Comparison of Canada and the US 157

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el Grupo tenía las siguientes inversiones en asociadas y negocios conjuntos reconocidas por el método de participación:

Participación al 31

de diciembre 2015 2015 2014

Asociadas:

UHI (1) _{10.0% $ 5,685,748 $ 3,507,390}

Imagina (ver Notas 3 y 9) 19.9% 1,921,590 – Ocesa Entretenimiento, S.A. de C.V. y subsidiarias (colectivamente, “OCEN”) (2) _{40.0% 938,995 867,362}

Otras 83,220 81,516 Negocios conjuntos:

Grupo de Telecomunicaciones de Alta Capacidad, S.A.P.I. de C.V. (“GTAC”) (3) _{33.3% 574,480 576,179}

Televisa CJ Grand, S.A. de C.V. (“Televisa CJ Grand”) 50.0% 67,868 – $ 9,271,901 $ 5,032,447

(1) _{El Grupo reconoce su inversión en el capital social de UHI, la compañía controladora de Univision, bajo el método de participación debido a la capacidad del Grupo}

para ejercer una influencia significativa, como se define en la NIIF, sobre las operaciones de UHI. El Grupo tiene la capacidad de ejercer influencia significativa sobre las políticas operativas y financieras de UHI, ya que el Grupo (i) al 31 de diciembre de 2015 y 2014 tenía la propiedad de 1,110,382 y 842,850 acciones Clase “C” de las acciones ordinarias de UHI, respectivamente, lo que representa un 10% y 7.8% respectivamente, de las acciones en circulación de UHI a esas fechas; (ii) al 31 de diciembre de 2015 tenía Warrants que pueden ser ejercidos por una nueva clase de acciones de UHI equivalentes a aproximadamente el 26% del capital social de UHI sobre bases de dilución y conversión, sujeto a ciertas condiciones, leyes y obligaciones, y al 31 de diciexmbre de 2014, tenía inversiones en Obligaciones Convertibles emitidas por UHI con interés anual del 1.5% pagadero trimestralmente y con vencimiento en 2025, que podrían estar siendo convertidas, a opción del Grupo, en 4,858,485 acciones ordinarias (sujetas a ajuste como se contempla en las obligaciones) del capital social de UHI equivalentes a una participación del 30% aproximadamente sobre bases de dilución total, sujeto a ciertas condiciones, leyes y regulaciones; (iii) al 31 de diciembre de 2015 y 2014 tenía tres ejecutivos y un director designados en el Consejo de Administración de UHI, el cual se componía de 18 y 20 directores, respectivamente, de 22 asientos en el consejo disponibles; y (iv) como parte del contrato de licencia de programación con Univision, una subsidiaria indirecta de UHI, de acuerdo al cual Univision tiene el derecho de transmitir cierto contenido de Televisa en los Estados Unidos (“Contrato de Licencia de Programación”) y otro contrato de programación de conformidad con el cual el Grupo tiene el derecho de transmitir cierto contenido de Univision en México (“Contrato de Licencia de Programación”), en cada caso, con vencimiento al 2025 (2030 al concluirse una oferta pública propuesta de acciones de UHI) o 90 meses después de que el Grupo haya vendido dos terceras partes de su inversión inicial en UHI realizada en diciembre de 2010. En enero de 2014, un grupo de inversionistas institucionales realizó una aportación de capital en UHI, por lo cual, el porcentaje de la participación del Grupo en UHI fue reducida del 8% al 7.8% (ver Notas 3, 9, 14, 19 y 22).

(2) _{OCEN es una subsidiaria con control mayoritario de Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A.B. de C.V., y se dedica al negocio del entretenimiento en}

vivo en México. La inversión en OCEN incluye un crédito mercantil por $359,613 al 31 de diciembre de 2015 y 2014 (ver Nota 19).

(3) _{GTAC recibió la licitación de un contrato de 20 años para arrendar un par de hilos de fibra óptica de la Comisión Federal de Electricidad y una concesión para}

