 15.12.21/6,375% 32.498 0,15 120.000 Vale Overseas 15.09.19/5,625% 101.775 0,48 134.273 0,63 DINAMARCA 80.000 Carlsberg Breweries 13.10.17/3,375% 80.443 0,38 50.000 DONG Energy 07.05.14/4,875% 53.587 0,25 134.030 0,63 FEDERACIÓN RUSA
116.900 Russian (Republic of) 31.03.30/7,500%* 104.776 0,50 104.776 0,50 ORGANISMOS INTERNACIONALES 100.000 Eurasian Development Bank 144A 29.09.14/7,375% 81.286 0,38 81.286 0,38 PERÚ
25.000 Peru (Republic of) 21.11.33/8,750% 29.351 0,15 29.351 0,15
Total Obligaciones 13.101.467 61,91 Total Valores Mobiliarios Admitidos a Cotización
Oficial en una Bolsa de Valores 13.101.467 61,91 Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado Reglamentado
Obligaciones EE.UU.
45.162 ACE Securities 2005-HE4 M1 25.07.35/0,794%* 33.838 0,16 18.166 Asset Backed Funding
Certificates 2005-HE2 M1 25.06.35/0,774%* 13.735 0,06 31.020 Banc of America Mortgage
Securities 2004-5 3A2 25.06.19/4,750% 24.584 0,12 195.000 Bear Stearns Commercial
Mortgage Securities
2005-PWR9 A4A 11.09.42/4,871% 163.338 0,77 30.000 Bear Stearns Commercial
Mortgage Securities
2006-PW14 AM 11.12.38/5,243% 22.786 0,11 55.000 Cisco Systems 15.01.40/5,500% 52.027 0,25 50.000 Comcast 15.11.17/6,300% 45.646 0,22
49.921 Credit Suisse First Boston
Mortgage Securities 2004-3 2A1 25.04.19/5,000% 39.727 0,19 42.832 Credit Suisse First Boston
Mortgage Securities
2005-C2 AAB 15.04.37/4,681% 33.820 0,16 40.000 DCP Midstream 144A 15.03.20/5,350% 33.440 0,16 45.000 DCP Midstream 144A 15.03.19/9,750% 45.198 0,21 216.023 Fannie Mae Pool No: 889183 01.09.21/5,500% 180.541 0,85 190.040 Fannie Mae Pool No: 984281 01.05.38/6,000% 161.205 0,76 144.036 Fannie Mae Pool No: AC6082 01.11.24/4,500% 119.416 0,56 579.607 Fannie Mae Pool No: AJ1230 01.09.41/4,500% 475.336 2,25 105.527 Fannie Mae Pool No: AJ2329 01.10.26/3,500% 84.993 0,40 97.729 Fannie Mae Pool No: AL1064 01.10.39/6,500% 83.771 0,40 25.271 Fannie Mae REMICS 2006-78 BC 25.01.34/6,500% 19.516 0,09 358.677 Fannie Mae REMICS 2010-116 BI 25.08.20/5,000% 28.190 0,13 75.000 Gilead Sciences 01.04.21/4,500% 61.145 0,29 138.945 Ginnie Mae I pool No: 781986 15.09.35/5,500% 120.237 0,57 467.025 Ginnie Mae II pool No: 4834 20.10.40/4,500% 391.665 1,85 160.000 Greenwich Capital Commercial
Funding 2005-GG3 A4 10.08.42/4,799%* 132.612 0,63 649.607 Harborview Mortgage Loan Trust
2005-11 2A1A 19.08.45/0,595% 329.937 1,56 393.085 Indymac Index Mortgage Loan
Trust 2004-AR14 2A1A 25.01.35/0,654% 153.591 0,73 40.000 JP Morgan Chase Commercial
Mortgage Securities
2004-CBX A6 12.01.37/4,899% 32.708 0,15
47.645 JP Morgan Mortgage Trust
2005-S2 1A1 25.08.20/4,500% 36.906 0,17 260.000 LB-UBS Commercial Mortgage
Trust 2005-C1 A4 15.02.30/4,742% 214.311 1,01 25.000 LB-UBS Commercial Mortgage
Trust 2005-C2 A5 15.04.30/5,150% 20.706 0,10 235.000 LB-UBS Commercial Mortgage
Trust 2006-C6 A4 15.09.39/5,372% 201.305 0,95 100.000 LG&E and KU Energy 15.11.15/2,125% 75.839 0,36
40.000 Merrill Lynch Mortgage Trust
