Phase 1 and Phase 2 Iterations:

Al 31 de diciembre de 2014, el saldo de la cartera bruta ascendió a USD 303,94 millones, un 3,27% superior a diciembre 2013. El 97,03% de la cartera correspondió a cartera por vencer, el 2,49% a cartera que no devenga interés y 0,48% a cartera vencida. Las cifras para el cierre del tercer trimestre de 2015, muestran un saldo de cartera bruta de USD 303,60 millones superior en 5,08% a su similar de 2014, siendo la cartera por vencer la de mayor representación con el 94,74% de la cartera total; 3,74% la cartera que no devenga interés y el 1,52% de cartera vencida, esta estructura no ha variado significativamente durante los años de estudio, aunque para los tres primeros trimestres del 2015, la cartera vencida muestra incrementos.

En base a la información presentada en el cuadro 31 se puede apreciar cómo se ha venido afectando la calidad de la cartera con una persistente caída en la participación de la cartera por vencer y el consecuente incremento de la cartera en riesgo (vencida + no devenga intereses).

CUADRO 31: ESTRUCTURA DE LA CARTERA (CLASIFICACION CONTABLE

Tipo Cartera 2012 2013 sep 2014 2014 mar 2015 jun 2015 sep 2015

Por vencer _{96,71% 97,15% 96,03% 97,03% 96,54% 95,37% 94,74%}

No devenga intereses _{2,35% 2,00% 3,31% 2,49% 2,86% 3,25% 3,74%}

Vencida _{0,94% 0,85% 0,66% 0,48% 0,60% 1,39% 1,52%}

Total _{100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%}

Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating

El nivel de morosidad global para la Mutualista al finalizar el año 2014 fue de 2,97%, además fue inferior al indicador del sistema de las mutualistas (3,02%). Al 30 de septiembre de 2015, la morosidad global fue de 5,26% cifra superior a la presentada en septiembre de 2014 y a lo reflejado por el sistema de mutualistas (3,97% y 4,83% respectivamente); es importante mencionar que se evidencia en la entidad una tendencia creciente en este indicador a partir de diciembre de 2014.

CUADRO 32: MOROSIDAD DE CARTERA POR SEGMENTO

Tipo cartera 2012 2013 sep 2014 2014 mar 2015 jun 2015 sep 2015

Comercial 1,26% 1,11% 1,18% 0,87% 1,04% 4,69%

Consumo 4,34% 4,05% 6,80% 4,83% 6,09% 6,48%

Vivienda 3,98% 3,52% 4,40% 3,53% 3,43% 4,13%

Microempresa 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

Morosidad de la cartera de créditos comercial prioritario 4,04%

Morosidad de la cartera de creditos consumo prioritario 8,81%

Morosidad de la cartera de créditos inmobiliario 3,95%

Global 3,29% 2,85% 3,97% 2,97% 3,46% 4,63% 5,26%

Sistema Mutualistas 3,23% 2,89% 3,82% 3,02% 3,58% 3,58% 4,83%

Fuente: Superintendencia de Bancos/ Elaboración: Class International Rating

Según el informe mensual del área de Riesgos al 30 de septiembre de 2015, los niveles de morosidad de cada segmento de cartera; expuestos en el cuadro anterior se encuentran por debajo de los indicadores de alerta temprana y consecuentemente debajo de los de alerta crítica; con excepción del segmento de cartera de consumo que se encuentra por encima inclusive del indicador de alerta crítico definido por el Directorio de la Mutualista. Dicho comportamiento responde principalmente al deterioro de la cartera comprada y propia. El

FORTALEZA FINANCIERA MUTUALISTA PICHINCHA, SEPTIEMBRE 2015

comité de Riesgos solicitó a la administración a través de su informe trimestral fortalecer los controles y la gestión de seguimiento y recuperación de las operaciones desembolsadas, dado que se considera que la tendencia de deterioro puede mantenerse o aumentar, como resultado de la coyuntura económica y de la situación del sistema financiero en su globalidad.

