Experimental results

Como hemos dicho, en la actualidad, la fabricación y puesta en circulación del dinero legal es labor exclusiva del Estado a través de unas instituciones denominadas bancos centrales. El Banco Central es la autoridad monetaria única de un Estado (o un conjunto de Estados cuando tienen una moneda común, como en el caso del euro). Sus funciones básicas son:

― Emisor de billetes y monedas. El Banco Central se encarga de crear el dinero legal, es decir, de fabricar los billetes y monedas, de ponerlos en circulación mediante préstamos a los bancos y de retirar los deteriorados. ― Política monetaria. Como veremos en la unidad sobre el Estado (Ud. 6),

es el conjunto de regulaciones y estrategias que desarrolla el Banco Central para mantener la estabilidad de precios y lograr otros objetivos económicos. Para ello, controla la cantidad de dinero en circulación y los tipos de interés. ― Banco del Estado. El Banco Central se encarga de custodiar las reservas de

dinero y divisas del Estado, de gestionar su crédito y sus emisiones de deuda pública y (aunque esta función se encuentra cada vez más limitada para garantizar la supuesta independencia técnica de esta institución) también de prestar dinero al Estado.

― Banco de bancos. Presta dinero a los bancos en una cantidad y a un tipo de interés que dependen de la política monetaria. Coordinan el mercado interbancario, es decir, los préstamos que los bancos se conceden entre sí y, además, estipulan el porcentaje de reservas que los bancos deben mantener. ― Política cambiaria y de control de divisas. Gestiona y controla los

cambios de moneda nacional por moneda extranjera y custodia las reservas nacionales de divisas. Además, como veremos en la unidad dedicada a la economía internacional (Ud. 8), suele encargarse de la elaboración del

principal documento contable que refleja las relaciones económicas con el exterior: la Balanza de Pagos.

― Control e inspección del sistema financiero. Establece las normas de funcionamiento de la banca y controla su gestión, aplicando, en su caso, las medidas sancionadoras oportunas.

― Asesoramiento y análisis. Elabora informes y estudios sobre la economía en general y sobre el sistema financiero en particular.

V.4 El crédito y los bancos como intermediarios

financieros

V.4.1 El crédito

Como ya sabemos, en las economías capitalistas, los agentes económicos obtienen y utilizan dinero para llevar a cabo su actividad. Así:

― Las empresas obtienen dinero a través de la venta de sus mercancías y lo invierten en la adquisición de los medios de producción y en salarios.

― Los ciudadanos, en su papel de trabajadores, obtienen dinero a través de los salarios que reciben de las empresas a cambio de la puesta a disposición de su fuerza de trabajo.

― Los ciudadanos, en su papel de capitalistas, emplean el dinero ahorrado para cedérselo a las empresas a cambio de su devolución con posibles ganancias futuras.

― Los ciudadanos, en su papel de rentistas, reciben dinero en forma de renta de las empresas o los consumidores a cambio del uso de sus medios de producción o bienes de consumo.

― Los ciudadanos, en su papel de consumidores, gastan el dinero obtenido como trabajadores, capitalistas o rentistas en la compra de bienes de consumo a las empresas.

Las relaciones en forma de flujos reales (mercancías) y de flujos monetarios (dinero) que se establecen entre estos agentes determinan el esquema del flujo circular de la renta que vimos en la primera unidad. Pero la realidad es algo más complicada que ese esquema inicial. Lo cierto es que los flujos recíprocos no se producen siempre simultáneamente, lo que hace que exista en muchas ocasiones una diferencia entre el momento en el que cada uno de los agentes obtiene el dinero y el momento en el que necesita utilizarlo o, también, entre lo que ingresa y lo que puede gastar en un momento determinado. Estas diferencias hacen que cualquiera de los agentes se encuentre, habitualmente, en una de las dos situaciones siguientes:

― Los gastos superan a los ingresos o el momento de los cobros es posterior al de los pagos. En esta situación, el agente necesita más dinero del que tiene disponible.

― Los ingresos superan a los gastos o el momento de los pagos es posterior al de los cobros. En tal caso, el agente tiene más dinero disponible del que necesita.

En una situación así, los agentes que se encuentren en el primer caso no tendrán más remedio que abstenerse de consumir o invertir, y los que estén en el segundo, podrán ahorrar, pero no obtendrán ninguna utilidad de su dinero e, incluso, por efecto de la subida del precio de las mercancías, pueden sufrir una pérdida de su valor.