2005-CKI1 A6 12.11.37/5,220% 34.220 0,16 230.000 Metropolitan Life Global
Funding I 144A 10.04.13/5,125% 185.137 0,88 44.019 Morgan Stanley ABS Capital I
2004-SD2 A 25.04.34/0,744%* 29.455 0,14 110.000 Morgan Stanley Capital I
2005-HQ7 A4 14.11.42/5,202%* 93.407 0,44 55.000 NBCUniversal Media 01.04.21/4,375% 45.091 0,21 80.000 NBCUniversal Media 30.04.20/5,150% 68.945 0,33 303.535 New Century Home Equity Loan
Trust 2005-4 A2B 25.09.35/0,564% 223.585 1,06 10.000 News America 15.02.41/6,150% 8.893 0,04 40.000 Oracle 15.07.40/5,375% 37.694 0,18 5.000 Oracle 08.07.39/6,125% 5.125 0,02 40.000 Park Place Securities
2005-WHQ3 M1 25.06.35/0,714%* 27.120 0,13 90.000 Prudential Financial 16.11.41/5,800% 70.554 0,33 126.186 Residential Asset Mortgage
Products 2004-RS11 M1 25.11.34/0,914%* 89.018 0,42 30.167 Residential Funding Mortgage
Securities I 2006-S12 2A2 25.12.36/6,000% 21.345 0,10 35.000 Roche Holdings 01.03.39/7,000% 38.583 0,18 35.000 State of California 01.04.39/7,550% 32.953 0,16 20.000 State of Illinois 01.06.33/5,100% 13.984 0,07 53.200 Structured Asset Securities
2005-WF4 A4 25.11.35/0,654%* 38.821 0,18 105.000 US Treasury 31.01.12/4,750% 81.184 0,38 100.000 US Treasury 15.02.17/4,625% 91.348 0,43 91.000 US Treasury 17.05.12/0,000% 70.092 0,33 70.000 US Treasury 30.11.18/1,375% 54.058 0,26 115.000 US Treasury 15.11.21/2,000% 89.487 0,42 75.000 US Treasury 15.08.41/3,750% 67.809 0,32 10.000 US Treasury 15.02.31/5,375% 10.971 0,05 90.000 Wachovia Bank Commercial
Mortgage Trust 2005-C17 A4 15.03.42/5,083% 75.320 0,36 45.000 Wachovia Bank Commercial
Mortgage Trust 2005-C20 A7 15.07.42/5,118% 38.103 0,18 325.000 Wachovia Bank Commercial
Mortgage Trust 2005-C21 A4 15.10.44/5,204%* 274.855 1,30 20.000 Wachovia Bank Commercial
Mortgage Trust 2006-C25 A5 15.05.43/5,737% 17.129 0,08 35.000 Wachovia Bank Commercial
Mortgage Trust 2006-C26 A3 15.06.45/6,011% 30.241 0,14 160.000 Wells Fargo & Co. 15.06.16/3,676% 129.183 0,61
75.000 Wells Fargo Home Equity Trust
2004-2 AI6 25.05.34/5,000% 57.666 0,27 42.048 Wells Fargo Mortgage Backed
Securities Trust 2005-2 2A1 25.04.20/4,750% 33.424 0,16 5.616.869 26,54
REINO UNIDO
200.000 AWG Parent 21.08.23/6,875%* 304.906 1,44 35.000 PPL WEM Holdings 144A 01.05.21/5,375% 28.278 0,13 333.184 1,57
CANADÁ
99.000 Canada (Government of) 01.06.33/5,750% 115.011 0,55 56.000 Canada (Government of) 01.06.37/5,000% 61.828 0,29 40.000 Xstrata Canada Financial 144A 15.11.41/6,000% 31.738 0,15 208.577 0,99
SUECIA
115.000 Svenska Handelsbanken 144A 10.06.14/4,875% 92.173 0,44 92.173 0,44
FRANCIA
110.000 BNP Paribas 23.02.16/3,600% 80.538 0,38 80.538 0,38
CURASAO
70.000 Teva Pharmaceutical Finance 10.11.16/2,400% 54.792 0,26 54.792 0,26
JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund
Composición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)
Al 31 de diciembre de 2011
Cantidad/ Valor
nominal Denominación de los Valores
