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A diferencia de muchos países Latinoamericanos (entre ellos incluido Ecuador), las tasas de interés anuales cobradas en Chile para créditos hipotecarios son más bajas. Mientras en nuestro país se cobraban tasas nominales anuales promedio del 14%20 _{incluido comisiones}21_{, en Chile la tasa de interés anual fija}

fluctúa entre 5 y 8%. También se realizan operaciones de crédito para la vivienda con tasas de interés variable y mixta.

De esta manera, si se desea financiar una propiedad que cueste 1.000 UF (aproximadamente USD 45.000), se aplican las tasas de interés fijas detalladas en la Tabla N. 3, según el instrumento de crédito utilizado y la entidad que otorgue el mismo.

19 _{El objetivo de la UF es mantener en el tiempo el valor real de los recursos prestados. Una UF constituye una moneda}

teórica o de cuenta, cuyo valor en pesos varía diariamente según las fluctuaciones que haya experimentado el Índice de precios al consumidor en el mes anterior.

20_{Sondeo realizado por el Banco Ecuatoriano de la Vivienda para las tasas de interés aplicadas a préstamos hipotecarios}

(Diciembre, 2006).

Tabla N. 3

TASA DE INTERÉS ANUAL PARA CRÉDITOS HIPOTECARIOS (OPERACIONES A TASA FIJA)

Monto del crédito: 1000 UF Valor de la propiedad: 1350 UF Plazo del crédito: 20 años

Nombre de la institución Letras de Crédito (1) Tasa de interés anual (%) Mutuo Hipotecario Endosable Mutuo Hipotecario No Endosable Banco BICE 5,40% 5,15% 5,15%

Banco BBVA n/o 6,44% 6,14%

Banco de Chile 5,10% 5,40% 5,50%

Banco BCI 5,70% 5,70% 5,70%

Banco del Desarrollo 6,50% 6,75% 7,50%

Banco del Estado 5,40% 6,40% 5,90%

Banco Falabella 5,60% 6,30% n/o

Banco Paris 6,00%(2) _{n/o n/o}

Banco Ripley 4,80% 6,00% n/o

Banco Santander 6,90% 5,30% 5,30%

BankBoston 4,80%(2) _{4,90% 4,90%}

Citibank NA n/o 5,28% n/o

Scotiabank 5,90% n/o 5,00%

Credichile 5,00% 5,10% 5,20%

Banco Nova 6,20% 6,00% 6,00%

Banefe n/o n/o 6,00%

Coopeuch n/o n/o 6,70%

(1) _{Corresponde a aquellos casos en que la institución asegura una venta al 100% del valor de las letras. Incluye}

tasa de interés y comisión.

(2) _{El valor de venta de las letras es determinado por el mercado.}

n/o: no ofrece el producto

Nota: El monto del crédito equivale al 75% del valor de la propiedad.

Fuente: La información ha sido proporcionada por las propias instituciones financieras. Elaborado por: Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras – SBIF

Para los créditos hipotecarios que se rigen a una tasa variable o mixta (tasa fija y variable), las tasas fluctúan entre un 6 y 9%, tal como se aprecia en las Tablas N.4 y N. 5

Tabla N. 4

TASA DE INTERÉS ANUAL PARA CRÉDITOS HIPOTECARIOS (OPERACIONES A TASA VARIABLE)

Monto del crédito: 1000 UF Valor de la propiedad: 1350 UF Plazo del crédito: 20 años

Nombre de la Institución

MUTUOS HIPOTECARIOS TASA DE INTERÉS VARIABLE

Tasa Variable (1) _{Tasa techo} (2)

(en porcentajes)

Banco BICE TAB + 1,5% Sin techo

Banco BBVA TAB + 1,3% 7,5%

Banco de Chile TAB + 2,4% 6,9%

Banco BCI TAB + 1,4% Sin techo

Banco del Estado n/o n/o

Banco Falabella n/o n/o

Banco Santander TAB + 2,1% 6,9%

BankBoston TAB + 1,2% Sin techo

Scotiabank TAB + 2,1% 7,9%

Banefe n/o n/o

Valor tasa TAB en UF para 360 días al 25 de mayo de 2006: 3,26%

(1) Tasa de interés variable: la tasa pactada se modifica de acuerdo a un factor variable, por ejemplo, una tasa de interés promedio de referencia conocida, como es la tasa TAB que publica la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras. Para los créditos hipotecarios generalmente se utiliza la tasa TAB en UF a 360 días, y a ese factor se le agrega un spread.

