La preparación de los estados financieros del Grupo requiere que la Dirección realice juicios, estimaciones e hipótesis contables significativas que afectan a los importes reconocidos de ingresos, gastos, activos y pasivos, a los desgloses correspondientes, y al desglose de los pasivos contingentes. Las incertidumbres sobre tales hipótesis y estimaciones puede suponer que en ejercicios futuros se requiera algún ajuste significativo al valor en libros de los activos o pasivos afectados.
También se desglosa información en relación con la exposición del Grupo a riesgos e incertidumbres en las siguientes notas:
u Gestión del capital Nota 5
u Gestión de riesgos financieros, objetivos y políticas Nota 20.5
u Desgloses de análisis de sensibilidad . Notas 16, 17, 19, 20.4, 20.5 y 29.
Juicios
En el proceso de aplicación de las políticas contables del Grupo, la Dirección ha realizado los siguientes juicios, que han tenido unos efectos más significativos sobre los importes reconocidos en los estados financieros consolidados:
Compromisos de arrendamientos operativos - el Grupo como arrendador
El Grupo ha contratado arrendamientos comerciales para su cartera de inversiones inmobiliarias y ha
determinado, en base a una evaluación de los términos y condiciones de los acuerdos, tales como el periodo de contratación, que no supone la mayor parte de la vida útil de la inversión inmobiliaria, y del valor razonable del activo, al retener todos los riesgos y rendimientos significativos inherentes a la propiedad de estos inmuebles, por lo que contabiliza estos contratos como arrendamientos operativos.
Operaciones interrumpidas y distribuciones de activos no monetarios
El 1 de octubre de 2014, el Consejo de Administración anunció su decisión de discontinuar el segmento de caucho, correspondiente a Hose Limited, una subsidiaria íntegramente controlada. Las acciones de Hose Limited serán distribuidas a los propietarios de las acciones de la Sociedad dominante. Por todo ello, las operaciones de Hose Limited han sido clasificadas como un grupo de activos mantenido para distribuir a los propietarios. El Consejo de Administración consideró que la sociedad dependiente cumplía con los requisitos para ser clasificada como mantenida para distribuir a los propietarios en esa fecha por los siguientes motivos:
u Hose Limited está disponible para su distribución inmediata y puede ser distribuida a los accionistas de la Sociedad dominante en su estado actual
u Las acciones necesarias para completar su distribución ya se han iniciado y se espera que finalicen en un plazo no superior a un año.
u Los accionistas aprobaron la distribución el 14 de noviembre de 2014.
NIC 1.122 NIIF 5.7 NIIF 5.5A NIIF 5.8 NIIF 5.12A CINIIF 17.10
u La Sociedad espera que los procedimientos formales y legales para realizar la distribución estén finalizados con anterioridad al 28 de febrero de 2015.
Ver las Notas 13 y 25 para obtener más información sobre la operación interrumpida y la distribución de las acciones.