Vencimiento/ Cupón Valor de mercado % del activo neto Cantidad/ Valor
nominal Denominación de los Valores
Vencimiento/ Cupón Valor de mercado % del activo neto
BÉLGICA 25.000 Delhaize Group 01.10.40/5,700% 19.868 0,09 19.868 0,09 Total Obligaciones 6.406.001 30,27 Fondos de Inversión LUXEMBURGO
65 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund (JPM
Euro Liquidity X (acc)) 913.162 4,31 913.162 4,31
Total Fondos de Inversión 913.162 4,31 Total Valores Mobiliarios Negociados en Otro
Mercado Reglamentado 7.319.163 34,58 Otros valores mobiliarios
Obligaciones EE.UU.
750.000 Lehman Brothers Holdings
(Defaulted) 03.04.09/0,000% 150.225 0,71 520.000 Lehman Brothers Holdings
Capital Trust VII (Defaulted) 31.12.49/5,857% 240 0,00 150.465 0,71
Total Obligaciones 150.465 0,71 Total otros valores mobiliarios 150.465 0,71 Total Inversiones 20.571.095 97,20 Caja 951.209 4,50 Otro Activo/(Pasivo) (359.403) (1,70) Total Activo Neto 21.162.901 100,00 * Los tipos de cupón variables son los vigentes al 31 de diciembre de 2011.
Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011 activo% del neto Activos de renta fija
Estados Unidos de América 42,37 Reino Unido 16,56 Alemania 5,49 Francia 4,94 Japón 4,39 España 2,83 Suecia 2,29 Países Bajos 2,05 Canadá 1,93 México 1,75 Noruega 1,62 Corea del Sur 1,59 Finlandia 1,45 Brasil 0,99 Islas Caimán 0,63 Dinamarca 0,63 Federación Rusa 0,50 Organismos Internacionales 0,38 Curasao 0,26 Perú 0,15 Bélgica 0,09 Total activos de renta fija 92,89 Fondos de Inversión
Luxemburgo 4,31 Total Fondos de Inversión 4,31 Caja y Otro Activo/(Pasivo) 2,80 Total 100,00 Distribución de la cartera al 30 de junio de 2011
(sin auditar)
% del activo neto Activos de renta fija
Estados Unidos de América 40,03 Reino Unido 14,59 Francia 7,39 Japón 7,37 Países Bajos 4,14 Alemania 2,79 Sudáfrica 2,76 México 1,77 Canadá 1,61 Corea del Sur 1,58 España 1,44 Finlandia 1,43 Suecia 1,38 Brasil 0,96 Dinamarca 0,63 Rusia 0,48 Italia 0,46 Islas Caimán 0,43 Organismos Internacionales 0,37 Luxemburgo 0,18 Perú 0,11 Bélgica 0,08 Isla de Man 0,07 Total activos de renta fija 92,05 Fondos de Inversión
Luxemburgo 2,42 Total Fondos de Inversión 2,42 Caja y Otro Activo/(Pasivo) 5,53 Total 100,00
100
JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund
Composición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en EUR) (continuación)
Al 31 de diciembre de 2011
Cantidad/ Valor
nominal Denominación de los Valores
Vencimiento/ Cupón Valor de mercado % del activo neto Cantidad/ Valor
nominal Denominación de los Valores
Vencimiento/ Cupón Valor de mercado % del activo neto
JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund
Composición de la Cartera de Valores - Valores por anunciar (TBA) pendientes (Datos en EUR)
Al 31 de diciembre de 2011
Fecha de
vencimiento Denominación de los Valores Cupón
Valor nominal Valor de mercado Ganancias/ (Pérdidas) no realizadas
Títulos valores por anunciarse - Posiciones largas EE.UU.
