51. El análisis de la situación financiera de EMAPAVIGS S.A.C. correspondiente al periodo 2013-2017 se muestra en el siguiente cuadro:
Cuadro N° 12: Situación financiera - EMAPAVIGS S.A.C. (2013-2017) (En miles de Soles)
DESCRIPCIÓN Dic-13 Dic-14 Dic-15 Dic-16 Dic-17 2017-2013
Var. % Dic-14/ Dic-13 Var. % Dic-15/ Dic-14 Var. % Dic-16/ Dic-15 Var. % Dic-17/ Dic-16 Var. % Dic-17/ Dic-13 ACTIVO CORRIENTE -
Efectivo y equivalente de efectivo 849 855 3 254 1 734 10 385 9 535 0,7% 280,6% -46,7% 498,8% 1122,9% Cuentas por cobrar comerciales (neto) 315 293 288 330 340 25 -6,9% -1,7% 14,5% 3,1% 8,0% Otras cuentas por cobrar (neto) 85 82 94 9 335 3 626 3 541 -3,5% 14,9% 9839,8% -61,2% 4178,9% Inventarios (neto) 61 53 12 37 39 -22 -13,3% -77,0% 204,9% 6,0% -35,6% Gastos pagados por anticipado 92 131 242 506 1 750 1 658 42,8% 84,0% 109,0% 246,0% 1801,1% Otros Activos 56 50 45 41 350 294 -11,8% -10,4% -7,7% 751,9% 521,1%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1 458 1 464 3 934 11 983 16 490 15 032 0,4% 168,8% 204,6% 37,6% 1031%
-
ACTIVO NO CORRIENTE -
Propiedades, planta y equipo 3 274 2 912 3 284 5 844 7 148 3 874 -11,0% 12,8% 78,0% 22,3% 118,3% TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 3 274 2 912 3 284 5 844 7 148 3 874 -11,0% 12,8% 78,0% 22,3% 118,3% TOTAL ACTIVO 4 732 4 376 7 218 17 827 23 637 18 906 -7,5% 65,0% 147,0% 32,6% 399,6% PASIVO Y PATRIMONIO NETO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar comerciales 210 122 168 85 1 004 794 -42,0% 38,1% -49,5% 1084,0% 378,5% Otras cuentas por pagar 115 204 130 2 342 2 363 2 247 76,7% -36,1% 1696,0% 0,9% 1947,1% Beneficios a los empleados 168 148 138 131 134 -35 -12,3% -6,5% -4,9% 1,8% -20,6%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 494 473 436 2 558 3 500 3 007 -4,1% -7,8% 486,4% 36,8% 609,2% PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones financieras - - - 9 187 5 842 5 842 -36,4% Otras cuentas por pagar 2 308 2 283 2 264 - - -2 308
Beneficios a los empleados 166 166 163 139 175 9 0,0% -2,0% -14,9% 26,5% 5,4%
Ingresos diferidos (neto) - - 2 890 4 575 12 705 12 705 58,3% 177,7%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 2 474 2 450 5 317 13 901 18 723 16 249 161,4% 34,7%
TOTAL PASIVO 2 968 2 923 5 753 16 459 22 223 19 255 -1,5% 96,8% 186,1% 35,0% 648,8% PATRIMONIO
Capital 2 026 2 026 2 026 2 026 2 026 - 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Capital Adicional 3 145 3 145 3 145 3 145 3 145 - 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Resultados Acumulados -3 407 -3 718 -3 706 -3 803 -3 756 -350 9,1% -0,3% 2,6% -1,2% 10,3%
TOTAL PATRIMONIO NETO 1 764 1 453 1 465 1 367 1 414 -350 -17,6% 0,8% -6,7% 3,4% -19,8%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 4 732 4 376 7 218 17 827 23 637 18 906 -7,5% 65,0% 147,0% 32,6% 399,6% Fuente: Estado de Situación Financiera-EMAPAVIGS S.A.C.
Elaboración: Gerencia de Regulación Tarifaria-SUNASS
52. El activo total de EMAPAVIGS S.A.C. durante el periodo 2013-2017 se incrementó en S/ 18,9 millones (400%), pasando de S/ 4,7 millones en el año 2013 a S/ 23,6 millones en el año 2017, debido principalmente al incremento del activo corriente (S/15,0 millones) y en menor medida del activo no corriente (S/ 3,9 millones).
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Gráfico N° 5: Evolución del activo corriente y activo no corriente - EMAPAVIGS S.A.C (2013-2017)
(En miles de Soles)
Fuente: Estado de Situación Financiera-EMAPAVIGS S.A.C. Elaboración: Gerencia de Regulación Tarifaria-SUNASS
53. A consecuencia del incremento del activo corriente, la participación del activo corriente respecto al total de activos aumentó de 31% en el año 2013 a 70% en el año 2017. Mientras que la participación del activo no corriente disminuyó de 69% en el año 2013 a 30% en el año 2017.
Gráfico N° 6: Participación del activo corriente y activo no corriente con respecto al activo total - EMAPAVIGS S.A.C (2013-2017)
(En porcentajes)
Fuente: Estado de Situación Financiera-EMAPAVIGS S.A.C. Elaboración: Gerencia de Regulación Tarifaria-SUNASS
Página 35 de 199 54. El crecimiento en el activo corriente en el periodo 2013-2017 (S/ 15,0 millones) se debió
por el aumento de las siguientes cuentas:
(i) efectivo y equivalente a efectivo, por transferencias financieras realizadas por el MVCS (Unidad Ejecutora PNSU) en los años 2015, 2016 y 2017 y por la OTASS en el año 2017; así como, por el incremento del fondo de inversión;
(ii) otras cuentas por cobrar, principalmente por el registro de la provisión del préstamo de KFW (Programa de Medidas de Rápido Impacto II-PMRI II); y,
(iii) por el registro de la provisión de los intereses diferidos del préstamo KFW.
55. A continuación, se muestra la evolución del efectivo y equivalente a efectivo y de las transferencias financieras realizadas a favor de EMAPAVIGS S.A.C:
Gráfico N° 7: Evolución del efectivo y equivalente a efectivo - EMAPAVIGS S.A.C (2013-2017)
(En miles de Soles)
Fuente: Estado de Situación Financiera-EMAPAVIGS S.A.C. Elaboración: Gerencia de Regulación Tarifaria-SUNASS
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Cuadro N° 13: Transferencias financieras a las cuentas bancarias de EMAPAVIGS S.A.C. (2015-2017)
(En miles de Soles)
Transferencia financiera (De/a) Descripción 2015 2016 2017 Total
MVCS (PNSU)/EMAPAVIGS S.A.C.
Ejecución de la obra y supervisión: Instalación de reservorio elevado de 1 500 m3 en el local de EMAPAVICS S.A.C.
2 056 2 056 0 4 112
MVCS (PNSU)/EMAPAVIGS S.A.C.
Financiamiento de actividades de operación y mantenimiento, adquisición y reposición de equipos, como medidas de prevención y mitigación ante la ocurrencia del Fenómeno El Niño
833 833
MVCS (PNSU)/Municipalidad Provincial de Nasca/EMAPAVIGS S.A.C.
Supervisión de la instalación del sistema integral de alcantarillado y sistema de agua potable en el Anexo de Portachuelo, Asociación Nuevo Vista Alegre del distrito de Vista Alegre, Provincia de Nasca.
98 230 328
Primera transferencia: MVCS (PNSU)/Municipalidad Distrital de Vista Alegre/EMAPAVIGS S.A.C. Segunda transferencia: MVCS (PNSU)/EMAPAVIGS S.A.C.
Supervisión de la instalación de pozo tubular, reservorio de cabecera y líneas de impulsión y conducción para el mejoramiento de servicio de agua potable en los AA.HH de Nueva Villa María Reiche, Virgen de Chapi 28 de julio, distrito de Vista Alegre, Provincia de Nasca.
71 166 237
MVCS (PNSU)/EMAPAVIGS S.A.C. PMRI II, con cargo a la contrapartida
nacional. 1 806 1 806
OTASS/EMAPAVIGS S.A.C.
Ejecución de 34 fichas correspondientes a las acciones inmediatas del Plan de Acciones de Urgencia y que forman parte de la elaboración del Plan de reflotamiento
6 095 6 095
TOTAL 2 890 2 226 8 296 13 412
Fuente: EMAPAVIGS S.A.C.
Elaboración: Gerencia de Regulación Tarifaria-SUNASS
56. A diciembre de 2017, el efectivo y equivalente a efectivo (S/ 10,4 millones) representa el 63% del activo corriente, de los cuales S/ 6 millones (59%) y S/1,9 millones (18%) son los saldos por las transferencias financieras realizadas por el MVCS y la OTASS, respectivamente, para la ejecución de proyectos y actividades determinadas. Mientras que S/ 1,8 millones (monto sin IGV) son fondos propios de la empresa para realizar inversiones (fondo de inversión).
Cuadro N° 14: Composición de la cuenta efectivo y equivalente a efectivo – EMAPAVIGS S.A.C. (2017)
Monto (Soles) %
Fondo de libre disponibilidad 533 729,37 5%
Fondo de inversión 1 853 676,78 18%
Transferencia MVCS 1 902 429,70 18%
Transferencia OTASS 6 094 679,34 59%
Total efectivo y equivalente a efectivo 10 384 515,19 100%
Fuente: EMAPAVIGS S.A.C.
Elaboración: Gerencia de Regulación Tarifaria-SUNASS
57. Otro rubro que forma parte del activo corriente es la cuenta por cobrar comercial neta, que representa el 2% del activo corriente y registró un incremento de 8% en el periodo 2013-2017. De acuerdo a la nota a los estados financieros, la estimación por provisión por cobranza dudosa (deudas mayores a 12 meses) representó en promedio el 78% del
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monto de las cuentas por cobrar comerciales en el periodo 2014-2017. Se debe indicar que entre los principales deudores se encuentran la Municipalidad Provincial de Nasca y la Municipalidad Distrital de Vista Alegre.