Para que la economía capitalista sea más eficiente y mejore la situación de ambos casos, se ha desarrollado el sistema del crédito. El crédito es el mecanismo por el que un agente económico entrega a otro una cierta cantidad de dinero a cambio de la promesa de su devolución futura unida al pago de un interés. Gracias al crédito, quienes necesitan en determinadas circunstancias más dinero del que tiene pueden obtenerlo de aquéllos que no lo van a necesitar durante un cierto tiempo y, recíprocamente, quienes desean que su dinero fructifique y no lo utilizan en un determinado momento, pueden prestárselo a otros a cambo de su devolución futura con el pago de un interés.

El agente que pide el dinero a crédito se denomina prestatario o

deudor, mientras que el que lo presta a cambio de un interés se denomina prestamista o acreedor.

La palabra crédito procede del latín credere, que significa creer o confiar, ya que se trata de un mecanismo basado en la confianza que el prestamista tiene en la devolución futura por parte del prestatario. Esta confianza se asienta sobre la protección que la legislación ofrece a este tipo de operaciones, de modo que, en caso de impago, el acreedor tiene derecho incluso sobre las propiedades del deudor ajenas al crédito en sí.

No debemos confundir el crédito con el préstamo. El crédito es el mecanismo genérico que hemos descrito y el préstamo es un tipo de operación concreta, entre otras posibles, mediante la que se concreta el crédito.

V.4.2 Los bancos como intermediarios financieros

Aunque el crédito puede solucionar temporalmente el problema de quien necesita dinero y de quien desea rentabilidad de sus ahorros, lo cierto es que este sistema no funciona del todo bien cuando cada uno de ellos tiene que buscar a su contraparte directa e individualmente. Las dificultades serían parecidas a las del trueque, ya que será difícil que un ahorrador encuentre exactamente al prestatario que más se ajusta a sus necesidades de importe y plazos, y viceversa.

Por ello, en las economías con dinero han aparecido unas instituciones inicialmente creadas para actuar como intermediarios financieros entre prestamistas y prestatarios: los bancos. No obstante, no es esta su único papel en la economía; ni siquiera el más relevante. En realidad, los bancos tienen dos

funciones principales:

― Por un lado, actúan como intermediarios financieros, dedicándose a canalizar el crédito entre quienes necesitan financiación y quienes la ofrecen. Es la función que vamos a analizar en este epígrafe.

― Por otro, crean dinero bancario. Veremos esta función en el epígrafe siguiente.

En cuanto intermediarios financieros, los bancos:

― Captan el ahorro de ciudadanos y empresas en forma de depósitos bancarios, operación que convierte a éstos en depositantes y al banco en deudor. A cambio, el banco les paga un interés.

― Prestan el dinero captado a otros ciudadanos y empresas, lo que convierte a éstos en prestatarios y al banco en prestamista. A cambio, los ciudadanos y las empresas pagan a los bancos un interés.

En las economías capitalistas, los bancos constituyen un tipo particular de

empresas privadas, por lo que su funcionamiento se basa en la obtención de

beneficios. Sin embargo, en su caso, estos beneficios tienen dos orígenes básicos:

― La diferencia entre los intereses que cobran a sus deudores y los

que pagan a sus acreedores. Los intereses que pagan los prestatarios al

banco siempre son superiores a los que cobran sus depositantes y de ese margen surge la mayor parte del beneficio bancario. Sin embargo, este beneficio no es de nueva creación, como lo es el plusvalor que extraen las empresas de sus trabajadores, sino que se saca de los ingresos de los prestatarios del banco, ya sean los salarios de los trabajadores, las ganancias de los capitalistas, las rentas de los rentistas o los beneficios de las empresas. Por ello, la ganancia de los bancos no supone ningún valor nuevo para la economía, sino una punción sobre el beneficio creado por los demás agentes. ― El plusvalor propio que extraen de su fuerza de trabajo. Los

trabajadores de la banca, como asalariados, generan y un plusvalor, lo que supone una parte minoritaria del beneficio bancario.

V.4.3 La participación de la banca en el flujo circular de la renta

En su papel como intermediarios financieros, los bancos mantienen relaciones monetarias con todos los demás agentes económicos. De hecho, como puede verse en la figura siguiente, su papel el absolutamente central en el mercado de crédito, lo que ha hecho que la banca haya adquirido en las economías capitalistas un poder económico, social y político enorme y

creciente. EMPRESAS BANCA CIUDADANOS Ahorro Ahorro Préstamos Préstamos Intereses Intereses SECTOR EXTERIOR ESTADO Ahorro Ahorro Intereses Préstamos Préstamos Intereses