25-ene-24 Fannie Mae 5,000% 140.000 115.994 169 25-ene-27 Fannie Mae 3,500% 150.000 120.812 380 25-ene-27 Fannie Mae 4,000% 380.000 308.802 412 15-ene-39 Freddie Mac 5,000% 390.000 322.938 2.441 15-ene-39 Freddie Mac 6,000% 200.000 169.124 1.228 15-ene-39 Ginnie Mae 5,000% 380.000 324.126 1.372 15-ene-39 Ginnie Mae 6,000% 115.000 100.167 748 15-ene-42 Freddie Mac 4,000% 240.000 193.820 2.166 15-ene-42 Freddie Mac 4,500% 480.000 391.684 2.779 15-ene-42 Freddie Mac 5,500% 280.000 233.875 1.550 15-ene-42 Ginnie Mae 4,000% 240.000 198.269 1.676 15-ene-42 Ginnie Mae 4,500% 70.000 58.772 93 25-ene-42 Fannie Mae 3,500% 70.000 55.435 548 25-ene-42 Fannie Mae 4,000% 1.330.000 1.075.364 5.619 25-ene-42 Fannie Mae 5,000% 490.000 407.865 2.211 25-ene-42 Fannie Mae 6,000% 710.000 602.013 2.435 Total 4.679.060 25.827
Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en EUR)
Fecha de expiración
Número de
contratos Descripción de los valores Divisa
Valor teórico
Ganancias/ (Pérdidas) no realizadas
Futuros sobre Obligaciones
mar-12 2 Australia 10 Year Bond Future AUD 186.717 862 mar-12 4 Canada 10 Year Bond Future CAD 404.585 242 mar-12 (9) Euro-Bobl Future EUR (1.125.630) (739) mar-12 (1) Euro-Bund Future EUR (138.940) (20) mar-12 (15) US 2 Year Note Future USD (2.548.053) (602) mar-12 (5) US 5 Year Note Future USD (474.390) 55 mar-12 10 US 10 Year Note Future USD 1.008.965 963 mar-12 2 US Long Bond Future USD 222.882 1.023 mar-12 (3) US Ultra Bond Future USD (369.713) 1.083
Total 2.867
JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund
Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en EUR) (continuación)
Al 31 de diciembre de 2011
Fecha de liquidación Divisa Cantidad comprada Divisa Cantidad vendida Ganancias/ (Pérdidas) no realizadas 04-ene-12 AUD 891.940 EUR 681.168 18.951 04-ene-12 BRL 270.000 USD 145.239 (334) 04-ene-12 CAD 186.930 NOK 1.066.737 3.875 04-ene-12 CAD 88.402 USD 86.855 (109) 04-ene-12 CHF 307.099 EUR 248.668 3.637 04-ene-12 CHF 72.605 USD 77.038 303 04-ene-12 CNY 1.730.000 USD 272.441 1.263 04-ene-12 EUR 648.835 AUD 891.940 (51.284) 04-ene-12 EUR 201.583 CAD 275.332 (6.476) 04-ene-12 EUR 310.652 CHF 380.747 (2.161) 04-ene-12 EUR 1.647.446 GBP 1.411.377 (42.372) 04-ene-12 EUR 904.884 JPY 92.779.797 (21.281) 04-ene-12 EUR 176.463 MXN 3.349.693 (8.516) 04-ene-12 EUR 79.168 NOK 615.340 (80) 04-ene-12 EUR 236.319 NZD 401.128 (3.248) 04-ene-12 EUR 222.650 SEK 2.059.950 (8.489) 04-ene-12 EUR 207.003 SGD 350.000 (950) 04-ene-12 EUR 10.094.833 USD 13.512.396 (314.759) 04-ene-12 GBP 1.411.377 EUR 1.696.081 (6.263) 04-ene-12 JPY 92.779.797 EUR 910.788 15.376 04-ene-12 KRW 514.230.000 USD 446.978 (2.444) 04-ene-12 MXN 3.349.693 EUR 184.792 187 04-ene-12 NOK 1.682.077 EUR 214.195 2.436JPMorgan Investment Funds - Global Enhanced Bond Fund
Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en EUR) (continuación)
Al 31 de diciembre de 2011
Fecha de liquidación Divisa Cantidad comprada Divisa Cantidad vendida Ganancias/ (Pérdidas) no realizadas 04-ene-12 NZD 401.128 EUR 223.166 16.401 04-ene-12 SEK 2.059.950 EUR 228.343 2.796 04-ene-12 SGD 350.000 USD 271.484 (1.192) 04-ene-12 USD 141.140 BRL 270.000 (2.825) 04-ene-12 USD 273.388 CNY 1.730.000 (534) 04-ene-12 USD 13.958.018 EUR 10.677.553 75.337 04-ene-12 USD 439.885 KRW 514.230.000 (3.020) 03-feb-12 CAD 167.439 EUR 125.169 1.240 03-feb-12 CNY 1.730.000 USD 272.785 315 03-feb-12 EUR 299.262 AUD 387.565 (3.774) 03-feb-12 EUR 1.695.205 GBP 1.411.377 6.232 03-feb-12 EUR 910.988 JPY 92.779.797 (15.441) 03-feb-12 EUR 83.865 MXN 1.516.688 339 03-feb-12 EUR 227.972 SEK 2.059.950 (2.750) 03-feb-12 EUR 10.730.663 USD 14.029.503 (75.018) 03-feb-12 GBP 21.313 EUR 25.503 1 03-feb-12 NOK 597.057 CAD 101.442 209 03-feb-12 NOK 615.340 EUR 79.074 70 03-feb-12 NZD 401.128 EUR 235.815 3.177 03-feb-12 SGD 350.000 EUR 206.955 930 03-feb-12 USD 144.215 BRL 270.000 550 03-feb-12 USD 63.068 EUR 48.218 357 03-feb-12 USD 119.671 JPY 9.350.438 (1.194) 03-feb-12 USD 446.040 KRW 514.230.000 2.673Total (417.859)
Valores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de Valores Acciones EE.UU. 45.679 Aflac 1.974.475 1,61 20.269 American Express 960.953 0,78 38.605 Ameriprise Financial 1.933.338 1,58 489.365 Bank of America 2.664.592 2,18 25.500 Capital One Financial 1.084.005 0,89 175.652 Citigroup 4.682.004 3,82 25.980 Goldman Sachs Group 2.346.643 1,92 75.159 Hartford Financial Services Group 1.230.729 1,00 109.238 MetLife 3.413.141 2,79 183.764 Morgan Stanley 2.781.268 2,27 31.958 PNC Financial Services Group 1.846.853 1,51 61.418 Prudential Financial 3.080.113 2,51 71.472 State Street 2.900.334 2,37 75.349 US Bancorp 2.046.102 1,67 242.313 Wells Fargo & Co. 6.710.859 5,48 39.655.409 32,38
REINO UNIDO
623.726 Barclays 1.706.135 1,39 617.812 HSBC Holdings 4.715.559 3,85 3.122.749 Lloyds Banking Group 1.255.568 1,02 2.139.750 RBS Group 670.773 0,55 282.256 Prudential 2.798.793 2,29 63.902 Standard Chartered 1.399.618 1,14 12.546.446 10,24 SUIZA 43.096 ACE 3.037.191 2,48 97.964 Crédit Suisse Group Registered Shares 2.302.577 1,88 15.469 Swiss Re 785.410 0,64 138.649 UBS Registered Shares 1.643.472 1,34 10.893 Zurich Financial Services 2.466.230 2,02 10.234.880 8,36
