La cartera bruta de la Cooperativa muestra una tendencia creciente durante los periodos analizados ya que de USD 223,60 millones alcanzados en el año 2013 se incrementaron a USD 264,01 millones en el 2014. Al cierre del año 2015, la cartera bruta registró USD 260,38 millones, lo que evidencia una contracción en relación a los últimos trimestres (-0,50% en relación a septiembre de 2015). Comportamiento que se observa a nivel general en el sistema financiero. Continuando la tendencia, a marzo de 2016, la cartera bruta alcanza los USD 258,45 millones.
En cuanto a la estructura de la cartera según su clasificación contable, la cartera por vencer presentó una participación de 88,90% a marzo 2016, además se registró la cartera que no devenga interés con un porcentaje del 6,70% y la cartera vencida con el 4,40%. Cabe mencionar que se advierte una leve disminución de la cartera por vencer que evidencia un deterioro continuo de la cartera en el periodo analizado, como se puede observar en el siguiente cuadro:
CUADRO 23: ESTRUCTURA DE LA CARTERA (CLASIFICACIÓN CONTABLE) Tipo Cartera 2013 2014 mar-15 jun-15 sep-15 2015 Mar 2016
Por vencer 95,52% 93,00% 92,33% 93,36% 92,46% 91,92% 88,90% No devenga intereses 2,98% 4,08% 4,47% 3,76% 4,34% 4,42% 6,70%
Vencida 1,50% 2,92% 3,40% 2,88% 3,20% 3,66% 4,40%
Total 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Fuente: Superintendencia de Economía Popular y Solidaria / Elaboración: Class International Rating
El nivel de morosidad global de la cooperativa, durante el periodo de análisis 2013 - 2015, ha experimentado un deterioro continuo, en particular en el transcurso del año 2014. A marzo de 2016, la morosidad de la Cooperativa registró 11,10% (8,08% en diciembre de 2015). Este nivel sobrepasa el límite interno establecido por la administración de 5%.
En referencia a la Cartera de Crédito y Proceso de Cobranzas, el informe de auditoría interna a marzo de 2015, mencionó que los procesos de recuperación de cartera no han dado los resultados esperados y que a pesar de ello se han pagado a las empresas encargadas valores que no correspondían por el nivel de gestión conseguida. El origen de los problemas de morosidad está en operaciones de los años 2012 y 2013, principalmente donde no existieron los controles adecuados sobre los analistas responsables. Los Informes de auditoría interna mencionados hacen un extenso análisis de las circunstancias y responsables del aumento del riesgo de crédito, recomendando la toma de acciones a la gerencia y a la subgerencia comercial.
Cabe mencionar que la institución, en los últimos meses diseñó y reestructuró los procesos de Cobranza de la institución con el fin de alcanzar una mayor efectividad en esta línea. La Cooperativa se respalda en 5 empresas externas especialistas en cobro. Se ha trabajado en mejorar el seguimiento que se efectúa al trabajo que realizan estas empresas. El costo por este servicio adoptado por la institución es asumido por el deudor. De esta manera, se planifica mejorar la gestión de cobranza de la cooperativa. La Cooperativa instauró un comité de mora que se reúne periódicamente, con el fin de realizar un monitoreo continuo. En las próximas revisiones se espera observar los resultados de este monitoreo.
En el cuarto trimestre del 2015, se reestructuró el área de cobranzas, para lo cual se encuentra vigente el subproceso de gestión de cobranzas aprobado en diciembre de 2015. Con esto se busca fortalecer la gestión propia de la recuperación de cartera. La gestión propia se intensifica hasta el quinto día de vencimiento, a partir del sexto se trabaja con las empresas externas.
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Será importante monitorear la evolución de la morosidad en los próximos meses, considerando las medidas tomadas en el último periodo, y reconociendo el deterioro importante evidenciado entre diciembre de 2015 y marzo de 2016.
CUADRO 24, MOROSIDAD POR TIPO DE CARTERA
Tipo cartera 2013 2014 mar-15 jun-15 sep-15 2015 Mar 2016
Comercial 25,38% 14,58% 15,51% 16,75% 7,20% - - Consumo 3,91% 4,86% 5,60% 4,88% 5,62% - - Vivienda 1,56% 2,80% 2,98% 2,75% 2,90% - - Microempresa 6,56% 13,04% 14,51% 12,08% 13,73% 16,06% 21,57% COMERCIAL PRIORITARIO - - - 7,26% 2,65% CONSUMO PRIORITARIO - - - 5,92% 9,11% INMOBILIARIO - - - 4,06% 5,41% CONSUMO ORDINARIO - - - 0,13% 3,63% Global 4,48% 7,00% 7,86% 6,64% 7,54% 8,08% 11,10% Cooperativas Medianas 4,60% 3,97% 0,00% 5,10% 5,24% 5,38% 7,05% Sistema 5,10% 5,08% 5,50% 5,05% 5,18% 5,30% 6,98% Fuente: Superintendencia de Economía Popular y Solidaria / Elaboración: Class International Rating
GRÁFICO 7: MOROSIDAD 29 DE OCTUBRE VERSUS SISTEMA
Fuente: Superintendencia de Economía Popular y Solidaria / Elaboración: Class International Rating
La Superintendencia de Bancos, mediante Resolución No. JB-2011-1897 del 15 de marzo de 2011, emitió la nueva norma de Calificación de Activos de Riesgo y Constitución de Provisiones, con la cual se realizan cambios importantes; entre uno de los puntos sobresalientes de esta resolución se encuentra la ampliación de las categorías de riesgo.
La cartera de crédito de la institución de acuerdo a su perfil de riesgo al 31 de marzo de 2016, presentó un ligero deterioro en la estructura de su cartera, dado que los créditos calificados en una categoría de Riesgo Normal y Potencial representaron en conjunto el 92,29%, luego de que en diciembre de 2015 registraron el 93,53% de la cartera. El 7,71% restante se encuentra distribuido en Cartera Crítica (Deficiente + Dudoso Recaudo + Pérdida). Se observa que la cartera crítica se vio incrementada principalmente en la categoría E. Como se especificó anteriormente, la Cooperativa realizó esfuerzos en los últimos meses para mejorar los procesos de cobro a nivel interno, y el seguimiento a las empresas que prestan el servicio de cobranza, con el fin de obtener mejores resultados en los siguientes meses, por lo que será importante observa la evolución que se observa a partir de las próximas revisiones.
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CUADRO 25: CARTERA DE CRÉDITO POR CATEGORÍA DE RIESGO CATEGORÍA DE RIESGO Dic-15 %
A1 224.938.481,96 86,39% A2 7.973.424,45 3,06% A3 6.291.559,94 2,42% B1 2.852.642,27 1,10% B2 1.469.744,38 0,56% C1 1.588.613,18 0,61% C2 1.219.117,07 0,47% D 1.300.337,17 0,50% E 12.742.335,06 4,89% TOTAL 260.376.255,48 100%
Fuente: Cooperativa de Ahorro y Crédito 29 DE OCTUBRE LTDA. Ltda. / Elaboración: Class International Rating
El total de provisiones constituidas hasta el 31 de marzo de 2016 asciende a USD 19,18 millones, superiores en 8,45% a las realizadas al 31 de diciembre de 2015, que fueron de USD 17,69 millones. Históricamente, las provisiones en los segmentos de microempresa y consumo (de acuerdo a la nueva clasificación, de tipo prioritario) han sido las de mayor peso, y las que incrementaron su valor en el primer trimestre del 2016 respecto al último trimestre de 2015.
CUADRO 26: NIVEL DE PROVISIONES (miles USD)
Tipo de Cartera 2013 2014 mar-15 jun-15 sep-15 2015 Mar 2016
COMERCIAL 44 32 33 32 33 - - CONSUMO 5.192 7.529 8.193 7.025 7.592 - - VIVIENDA 497 497 609 505 555 - - MICROEMPRESA 3.652 8.618 9.406 7.158 7.667 8.837 9.473 COMERCIAL PRIORITARIO - - - 39 68 CONSUMO PRIORITARIO - - - 8.036 8.562 INMOBILIARIO - - - 639 642 COMERCIAL ORDINARIO - - - 1 2 CONSUMO ORDINARIO - - - 102 155 REFINANCIADA - - - - 1 REESTRUCTURADA 33 34 36 36 35 35 35
PROVISIÓN GENÉRICA TECNOLOGÍA CREDITICIA - - - - 246
Total 9.418 16.709 18.277 14.757 15.882 17.689 19.184 Fuente: Superintendencia de Economía Popular y Solidaria / Elaboración: Class International Rating
La cobertura de la cartera de crédito presenta un comportamiento descendente entre los años 2013 y 2015, pues el indicador de cobertura de cartera problemática pasó del 94,03% en el 2013 al 84,06% en el 2015; si bien las provisiones crecieron en el primer trimestre del 2016, la morosidad también lo hizo, pero a mayor velocidad. Al analizar la cobertura de la cartera por su tipo, se observa que la de consumo prioritario que es la de mayor saldo en la cartera, registra una reducción en el indicador de cobertura al presentar 62,76% en marzo 2016 (83,91% a diciembre de 2015).
