Composición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)
Al 31 de diciembre de 2011
Cantidad/ Valor
nominal Denominación de los Valores
Vencimiento/ Cupón Valor de mercado % del activo neto Cantidad/ Valor
nominal Denominación de los Valores
Vencimiento/ Cupón Valor de mercado % del activo neto
3.130.000 Calpine 144A 15.02.21/7,500% 3.364.750 0,24 1.555.000 Calumet Specialty Products
Partners/Calumet Finance 144A 01.05.19/9,375% 1.516.125 0,11 1.610.000 Case New Holland 01.12.17/7,875% 1.819.300 0,13 580.000 CCH II Capital 30.11.16/13,500% 672.075 0,05 2.790.000 CCO Holdings Capital 30.10.17/7,250% 2.953.912 0,21 7.290.000 CCO Holdings Capital 30.04.18/7,875% 7.800.300 0,55 1.520.000 CCO Holdings Capital 15.01.19/7,000% 1.592.200 0,11 1.085.000 CCO Holdings Capital 01.06.20/7,375% 1.146.031 0,08 6.404.000 Central Garden and Pet 01.03.18/8,250% 6.307.940 0,44
2.625.000 Cequel Communications Holdings I and Cequel
Capital 144A 15.11.17/8,625% 2.762.812 0,19 700.000 Chemtura 01.09.18/7,875% 724.500 0,05 1.465.000 Chesapeake Oilfield
Operating/Chesapeake Oilfield
Finance 144A 15.11.19/6,625% 1.530.925 0,11 4.870.000 Chrysler Group 144A 15.06.19/8,000% 4.492.575 0,31 4.195.000 Chrysler Group 144A 15.06.21/8,250% 3.859.400 0,27 2.155.000 Cinemark USA 15.06.21/7,375% 2.214.262 0,15 730.000 CIT Group 144A 01.04.18/6,625% 762.850 0,05 3.555.000 Citigroup Capital XXI 21.12.57/8,300%* 3.559.444 0,25 4.970.000 CityCenter Finance 144A 15.01.16/7,625% 5.119.100 0,36 4.215.000 Claire’s Stores 15.03.19/8,875% 3.224.475 0,23 7.135.000 Clear Channel Communications 01.03.21/9,000% 6.046.912 0,42 12.905.000 Clear Channel Worldwide
Holdings 15.12.17/9,250% 14.001.925 0,98 1.990.000 Clearwater Paper 15.06.16/10,625% 2.228.800 0,16 7.045.000 Clearwire
Communications/Clearwire
Finance 144A 01.12.15/12,000% 6.727.975 0,47 5.155.000 Cloud Peak Energy
Resources/Cloud Peak Energy
Finance 15.12.17/8,250% 5.515.850 0,39 1.310.000 CNH Capital 144A 01.11.16/6,250% 1.355.850 0,09 2.843.000 Cogent Communications Group 144A 15.02.18/8,375% 2.921.182 0,20 4.944.000 CommScope 144A 15.01.19/8,250% 4.968.720 0,35 1.675.000 Consol Energy 01.04.17/8,000% 1.842.500 0,13 150.000 Consol Energy 01.04.20/8,250% 166.125 0,01 3.145.000 Cricket Communications 15.10.20/7,750% 2.759.737 0,19 3.940.000 Crosstex Energy/Crosstex Energy Finance 15.02.18/8,875% 4.314.300 0,30 9.396.000 Del Monte 15.02.19/7,625% 9.020.160 0,63 2.115.000 DineEquity 30.10.18/9,500% 2.281.556 0,16 11.920.000 DISH DBS 01.02.16/7,125% 12.903.400 0,90 13.430.000 DISH DBS 01.09.19/7,875% 15.243.050 1,07 1.994.000 DJO Finance 15.11.14/10,875% 1.874.360 0,13 4.095.000 DJO Finance 15.04.18/7,750% 3.163.387 0,22 1.375.000 Dole Food 144A 01.10.16/8,000% 1.438.594 0,10 4.445.000 Eagle Parent 144A 01.05.19/8,625% 4.222.750 0,30 3.965.000 Eagle Rock Energy Partners /
