From Social to Deliberative Constructivism

D) No hay datos suficientes para calcularlo.

12. El ratio de Treynor del fondo ABC es:

A) 4,58% B) 0,37% C) 1,5%

D) No hay datos suficientes para calcularlo.

13. El Ratio de Treynor del fondo XYZ es:

A) 3,5% B) 1,5% C) 2,5%

D) No hay datos suficientes para calcularlo.

14. Desde el punto de vista de mejor rentabilidad riesgo (según Ratio de Treynor) ¿qué fondo elegiría?:

A) Fondo ABC. B) Fondo XYZ.

C) Cualquiera de los dos fondos.

15. Una cartera con una rentabilidad del 4% y una volatilidad del 3% implica que en un 68% de los casos la rentabilidad de la cartera se ha movido ¿en que banda?:

A) Entre 0% y 4%. B) Entre 1% y 7%. C) Entre 4% y 7%. D) Entre 1% y 4%.

16. Las características deseables de un índice de referencia para la evaluación de resultados son:

A) Composición claramente definida.

B) Posibilidad de replicarlo, exista información pública de sus componentes. C) Adecuado al estilo de gestión que queremos implementar en la cartera. D) Todas las anteriores.

17. Para que un índice de referencia sea aceptable debe ser definido con antelación:

A) Verdadero. B) Falso.

18. Nuestro gestor de renta variable tiene como benchmark índice EuroStoxx 50. La cartera del gestor ha tenido una rentabilidad del 8% en el último año y la del índice de referencia ha sido de 5,5%. El tracking error de la cartera frente al índice ha sido del 3%. ¿Cuál es el alfa generado por el gestor?:

A) Este gestor no tiene alfa. B) El alfa ha sido de 2.5%. C) El alfa ha sido de 2%. D) El alfa ha sido de 3%.

19. Nuestro gestor de renta variable tiene como benchmark índice EuroStoxx 50. La cartera del gestor ha tenido una rentabilidad del 8% en el último año y la del índice de referencia ha sido de 5,5%. El tracking error de la cartera frente al índice ha sido del 3%. ¿Cuál es el ratio de información de la cartera?:

A) 0.83. B) 1.83 C) 2

D) Ninguna de las anteriores.

20. La atribución de resultados permite identificar en que parte del proceso de inversión se ha añadido valor: en la decisión estratégica y en la de selección de títulos:

A) Verdadero. B) Falso

21. Nuestro cliente nos ha dado un mandato de inversión de 70% Renta Fija, que se mide frente al índice JP Morgan EMU Govt y que en el último año ha obtenido un 3,4%, y 30% Renta Variable que se mide frente al índice EuroStoxx 50 y que en el último año ha obtenido un -5,5%. Los pesos medios que se han mantenido por el gestor durante el último año en la cartera del cliente han sido 75% Renta Fija y 25% Renta Variable, obteniendo en Renta Fija un 3% y en Renta Variable un -9%. La decisión de tener un 75% de la cartera en renta fija frente a un 70% del índice:

A) Ha añadido valor porque la renta fija se ha comportado mejor que la renta variable. B) No ha añadido valor de ningún tipo a la cartera.

C) Ha añadido valor porque la proporción de renta fija del cliente ha sido mas alta que la del índice JPMORGAN EMU GOVT.

22. Nuestro cliente nos ha dado un mandato de inversión de 70% Renta Fija, que se mide frente al índice JP Morgan EMU Govt y que en el último año ha obtenido un 3,4%, y 30% Renta Variable que se mide frente al índice EuroStoxx 50 y que en el último año ha obtenido un - 5,5%. Los pesos medios que se han mantenido por el gestor durante el último año en la cartera del cliente han sido 75% Renta Fija y 25% Renta Variable, obteniendo en Renta Fija un 3% y en Renta Variable un – 9%. La selección de títulos de renta variable en la cartera no ha aportado valor por que el gestor ha tenido una peor rentabilidad que el benchmark EUROSTOXX.

A) Verdadero. B) Falso.

23. La evaluación de los Resultados obtenidos de un proceso de inversión (Señale la NO correcta de las opciones propuestas):

A) Favorece al gestor, ya que puede analizar los aciertos y errores cometidos.

B) Favorece al inversor, que puede evaluar al gestor y comprobar si ha cumplido su objetivo. C) Favorecen a gestor e inversor.

D) No favorecen ni a gestor ni a inversor, únicamente favorecen a la compañía.

24. Una acción se compra a primeros de año por 45 euros, al final de ese primer año la acción vale 54 euros y cobramos un dividendo de 3 euros . Al final del segundo año vendemos la acción en 62 euros. La rentabilidad simple de esta inversión en el período ha sido:

A) 66,66%. B) 44,44%. C) 22,22%.

D) Ninguna es correcta.

25. El Riesgo de Mercado se mide con:

A) La Beta.

B) El Tracking Error. C) La Volatilidad. D) La TIR.

26. El Ratio que nos indica el exceso de retorno de la cartera sobre el índice de referencia ponderado por la unidad de riesgo relativo al índice de referencia es:

A) El Ratio de Jensen. B) El Ratio de Sharpe. C) El Ratio de Treynor. D) El Ratio de información.

27. La Evaluación de los Resultados se hace por comparación con:

A) El Mercado. B) Otros Gestores. C) El Benchmark. D) Todas son correctas.

28. La rentabilidad anual que se atribuye al gestor que gestiona un fondo que ha obtenido un 6% en su primer año, y un 12,5% en su segundo año es:

A) 9,25%. B) 18,50%. C) 9,20%. D) 9,50%.

29. Si durante un determinado periodo la TIR de una inversión es superior a su TGR, se puede concluir que en la política de entradas y salidas de capital de la inversión:

A) El inversor se ha equivocado. B) El inversor ha acertado.

C) El inversor no ha influido en el resultado.