y control de riesgos
Información financiera y control de riesgos
El Código Unificado subraya la importancia del papel que juega el comité de au- ditoría en la supervisión de la fiabilidad e integridad de la información financiera y del correcto funcionamiento de la auditoría interna, así como de los sistemas de detección, evaluación y prevención de impactos incontrolados o no tolerables derivados de la materialización de riesgos.
La OCDE, ya desde su informe de febrero de 201049 hasta su informe sobre gestión del riesgo y gobierno corporativo de 201450, destaca que la gestión de riesgos ha sido uno de los elementos del gobierno corporativo de las empresas cuyas debilida- des han tenido importantes implicaciones en el desarrollo de la crisis financiera. En este sentido, en su informe de 2014, subraya que el coste por fallos en la gestión de riesgos sigue estando subestimado tanto externa como internamente, en términos de gestión, incluyendo los costes del tiempo necesario para rectificar la situación. Concluye que las responsabilidades del consejo sobre la definición de la estrategia y el apetito o propensión al riesgo deben ser ampliadas e incluir también la super- visión de los sistemas de gestión integral del riesgo.
La OCDE recomienda que las sociedades sean transparentes respecto a sus sistemas de gestión de riesgos, así como respecto a los procesos de evaluación de su efectividad. En esta misma línea, el Libro Verde51 de la Comisión Europea, publicado en abril de 2011, resalta la importancia del desarrollo de una cultura de riesgos adecuada e indica que la política de riesgos debe ser fijada desde el máximo nivel jerárquico de las sociedades –consejo de administración– para que sea eficiente y consistente. En diciembre de 2012, dada la importancia de la gestión de los riesgos, la Comisión Europea lanzó un Plan de Acción52 que llevó a elaborar en 2013 una propuesta de modificación de la Directiva contable para reforzar las obligaciones de divulgación de la información en relación con la gestión de riesgos.
Con fecha 22 de octubre de 2014, se publicó la Directiva 2014/95, por la que se modifica la Directiva 34/2013 que obliga a entidades de más de 500 trabajadores a desglosar en su informe de gestión información sobre aspectos sociales y de sus em- pleados; medioambientales; de respeto a los derechos humanos, y aspectos relativos a las medidas anticorrupción y soborno. Además, se debe informar de los logros alcanzados y de los principales riesgos asociados o vinculados a la operativa de la
49 Corporate Governance and the Financial Crisis: Conclusions and good practices to enhance implementa- tion of the principles. Febrero 2010.
50 Risk Management and Corporate Governance. OECD 2014.
51 El Libro Verde sobre Gobierno Corporativo lanzado por la Comisión Europea (Green Paper on the EU Corporate Governance Framework) en abril de 2011, contiene una serie de iniciativas con el objetivo de mejorar el gobierno corporativo de las sociedades, fundamentalmente las cotizadas europeas. 52 Plan de acción: Derecho de sociedades europeo y gobierno corporativo-un marco jurídico moderno para
una mayor participación de los accionistas y la viabilidad de las empresas. Disponible en el siguiente enlace: http://eur-lex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=COM:2012:0740:FIN:ES:PDF.
CNMV Informe de Gobierno Corporativo de las entidades emisoras de valores admitidos a negociación en mercados secundarios oficiales Ejercicio 2014
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sociedad, así como una descripción de los efectos adversos que su actividad pudiera generar en las áreas anteriormente citadas y cómo la entidad gestiona tales riesgos.
Información financiera regulada y auditoría de cuentas
El Código Unificado recomienda que el consejo procure presentar las cuentas anua- les a la junta general sin reservas ni salvedades en el informe de auditoría y que, en los supuestos excepcionales en que existan, tanto el presidente del comité de auditoría como los auditores expliquen con claridad a los accionistas el contenido y alcance de dichas reservas o salvedades.
Desde la entrada en vigor de la Ley de Reforma del Sistema Financiero, que obliga a las sociedades cotizadas a constituir un comité de auditoría, el porcentaje de informes de auditoría con salvedades se ha reducido drásticamente, pasando del 14,2% en el ejer- cicio 2002, a 3,6% en el 2014. En este sentido, cabe mencionar que desde el ejercicio 2008 ningún informe de auditoría de las sociedades del Ibex35 contiene salvedades. La Ley de Auditoría, que entró en vigor el 2 de julio de 2010, reforzó dicha tendencia al establecer nuevos requisitos en la composición y funciones del comité de auditoría, entre otros: al menos un miembro será independiente y designado teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en contabilidad, auditoría o en ambas; y el comité de auditoría supervisará el proceso de elaboración y presentación de la información financiera regulada, la eficacia del control interno de la sociedad y los sistemas de gestión de riesgos.
La Ley 31/2014, de 3 de diciembre, por la que se modifica la Ley de Sociedades de Capital para la mejora de gobierno corporativo, continuó reforzando esta tendencia al establecer nuevos requisitos para la comisión de auditoría: estará compuesta ex- clusivamente por consejeros no ejecutivos, dos de los cuales, al menos, deberán ser consejeros independientes; el comité de auditoría supervisará la eficacia del control interno, la auditoría interna y los sistemas de gestión de riesgos, incluidos los fiscales. En el gráfico 24 se puede observar cómo ha evolucionado, durante el periodo 2002-2014, el porcentaje de informes de auditoría (incluye todas las entidades emisoras de valores cotizados) que presentan salvedades, excluidas las excepciones por uniformidad:
Porcentaje de auditorías recibidas con salvedades GRÁFICO 24
0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Fuente: Informe de auditorías de las cuenta anuales y elaboración propia.