Image Analysis

INDICADORES DE DESEMPEÑO

CH$ MILES 4T14 4T13 VARIACIÓN % 2014 2013 VARIACIÓN %

Margen EBITDA % 68,2% 68,8% -60 68,0% 69,4% -142

Margen Ganancias % 82,5% 88,7% -618 45,9% 51,5% -564

FFO (Ch$ Millones)1 _{19.084 17.899 6,6% 64.334 59.290 8,5%}

Margen FFO % 51,3% 55,9% -459 51,1% 55,2% -414,2

Ventas Locatarios (Ch$ Millones)2 _{404.520 358.421 12,9% 1.340.759 1.156.657 15,9%}

ABL Total (m2₎3 _{728.500 693.100 5,1% 728.500 693.100 5,1%}

ABL Propio (m2₎3 _{549.409 520.518 5,6% 549.409 520.518 5,6%}

Número Promedio de Acciones (Millones)4 _{814,50 699,50 16,4% 788,15 699,50 12,7%}

Utilidad Por Acción (Ch$)5 _{37,70 40,61 -7,2% 73,27 79,03 -7,3%}

Precio Acción (Ch$) 1.162,20 965,00 20,4% 1.162,20 965,00 20,4%

Monto Transado Diario (Ch$ Millones) 812,39 1.328,00 -38,8% 952,76 1.333,00 -28,5% 1. FFO = EBITDA + INGRESOS FINANCIEROS + COSTOS FINANCIEROS

2. ventas locatarios = Ventas de activos consolidados 3. ABL de Marina Arauco no incluido

4. Excluye 3.250.000 acciones en tesorería

5. Utilidad por acción = Ganancias atribuible a los controladoras de la empresa/número de acciones promedio ponderado

“Nuestro foco está puesto en continuar expandiéndonos. En un mercado que evoluciona y presenta desafíos, nuestra atención estará en crecer en los países adecuados, con los socios correctos, en el formato apropiado y manteniendo siempre al cliente como nuestra primera prioridad”.

Juan Antonio Álvarez

Vicepresidente Ejecutivo, Parque Arauco S.A.

“2014 fue un año muy positivo en el que cumplimos cinco años creciendo a dos dígitos en términos de Ingresos y EBITDA. Mirando hacia al futuro, tenemos importantes proyectos en distintos grados de avance y un valioso banco de terrenos que será la base del crecimiento futuro de la compañía. Nuestras perspectivas para el próximo quinquenio están claras. Ahora, debemos concretar correctamente todas las ideas”

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

73 Los ingresos de 2014 aumentaron 17,3% en relación al mismo periodo del

año anterior a Ch$ 125.886 millones. El incremento proviene principalmente del aumento en ABL y de mejoras en ingresos por arriendo y en ventas de locatarios en la mayoría de las propiedades de la compañía, además de una mejora en las condiciones de renovación de nuevos contratos, especialmente en Chile. El ABL total de 728.500 m2 _{al término de}

2014 representa un incremento del 5,1% respecto del año anterior. Las incorporaciones durante los últimos doce meses de Arauco Premium Outlet San Pedro, Arauco Premium Outlet Curauma, y los strip centers Manuel Montt, Las Brujas y Carmen de Huechuraba en Chile, y el strip center Víamix Chorrillos en Perú, contribuyeron al crecimiento del ABL. Además, la inauguración de la expansión de Arauco Chillán en Chile y de InOutlet Faucett aportó al crecimiento de la empresa.

15,9% 12,9% 4T13 358.421 4T14 404.520 2013 1.156.657 1.340.759 2014 Ventas locatarios (Ch$ Millones)

4T13 32.023 4T14 37.201 2013 107.319 2014 125.886 17,3% 16,2% Ingresos (Ch$ Millones)

Durante el año las ventas totales de los arrendatarios aumentaron un 15,9% en comparación al año anterior, alcanzando los Ch$ 1.340.759 millones. La tasa de ocupación consolidada se mantuvo estable en 94,4%.

Parque Arauco continúa con su estrategia de diversificación de formatos. Durante el año la empresa aumentó el ABL de los outlet malls y strip centers en 67,9%. Destacan la inauguración de Arauco Premium Outlet San Pedro en Concepción, Arauco Premium Outlet Curauma en Valparaíso, la inauguración de tres strip centers en Chile, la incorporación de nuestro primer strip center en Perú y la expansión de InOutlet Faucett. También terminamos la primera fase de la expansión de Arauco Premium Outlet Buenaventura.

En línea con su estrategia de expansión regional, Parque Arauco ha aumentado la importancia de los ingresos que provienen de activos que están fuera de Chile. De hecho, durante 2014 los ingresos provenientes de Perú y Colombia representaron un 34,8% del total, en comparación a 29,6% de

26,6% PERÚ 22,4% PERÚ 8,2% COLOMBIA 7,2% COLOMBIA 65,2% CHILE 70,4% CHILE

2014

2013

65,3% CHILE 8,4% COLOMBIA 21,9% PERÚ 69,7% CHILE

4T14

4T13

2013. Durante 2014 los ingresos alcanzaron los Ch$ 82.051 millones en Chile, Ch$ 33.481 millones en Perú, y Ch$ 10.354 millones en Colombia.