operar una red pública de telecomunicaciones en México con una fecha de vencimiento en 2030. GTAC es un negocio conjunto en el cual una subsidiaria de la Compañía, una subsidiaria del Grupo de Telecomunicaciones Mexicanas, S.A. de C.V. y una subsidiaria de Megacable, S.A. de C.V. tienen una participación accionaria en partes iguales del 33.3%. GTAC comenzó operaciones en el segundo semestre de 2011 y servicios comerciales en el primer trimestre de 2012. En junio de 2010, una subsidiaria de la Compañía suscribió un contrato de crédito a largo plazo para proporcionar financiamiento a GTAC hasta por $688,217, con una tasa de interés anual de la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (“TIIE”) más 200 puntos base. Bajo los términos de este acuerdo, el principal y los intereses son pagaderos en las fechas acordadas por las partes, entre 2013 y 2021. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, GTAC había utilizado un monto del principal de $661,183 y $628,683, respectivamente, bajo esta línea de crédito. Durante el año de 2015 y 2014, GTAC pagó parte del principal e intereses al Grupo en relación con esta línea de crédito por un importe total de $99,018 y $166,614, respectivamente. También una subsidiaria de la Compañía celebró préstamos complementarios a largo plazo para proporcionar financiamiento adicional a GTAC por un monto total de $246,019, con un interés anual de TIIE más 200 puntos base, pagaderos en forma mensual y con vencimientos hasta el 2023, 2024 y 2025. La inversión neta en GTAC al 31 de diciembre de 2015 y 2014, incluye montos por cobrar en relación con esta línea de crédito a largo plazo y los préstamos complementarios a largo plazo a GTAC por un monto total de $684,259 y $677,315, respectivamente (ver Nota 14).

Un análisis de los movimientos de las inversiones en asociadas y negocios conjuntos por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, se presenta como sigue:

2015 2014

Saldo al 1 de enero $ 5,032,447 $ 18,250,764 Método de participación reconocido del año 35,399 669,887 Ajuste por deterioro – (530,134) Amortización de intangibles de GSF – (100,916) Préstamos por cobrar a largo plazo a GTAC, neto 101,881 121,530 Disposición de GSF (ver Nota 3) – (13,630,000) Conversión en moneda extranjera 796,002 398,510 Inversión en Imagina (ver Nota 3) 1,568,401 – Incremento en la participación accionaria de UHI (ver Nota 3) 1,695,524 – Inversión en Televisa CJ Grand 108,750 – Otros (66,503) (147,194) Saldo al 31 de diciembre $ 9,271,901 $ 5,032,447

Los importes totales de ventas netas, depreciación y amortización, pérdida de operación, intereses pagados, neto, beneficio de impuestos a la utilidad, utilidad o pérdida neta, y utilidad o pérdida integral relativos a GSF por el año terminado el 31 de diciembre de 2013, se presenta como sigue:

2013

Ventas netas $ 19,582,451 Depreciación y amortización 2,378,885 Pérdida de operación 1,093,673 Intereses pagados, neto 1,149,683 Beneficio de impuestos a la utilidad 342,215 (Pérdida) utilidad neta atribuible a:

Participación controladora de GSF (1,991,059) Participación no controladora 73 (Pérdida) utilidad integral atribuible a:

Participación controladora de GSF (1,990,710) Participación no controladora 73 El estado de situación financiera combinado condensado de la información de asociadas y negocios conjuntos al 31 de diciembre del 2015 y 2014 se muestran como sigue:

2015 2014

Activos circulantes $ 5,706,514 $ 2,535,120 Activos no circulantes 27,734,944 17,697,676 Suman los activos 33,441,458 20,232,796 Pasivos circulantes 4,213,243 1,210,164 Pasivos no circulantes 21,680,400 14,071,859 Suman los pasivos 25,893,643 15,282,023 Total activos netos $ 7,547,815 $ 4,950,773 Los importes totales de utilidad neta, otra utilidad integral y total utilidad integral por los años terminados el 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013, relativos a la participación del Grupo en otras asociadas y negocios conjuntos, se presentan como sigue:

2015 2014 2013

Utilidad neta $ 161,629 $ 93,708 $ 246,276 Otra utilidad integral 62,101 27,404 87,510 Total utilidad integral $ 223,730 $ 121,112 $ 333,786 El Grupo reconoció la participación en la utilidad (pérdida) integral de asociadas y negocios conjuntos por los años terminados el 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013, de la siguiente manera:

2015 2014 2013

Participación en la utilidad (pérdida) de asociadas y negocios conjuntos, neto $ 35,399 $ 13,173 $ (5,659,963) Participación en otra (pérdida) utilidad integral de asociadas y negocios conjuntos:

Conversión de moneda extranjera, neto (358) 255 178 Otra utilidad integral, neto 20,063 25,409 105,081 19,705 25,664 105,259 Participación en la utilidad (pérdida) integral de asociadas y negocios conjuntos $ 55,104 $ 38,837 $ (5,554,704)