GRÁFICO 9: MOROSIDAD

Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating

Al 30 de septiembre de 2015, la cartera de créditos y contingentes de la institución de acuerdo a su perfil de riesgo, presentó un riesgo aceptable dado que los créditos calificados en una categoría de Riesgo Normal y Potencial representan en conjunto el 96,07% de la cartera, el 3,93% se distribuyó en Cartera Crítica (Deficiente + Dudoso Recaudo + Pérdida).

CUADRO 33: CARTERA DE CRÉDITO Y CONTINGENTES POR CATEGORÍA DE RIESGO

CATEGORÍA DE RIESGO CARTERA

TOTAL PARTICIPACION A1 220.499.065,26 70,63% A2 41.554.583,23 13,31% A3 27.677.916,01 8,87% B1 5.203.011,03 1,67% B2 4.990.282,76 1,60% C1 5.057.572,77 1,62% C2 930.618,25 0,30% D 3.575.761,03 1,15% E 2.696.077,58 0,86% TOTAL 312.184.887,92 100,00%

Fuente: MUTUALISTA PICHINCHA / Elaboración: Class International Rating

La entidad presentó un nivel de provisiones constituidas para su cartera de USD 9,909 millones en septiembre de 2015, las cuales fueron superiores en 72,12% en relación a diciembre del 2014, producto tanto del crecimiento de cartera como del deterioro de la misma..

El nivel de cobertura de la cartera problemática cerró en 62,02% cifra que guarda cierta razonabilidad a la que presenta su sistema referente (64,42%).

Por otra parte, al cierre del ejercicio 2013 la cartera castigada de la Mutualista ascendió a USD 1,35 millones superior a los USD 0,80 millones registrados en el 2012, en promedio la cartera castigada de la institución ha representado el 0,43% de la cartera bruta anual (2012, 2013 y 2014). Para diciembre de 2014, la cartera castigada ascendió a USD 2,20 millones representando el 0,72% de la cartera bruta. Se debe mencionar que la

FORTALEZA FINANCIERA MUTUALISTA PICHINCHA, SEPTIEMBRE 2015

40

cartera castigada presentó un incremento de 63,75% con respecto a diciembre de 2013. Al 30 de septiembre de 2015 la cartera castigada totalizó USD 2,56 millones; superior a la cuantía registrada en todos los periodos de análisis, y representa el 0,84% de la cartera bruta (0,72% a diciembre 2014).

CUADRO 34: CASTIGOS DE CARTERA

CONCEPTO 2012 2013 sep 2014 2014 mar 2015 jun 2015 sep 2015

Cartera bruta _{239.317 294.324 288.932 303.938 318.201 304.311 303.600}

Cartera castigada _{795 1.346 1.991 2.203 2.485 2.488 2.557}

% Cartera castigada 0,33% 0,46% 0,69% 0,72% 0,78% 0,82% 0,84%

Fuente: Superintendencia de Bancos/ Elaboración: Class International Rating

MUTUALISTA PICHINCHA cuenta con un Manual de Políticas y Procedimientos de Crédito para la Calificación de Cartera de Créditos, cuya última actualización se realizó en diciembre de 2014, donde se han incluido reformas a la metodología de calificación de la cartera comercial, introduciendo información para evaluar la capacidad de pago de los clientes como indicadores financieros y flujos de caja. Además el modelo experto de calificación de crédito comercial se actualizó e incluyó análisis cualitativos sugeridos por el organismo de control.

Con respecto a la evaluación de los créditos reestructurados, en el Manual de Políticas de Riesgo de Crédito, el (CAIR) Comité de Administración Integral de Riesgos, es el organismo encargado de evaluar dichas operaciones, referente a la fecha de aprobación, condiciones para mejorar la categoría de riesgo, frecuencia de utilización y efectos de no pago de dividendos reestructurados.