Long-Short Cross-sectional Equity Strategies

Sobrevivencia, Planes de Jubilación, Invalidez, Pensión y Peculio y son calculadas según el régimen financiero previsto en el correspondiente contrato.

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 Provisiones Matemáticas de Beneficios a Conceder y de Beneficios Concedidos – Corresponden, respectivamente, a los compromisos asumidos con participantes, cuya percepción de los beneficios aún no se inició y a aquellos en goce de beneficios;

 Provisión de Insuficiencia de Contribución – Constituida cuando actuarialmente se constata la insuficiencia de primas o contribuciones relacionado con el pago de los créditos y beneficios;  Provisión de Riesgos No Expirados - Constituida para contemplar las estimación para los

riesgos vigentes, pero no expirados;

 Provisión de Hechos Ocurridos y No Avisados – IBNR – Constituida en función del monto esperado de eventos ocurridos y no avisados;

 Provisión de Excedente Financiero – Constituida para contratos de pensiones privadas que dan al participante una garantía mínima de rentabilidad, calculada por la diferencia entre las contribuciones actualizadas diariamente por la Cartera de Inversiones con el fondo acumulado constituido;

 Otras Provisiones - Se refieren básicamente a la provisión para gastos administrativos constituida de

acuerdo con la Nota Técnica Actuarial para cubrir gastos resultantes de pagos de beneficios previstos en el plan, en función de eventos ocurridos y a ocurrir. Incluye también el rubro rescates y/o otros valores a regularizar que se refiere a los valores aún no regularizados hasta la data del balance.

II.III- Capitalización:

 Provisión Matemática para Rescates – Representa el componente de títulos de capitalización recibidos a ser rescatados;

 Provisión para Sorteos – Contempla la provisión de sorteos a realizar y a pagar. La provisión de sorteos a realizar es constituida de acuerdo con la metodología prevista en Nota Técnica Actuarial. La provisión para sorteos a pagar es constituida por los títulos contemplados en sorteo y aún no pagos.

 Otras provisiones – Contempla la provisión para contingencias de sorteos y la provisión administrativa. La

provisión para contingencias de sorteos es constituida de acuerdo con la metodología prevista en Nota Técnica Actuarial para cubrir la provisión de sorteo a realizar en eventual insuficiencia de recursos, así como para la distribución de bonificaciones. La provisión administrativa es constituida para cubrir gastos administrativos del plan, siendo calculada de acuerdo con la metodología descrita en Nota Técnica Actuarial.

n) Activos y Pasivos Contingentes y Obligaciones Legales – Fiscales y de Previsión – Son evaluados, reconocidos y divulgados de acuerdo con las determinaciones establecidas en la Resolución nº 3.823, del 16/12/2009, del CMN y Carta Circular nº 3.429 del BACEN del 11/02/2010.

I - Activos y Pasivos Contingentes

Se refieren a derechos y obligaciones potenciales como resultado de hechos pasados y cuya ocurrencia depende de hechos futuros.

 Activos Contingentes - No son reconocidos, excepto cuando existen evidencias que aseguren un elevado grado de confiabilidad de realización, usualmente representado por una decisión jurídica final inapelable de la acción y por la confirmación de la capacidad de su recuperación por cobranza o compensación con otro exigible;

 Pasivos Contingentes - Provienen básicamente de procesos judiciales y administrativos, inherentes al curso normal de los negocios, movidos por terceros, ex funcionarios y organismos públicos en acciones civiles, laborales, de carácter fiscal y de previsión y otros riesgos. Esas contingencias, coherentes con prácticas conservadoras adoptadas, son evaluadas por asesores legales y toman en consideración la probabilidad que recursos financieros sean exigidos para liquidar las obligaciones y que el monto de las obligaciones pueda ser estimado con suficiente seguridad. Las contingencias son clasificadas como probables, para las cuales se constituyen provisiones; posibles, que solamente son divulgadas sin que sean provisionadas; y remotas, que no requieren provisión ni divulgación. Los valores de las contingencias son constituidos utilizándose modelos y criterios que permitan su medición en forma adecuada, a pesar de la incertidumbre inherente al plazo y valor.

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Los Depósitos Judiciales en Garantía correspondientes son actualizados de acuerdo con la reglamentación vigente.

Las contingencias garantizadas por cláusulas de indemnización en procesos de privatización y otros y con liquidez solamente son reconocidas al momento de la notificación judicial, siendo reconocidos simultáneamente los valores por cobrar, no generando efecto en el resultado.

II - Obligaciones Legales - Fiscales y Previsionales

Representadas por exigibles relativos a las obligaciones tributarias, cuya legalidad o constitucionalidad es objeto de contestación judicial, constituidas por el valor integral en discusión.

Los Exigibles y los Depósitos Judiciales correspondientes son actualizados de acuerdo con la reglamentación vigente.

o) Tributos - Calculados a las tasas presentadas a continuación, consideran, a efecto de las respectivas bases de cálculo, la legislación vigente pertinente a cada costo financiero.

Las alteraciones introducidas por la Ley nº 11.638 y por la Ley nº 11.941 (artículos 37 y 38) que modificaron el criterio de reconocimiento de ingresos, costos y gastos computados en el cálculo del beneficio neto del ejercicio no tuvieron efectos para la determinación del beneficio real de la persona jurídica que optó por el Régimen Tributario de Transición (RTT), siendo utilizadas, para fines tributarios, las normas vigentes el 31/12/2007. Los efectos tributarios de la adopción de las referidas normas están registrados, para efectos contables, en los activos y pasivos diferidos correspondientes.

p) Resultados de Ejercicios Futuros – Se refieren: (i) a los ingresos recibidos antes del cumplimiento del plazo de la obligación que les dio origen, sobre los cuales no haya ninguna perspectiva de exigibilidad y cuyo reconocimiento, como renta efectiva, depende solamente de la fluidez del plazo y (ii) quitas en la adquisición de inversiones, no absorbidos en el proceso de consolidación.

q) Transacciones con accionistas minoritarios - Alteraciones en la participación en una subsidiaria, que no proviene de una pérdida de control, son contabilizadas como transacciones de capital y cualquier diferencia entre el monto pagado y el monto correspondiente a los accionistas minoritarios debe ser reconocida directamente en el patrimonio neto consolidado.

15,00% 10,00% 15,00% 0,65% 4,00% 5,00% (1)

(2) Para las controladas no financieras que se encuadran en el régimen de cálculo no cumulativo, la tasa del PIS es de 1,65% y del COFINS es de 7,6%.

Impuesto de Renta

Adicional de Impuesto de Renta Contribución Social (1)

PIS (2) COFINS (2) ISS hasta

Para ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus controladas financieras y similares, la tasa es 15%. Para las controladas no financieras y de previsión privada la tasa es 9%.

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31/03/2013 31/03/2012

Disponibilidades 13.737.128 10.551.243

Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros 9.738.216 13.780.524

Aplicaciones en Operaciones con Compromiso de Recompra – Posición Propia 20.142.738 48.184.835

TOTAL 43.618.082 72.516.602

31/03/2013 31/03/2012

Disponibilidades 15.471 14.445

Aplicaciones en Operaciones con Compromiso de Recompra – Posición Propia 72.833 54.894

TOTAL 88.304 69.339

Para fines del Estado del Flujo de Caja, el valor de Caja y Equivalentes de Caja para ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO está compuesto por: