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DWS Invest Euro Bonds (Premium)

Derivados

(Las partidas marcadas con un signo negativo son posiciones vendidas)

Derivados de índices de renta variable 340 718,69 0,05

Créditos/deudas

Contratos de futuros sobre índices de renta variable

EURIBOR Future 03/2008 0,95 EUR . . . Título 120 120 -12 000,00 0,00 Federal Republic of Germany Bonds 2 Year Future

03/2008 104 EUR . . . Título -500 500 312 500,00 0,04 Governement of Sweden Forward Bonds 10 Year Future

03/2008 102,36 SEK . . . Título 500 000 000 500 000 000 40 218,69 0,01

Derivados de tipos de interés -396 975,52 -0,06

Créditos/deudas

Opciones

Opciones sobre contratos de futuros sobre índices de renta fija

Call Euro Bond Future 02/2008 basis 114,5 EUR . . . Título -100 000 139 500,00 0,02 Call Euro Bond Future 03/2008 basis 114,5 EUR . . . Título -60 000 24 000,00 0,00 Call OGBL Future 03/2008 basis 115 EUR . . . Título -190 000 118 000,00 0,02 Put OGBL Future 02/2008 basis 112,5 EUR . . . Título -50 000 -10 000,00 0,00 Put OGBL Future 02/2008 basis 114 EUR . . . Título -40 000 -345 975,52 -0,05 Put FGBL Future 01/2008 basis 113,5 EUR . . . Título -50 000 -322 500,00 -0,05

Swaps 467 870,11 0,08

Créditos/deudas

Swaps de tipos de interés

DB NOK 6 Month Nibor / 5,1775% 09/02/2012 . . . Título 150 000 000 305 715,67 0,05 DB GBP 6 Month Libor / 5,6% 23/03/2010 . . . Título 20 000 000 122 527,63 0,02 LB GBP 6 Month Libor / 5,185% 22/05/2010 . . . Título 34 000 000 103 006,34 0,02 LB GBP 6 Month Libor / 5,085% 22/05/2018 . . . Título 8 221 440 -73 313,18 -0,01 MS GBP 6 Month Libor / 5,1% 12/06/2010 . . . Título 34 000 000 50 749,72 0,01 MS GBP 6 Month Libor / 5,04% 12/06/2018 . . . Título 8 200 000 -40 816,07 -0,01

Depósitos bancarios 42 323 544,08 6,51

Depósitos en euros . . . EUR 41 609 397,93 6,40 Depósitos en otras divisas de la UE/EEE

Libra esterlina . . . GBP 447 602 606 659,32 0,09 Corona noruega . . . NOK 26 917 3 376,28 0,00 Corona sueca . . . SEK -744 883 -78 815,14 -0,01 Depósitos en divisas no pertenecientes a la UE/EEE

Dólar de Hong Kong . . . HKD -22 647 -1 976,37 0,00 Dólar estadounidense . . . USD 271 612 184 902,06 0,03

Otros activos patrimoniales 13 451 827,87 2,07

Derechos de intereses . . . 13 288 002,14 2,04 Otros activos patrimoniales . . . 163 825,73 0,03

Deudas a corto plazo -934 436,07 -0,14

Otras obligaciones . . . -934 436,07 -0,14

Patrimonio del subfondo 649 643 684,44 100,00

Título Importe Compras/ Ventas/ Cotización Cotización % de participación

Denominación del valor o nominal o ingresos salidas en en el patrimonio

DWS Invest Euro Bonds (Premium)

Título Compras Ventas

Denominación del valor o o o

divisa ingresos salidas

Valores cotizados

Valores de renta fija

5,75 % Belgium Government Bond 1997/2008 . . EUR 13 500 000 3,75 % Bundesrepublik Deutschland 1999/2009 . EUR 6 000 000 15 800 000 5,00 % Bundesrepublik Deutschland 2002/2012 . EUR 50 300 000 2,50 % Bundesrepublik Deutschland 2005/2010 . EUR 11 000 000 3,50 % Bundesrepublik Deutschland 2006/2011 . EUR 10 000 000 10 000 000 3,75 % Bundesrepublik Deutschland 2006/2017 . EUR 27 000 000 27 000 000 3,513 % Danske Bank A/S (MTN) 2005/2007 * . . . EUR 6 000 000 1,50 % Deutsche Bundesrepublik Inflation

