Se ha producido en Chile una situación de integración vertical entre el principal generador, Endesa-Chile y el principal distribuidor, Chilectra. Es posible que otras situaciones de integración vertical se produzcan a futuro. Hasta la fecha este tema no ha sido muy sensitivo y la Comisión Antimonopolio estableció como requisito para el buen funcionamiento del mercado que los contratos de suministro a distribuidores sean licitados por estas, con el objeto de no favorecer a un generador con el cual existan relaciones de propiedad.
Parece conveniente reglamentar las condiciones de licitación de contratos. Por ejemplo, tamaño máximo de los bloques a licitar, aviso con uno o dos años de anticipación de una licitación, etc. La mejor defensa para integración vertical es el desarrollo del mercado minorista, pues ello impide la colusión entre un generador y un distribuidor [44].
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7.1.3 Problemas de Competencia a Nivel Mayorista
El modelo actual se basa en un mercado mayorista competitivo, supuesto bastante discutible en la práctica toda vez que los tres principales grupos mantienen casi el 100% de la potencia instalada del SIC (el grupo Endesa por si solo tiene 60% de esta potencia). Esta insuficiente atomización de la oferta de generación, junto a barreras a la entrada al mercado que enfrentan nuevos generadores e insuficiente transparencia en el despacho del sistema, obstaculizan la competencia en generación. Junto a ello, en el mercado mayorista faltan instrumentos de mercado que permitan a los generadores cubrirse de los riesgos de volatilidad de precios.
A continuación puntualizamos algunas de las falencias más importantes [22 y 44]: q
q Falta de Transparencia en la Operación del Mercado Spot. Una parte sustancial de las transacciones mayoristas se efectúan entre empresas generadoras que acuden al mercado instantáneo (spot) para comprar o vender energía de modo tal de cumplir los contratos que tienen con sus clientes. Se debe recordar que en Chile hay bastantes fluctuaciones en la disponibilidad de energía hidráulica, por lo que empresas termoeléctricas e hidroeléctricas se complementan en la producción y, por tanto, se requiere transferir energía entre ellas. Esta parte del mercado es coordinada por el Centro de Despacho Económico de Carga (CDEC). El CDEC incluye representantes de las generadoras con mayor potencia de generación. Una problema grave en este segmento, es que al CDEC solo acceden algunas generadoras (aquellas con más de 60MW de potencia instalada), pero se excluye a otros agentes que podrían otorgarle dinamismo, competitividad y eficiencia a este sector (distribuidores y grandes clientes, por ejemplo). En otras palabras, al mercado mayorista solo concurre la oferta, faltándole una demanda más activa que le daría mayor transparencia a la operación del mercado.
q
q Prácticas anticompetitivas facilitadas por integración vertical. Como fue mencionado, las prácticas discriminatorias en contra de generadores rivales no relacionados elevan los costos marginales de largo plazo de estas empresas, situación que redunda finalmente en mayores precios de la energía que pagarán los consumidores, extracción de rentas monopólicas y asignación ineficiente de recursos
q
q Acceso abierto y eficiente a las redes de transmisión y distribución no garantizado completamente. Las ambigüedades en precios y calidad de acceso a transmisión en
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alto voltaje posibilitan el comportamiento oportunista por parte del monopolio transmisor, lo cual genera señales inadecuadas para las inversiones independientes en este segmento. Asimismo, la ausencia de precios de transporte de bajo voltaje claros y accesibles permite que las distribuidoras discriminen entre consumidores regulados y grandes clientes, lo cual reduce la competencia al interior de una zona de concesión, ya que parte del mercado de los grandes clientes queda cautivo de la distribuidora. q
q Barreras a la entrada por alto riesgo para potenciales entrantes. Potenciales nuevos operadores en generación difícilmente tienen la posibilidad de armar una cartera importante de clientes libres, lo que debería llevarlos – en caso que entren al mercado – a operar por un tiempo largo en el mercado de corto plazo. El mercado spot tiene una alta volatilidad en sus precios, además de no operar con contratos de respaldo explícitos y aparentemente con muchas dificultades para hacer exigibles los pagos entre generadoras. Esto conlleva un riesgo demasiado elevado para los potenciales entrantes, quiénes castigan en demasía sus flujos al evaluar la decisión de entrada en la industria.