Eagle Rock Energy Finance 144A 01.06.19/8,375% 3.965.000 0,28 4.690.000 Easton-Bell Sports 01.12.16/9,750% 5.123.825 0,36 3.005.000 EH Holding 144A 15.06.19/6,500% 3.132.712 0,22 1.505.000 EH Holding 144A 15.06.21/7,625% 1.576.487 0,11 1.715.000 Endo Pharmaceuticals Holdings 15.07.19/7,000% 1.830.762 0,13 1.375.000 Energy Future Holdings 15.01.20/10,000% 1.450.625 0,10 4.295.000 EV Energy Partners / EV Energy
Finance 15.04.19/8,000% 4.380.900 0,31 1.345.000 Fidelity National Information
Services 144A 15.07.17/7,625% 1.455.962 0,10 3.125.000 First Data 144A 15.06.19/7,375% 2.941.406 0,21 7.615.000 First Data 144A 15.08.20/8,875% 7.605.481 0,53 4.219.000 First Data 144A 15.01.21/8,250% 3.754.910 0,26 8.795.000 First Data 144A 15.01.21/12,625% 7.673.637 0,54 6.249.000 First Data 144A 15.01.22/8,750%* 5.405.385 0,38 2.595.000 Freescale Semiconductor 01.02.20/8,050% 2.452.275 0,17 3.570.000 Freescale Semiconductor 144A 15.03.18/10,125% 3.909.150 0,27 3.935.000 Freescale Semiconductor 144A 15.04.18/9,250% 4.225.206 0,30 3.565.000 GCI 15.11.19/8,625% 3.801.181 0,27 1.365.000 Geo Group 15.02.21/6,625% 1.385.475 0,10 2.790.000 GMX Resources 144A 15.02.19/11,375% 1.911.150 0,13 4.180.000 Great Lakes Dredge & Dock 01.02.19/7,375% 4.159.100 0,29 3.420.000 Griffon 01.04.18/7,125% 3.402.900 0,24 3.730.000 GWR Operating Partnership 01.04.17/10,875% 4.065.700 0,28 4.875.000 GXS Worldwide 15.06.15/9,750% 4.558.125 0,32 5.241.000 Gymboree 01.12.18/9,125% 4.612.080 0,32 11.650.000 HCA Holdings 15.05.21/7,750% 11.912.125 0,83 2.615.000 Health Management Associates 144A 15.01.20/7,375% 2.722.869 0,19 5.860.000 Hertz 15.10.18/7,500% 6.153.000 0,43 945.000 Hertz 15.04.19/6,750% 952.088 0,07 1.585.000 Hexion US Finance 01.02.18/8,875% 1.493.863 0,10 3.150.000 Hexion US Finance 15.11.20/9,000% 2.614.500 0,18 3.695.000 Hillman Group 01.06.18/10,875% 3.676.525 0,26 1.645.000 Huntsman International 15.03.20/8,625% 1.751.925 0,12 3.015.000 Huntsman International 3.210.975 4.145.000 iGate 144A 01.05.16/9,000% 4.300.438 0,30 605.000 Inergy & Inergy Finance 01.10.18/7,000% 617.100 0,04 2.530.000 Inergy & Inergy Finance 01.08.21/6,875% 2.555.300 0,18 2.662.000 Integra Telecom Holdings 144A 15.04.16/10,750% 2.182.840 0,15 5.190.000 Interactive Data 01.08.18/10,250% 5.709.000 0,40 4.160.000 Interline Brands 15.11.18/7,000% 4.316.000 0,30 5.960.000 International Lease Finance 15.09.15/8,625% 6.131.350 0,43 11.915.000 International Lease Finance 15.03.17/8,750% 12.302.238 0,86 2.670.000 inVentiv Health 144A 15.08.18/10,000% 2.416.350 0,17 141.000 inVentiv Health 144A 15.08.18/10,000% 127.605 0,01 507.101 iPCS 01.05.14/3,523% 443.713 0,03 3.448.000 ITC Deltacom 01.04.16/10,500% 3.534.200 0,25 5.000.000 J Crew Group 01.03.19/8,125% 4.800.000 0,34 4.480.000 James River Coal 01.04.19/7,875% 3.404.800 0,24 7.290.000 Kinetic Concepts 144A 01.11.18/10,500% 7.162.425 0,50 2.430.000 Level 3 Communications 01.02.19/11,875% 2.594.025 0,18 5.535.000 Level 3 Financing 01.04.19/9,375% 5.804.831 0,41 3.100.000 Level 3 Financing 144A 01.07.19/8,125% 3.076.750 0,22 4.753.000 Libbey Glass 15.02.15/10,000% 5.109.475 0,36 3.055.000 Linn Energy 15.04.20/8,625% 3.326.131 0,23 1.825.000 Linn Energy 01.02.21/7,750% 1.907.125 0,13 760.000 Linn Energy 144A 15.05.19/6,500% 756.200 0,05 1.050.000 Longview Fibre Paper &
Packaging 144A 01.06.16/8,000% 1.055.250 0,07 2.400.000 Mantech International 15.04.18/7,250% 2.457.000 0,17 1.715.000 Marina District Finance 15.10.15/9,500% 1.603.525 0,11 6.585.000 Marina District Finance 15.08.18/9,875% 6.025.275 0,42 3.845.000 MEMC Electronic Materials 01.04.19/7,750% 2.806.850 0,20 7.815.000 MGM Resorts International 15.03.20/9,000% 8.694.188 0,61 4.310.000 Michael Foods 15.07.18/9,750% 4.563.213 0,32 2.310.000 Michaels Stores 01.11.16/0,000%* 2.471.469 0,17 6.060.000 Michaels Stores 01.11.18/7,750% 6.150.900 0,43 1.290.000 Mylan 144A 15.07.17/7,625% 1.414.163 0,10 2.980.000 Mylan 144A 15.07.20/7,875% 3.304.075 0,23 2.085.000 NewPage 31.12.14/11,375% 1.550.719 0,11 3.540.000 Nexeo Solutions Finance 144A 01.03.18/8,375% 3.540.000 0,25 4.315.000 Nexstar Broadcasting/Mission
Broadcasting 15.04.17/8,875% 4.433.663 0,31 5.702.242 Noranda Aluminium Acquisition 15.05.15/4,659% 5.303.085 0,37 5.410.000 NRG Energy 15.01.18/7,625% 5.437.050 0,38 765.000 Oasis Petroleum 01.02.19/7,250% 791.775 0,06 3.875.000 Oshkosh 01.03.17/8,250% 4.049.375 0,28 705.000 Oshkosh 01.03.20/8,500% 729.675 0,05 3.540.000 Packaging Dynamics 144A 01.02.16/8,750% 3.558.904 0,25 3.090.000 PAETEC Holding 30.06.17/8,875% 3.368.100 0,24 4.980.000 PAETEC Holding 01.12.18/9,875% 5.453.100 0,38 2.725.000 Peabody Energy 144A 15.11.18/6,000% 2.779.500 0,19 2.725.000 Peabody Energy 144A 15.11.21/6,250% 2.820.375 0,20 5.251.000 Petco Animal Supplies 144A 01.12.18/9,250% 5.657.953 0,40 55.000 Petrohawk Energy 01.06.19/6,250% 60.775 0,00 4.180.000 Ply Gem Industries 15.02.18/8,250% 3.662.725 0,26 4.941.000 Polymer Group 144A 01.02.19/7,750% 5.138.640 0,36 4.575.000 Polypore International 15.11.17/7,500% 4.746.563 0,33 4.700.000 Radiation Therapy Services 15.04.17/9,875% 3.536.750 0,25 1.350.000 Rain CII Carbon 144A 01.12.18/8,000% 1.360.125 0,10 6.185.000 RBS Global/Rexnord 01.05.18/8,500% 6.571.563 0,46 6.090.000 Realogy 144A 15.02.19/7,875% 5.328.750 0,37 5.380.000 Reichhold Industries 144A 15.08.14/9,000% 2.878.300 0,20 1.420.000 Reynolds Group Issuer 144A 15.05.18/8,750% 1.363.200 0,10 10.835.000 Reynolds Group Issuer 144A 15.04.19/9,000% 10.347.425 0,72 300.000 Reynolds Group Issuer 144A 15.08.19/7,875% 314.250 0,02 3.765.000 Reynolds Group Issuer 144A 15.08.19/9,875% 3.670.875 0,26 1.150.000 Reynolds Group Issuer 144A 15.02.21/6,875% 1.144.250 0,08 2.490.000 Reynolds Group Issuer 144A 15.02.21/8,250% 2.216.100 0,16
835.000 RSC Equipment Rental/RSC
Holdings III 15.11.19/10,250% 914.325 0,06 3.383.000 RSC Equipment Rental/RSC
Holdings III 01.02.21/8,250% 3.442.202 0,24 1.090.000 Sally Holdings 144A 15.11.19/6,875% 1.144.500 0,08 2.045.000 SandRidge Energy 15.03.21/7,500% 2.014.325 0,14 1.580.000 SandRidge Energy 144A 01.06.18/8,000% 1.587.900 0,11 2.125.000 SBA Telecommunications 15.08.16/8,000% 2.305.625 0,16 1.535.000 SBA Telecommunications 15.08.19/8,250% 1.680.825 0,12 1.005.000 Sealed Air 144A 15.09.19/8,125% 1.105.500 0,08 1.005.000 Sealed Air 144A 15.09.21/8,375% 1.113.038 0,08 577.000 Sealy Mattress 144A 15.04.16/10,875% 633.258 0,04 3.335.000 Sequa 144A 01.12.15/11,750% 3.568.450 0,25 258.000 Sequa 144A 01.12.15/13,500% 277.350 0,02 3.467.000 ServiceMaster 144A 15.07.15/10,750%* 3.605.680 0,25 9.973.000 Simmons Bedding 144A 15.07.15/11,250% 10.323.651 0,72 2.065.000 Sinclair Television Group 15.10.18/8,375% 2.142.438 0,15 2.310.000 Sinclair Television Group 144A 01.11.17/9,250% 2.529.450 0,18 895.000 Solo Cup Operating 01.11.13/10,500% 910.663 0,06 5.225.000 Spectrum Brands 15.06.18/9,500% 5.740.969 0,40 4.539.014 Spectrum Brands 28.08.19/12,000% 4.970.220 0,35 6.565.000 Sprint Nextel 144A 15.11.18/9,000% 6.893.250 0,48
JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund
Composición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)
Al 31 de diciembre de 2011
Cantidad/ Valor
nominal Denominación de los Valores
Vencimiento/ Cupón Valor de mercado % del activo neto Cantidad/ Valor
nominal Denominación de los Valores
Vencimiento/ Cupón Valor de mercado % del activo neto
1.120.000 Sprint Nextel 144A 15.11.21/11,500% 1.110.200 0,08 4.650.000 SSI Investments II/SSI Co-Issuer 01.06.18/11,125% 4.940.625 0,35 2.930.000 Stewart Enterprises 15.04.19/6,500% 2.959.300 0,21 12.265.000 Sungard Data Systems 15.08.15/10,250% 12.755.600 0,89 4.025.000 SunGard Data Systems 15.11.18/7,375% 4.135.688 0,29 3.857.626 Surgical Care Affiliates 144A 15.07.15/8,875%* 3.867.270 0,27 1.625.000 Syniverse Holdings 15.01.19/9,125% 1.730.625 0,12 2.400.000 Tenet Healthcare 144A 01.11.18/6,250% 2.448.000 0,17 5.250.000 Texas Competitive Electric
Holdings 144A 01.10.20/11,500% 4.482.188 0,31 3.868.000 Tomkins 01.10.18/9,000% 4.307.985 0,30 920.000 Travelport 01.09.14/4,879%* 464.600 0,03 180.000 Travelport 01.09.14/9,875% 109.350 0,01 980.000 Travelport 01.03.16/9,000% 551.250 0,04 4.100.000 UCI International 15.02.19/8,625% 3.997.500 0,28 4.015.000 United Surgical Partners
International 01.05.17/8,875% 4.020.019 0,28 3.440.000 United Surgical Partners
