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Ingresos por Segmento de Negocio 2018 vs 2017

Los ingresos netos de Poliéster en 2018 fueron de $99,559 millones (US $5,174 millones), 41% más respecto a los $70,476 millones (US $3,724 millones) de 2017, debido principalmente al alza en los precios de materias primas y la integración de Suape/Citepe. El segmento registró aumentos de 26% en precios promedio de venta en pesos y de 12% en volumen. El precio promedio de Poliéster subió 24% en 2018 en términos de dólares.

Plásticos y Químicos registró ingresos de $32,925 millones (US $1,713 millones) en 2018, comparado con los $28,522 millones (US $1,506 millones) de 2017. El aumento de 15% en ingresos fue resultado principalmente del alza de 15% en precio promedio de venta en pesos. El precio promedio en dólares de este segmento fue 13% mayor que en 2017, también debido a los mayores precios del petróleo y sus principales materias primas.

2017 vs 2016

Los ingresos netos de Poliéster en 2017 fueron de $70,476 millones (US $3,724 millones), 10% más respecto a los $64,241 millones (US $3,444 millones) de 2016. El segmento registró incrementos de 6% en precio promedio de venta y 3% en volumen. El precio promedio de Poliéster aumentó 5% en 2017 en términos de dólares, reflejo del alza en los precios de las materias primas como el paraxileno.

Plásticos y Químicos generó ingresos de $28,522 millones (US $1,506 millones) en 2017, comparado con los $25,951 millones (US $1,394 millones) en 2016. El aumento de 10% en ingresos fue resultado de un incremento de 13% en el precio promedio de venta que sobre- compensó una reducción de 3% en volumen. Sin contar el efecto por tipo de cambio, el precio promedio de este segmento fue 11% superior al de 2016, también debido a los mayores precios del petróleo y sus principales materias primas.

Utilidad de Operación y Flujo de Operación (EBITDA ajustado) 2018 vs 2017

En 2018 la Utilidad de Operación se ubicó en $21,202 millones (US $1,086 millones), 843% por encima de la pérdida de -$2,854 millones (US -$188 millones) en 2017. La utilidad de operación de 2018 incluye un beneficio no-erogable de $3,936 millones (US $195 millones) correspondientes a la recuperación implícita tras la compra del proyecto de Corpus Christi a M&G. Por el contrario, la pérdida de operación de 2017 incluye el deterioro de activos intangibles y pagos anticipados por -$7,745 millones (US -$435 millones) y de clientes por -$2,017 millones (US -$ 113 millones), ambos relacionados a los acuerdos con diversas subsidiarias de M&G.

El EBITDA consolidado acumulado al 31 de diciembre de 2018 fue de $20,607 millones (US $1,063 millones), un incremento de 175% contra los $7,483 millones (US $384 millones) de 2017. El EBITDA consolidado 2018 incluye un beneficio neto por partidas extraordinarias de $5,310 millones (US $259 millones), por lo que el EBITDA comparable fue de $15,297 millones (US $804 millones), 74% mayor que en 2017, impulsado primordialmente por el segmento Poliéster.

En 2018, el EBITDA del segmento Poliéster aumentó 416% a $15,318 millones (US $788 millones), incluyendo un beneficio neto por partidas extraordinarias de $5,289 millones (US $258 millones). Sin contar el efecto de dichas partidas , el EBITDA comparable del segmento Poliéster fue de $10,029 millones (US $529 millones), un incremento de 125% año contra año, impulsado por un entorno favorable de precios de crudo y materias primas, la recuperación de márgenes globales de poliéster y la consolidación de Suape/Citepe.

EL EBITDA del segmento de Plásticos y Químicos subió 17% a $5,292 millones (US $276 millones), contra los $4,519 millones (US $237 millones) de 2017. Sin contar el efecto de ganancias no-erogables por costo de inventario, el EBITDA comparable de Plásticos y Químicos aumentó 21% respecto a los $4,352 millones (US $229 millones) de 2017, como resultado del buen desempeño de los negocios de polipropileno y poliestiereno expandible.

2017 vs 2016

En 2017 se registró una pérdida de operación de -$2,854 millones (US -$188 millones), comparada con una utilidad de $9,863 millones (US $532 millones) en 2016, debido al deterioro de activos intangibles y pagos anticipados por -$7,745 millones (US -$435 millones) y de clientes por -$2,017 millones (US -$113 millones), ambos relacionados a los acuerdos con diversas subsidiarias del Grupo Mossi & Ghisolfi (M&G). Durante 2017 M&G suspendió pagos y comenzó la reestructuración de sus operaciones, como consecuencia de sus problemas de liquidez.

El EBITDA ajustado acumulado al 31 de diciembre de 2017 fue de $7,483 millones (US $384 millones), un decremento de 40% contra los $12,425 millones (US $669 millones) del 2016. El EBITDA ajustado incluye la provisión por deterioro de clientes relacionada a M&G de -$2,017 millones (US -$113 millones), un beneficio no-erogable de $467 millones (US $22 millones) por costo de inventario y una ganancia no-recurrente de $227 millones (US $12 millones) por la adquisición de Selenis Canada Inc. (2016). Sin contar el efecto de estas tres partidas, el EBITDA ajustado comparable fue de $8,806 millones (US $462 millones), 25% por debajo de lo registrado en 2016, derivado principalmente de la contracción prevista en los márgenes del PP y PET, a lo que se sumó la interrupción en el suministro de PTA a M&G.

En 2017, el EBITDA ajustado del segmento de Poliéster fue de $2,970 millones (US $147 millones), incluyendo la provisión por deterioro de clientes relacionada a M&G, un beneficio no-erogable de $301 millones (US $14 millones) por costo de inventario y una ganancia no-recurrente de $227 millones (US $12 millones) por la adquisición de Selenis Canada Inc. (2016). Ajustado por el efecto de las tres partidas no operativas, el EBITDA Comparable del segmento de Poliéster fue de $4,458 millones (US $234 millones), 27% por debajo de lo registrado en el 2016, afectado principalmente por los menores márgenes de PET, la interrupción en el suministro de PTA de M&G y los mayores costos de materias primas secundarias como el ácido isoftálico o IPA.

El EBITDA ajustado del segmento de Plásticos y Químicos disminuyó 24% a $4,519 millones (US $237 millones) en 2017, contra los $5,948 millones (US $322 millones) de 2016. Sin contar el efecto de la ganancia no-erogable por costo de inventario, el EBITDA ajustado comparable de Plásticos y Químicos también disminuyó 24% respecto a los $5,695 millones (US $308 millones) de 2016,

Resultado Financiero Neto 2018

En 2018, el resultado financiero, neto fue de -$2,783 millones (US -$141 millones), 18% menor que el 2017. Los “Gastos Financieros, neto” que conforman esta partida aumentaron de -$1,284 millones (US -$68 millones) en 2017, a -$1,741 millones (US - $90 millones), como resultado principalmente del aumento de la deuda tras las inversiones del año. Además, el movimiento de los tipos de cambio ocasionó el reconocimiento de una perdida por fluctuación cambiaria no-erogable de -$1,042 millones (US -$50 millones) en 2018 contra -$432 millones (US -$25 millones) en 2017. Sin embargo, en 2017, se registró un deterioro de activos financieros por $1,694 millones (US $95 millones) relacionado a la quiebra de M&G.

2017

En 2017 el resultado financiero, neto fue de -$3,410 millones (US -$188 millones), 36% mayor que el 2016. Los "gastos financieros, neto” que conforman esta partida aumentaron de -$1,129 millones (US -$61 millones) en 2016, a -$1,284 millones (US -$68 millones), como resultado del aumento en deuda y la depreciación del peso frente al dólar que tiene un efecto adverso sobre los gastos financieros relacionados a créditos denominados en dólares. El movimiento del tipo de cambio también ocasionó el reconocimiento de una pérdida cambiaria no-erogable de -$432 millones (US -$25 millones) durante 2017, aunque fue 69% menor que la de 2016.

2016

El resultado financiero, neto fue de -$2,509 millones (-US $133 millones) en 2016, 35% más que el año anterior. Los Gastos Financieros, neto que conforman esta partida crecieron de -$931 millones (-US $59 millones) en 2015 a -$1,133 millones (-US $61 millones) en 2016, como resultado principalmente de la depreciación del peso frente al dólar y su efecto sobre los Gastos Financieros, neto relacionados a créditos denominados en dólares. El incremento en el tipo de cambio también ocasionó el reconocimiento de una pérdida cambiaria no-erogable de -$1,380 millones (-US $72 millones) durante 2016.

Impuestos 2018

En 2018 se registró un impuesto a la utilidad de -$3,455 millones (US -$178 millones) por el aumento en utilidad antes de impuestos, mientras que en 2017 se observó un impuesto a la utilidad positivo de $1,713

2017

En 2017 se registró un impuesto a la utilidad positivo de $1,713 millones (US $106 millones), derivado de la pérdida antes de impuestos por -$6,268 millones (US -$376millones). El impuesto a la utilidad de 2017 incluye un beneficio en impuestos diferidos por $2,735 millones (US $158 millones) debido a los cargos no-recurrentes relacionados a M&G.