El grupo de cooperativas de primer piso, al 31 de marzo de 2015 generó una cobertura sobre la cartera problemática de 89,84%, cuyo valor es superior al presentado por la cooperativa que fue 66,87%.
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CUADRO 27: COBERTURA DE CARTERA DE CRÉDITO
Cartera 2013 2014 mar-15 jun-15 sep-15 2015 Mar 2016
Cartera Comercial 101,62% 104,24% 108,92% 106,30% 108,65% - -
Cartera de Consumo 100,83% 92,60% 86,55% 84,46% 79,32% - -
Cartera de Vivienda 141,64% 86,24% 97,65% 92,33% 93,50% - -
Cartera de Microempresa 82,09% 88,71% 88,53% 84,86% 80,73% 84,36% 75,11% Cartera Problemática 94,03% 90,36% 87,95% 84,96% 80,50% 84,06% 66,87%
CARTERA COMERCIAL PRIORITARIO - - - 45,24% 78,93%
CARTERA CONSUMO PRIORITARIO - - - 83,91% 62,76%
CARTERA INMOBILIARIO - - - 75,47% 54,62%
CARTERA CONSUMO ORDINARIO - - - 795,65% 21,13%
Fuente: Superintendencia de Economía Popular y Solidaria / Elaboración: Class International Rating
Con respecto al porcentaje de cartera castigada por parte de la Cooperativa, ésta presentó un comportamiento variable durante los periodos analizados, y se evidencia un incremento entre el 2014 y el 2015 del 1,12% al 3,26% que corresponde a castigos por USD 8,49 millones, considerando el incremento registrado en la morosidad. A marzo de 2016, la cartera castigada fue del 3,26% de la cartera bruta que representa en valores USD 8,41 millones.
CUADRO 28: CASTIGOS DE CARTERA (miles USD)
Concepto 2013 2014 mar-15 jun-15 sep-15 2015 Mar 2016
Cartera bruta 223.603 264.014 264.552 261.686 261.678 260.376 258.447 Cartera castigada 4.836 2.950 2.927 2.534 8.328 8.490 8.413 % Cartera castigada 2,16% 1,12% 1,11% 0,97% 3,18% 3,26% 3,26% Fuente: Superintendencia de Economía Popular y Solidaria / Elaboración: Class International Rating
Se debe mencionar adicionalmente, que en estos últimos meses la Cooperativa ha trabajado en la implementación de dos modelos score experto estadístico (MICROSCORE y HCRISK) con el fin de mejorar el proceso de concesión de crédito. El modelo MICROSCORE se enfoca en las operaciones de microcrédito con el fin de evaluar el perfil integral de los solicitantes y levantar la información del negocio in situ. Por otro lado, el modelo de score estadístico HCRISK, en una primera etapa calificará operaciones de consumo, y permite integrar modelos internos de gestión como otorgamiento, seguimiento y control.
Adicionalmente, la Cooperativa de Ahorro y Crédito 29 DE OCTUBRE Cía. Ltda., puso en operación el Proceso Industrial de Crédito (PIC), a partir de mayo de 2015, con el cual se adopta el control, revisión, evaluación y cumplimiento de políticas y procedimientos de crédito, que antes se manejaban con una empresa externa. A esto se le añade, las nuevas tecnologías desarrolladas, y la normativa actualizada como el Manual de Políticas Generales de Crédito (septiembre de 2015) y el Manual Integral de Riesgos (diciembre de 2015) con su capítulo N° 5 referente al Riesgo de Crédito.