International 01.05.17/9,250% 3.474.400 0,24 4.940.000 US Oncology 15.08.17/9,125% 86.450 0,01 555.000 Valeant Pharmaceuticals International 144A 01.10.17/6,750% 557.775 0,04 7.585.000 Valeant Pharmaceuticals International 144A 01.12.18/6,875% 7.622.925 0,53 1.215.000 Valeant Pharmaceuticals International 144A 01.10.20/7,000% 1.208.925 0,09 5.150.000 Valeant Pharmaceuticals International 144A 15.07.22/7,250% 5.072.750 0,36 2.945.000 Venoco 15.02.19/8,875% 2.657.863 0,19 3.160.000 Vertellus Specialties 144A 01.10.15/9,375% 2.417.400 0,17 6.085.000 Visant 01.10.17/10,000% 5.598.200 0,39 2.120.000 Visteon 144A 15.04.19/6,750% 2.109.400 0,15 1.385.000 Vulcan Materials 15.06.21/7,500% 1.506.188 0,11 6.080.000 Windstream 01.09.18/8,125% 6.543.600 0,46 3.105.000 Windstream 01.10.21/7,750% 3.198.150 0,22 2.645.000 Windstream 01.04.23/7,500% 2.625.163 0,18 3.555.000 WMG Acquisition 15.06.16/9,500% 3.874.950 0,27 2.190.000 WMG Acquisition 144A 01.10.18/11,500% 2.184.525 0,15 2.815.000 WPX Energy 144A 15.01.22/6,000% 2.892.413 0,20 355.000 Wynn Las Vegas Capital 01.05.20/7,875% 392.719 0,03 4.554.000 Yankee Candle 15.02.17/9,750% 4.440.150 0,31 775.000 YCC Holdings/Yankee Finance 15.02.16/10,250% 682.000 0,05 3.100.000 Zayo Group/Zayo Capital 15.03.17/10,250% 3.317.000 0,23 847.095.802 59,31
LUXEMBURGO
9.084.000 Intelsat Jackson Holdings 15.06.16/11,250% 9.560.910 0,67 3.395.000 Intelsat Jackson Holdings 15.10.20/7,250% 3.437.437 0,24 3.050.000 Intelsat Jackson Holdings 144A 01.04.19/7,250% 3.111.000 0,22 3.420.000 Intelsat Luxembourg 04.02.17/11,250% 3.334.500 0,23 3.455.000 Intelsat Luxembourg 04.02.17/11,500% 3.334.075 0,23 3.880.000 Intelsat Luxembourg 144A 04.02.17/11,500%* 3.744.200 0,26 4.495.000 Wind Acquisition Finance 144A 15.07.17/11,750% 4.034.262 0,29 30.556.384 2,14
CANADÁ
3.585.000 Kodiak Oil & Gas 144A 01.12.19/8,125% 3.719.437 0,26 2.525.000 Novelis 15.12.17/8,375% 2.695.437 0,19 3.235.000 Novelis 15.12.20/8,750% 3.469.537 0,24 7.995.000 Quebecor Media 15.03.16/7,750% 8.264.831 0,58 3.909.000 Trinidad Drilling 144A 15.01.19/7,875% 4.045.815 0,28 22.195.057 1,55
PAÍSES BAJOS
278.000 NXP/NXP Funding 144A 15.07.13/10,000% 302.325 0,02 7.825.000 NXP/NXP Funding 144A 01.08.18/9,750% 8.568.375 0,60 5.200.000 Sensata Technologies 144A 15.05.19/6,500% 5.161.000 0,36 14.031.700 0,98
REINO UNIDO
8.410.000 Ineos Finance 144A 15.05.15/9,000% 8.578.200 0,60 5.763.000 Ineos Group Holdings 144A 15.02.16/8,500% 4.610.400 0,32 13.188.600 0,92
IRLANDA
1.785.000 Ardagh Packaging Finance 144A 15.10.17/7,375% 1.811.775 0,13 6.875.000 Ardagh Packaging Finance 144A 15.10.20/9,125% 6.840.625 0,48 420.360 AWAS Aviation Capital 144A 17.10.16/7,000% 422.987 0,03 9.075.387 0,64
AUSTRALIA
2.758.000 FMG Resources August 2006 Pty
144A 01.11.15/7,000% 2.785.580 0,19 755.000 FMG Resources August 2006 Pty
144A 01.02.16/6,375% 734.237 0,05 2.855.000 FMG Resources August 2006 Pty