Cuadro N° 15:
Evolución de la Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) (2014-2017)
(En Miles de Soles)
2014 2015 2016 2017
Facturas, boletas y otros comprobantes
por cobrar 1 409 1 436 1 471 1 493 100% 100% 100% 100% (-)Estimación provisión cobranza
dudosa cuentas por cobrar 1 116 1 148 1 141 1 154 79% 80% 78% 77% 78% Cuentas por Cobrar Comerciales (Neto) 293 288 330 340 21% 20% 22% 23% 22%
Promedio (2014-2017) Participación (%)
Cuentas por Cobrar Comerciales 2014 2015 2016 2017
Fuente: EMAPAVIGS S.A.C.
Elaboración: Gerencia de Regulación Tarifaria-SUNASS
58. Por su parte, el activo no corriente está conformado por el rubro propiedad, planta y equipo, el cual se incrementó en 118%, pasando de S/ 3,3 millones en el año 2013 a S/ 7,1 millones en el año 2017, principalmente por el aumento en el rubro construcciones y obras en curso registrado en los años 2016 y 2017 (activos financiados por MVCS y OTASS):
Gráfico N° 8: Evolución del rubro propiedad, planta y equipo (2013-2017) (En miles de Soles)
Fuente: Estado de Situación Financiera-EMAPAVIGS S.A.C. Elaboración: Gerencia de Regulación Tarifaria-SUNASS
59. El pasivo total de EMAPAVIGS S.A.C. aumentó en 649% en el periodo 2013-2017, pasando de S/ 3 millones en el año 2013 a S/ 22 millones en el año 2017, explicado por el aumento de las deudas de largo plazo, principalmente en el rubro obligaciones financieras por el registro del préstamo de KFW y en el rubro ingresos diferidos por el registro de las transferencias del Ministerio de Vivienda Construcción y Saneamiento y OTASS.
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Gráfico N° 9: Evolución del pasivo corriente y pasivo no corriente - EMAPAVIGS S.A.C (2013- 2017)
(En miles de Soles)
Fuente: Estado de Situación Financiera-EMAPAVIGS S.A.C. Elaboración: Gerencia de Regulación Tarifaria-SUNASS
60. Al 31 de diciembre de 2017, el pasivo de corto plazo ascendió a S/ 3,5 millones, representando el 16% del pasivo total, mientras que el pasivo de largo plazo totalizó S/ 18,7 millones, equivalente al 84% del pasivo total.
61. Se debe indicar que la empresa registra deudas directas con FONAVI por el financiamiento de dos proyectos: línea de conducción galerías filtrantes y construcción reservorio apoyado de 1 000 m3, las cuales están vencidas y ascienden a un monto de S/ 1,5 millones, representando el 43% del total de las deudas de corto plazo. Deuda que ha sido registrada por la empresa a partir del año 2016 en el pasivo corriente (por reclasificación de la cuenta “otras cuentas por pagar”, de pasivo no corriente a pasivo corriente).
62. A diciembre de 2017, el capital social y el capital adicional de EMAPAVIGS S.A.C. fue de S/ 2 millones y S/ 3 millones, respectivamente, los cuales se han mantenido invariables durante el periodo 2013-2017.
63. De acuerdo a la composición del capital social, el principal accionista es la Municipalidad Provincial de Nasca (52%), tal como se muestra a continuación:
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Cuadro N° 16: Composición del Capital social de EMAPAVIGS S.A.C. (2017) (En Soles y porcentaje)
Municipalidad Provincial de Nasca 1 046 251 52% Municipalidad Distrital de Vista Alegre 453 750 22% Municipalidad Provincial de Lucanas 225 550 11% Municipalidad Provincial Parinacochas 256 550 13% Municipalidad Distrital Carmen Salcedo 43 600 2%
Total 2 025 701 100%
Participación (%)
Accionistas 2017
Fuente: Estado de Situación Financiera-EMAPAVIGS S.A.C.
Elaboración: Gerencia de Regulación Tarifaria-SUNASS
64. Finalmente, el patrimonio neto de EMAPAVIGS S.A.C. disminuyó en 19,8% en el periodo 2013-2017, pasando de S/ 1,8 millones en el año 2013 a S/ 1,4 millones en el año 2017, a consecuencia de las pérdidas acumuladas registradas por la empresa, las cuales se incrementaron de S/ 3.4 millones en el año 2013 a S/ 3,8 millones en el año 2017.
Gráfico N° 10: Composición y evolución del Patrimonio Neto de EMAPAVIGS S.A.C. (2013-2017)
(En miles de Soles)
Fuente: Estado de Situación Financiera-EMAPAVIGS S.A.C. Elaboración: Gerencia de Regulación Tarifaria-SUNASS