AUSTRALIA
110.812 ANZ Banking Group 2.320.458 1,89 53.341 Macquarie Group 1.295.585 1,06 56.092 National Australia Bank 1.339.249 1,09 111.207 Westpac Banking2.272.622 1,86 7.227.914 5,90
CHINA
3.878.450 China Construction Bank - H Shares * 2.701.587 2,21 1.373.550 China Merchants Bank - H Shares * 2.774.795 2,26 78.500 Ping An Insurance Group Co. of China - H Shares * 517.239 0,42 5.993.621 4,89 FRANCIA 126.058 AXA 1.631.796 1,33 43.520 BNP Paribas 1.706.880 1,40 64.946 Société Générale 1.412.710 1,15 4.751.386 3,88 CANADÁ 63.599 Manulife Financial 671.614 0,55 67.436 RBC 3.415.791 2,79 4.087.405 3,34 INDIA
64.619 Housing Development Finance 789.700 0,65 692.080 Infrastructure Development Finance 1.188.789 0,97 436.562 Yes Bank 1.964.591 1,60 3.943.080 3,22
HONG KONG
303.000 AIA Group 946.058 0,77 272.000 Henderson Land Development 1.348.320 1,10 105.000 Sun Hung Kai Properties 1.314.072 1,08 3.608.450 2,95 ESPAÑA 260.127 Banco Santander 1.962.467 1,60 154.527 BBVA 1.313.322 1,07 3.275.789 2,67 JAPÓN
194 Advance Residence Investment 373.923 0,31 91 Kenedix Realty Investment 264.717 0,22 275.300 Mitsubishi UFJ Financial Group 1.162.913 0,95 37.700 Sumitomo Mitsui Financial Group 1.047.100 0,85 2.848.653 2,33 BERMUDAS 47.333 Invesco 951.393 0,78 16.787 Everest Re Group 1.425.972 1,16 2.377.365 1,94 ALEMANIA
24.744 Allianz Registered Shares 2.367.969 1,93 2.367.969 1,93
PAÍSES BAJOS
242.020 ING Groep - CVA 1.741.670 1,42 1.741.670 1,42
COREA DEL SUR
7.514 Samsung Fire & Marine Insurance 1.367.840 1,12 1.367.840 1,12
SUDÁFRICA
306.801 African Bank Investments 1.299.863 1,06 1.299.863 1,06
GUERNSEY
315.700 Resolution 1.236.220 1,01 1.236.220 1,01
ISLAS CAIMÁN
658.000 China Resources Land 1.057.314 0,86 1.057.314 0,86
MÉXICO
284.782 Grupo Financiero Banorte - O Shares 880.736 0,72 880.736 0,72
BÉLGICA
34.295 KBC Groep 421.773 0,34 421.773 0,34
Total Acciones 110.923.783 90,56 Total Valores Mobiliarios Admitidos a Cotización
Oficial en una Bolsa de Valores 110.923.783 90,56 Valores Mobiliarios Negociados en Otro Mercado Reglamentado
Fondos de Inversión LUXEMBURGO
10.802.299 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund
(JPM US Dollar Liquidity X (dist)) 10.802.299 8,82 10.802.299 8,82
Total Fondos de Inversión 10.802.299 8,82 Total Valores Mobiliarios Negociados en Otro
Mercado Reglamentado 10.802.299 8,82 Total Inversiones 121.726.082 99,38 Caja 617.458 0,50 Otro Activo/(Pasivo) 141.582 0,12 Total Activo Neto 122.485.122 100,00 * Acciones inscritas en Hong Kong.