(2) Tasa de interés techo: corresponde a la tasa final máxima que puede aplicarse al deudor, luego de iniciado el periodo de aplicación de la tasa variable.

Notas:

El monto del crédito equivale al 75% del valor de la propiedad.

Fuente: La información ha sido proporcionada por las propias instituciones financieras. Elaborado por: Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras – SBIF

Tabla N. 5

TASA DE INTERÉS ANUAL PARA CRÉDITOS HIPOTECARIOS (OPERACIONES A TASA MIXTA)

Monto del crédito: 1000 UF Valor de la propiedad: 1350 UF Plazo del crédito: 20 años

Nombre de la Institución

MUTUOS HIPOTECARIOS TASA DE INTERÉS MIXTA (4)

Tasa de interés fija por 3 años Tasa de interés fija por 5 años

Tasa

fija(3) _VariableTasa (1) _techoTasa (2) _fijaTasa (3) _Variable Tasa (1) _techoTasa (2) (en porcentajes) (en porcentajes)

Banco BICE n/o n/o n/o n/o n/o n/o

Banco BBVA n/o n/o n/o 5,5% TAB + 2,0% 7,5%

Banco de Chile 5,0% TAB + 2,4% 6,9% 5,0% TAB + 2,4% 6,9% Banco BCI 5,7% TAB + 1,4% Sin techo 5,5% TAB + 1,4% Sin techo Banco del

Estado n/o n/o n/o 5,2% TAB + 2,1% 7,9%

Banco Falabella 5,3% TAB + 2,1% Sin techo 5,8% TAB + 2,1% Sin techo Banco

Santander n/o n/o n/o 5,1% TAB + 2,5% 6,9%

BankBoston n/o n/o n/o 4,7% TAB + 1,6% Sin techo Scotiabank 4,4% TAB + 2,1% 7,9 4,8% TAB + 2,1% 7,9% Banefe 6,1% TAB + 3,9% 6,9% 6,1% TAB + 3,9% 6,9%

Valor tasa TAB en UF para 360 días al 25 de mayo de 2006: 3,26%

(1) Tasa de interés variable: la tasa pactada se modifica de acuerdo a un factor variable, por ejemplo, una tasa de interés promedio de referencia conocida, como es la tasa TAB que publica la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras. Para los créditos hipotecarios generalmente se utiliza la tasa TAB en UF a 360 días, y a ese factor se le agrega un spread.

(2) Tasa de interés techo: corresponde a la tasa final máxima que puede aplicarse al deudor, luego de iniciado el periodo de aplicación de la tasa variable.

(3) Tasa de interés fija (llamada también de entrada): corresponde a la tasa de interés que se aplica al deudor por los primeros años, y es fija para ese período.

(4) Tasa de interés mixta: se pacta un interés de tasa fija para los primeros años, y para los siguientes años, se pacta una tasa de interés variable.

n/o: no ofrece el producto Notas:

El monto del crédito equivale al 75% del valor de la propiedad.

Fuente: La información ha sido proporcionada por las propias instituciones financieras. Elaborado por: Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras – SBIF

Si el monto del crédito solicitado es mayor a 1000 UF, el crédito se regirá a la tabla que le corresponda ya sea 1500 UF o 3000UF, donde las tasas de interés (fija, variable o mixta) varían pero un mínimo porcentaje (Ver Anexo N.1).

4.1.3 MERCADO SECUNDARIO DE HIPOTECAS EN CHILE