Descriptive Statistics of Control Variables

Con el Estado de Resultados y el Balance de los dos periodos se realizó los indicadores o razones financieras, para conocer la situación en términos de liquidez, rotación, cronológico, rotación de cuentas por pagar, rentabilidad, actividad, costos. Los indicadores financieros (razones financieras) permitieron expresar la relaciónmatemática en forma clara y comprensible con la finalidad de que la gerencia disponga de un sustento técnico para la toma de decisiones en gestión financiera.

3.6.1 Razones financieras 3.6.1.1 Indicador – liquidez. Tabla 8: ÍNDICE DE LIQUIDEZ

Indicadores estratégicos Unidad Fórmula de calculo 2012 2013

Capital de Trabajo Dólares Activo corriente – Pasivo corriente 72.343 76.231

Margen de seguridad Dólares Capital de trabajo / pasivo circulante 2.61 2.56

Prueba acida No. de

veces

Activo corriente – inventarios/ pasivo corriente

2.94 2.82

Razón corriente Dólares Activo corriente /pasivo corriente 3.61 3.56

Razón de fondo de maniobra

Los índices de liquidez, como el capital de trabajo que es un indicador que representa en términos relativos el valor que dispone la empresa a la fecha del balance para atender las operaciones de tipo corriente, tales como: compras de mercaderías, salarios del talento humano, otros gastos de administración y ventas. El capital de trabajo corresponde a $100.038 - $27.695 = $72.343, para el año 2012 y para el año 2013 es de $76.231. El capital de trabajo en la estructura financiera es del 45.41%, que significa que este porcentaje tiene para atender las operaciones antes señaladas, por lo que le da a la empresa estabilidad de cumplimiento de deudas de corto plazo.

El margen de seguridad analiza la situación de corto plazo entre el capital de trabajo y las cuentas por pagar de corto plazo, así se demuestra que la empresa dispone de $2.61, para cubrir las deudas de corto plazo, que significa un valor positivo de las cuentas que lo conforman; que significa se debería pensar en que se maneje en menor proporción los inventarios.

Del análisis de la prueba acida se establece que la empresa dispone de $2.94 aun desprendiéndose de los inventarios para cubrir las cuentas por pagar de corto plazo, siendo este un valor que debe ser analizado e investigado recurriendo a los anexos, mayores, auxiliares y demás registros para detectar aspectos buenos o deficientes respecto de los rubros que se están analizando y lograr mejores apreciaciones y conclusiones.

3.6.1.2 De Rotación

Tabla 9: ÍNDICE DE ROTACIÓN

Indicadores estratégicos Unidad Fórmula de calculo 2012 2013

Rotación de cuentas por cobrar

No. Veces

Ventas a crédito / promedio cuentas x cobrar

3.75 4.31

Inventario de materiales No. Veces

Compras netas / promedio provisión de materiales

12 10

Rotación de proveedores No. veces

Prom .CXP*360/compras a crédito 3.73 3.47

Rotación de activos totales

No. veces

Ventas netas /activos totales 3.72 3.85

El índice de rotación de cuentas por cobrar es de 3.75 veces, lo que significa que las ventas a plazo deben estar relacionadas con los montos asignados de acuerdo al tipo de clientes y considerando el margen de seguridad de las cuentas por cobrar, que en este caso

tienen un rango de aceptable, al final de los periodos contables y en los asientos de cierre de utilidades realizadas. En relación al inventario de materiales se establece que se adquiere las mercaderías una vez al mes, lo que significa que los lotes económicos de los inventarios están en relación al volumen de ventas que tiene la empresa, manteniéndose un equilibrio que se demuestra en el activo corriente en relación a las utilidades netas.

3.6.1.3 Cronológicas

Tabla 10: ÍNDICE CRONOLÓGICAS

Indicadores estratégicos Unidad Fórmula de calculo 2012 2013

Plazo medio de cobros Días 360 días / rotación de clientes 1.71 1.64

Plazo medio de pagos Días 360 días / rotación de proveedores 24 24

Plazo medio de ventas Días 360 días / rotación de inventarios 30 30

En relación a los indicadores desde el punto de vista cronológicos estos si cumplen con los índices de seguridad que para el plazo medio de cobros es de 1.50 días y que en la empresa es de 1.71 y 1.64 días. Para el plazo medio de pagos este es de 24 días que para este tipo de actividad generalmente es 30 días, lo que significa que se tiene un valor aceptable y positivo. En cuanto a la rotación de inventarios, al hacer las adquisiciones una vez por mes se tiene que las mercaderías tienen una cobertura de 30 días, que es lo razonable para la exhibición en las perchas y otro porcentaje en bodega de mercaderías.

