4 Methods
4.2 Data collection procedures
17.01. Obligaciones y otros valores negociables
A 31 de diciembre de 2010 y 2009 el Grupo ACS no tenía deudas en valores negociables del Grupo ni a largo ni a corto plazo.
17.02. Préstamos
Los saldos de deudas con entidades de crédito a 31 de diciembre de 2010, así como los vencimientos previstos en concepto de amortización, son los siguientes:
2010 2009 Miles de euros Saldo inicial 90.524 65.365 Variaciones perímetro 3 18.753 Adiciones 5.249 11.772 Traspasos (22.278) (2.130)
Imputación a resultado del ejercicio (3.549) (3.236)
Saldo fi nal 69.949 90.524 2010 2009 <1 2-5 >5 <1 2-5 >5 Miles de euros Subvenciones de capital 9.390 16.578 43.981 9.159 19.366 61.999 Corriente No corriente 2011 2012 2013 2014 2015 y posteriores Total no corriente Miles de euros Préstamos en euros 1.959.046 3.481.070 816.054 13.684 264.493 4.575.301
Préstamos en moneda extranjera 167.827 91.558 1.185 27.703 15 120.461
Arrendamiento fi nanciero 9.812 6.197 4.227 3.734 7.857 22.015
Los saldos de deudas con entidades de crédito a 31 de diciembre de 2009, así como los vencimientos previstos en concepto de amortización, son los siguientes:
Durante los ejercicios 2010 y 2009 el Grupo ACS ha atendido de manera satisfactoria el pago de todos los importes de su deuda fi nanciera a su vencimiento. Asimismo, hasta la fecha de formulación de las Cuentas Anuales Consolidadas no se ha producido ningún incumplimiento de sus obligaciones fi nancieras.
Los créditos bancarios más relevantes del Grupo ACS son los siguientes:
En julio de 2010 entraron en vigor la ampliación del plazo y el importe del crédito sindicado de ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. fi rmado el 30 de julio de 2009, en el que actuó como entidad agente Caja Madrid, por un importe total de 1.594.450 miles de euros con vencimiento en julio de 2012 que sustituía al fi rmado en 2005 por importe de 1.500.000 miles de euros y vencimiento el 22 de julio de 2010. Este nuevo préstamo devenga igualmente un tipo de interés variable con referencia al Euribor más un margen y exige el mantenimiento de ciertos ratios que el Grupo está cumpliendo al igual que en el anterior préstamo sindicado. En relación con este préstamo se ha suscrito un contrato de permuta fi nanciera de tipo de interés (“swap”) que cubre un importe de 1.500.000 miles de euros, con vencimiento en julio de 2012. Adicionalmente, en relación con las compras de acciones de Iberdrola, S.A. realizadas en el ejercicio 2010, se ha obtenido una fi nanciación en ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. con vencimiento fi nal el 27 de junio de 2012 con un saldo al 31 de diciembre de 2010 de 628.117 miles de euros. En paralelo a esta fi nanciación, se fi rmó un contrato de venta a futuro (“Prepaid forward share”) con cancelaciones únicamente en efectivo, pudiendo el Grupo ACS, realizar su cancelación anticipada o total en cualquier momento (véase Nota 10.01). En relación con dicha fi nanciación se encuentran en garantía acciones de Iberdrola, S.A.
Adicionalmente, la Sociedad Dominante tiene contratados préstamos a largo plazo bilaterales con diferentes entidades de crédito por un importe en libros de 348.795 miles de euros (360.000 miles de euros en 2009), a un tipo de interés del euribor más un margen de mercado.
Asimismo, en mayo de 2010 entró en vigor la ampliación del plazo y el importe del crédito sindicado de Urbaser, S.A fi rmado en diciembre de 2009 por un importe total 750.000 miles de euros con vencimiento en mayo 2012 que sustituye al de 650.000 miles de euros fi rmado por Urbaser, S.A. el 26 de mayo de 2005. Este préstamo exige el cumplimiento de determinados ratios que el Grupo Urbaser está cumpliendo. Este préstamo mantiene diferentes contratos de cobertura de tipo de interés por el total de la fi nanciación con vencimiento igual al nocional en mayo de 2012.