Consolidación de una entidad estructurada
En febrero de 2014, el Grupo y un tercero constituyeron la sociedad Fire Equipment Test Lab Limited, para adquirir unos terrenos, y construir y operar una instalación de seguridad de equipos para la prevención de incendios. El Grupo tiene un 20% de los derechos de voto de esta sociedad. La otra parte aportó
aproximadamente 2.700.000€ en 2014, poseyendo el 80% de los derechos de voto, para la adquisición y construcción de la instalación de pruebas de seguridad contra incendios. La otra parte se ha comprometido a aportar aproximadamente 1.000.000€ en cada uno de los dos años siguientes a la finalización del proyecto. La construcción se espera que finalice en 2018 con un coste total de 4.700.000€. El tercero tiene derecho a un retorno del 22% sobre el capital una vez comiencen las operaciones. Como resultado de un acuerdo contractual con la otra parte, el Grupo tiene la mayoría de los miembros del Consejo de Administración de la entidad y debe aprobar todas las decisiones operativas relevantes. Al finalizar el cuarto año, el tercero tiene derecho a la devolución del 100% del capital. El tipo de interés efectivo es el 11% y el interés acumulado del importe aportado asciende a 303.000€ al 31 de diciembre de 2014. El Grupo realmente está garantizando los retornos de la otra parte. Una vez finalizada la construcción las operaciones serán llevadas a cabo únicamente por el Grupo. En base a los términos contractuales, el Grupo ha concluido que los derechos de voto en Fire Equipment Test Limited no son el factor que determina la decisión sobre quien controla la entidad. Asimismo, se ha concluido que existe una financiación patrimonial insuficiente (200.000 €) para que la entidad pueda financiar sus operaciones sin el soporte financiero no patrimonial del Grupo. Por ello, el Grupo concluyó que Fire Equipment Test Lab Limited es una entidad estructurada de acuerdo con la NIIF 10 y que ejerce control sobre ella sin socios externos. Las acciones con voto del tercero se han contabilizado como un pasivo financiero. Por todo lo anterior, Fire Equipment Test Lab Limited se ha consolidado en los estados financieros consolidado del Grupo. Las acciones de la otra parte se registran como un préstamo a largo plazo y su rendimiento como gastos por intereses.
NIIF 12.7(a) NIIF 12.9 NIIF 12.17 NIIF 12.8 NIIF 12.9 NIIF 12.14
Comentario
La NIIF 10.C3 establece que una entidad no está obligado a realizar ajustes en los registros contables anteriores por implicación en:
u Entidades que previamente hubieran sido consolidadas de acuerdo con la NIC 27 Estados financieros consolidados y separados y la SIC 12
Consolidación – Entidades con cometido especial y que de acuerdo con esta NIIF tuvieran que seguir siendo consolidadas; o
u Entidades que no hubieran sido consolidadas anteriormente de acuerdo con la NIC 27 y la SIC 12 y que de acuerdo con la NIIF 10 tampoco
tuvieran que ser consolidadas.
La NIC 1 requiere que una entidad desglose los juicios que realiza la Dirección en la aplicación de las políticas contables que tienen efectos más significativos sobre las cifras incluidas en los estados financieros. La NIIF 12 añade a esos requerimientos generales la necesidad de realizar desgloses sobre todos los juicios y estimaciones significativos realizados para determinar la naturaleza de las inversiones en otras entidades o acuerdos, y en la determinación del tipo de acuerdo conjunto en los que mantenga participación.
La NIIF 12.7 requiere que una entidad desglose información sobre los juicios y estimaciones significativos que haya realizado (y los cambios en dichos juicios y estimaciones) para determinar:
u Que tiene control sobre una entidad
u Que tiene control conjunto sobre un acuerdo o influencia significativa en una entidad
u El tipo de acuerdo conjunto (operación conjunta o negocio conjunto) cuando el acuerdo haya sido formalizado mediante un vehículo
separado.
Una entidad debe desglosar, por ejemplo, los juicios y estimaciones significativos realizados para concluir que:
u No controla otra entidad a pesar poseer más de la mitad de sus derechos de voto
u Controla a otra entidad a pesar de no poseer más de la mitad de los derechos de voto
u Es agente o principal según se define en la NIIF 10
u No tiene influencia significativa en una entidad a pesar de tener el 20% o más de los derechos de voto
u Tiene influencia significativa sobre otra entidad a pesar de tener menos del 20% de los derechos de voto
El Grupo no posee intereses en entidades estructuradas que no se consoliden. Los intereses en ese tipo de entidades tienen que ser
desglosados de acuerdo con la NIIF 12.24-31. Estos desgloses se han incluido a efectos ilustrativos en nuestra publicación Applying IFRS: IFRS
Consolidación de entidades en las que el Grupo posee menos de la mitad de los derechos de voto
El Grupo considera que controla Electronics Limited a pesar de que posee menos del 50% de los derechos de voto. Esto se debe a que el Grupo es el único accionista significativo de Electronics Limited con un 48% de participación patrimonial. El 52% restante de las acciones de Electronics Limited están repartidas entre muchos accionistas, ninguno de los cuales posee de forma individual más del 1% de participación (tal y como figura en el registro de accionistas desde el 1 de octubre de 2009 hasta el 31 de diciembre de 2014). Desde el 1 de octubre de 2009, fecha de adquisición de Electronics Limited, no ha habido ninguna experiencia en la que el resto de accionistas hayan colaborado para votar de forma colectiva o que hayan ganado una votación al Grupo.