En resumen, un mercado incompleto, con elevado riesgo y concentración de la industria. Además se destaca, la ausencia de mercados de derivados que permitan al generador cubrirse del riesgo de alta volatilidad de precios en el mercado spot conlleva un fuerte incentivo para la concentración entre los generadores existentes en el mercado [45].
7.1.4 Problemas de Competencia a Nivel Minorista
La ausencia de una regulación adecuada en la comercialización de la energía contenidas en el proyecto original de ley. Para efectos de comercializar energía, la regulación dividió a los consumidores en dos grupos: los grandes clientes (aquellos que tienen más de 2 MW de potencia conectada y son típicamente industriales) y los consumidores pequeños, que incluyen a pequeñas empresas, comercio y consumidores residenciales. Mientras los primeros tienen que negociar libremente las condiciones de su suministro con distribuidores o generadores, los segundos son servidos solo por las distribuidoras a precios regulados. Este último punto conlleva una serie de problemas que mencionamos a continuación:
q
q Ausencia de libre elección y oferta poco diversificada. Como resulta evidente, no existe un mercado competitivo de comercialización minorista. Las distribuidoras – que son monopolios geográficos – atienden a los clientes regulados tanto en la
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distribución de energía como en los servicios de comercialización. La ausencia de competencia en la comercialización lleva a que los distribuidores no tengan incentivos para acercar su oferta a las preferencias de los consumidores regulados. Esto inhibe la creación de productos diferenciados para captar necesidades diversas, en particular en la calidad del servicio ofrecido.
q
q Rentas informacionales por asimetrías de información. La regulación de las
transacciones minoristas del distribuidor dificulta la determinación del valor agregado de este monopolista, valor que es la base de la tarifa que el regulador fija. En Chile se ocupa un mecanismo – llamado competencia subrogada – que mide la eficiencia del distribuidor con relación a una empresa ficticia que se simula mediante modelos matemáticos. Este mecanismo requiere una amplia cantidad de información que no siempre está disponible para el regulador, lo que incentiva a que las empresas no revelen la información necesaria. Ello permite la extracción de rentas extraordinarias para la distribuidora al ocultar información relevante – llamadas rentas informacionales – que derivan en que los usuarios paguen precios finales mayores a los socialmente óptimos. Estas rentas crecen mientras menor sea la competencia en la comercialización a clientes regulados.
q
q Rentas monopólicas en servicios anexos no regulados. Hay una serie de servicios
anexos a la comercialización (medición, mantenimientos, facturación, etc.) que pueden ser provistos de manera competitiva, pero que la ley otorgó al distribuidor sin incluir regulación alguna. Esta ausencia de regulación deja abierta la posibilidad para que las distribuidoras fijen precios monopólicos en la provisión de estos servicios.[45]
7.1.5 Análisis de la Propuesta de Ley
El análisis realizado al proyecto presentado por la CNE permite reconocer un cambio radical en el concepto de mercado propuesto para el sector eléctrico chileno [46, 47, 48, 49 y 50]. En efecto, la propuesta de la CNE implica para el sector eléctrico nacional pasar de una estructura de mercado tipo "Pool obligatorio" con costos auditados que permite "contratos bilaterales de tipo financiero" a una estructura basada en "contratos bilaterales físicos" combinada con la operación de una "bolsa de energía (BE) o Pool con mayor nivel de flexibilidad" que maneja, tanto transacciones físicas como financieras.
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Sin embargo, con la información disponible, existe un amplio margen de interpretación, lo que no permite reducir a una única configuración de mercado las reformas propuestas. Lo anterior, en el contexto de análisis del impacto sobre el sector de comercialización de la energía, hace necesario una definición de los posibles escenarios futuros de mercados eléctricos en el sector nacional, apoyada con una revisión detallada de los mercados similares que operan actualmente en el mundo [20 y 47].