El grupo ACS ha fi rmado un préstamo, a través de la sociedad Corporate Funding, S.L. con vencimiento el 30 de diciembre de 2013 por importe nominal de 600.000 miles de euros, con un coste fi nanciero referenciado al euribor más un margen y con garantía real de las acciones adquiridas de Iberdrola, S.A. Entre las principales características de este contrato de fi nanciación destaca la existencia de un ratio de cobertura sobre el valor de mercado de las acciones de Iberdrola, S.A., de tal forma que, de no mantenerse, el Grupo debería aportar activos adicionales y en caso de no realizarse dicha aportación, podría ser motivo de ejecución de la prenda constituida. Tanto a 31 de diciembre de 2010 como a la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales, dicho ratio de cobertura se cumple.
Corriente No corriente 2010 2011 2012 2013 2014 y posteriores Total no corriente Miles de euros Préstamos en euros 1.955.486 270.841 2.489.941 25.531 106.388 2.892.701
Préstamos en moneda extranjera 115.565 48.287 1.582 332 28.286 78.487
Arrendamiento fi nanciero 8.004 7.322 4.628 3.136 9.088 24.174
Cuentas Anuales
del Grupo Consolidado
El Grupo ACS posee préstamos hipotecarios por un importe 57.580 de miles de euros a 31 de diciembre de 2010 (15.203 miles de euros a 31 de diciembre de 2009).
A 31 de diciembre de 2010 las sociedades del Grupo tenían concedidas líneas de crédito con límites de 3.636.110 miles de euros (3.666.296 miles de euros en 2009), de las que se encontraban no dispuestas por importe de 1.528.887 miles de euros (1.687.530 miles de euros a 31 de diciembre de 2009), lo que cubre sufi cientemente cualquier necesidad del Grupo de acuerdo con los compromisos existentes a corto plazo.
A 31 de diciembre de 2010 las deudas con entidades de crédito, tanto corrientes como no corrientes, en moneda extranjera ascienden a 288.288 miles de euros (194.052 miles de euros en 2009), de las cuales 120.867 miles de euros son en dólares americanos (104.493 miles de euros en 2009), 42.626 miles de euros son en pesos chilenos (28.905 miles de euros en 2009), 23.255 miles de euros son en dirham marroquíes, 47.744 miles de euros son en reales brasileños (14.653 miles de euros en 2009), 8.120 miles de euros en zloty polacos (12.111 miles de euros en 2009).
Los préstamos y créditos a pagar en moneda extranjera se refl ejan a su contravalor en euros al cierre de cada ejercicio, calculado al tipo de cambio en vigor a 31 de diciembre.
El tipo de interés anual medio del ejercicio 2010 para los préstamos y créditos en euros del Grupo ha sido del 2,92% (3,32% en 2009). Para los denominados en moneda extranjera ha sido el 3,51% (3,76% en 2009).
Siguiendo su política de gestión del riesgo, el Grupo ACS trata de obtener un equilibrio razonable entre la fi nanciación a largo plazo para inversiones estratégicas del Grupo (destaca sobre todo la fi nanciación de proyectos y deudas con recurso limitado, tal como se describe en la Nota 18) y la fi nanciación a corto plazo para la gestión del circulante. El impacto sobre el gasto fi nanciero de variaciones en los tipos de interés se indica en la Nota 21.
17.03. Obligaciones por arrendamientos fi nancieros
El importe total de los pagos pendientes por arrendamientos fi nancieros a 31 de diciembre de 2010 y 2009 se detalla a continuación:
2010 Menos de un año y cinco añosEntre dos cinco añosMás de 31/12/2010Saldo al
Miles de euros
Valor actual de las cuotas
mínimas de arrendamiento 9.813 14.158 7.858 31.829
Gastos fi nancieros no devengados 702 1.158 391 2.251
Importe total de los pagos del arrendamiento fi nanciero
10.515 15.316 8.249 34.080
2009 Menos de un año y cinco añosEntre dos cinco añosMás de 31/12/2009Saldo al
Miles de euros
Valor actual de las cuotas
mínimas de arrendamiento 8.004 15.086 9.088 32.178
Gastos fi nancieros no devengados 529 1.172 511 2.212
Importe total de los pagos del arrendamiento fi nanciero
La política del Grupo consiste en arrendar parte de sus instalaciones y equipos bajo arrendamientos fi nancieros. La duración media de los arrendamientos fi nancieros es de entre tres y cuatro años. Los tipos de interés se fi jan en la fecha del contrato. La amortización de los arrendamientos se realiza con carácter fi jo. Los pagos de rentas contingentes no son signifi cativos ni a 31 de diciembre de 2010 ni a 31 de diciembre de 2009. Todas las obligaciones por arrendamiento se denominan en euros. Las obligaciones del Grupo derivadas de arrendamientos fi nancieros están garantizadas por los gravámenes de los arrendadores sobre los activos objeto de arrendamiento.