NIIF 10.B41-42 NIIF 12.7(a) NIIF 12.8 NIIF 12.9
Comentario
Una vez adoptada la NIIF 10, el Grupo ha concluido que controla Electronics Limited poseyendo menos de la mayoría de los derechos de voto, basándose en la guía de aplicación incluida en NIIF 10.B42. Con anterioridad, de acuerdo con la NIC 27 Estados financieros consolidados y
separados, el Grupo consideraba que no controlaba Electronics Limited.
Estimaciones e hipótesis
A continuación se describen las hipótesis clave respecto al futuro, así como otras fuentes clave de incertidumbre en las estimaciones a la fecha de cierre, las cuales tienen un riesgo significativo de suponer ajustes materiales al valor en libros de los activos y pasivos durante el siguiente ejercicio. El Grupo basó sus hipótesis y estimaciones en los parámetros disponibles cuando se formularon los estados financieros consolidados. Sin embargo, las
circunstancias e hipótesis existentes sobre hechos futuros pueden sufrir alteraciones debido a cambios en el mercado o a circunstancias que escapan del control del Grupo. Dichos cambios se reflejan en las hipótesis cuando se producen.
Revalorización de inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias
El Grupo registra sus inversiones inmobiliarias al valor razonable y los cambios en el valor razonable se registran en el estado de pérdidas o ganancias. Además, los terrenos y los edificios se valoran a sus importes revalorizados y los cambios en el valor razonable se reconocen en otro resultado global. El Grupo contrató a tasadores expertos independientes para determinar el valor razonable al 31 de diciembre de 2014 para las inversiones inmobiliarias y al 31 de enero de 2014 para los edificios y los terrenos. Para las inversiones inmobiliarias, el tasador utilizó una técnica de valoración basada en un modelo de descuento de flujos de efectivo, ya que no hay datos de mercado comparables debido a la naturaleza de las inversiones. Los terrenos y edificios se valoraron en base a los valores de mercado, utilizando precios comparativos ajustados por factores específicos tales como la naturaleza, ubicación y condiciones de uso de la propiedad.
Las hipótesis clave utilizadas para determinar el valor razonable de estos activos y su análisis de sensibilidad se explican en mayor detalle en las Notas 16 y 17.
Deterioro de los activos no financieros
Existe deterioro cuando el valor contable de un activo o de una unidad generadora de efectivo excede su importe recuperable, el cual es el mayor entre su valor razonable menos los costes de venta y su valor en uso. El cálculo del valor razonable menos los costes de venta se basa en la información disponible para operaciones de venta
vinculantes de activos similares llevadas a cabo en condiciones de igualdad o en precios de mercado observables menos los costes necesarios para dar de baja el activo. El cálculo del valor en uso se basa en un modelo de descuento de flujos de efectivo. Los flujos de efectivo se obtienen del presupuesto para los próximos cinco años y no incluyen las actividades de reestructuración a las que el Grupo aún no se ha comprometido, ni inversiones futuras significativas que aumentarán el rendimiento del activo de la unidad generadora de efectivo que se está analizando. El importe recuperable es muy sensible a la tasa de descuento utilizada en el modelo de descuento de flujos de efectivo, a las entradas de flujos futuros esperados y a la tasa de crecimiento utilizada en la extrapolación. Las hipótesis clave utilizadas para determinar el importe recuperable de las distintas unidades generadoras de efectivo, incluido su análisis de sensibilidad, se desglosan y explican en mayor detalle en la Nota 19.