144A 01.02.18/6,875% 2.726.525 0,19 2.490.000 FMG Resources August 2006 Pty
144A 01.11.19/8,250% 2.521.125 0,18 8.767.467 0,61
ISLAS CAIMÁN
7.300.000 UPCB Finance III 144A 01.07.20/6,625% 7.227.000 0,50 960.000 UPCB Finance V 144A 15.11.21/7,250% 976.800 0,07 8.203.800 0,57
BERMUDAS
1.250.000 Aircastle 144A 01.08.18/9,750% 1.309.375 0,09 1.550.000 Digicel 144A 01.09.17/8,250% 1.581.000 0,11 2.505.000 Digicel Group 144A 15.04.18/10,500% 2.530.050 0,18 5.420.425 0,38
Total Obligaciones 958.534.622 67,10
Papel Comercial EE.UU.
900.000 Freddie Mac Discount Notes 23.01.12/0,000% 899.977 0,06 30.000.000 Freddie Mac Discount Notes 08.02.12/0,000% 29.999.675 2,10 46.155.000 Freddie Mac Discount Notes 22.02.12/0,000% 46.154.320 3,23 77.053.972 5,39
Total Papel Comercial 77.053.972 5,39 Total Valores Mobiliarios Negociados en Otro
Mercado Reglamentado 1.035.588.594 72,49 Otros valores mobiliarios
Obligaciones EE.UU.
1.605.000 Quebecor Printing 01.08.27/6,500% 68.213 0,00 68.213 0,00
Total Obligaciones 68.213 0,00 Total otros valores mobiliarios 68.213 0,00 Total Inversiones 1.371.253.998 95,98 Caja 32.636.922 2,28 Otro Activo/(Pasivo) 24.829.288 1,74 Total Activo Neto 1.428.720.208 100,00 * Los tipos de cupón variables son los vigentes al 31 de diciembre de 2011.
108
JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund
Composición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)
Al 31 de diciembre de 2011
Cantidad/ Valor
nominal Denominación de los Valores
Vencimiento/ Cupón Valor de mercado % del activo neto Cantidad/ Valor
nominal Denominación de los Valores
Vencimiento/ Cupón Valor de mercado % del activo neto
Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2011 activo% del neto Activos de renta fija
Estados Unidos de América 87,15 Luxemburgo 2,69 Canadá 1,55 Países Bajos 0,98 Reino Unido 0,92 Irlanda 0,64 Australia 0,61 Bermudas 0,61 Islas Caimán 0,57 Alemania 0,16 Liberia 0,10 Total activos de renta fija 95,98 Caja y Otro Activo/(Pasivo) 4,02 Total 100,00 Distribución de la cartera al 30 de junio de 2011
(sin auditar)
% del activo neto Activos de renta fija
Estados Unidos de América 82,92 Luxemburgo 2,42 Canadá 1,48 Reino Unido 0,99 Países Bajos 0,84 Irlanda 0,72 Bermudas 0,50 Islas Caimán 0,43 Australia 0,29 Liberia 0,16 Alemania 0,09 Total activos de renta fija 90,84 Acciones
Bienes de Consumo Discrecionales 0,01 Total Acciones 0,01 Caja y Otro Activo/(Pasivo) 9,15 Total 100,00
JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund
Composición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)
Al 31 de diciembre de 2011
Cantidad/ Valor
nominal Denominación de los Valores
Vencimiento/ Cupón Valor de mercado % del activo neto Cantidad/ Valor
nominal Denominación de los Valores
Vencimiento/ Cupón Valor de mercado % del activo neto