2016

Los impuestos a la utilidad en 2016 se ubicaron en $2,358 millones (US $126 millones), 16% por encima de los $2,040 millones (US $130 millones) de 2015 como resultado del aumento de 29% en la Utilidad antes de impuestos.

Utilidad neta atribuible a la participación controladora 2018

La utilidad neta consolidada atribuible a la participación controladora en 2018 fue de $13,633 millones (US

$697 millones), incluyendo un beneficio neto de $7,532 millones (US $356 millones) por la ganancia en combinación de negocios y la recuperación de Corpus Christi. En contraste, la pérdida neta atribuible a la participación controladora en 2017 se ubicó en -$5,487 millones (US -$319 millones), incluyendo un impacto neto de -$8,652 millones (US -$481 millones) relacionado a las provisiones y deterioros de M&G.

2017

La pérdida neta consolidada atribuible a la participación controladora fue de -$5,487 millones (US -$319 millones) en el 2017, incluyendo un impacto neto de -$8,652 millones (US -$481 millones) por los cargos no-recurrentes relacionados a M&G, que afectaron a la utilidad de operación, resultado financiero neto e impuestos a la utilidad ajustado por los cargos no-recurrentes de M&G, la utilidad atribuible a la participación controladora fue de $3,165 millones (US $162 millones) en el año, comparada con $3,625 millones (US $198 millones) en 2016.

2016

La utilidad neta atribuible a la participación controladora de $ 3,625 millones (U.S. $ 198 millones) en 2016, fue 32 % mayor a la utilidad de $2,748 millones (U.S. $ 175 millones) registrada en 2015. El crecimiento durante 2016 en la Utilidad de operación fue mayor a los aumentos en el Resultado financiero, neto e impuestos.

Inversiones en Activo Fijo e Intangibles

En 2018 las inversiones en activo fijo e intangible fueron por $15,684 millones (US $826 millones), 251% por encima de los $4,470 millones (US $236 millones) que se reportaron en 2017. Los recursos fueron utilizados para proyectos estratégicos como las adquisiciones de Suape/Citepe en Brasil y del proyecto de Corpus Christi en los Estados Unidos, así como la construcción de la segunda planta de cogeneración en Altamira, México

En 2017 las inversiones en activo fijo e intangible fueron por $4,431 millones (US $234 millones), 26% menos que los $5,981 millones (US $320 millones) reportados en 2016, ante la finalización del plan de inversión en proyectos estratégicos de Alpek. Los recursos fueron utilizados principalmente para las tres iniciativas restantes: la planta de cogeneración de energía eléctrica, que avanzó conforme a lo planeado, las esferas de almacenamiento de propileno y la expansión en la capacidad de EPS, todas en Altamira, México. Las inversiones en acciones no están incluidas en estas cifras.

En 2016, las inversiones en activo fijo e intangible fueron por $5,981 millones (US $320 millones), 33% sobre los $4,482 millones (US $275 millones) que se reportaron en 2015. Los recursos fueron utilizados para proyectos estratégicos como el desarrollo de la planta integrada PTA/ PET en Corpus Christi, la planta de cogeneración de energía eléctrica que se construye en Altamira y el acuerdo de suministro de MEG firmado con Huntsman, entre otros. Además de las inversiones en activo fijo e intangible, Alpek realiza inversiones en acciones, como fue el caso de la adquisición de la participación controladora de Selenis Canadá Inc. que no está incluida en estas cifras. Para mayor detalle ver anexo A y anexo B, Nota 2 “Eventos significativos”

Deuda Neta

Al 31 de diciembre de 2018 la deuda neta se ubicó en $36,051 millones (US $1,832 millones), 45% mayor que los $24,915 millones (US $1,262 millones) reportados al cierre de 2017. A su vez, el saldo de efectivo y equivalentes de efectivo sumó $4,171 millones (US $212 millones) al cierre de 2018.

Al 31 de diciembre de 2017 la deuda neta se ubicó en $24,915 millones (US $1,262 millones), 16% mayor que los $21,527 millones (US $1,042 millones) reportados al 31 de diciembre de 2016. El efectivo generado por la operación compensó parcialmente el monto de inversiones en activo fijo e intangible por $4,431 millones (US $234 millones) así como la inversión de $1,870 millones (US $101 millones) en derechos de crédito sobre un préstamo con garantía a M&G, adquirido de Inbursa. A su vez, el saldo de la caja fue de $9,559 millones (US $484 millones) al cierre de 2017.

1) Deuda Neta = Deuda Circulante más Deuda No Circulante excluyendo costos de emisión de deuda, más interés acumulado por pagar menos efectivo y equivalentes de efectivo más efectivo y equivalentes de efectivo restringidos.