NIC 1.125
NIC 36.6
Pagos basados en acciones
El Grupo valora el coste de las transacciones que se liquidan mediante instrumentos de patrimonio considerando el valor razonable de los instrumentos de patrimonio en la fecha de concesión de los derechos. La estimación del valor razonable de las transacciones con pagos basadas en acciones requiere determinar el modelo de valoración más adecuado, que depende de los términos y de las condiciones del plan. Esta estimación también requiere determinar cuáles son los datos más adecuados para el modelo de valoración, incluyendo la vida esperada de las opciones sobre acciones, la volatilidad y el rendimiento de los dividendos, y realizar hipótesis acerca de los mismos. Las hipótesis y modelos utilizados para estimar el valor razonable de las transacciones con pagos basados en acciones se desglosan en la Nota 30.
Impuestos
Los activos por impuestos diferidos se reconocen para todas las pérdidas fiscales pendientes de compensar en la medida en que sea probable que vaya a haber un beneficio fiscal contra el que puedan utilizarse tales pérdidas. La determinación del importe de los activos por impuestos diferidos que se pueden registrar requiere la realización de importantes juicios por parte de la Dirección, en base al plazo probable y al nivel de los beneficios fiscales futuros, junto con las estrategias de planificación fiscal futuras.
El Grupo tiene pérdidas fiscales pendientes de compensar por importe de 427.000€ (2013: 1.198.000€). Estas pérdidas corresponden a sociedades dependientes que tienen un historial de pérdidas, no prescriben y no pueden ser utilizadas para compensar beneficios fiscales futuros de otras sociedades del Grupo. Estas sociedades
dependientes no tienen diferencias temporarias imponibles, ni disponen de posibilidades de planificación fiscal que pudieran respaldar el reconocimiento de parte de estas pérdidas como un activo por impuestos diferidos. Bajo estas premisas el Grupo ha concluido que no puede reconocerse activos por impuestos correspondientes a estas pérdidas fiscales pendientes de compensar.
Si el Grupo pudiera reconocer todos los activos por impuestos diferidos no registrados, el beneficio y el patrimonio neto se incrementarían en 128.000€. La Nota 14 incluye información más detallada sobre impuestos.
Prestaciones por pensiones
El coste del plan de pensiones de prestación definida y de otras prestaciones médicas post-empleo y el valor actual de las obligaciones por pensiones se determinan mediante valoraciones actuariales. Las valoraciones actuariales implican realizar varias hipótesis que pueden diferir de los acontecimientos futuros reales. Estas incluyen la determinación de la tasa de descuento, los futuros aumentos salariales, las tasas de mortalidad y los futuros aumentos de las pensiones. Debido a la complejidad de la valoración y su naturaleza a largo plazo, el cálculo de la obligación por prestación definida es muy sensible a los cambios en estas hipótesis. Todas las hipótesis se revisan en cada fecha de cierre.
NIC 12.81(e)
El parámetro que está más sometido a cambios es la tasa de descuento. Para determinar la tasa de descuento apropiada, la Dirección considera los tipos de interés de los bonos corporativos en una moneda consistente con la moneda de la obligación por prestación definida, que tengan una calificación mínima de AA establecida por una agencia de rating de reputación internacional, y extrapolándolos a lo largo de la curva subyacente que corresponde al vencimiento esperado de las obligaciones de prestación definida. Además, se revisa la calidad de los bonos subyacentes. Aquellos que tienen diferenciales de crédito excesivos se eliminan del análisis de bonos en los que se basa la tasa de descuento, al considerar que no son bonos de alta calificación crediticia.
La tasa de mortalidad se basa en tablas de mortalidad públicas del país específico. Estas tablas de mortalidad tienden a cambiar solo cuando hay cambios demográficos. El incremento futuro de los salarios y el incremento de las pensiones se basan en las tasas de inflación futuras esperadas para cada país.