3.6.1.4 Rotación de cuentas por pagar

Tabla 11: ROTACIÓN CUENTAS POR PAGAR

Indicadores estratégicos Unidad Fórmula de calculo 2012 2013

Rotación de cuentas por pagar

No. Veces

Compra anual a crédito / promedio de cuentas por pagar

2.71 2.5

Plazo promedio de pagos Días 360 días / rotación de cuentas por pagar 173 182

Los indicadores de cuentas por pagar tienen relación con la compra anual a crédito y el valor promedio de cuentas por pagar que en la empresa para el año 2012 es de 2.71 veces y para el año 2013 se reduce a 2.5 veces, lo que significa que existe una aplicación de acciones aceptables de recaudación de cartera a clientes; que para este tipo de negocios es de 3 a 3.50 veces, lo que significa que los valores obtenidos son aceptables.

3.6.1.5 Razones de rentabilidad.

Tabla 12: ÍNDICE DE RENTABILIDAD

Indicadores estratégicos Unidad Fórmula de calculo 2012 2013

Margen de utilidad bruta Porcentaje (ingresos – Costo directos)/

Ingresos

35.06 31.50

Margen de utilidad operativa Porcentaje Utilidad en operaciones / ingresos

28.59 24.63

Margen de utilidad neta Porcentaje Utilidad Neta / Ingresos 16.84 14.70

Rendimiento sobre Activos – ROA Porcentaje Utilidad Neta / Total de Activos

62.78 56.68

Rendimiento sobre el patrimonio – ROE

Porcentaje Utilidad Neta / Patrimonio 76.00 69.43

Rendimiento sobre el capital de trabajo

Porcentaje Utilidad neta / Capital de Trabajo

138 121

Analizado las razones de rentabilidad se establece una utilidad bruta de 35.06% para el año 2012, lo que establece que se tiene un margen de contribución que si cubre los gastos administrativos, ventas y permite tener una utilidad razonable del 16.84% que supera al rango del 10 al 15% que son los permisibles de utilidad en este tipo de actividad económica. Al relacionar el rendimiento sobre los activos (ROA) se establece que para el año 2012 es de 62.78% que significa un rendimiento en función a los activos corrientes y fijos que tiene la empresa, lo que demuestra una estructura de rentabilidad económica en relación a los activos totales de la empresa.

3.6.1.6 Razones de actividad

Tabla 13: ÍNDICE DE ACTIVIDAD

Indicadores estratégicos Unidad Fórmula de calculo 2012 2013

Rotación de cartera o clientes

No. veces Promedio cliente *360/ventas al contado 2.14 2.04

Rotación de proveedores No. Veces Promedio proveedores * 360 / compras a crédito

120 120

Rotación de activos fijos Porcentaje Ventas netas / activos fijos 102 112

Los indicadores de razones de actividad demuestran que la rotación de cartera es de 2.14 veces para el año 2012 y para el año 2013 de 2.04 veces, lo que significa que existe un mayor porcentaje de ventas al contado, brindándole a la empresa una sustentabilidad de ingresos debido a la mercadería de ventas al contado, lo que es beneficioso desde el punto de vista de la actividad y el volumen de ventas. Al comparar las ventas netas con los

activos fijos se establece que estas son mayores que los activos fijos que tiene la empresa, lo que significa que se generan ingresos por ventas óptimas en relación a los activos fijos que son utilizados en la generación de estas ventas, lo que es aceptable desde el punto de vista de estructura financiera.

3.6.1.7 Indicadores de costos Tabla 14: ÍNDICE DE COSTOS

Indicadores estratégicos Unidad Fórmula de calculo 2012 2013

Índice de costos de ventas Porcentaje Costo de ventas / ingreso por concepto de ventas

64.93 68.49

Índice de gastos operativos Porcentaje Gastos operativos / ingreso por ventas 3.12 3.44

Índice de gastos administrativos

Porcentaje Gastos administrativos / ingreso por ventas

3.25 3.33

Los costos de ventas o de mercaderías (directos) representan el 68.49% en relación al ingreso por ventas, lo que significa que tiene un margen de contribución del 31.51% para cubrir los gastos administrativos, ventas y generar utilidad neta. El margen de contribución desde el punto de vista financiero debe cubrir siempre los costos indirectos y generar utilidad.

3.6.1.8 Indicadores de endeudamiento

Tabla 15: ÍNDICE DE ENDEUDAMIENTO

Indicadores estratégicos Unidad Fórmula de calculo 2012 2013

Índice de endeudamiento total Porcentaje Deuda a corto, mediano y largo plazo / activo total

17.38 18.36

Índice de endeudamiento a corto plazo

Porcentaje Deuda a corto plazo / activo total 17.38 18.36

Los indicadores de endeudamiento determinan que la empresa tiene deudas solo de corto plazo en el pasivo corriente cuentas por pagar a proveedores de mercaderías, que en el año 2012 corresponde al 17.38% y en el año 2013 a 18.36%. Es importante señalar que la empresa no tiene realizado ningún préstamo bancario de corto, mediano y largo plazo, debido a esto no aparecen estas cuentas de gastos financieros y pago a capital en el estado de resultados y en el balance general respectivamente.