El costo de ventas aumentó 28,2% hasta alcanzar los Ch$28.606 en 2014. El aumento se explica por un alza en las partidas de impuestos territoriales, gastos de energía y costo de personal. Los gastos de administración aumentaron en 14,8% a Ch$ 15.315, destacando el alza en los ítems de publicidad y marketing, honorarios, y comunicaciones e informática.

EBITDA

El EBITDA de 2014 fue de Ch$ 85.554 millones, aumentando en 14,9% en comparación al año 2013. El margen EBITDA consolidado alcanzó un 68,0%, levemente inferior al 69,4% del 2013. La caída se explica por los nuevos metros cuadrados arrendables que la compañía ha incorporado en el último tiempo y que están en proceso de maduración, y también por gastos incurridos durante un período de gran crecimiento de la compañía. La contribución de Perú y Colombia al EBITDA consolidado de la compañía aumentó en forma importante, de 23,8% en 2013 a 30,2% en 2014. Durante 2014 el EBITDA de Chile alcanzó los Ch$ 59.674 millones, de Perú los Ch$ 21.336 millones, y de Colombia los Ch$ 4.544 millones.

Los gastos no operacionales de 2014 alcanzaron los Ch$ 9.428 millones, que se comparan con los Ch$ 12.847 millones del mismo periodo del año anterior. Este menor gasto no operacional se explica principalmente por un mayor resultado en la cuenta ganancias (perdidas) que surgen de la diferencia entre el valor libro y el valor justo de activos, que se genera por una importante baja en la tasa de descuento y por mejores perspectivas de proyectos inaugurados recientemente. Otros efectos incluyen un menor gasto en la cuenta otras ganancias y pérdidas, por EBITDA (ch$ millones)

22.020

25.359

74.456

85.554

EBITDA por país

5,3% COLOMBIA 4,8% COLOMBIA 24,9% PERÚ 19,0% PERÚ 69,8% CHILE 76,2% CHILE

eventos de 2013 que no se repitieron en 2014; un aumento en la cuenta de costos financieros por un mayor stock de deuda, y por costos de prepago de deudas que se refinanciaron durante 2014; y un mayor costo en la cuenta de unidades de reajuste, que se genera por el reconocimiento de una mayor inflación en el nivel de deuda indexada a la inflación que mantiene la compañía en Chile.

El gasto por impuestos del año aumentó a Ch$ 11.744 millones, en relación a los Ch$ 8.811 millones del mismo periodo del año anterior. Excluyendo los impuestos diferidos, durante 2014 los impuestos reales alcanzaron los Ch$ 9.003 millones, que se comparan con los Ch$ 5.644 millones de 2013.

CH$ MILES 4T14 4T13 VARIACIÓN % 2014 2013 VARIACIÓN %

Impuesto Corrientes (1.713.006) (217.388) 688,0% (9.002.641) (5.644.439) 59,5% Impuestos Diferidos (3.437.938) (2.366.035) 45,3% (2.741.759) (3.166.874) -13,4%

IMPUESTOS TOTAL (5.150.944) (2.583.423) 99,4% (11.744.400) (8.811.313) 33,3%

Las ganancias del año aumentaron en 21,5% debido al aumento en el total de acciones creció a 814.497.054 luego del aumento de capital

14,9%

15,2%

4T13 4T14 2013 2014

2014

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

75

BALANCE

RESUMIDO

CH$ MILLONES 31.12.2014 31.12.2013 VARIACIÓN % DIFERENCIA

Activos Corrientes 161.736 117.108 38,1% 44.628

Activos No Corrientes 1.252.021 1.084.848 15,4% 167.173

TOTAL ACTIVOS 1.413.758 1.201.956 17,6% 211.802

El total de activos corrientes se incrementó a Ch$ 161.736 millones desde Ch$ 117.108, variación que se explica por el aumento en la cuenta de efectivo y equivalentes que aumentó de Ch$ 68.946 millones a fines de 2013, a Ch$ 110.061 millones a fines de 2014. Este efectivo adicional se explica por el aumento de capital completado por la compañía durante el primer trimestre de 2014, en el que se recaudó un total de Ch$ 103.894 millones.

El total de los activos no corrientes aumentó a Ch$ 1.252.021 millones desde Ch$ 1.084.848 millones al 31 de diciembre del 2013. Este crecimiento se explica principalmente por adiciones por Ch$ 142.792 millones en propiedades de inversión por proyectos en desarrollo de Ch$ 51.696 millones en Chile, Ch$ 35.861 en Perú y Ch$ 29.319 millones en Colombia, entre otros.

CH$ MILLONES 31.12.2014 31.12.2013 VARIACIÓN % DIFERENCIA

Pasivos Corrientes 95.651 76.064 25,8% 19.588

Pasivos No Corrientes 537.979 490.585 9,7% 47.394

TOTAL PASIVOS 633.630 566.649 11,8% 66.982

Patrimonio 780.127 635.307 22,8% 144.820