Se dan más detalles acerca de las hipótesis utilizadas, incluyendo un análisis de sensibilidad, en la Nota 29.
Valor razonable de los instrumentos financieros
Cuando el valor razonable de los activos financieros y de los pasivos financieros registrados en el estado de situación financiera no se obtiene mediante precios de cotización en mercados activos, se determina utilizando técnicas de valoración que incluyen el modelo de descuento de flujos de efectivo. Los datos que se utilizan en estos modelos se toman de mercados observables cuando sea posible, pero cuando no lo sea, es necesario realizar algunos juicios de valor para establecer los valores razonables. Los juicios se efectúan sobre datos tales como el riesgo de liquidez, el riesgo de crédito y la volatilidad. Los cambios en las hipótesis acerca de estos factores podrían afectar al valor razonable reportado de los instrumentos financieros. Ver la Nota 20.4 para mayor información.
Las contraprestaciones contingentes derivadas de una combinación de negocios se valoran a su valor razonable en la fecha de adquisición como parte de la combinación de negocios. Cuando la contraprestación contingente se ajusta a la definición de pasivo financiero, se reevalúa posteriormente al valor razonable en cada fecha de cierre. La determinación del valor razonable se basa en el descuento de los flujos de efectivo. Las hipótesis clave tienen en cuenta la probabilidad de alcanzar los niveles de actividad deseados y el factor de descuento (ver Notas 7 y 20.4 para mayor información).
Como parte de la contabilización de la adquisición de Extinguishers Limited, en la fecha de adquisición se registró una contraprestación contingente con un valor razonable estimado de 714.000€, que fue reestimada en
1.071.500€ a la fecha de cierre. Esta estimación deberá ser revisada en base a las nuevas circunstancias que se produzcan. El importe máximo que se pagará asciende a 1.125.000€. La contraprestación contingente se incluye en el epígrafe de “Otros pasivos financieros” (ver Nota 20.2).
Gastos de desarrollo
El Grupo capitaliza los gastos de desarrollo para un proyecto de acuerdo con la política contable descrita. Por lo general, cuando un proyecto de desarrollo de un producto ha alcanzado una etapa determinada según el modelo establecido para la gestión del proyecto, se inicia la capitalización de los costes en base al juicio de la Dirección en cuanto a la viabilidad tecnológica y económica del proyecto. La determinación de los importes a ser capitalizados requiere que la Dirección realice hipótesis respecto al efectivo que se espera que genere el proyecto en el futuro, las tasas de descuento a ser aplicadas y el periodo esperado durante el cual se generarán los rendimientos. Al 31 de diciembre de 2014, el valor contable de los gastos de desarrollo capitalizados era 2.178.000€ (2013: 1.686.000€).
Esta cantidad incluye importantes inversiones en el desarrollo de un innovador sistema de prevención de incendios. Antes de su comercialización, hay que obtener un certificado de seguridad expedido por las autoridades
pertinentes. Debido al carácter innovador del producto, existe cierta incertidumbre en cuanto a si se obtendrá dicho certificado.
Provisión por desmantelamiento
Como parte de la identificación y valoración de activos y pasivos por la adquisición de Extinguishers Limited en 2014, el Grupo ha registrado una provisión por el desmantelamiento de las obligaciones asociadas con una fábrica propiedad de Extinguishers Limited. Para determinar el valor razonable de la provisión, se realizan hipótesis y estimaciones en relación con las tasas de descuento, el coste esperado para desmantelar y retirar la fábrica de donde está ubicada y la fecha esperada en que se incurrirán dichos costes. El valor contable de la provisión al 31 de diciembre 2014 era 1.221.000€ (2013: 0€). El Grupo estima que los costes deberían materializarse en un período de 15 años desde la terminación del arrendamiento y calcula la provisión utlizando el método del