Linked 2006/2016 . . . EUR 12 412 200 12 412 200 5,75 % Finland Government Bond 2000/2011 . . . EUR 11 000 000 3,00 % Finland Government Bond 2003/2008 . . . EUR 12 300 000 1,00 % France Government Bond OAT

2005/2017 . . . EUR 11 344 520 11 344 520 3,50 % Government of France 2006/2008 . . . EUR 10 000 000 5,00 % Government of Netherlands 2002/2012 . EUR 13 000 000 3,50 % Italy Buoni Poliennali Del Tesoro

2003/2008 . . . EUR 13 800 000 4,177 % OKO Bank (MTN) 2005/2008 * . . . EUR 4 000 000 5,00 % Republic of Austria 144A 2002/2012 . . . . EUR 5 000 000 15 000 000 6,00 % Spain Government Bond 1997/2008 . . . . EUR 14 500 000 5,40 % Spain Government Bond 2000/2011 . . . . EUR 10 300 000 5,00 % Spain Government Bond 2002/2012 . . . . EUR 10 000 000 23 150 000

Otras participaciones de inversión

Otras participaciones de inversión propias del grupo

DWS Institutional –

Danish Mortgage Bonds . . . Participaciones 30 000 30 000

Operaciones realizadas durante el ejercicio de referencia que no figuran en la cartera:

Compras y ventas de valores, participaciones de inversión y pagarés (asignación de mercados a la fecha del informe)

Valor liquidativo o Título o Valor liquidativo por participación

participaciones en circulación divisa según la divisa correspondiente

Valor liquidativo por participación

Clase LC . . . EUR 103,47 Clase LD . . . EUR 102,59 Clase NC . . . EUR 102,68 Clase FC . . . EUR 104,17 Participaciones en circulación Clase LC . . . Título 2 091 818 Clase LD . . . Título 3 041 451 Clase NC . . . Título 45 208 Clase FC . . . Título 1 118 667

Cotización de divisas (relación cuantitativa)

A 28 de diciembre de 2007 Libra esterlina . . . GBP 0,737814 = EUR 1 Dólar de Hong Kong . . . HKD 11,458918 = EUR 1 Corona noruega . . . NOK 7,972290 = EUR 1 Corona sueca . . . SEK 9,451009 = EUR 1 Dólar estadounidense . . . USD 1,468951 = EUR 1

Valores o tipos de mercado

Los activos del subfondo se calculan sobre la base de las siguientes cotizaciones/tipos de mercado

Todos los activos Últimas cotizaciones o tipos de mercado conocidos a 28 de diciembre 2007

Notas al pie

*) Tipo de interés variable

Patrimonio del subfondo al comienzo del ejercicio . . . . EUR 578 388 994,56 Dividendo correspondiente al ejercicio anterior . . . EUR -2 547 851,48 Flujo de recursos procedente de la venta

de participaciones . . . EUR 376 081 386,26 Salida de recursos por reembolsos de participaciones . EUR -313 850 217,50 Compensación de rendimientos . . . EUR 283 389,16 Rendimiento neto ordinario . . . EUR 17 732 223,80 Ganancias realizadas *) . . . EUR 3 098 969,01 Pérdidas realizadas *) . . . EUR -5 035 014,82 Variación neta de las ganancias/pérdidas no realizadas*) EUR -4 508 194,55

Patrimonio del subfondo al cierre del ejercicio EUR 649 643 684,44

*) Las pérdidas y ganancias no realizadas se calculan todos los días bursátiles y se incluyen en el cálculo del valor liquidativo por participación. Por lo tanto, la realización de pérdidas o ganancias contables ya no implica una variación del valor liquidativo por participación.

Evolución del patrimonio del subfondo 2007

DWS Invest Euro Bonds (Premium)

Cuenta de resultados

(incl. la compensación de rendimientos) para el periodo comprendido entre el 1 de enero de 2007 y el 31 de diciembre de 2007

Intereses de valores . . . EUR 23 406 026,34 Intereses de inversiones de capital . . . EUR 644 204,88 Otros ingresos . . . EUR 128 246,42

Total ingresos . . . . EUR 24 178 477,64

Comisión de gestión . . . EUR -5 322 356,76 Comisión de la depositaria . . . EUR -92 131,75 Taxe d’abonnement . . . EUR -320 819,26 Otros gastos . . . EUR -710 946,07

Total gastos . . . . EUR -6 446 253,84

Rendimiento neto ordinario . . . . EUR 17 732 223,80

Ratio de gastos totales (BVI – Total Expense Ratio (TER))

Para el subfondo DWS Invest Euro Bonds (Premium), la ratio de gastos totales para el ejercicio entre el 1 de enero de 2007 y el 31 de diciembre de 2007 asciende a: Clase LC 1,08% anual, Clase NC 1,53% anual,

Clase LD 1,09% anual, Clase FC 0,62% anual.

La ratio de gastos totales expresa el importe de los gastos y las tasas (sin costes de transacción) como un porcentaje del patrimonio medio del subfondo en un ejercicio.

Derivados (primas de opciones o volúmenes negociados de las operaciones con opcio-nes en operacioopcio-nes de apertura; en caso de warrants, indicación de compras y ventas)

Volumen en miles

Contratos de futuros

Contratos de futuros sobre tipos de interés

Contratos vendidos

(Valores subyacentes: Federal Republic of Germany Bonds 5-Year,

Federal Republic of Germany Bonds 10-Year) EUR 1 530 587 Contratos comprados

(Valores subyacentes: 3M Sterling, EURO Bonds, Federal Republic of Germany Bonds 2-Year, Federal Republic of Germany Bonds 5-Year, Federal Republic of Germany Bonds 10-Year, Sweden Governement

Bonds 2-Year, U K Treasury Bonds) EUR 3 780 352

Opciones

Opciones sobre renta fija

Opciones de compra compradas (call)

(Valor subyacente: 10-Year Swap Euro) EUR 112 Opciones de compra vendidas (call)

(Valores subyacentes: 10-Year Swap Euro, Usd LIBOR 3 Month) EUR 600 Opciones de venta vendidas (put)

(Valores subyacentes: 10-Year Swap Euro, Usd LIBOR 3 Month) EUR 488

Derivados (primas de opciones o volúmenes negociados de las operaciones con opcio-nes en operacioopcio-nes de apertura; en caso de warrants, indicación de compras y ventas)

Opciones sobre contratos de futuros sobre índices de renta fija

Opciones de compra vendidas (call)

(Valores subyacentes: EURO BUND, FGBL, FGBM, FGBS,

GBL, OGBL) EUR 27 359 Opciones de compra compradas (call)

(Valores subyacentes: EURO BUND, FGBL, FGBM, FGBS,

GBL, OGBL) EUR 1 116 Opciones de venta vendidas (put)

(Valores subyacentes: EURO BUND, OGBL) EUR 468

Swaps

Swaps de tipos de interés

LB LIBOR 5,04% 05/12/2017 EUR 26 503 LB LIBOR 5,04% 05/12/2017 EUR 2 044 LB LIBOR 5,245% 14/11/2017 EUR 3 765 LB LIBOR 5,245% 14/11/2017 EUR 10 064

DWS Invest Euro Bonds (Premium)

Evolución del patrimonio del subfondo y del valor

liqui-dativo por participación en una comparación a 3 años

Patrimonio del subfondo al cierre del ejercicio

2007 . . . EUR 649 643 684,44 2006 . . . EUR 578 388 994,56 2005 . . . EUR N/A Valor liquidativo por participación al cierre del ejercicio

2007 Clase LC . . . EUR 103,47 Clase LD . . . EUR 102,59 Clase NC . . . EUR 102,68 Clase FC . . . EUR 104,17 2006 Clase LC . . . EUR 101,45 Clase LD . . . EUR 101,45 Clase NC . . . EUR 101,16 Clase FC . . . EUR 101,66 2005 . . . EUR N/A

Valores cotizados 465 950 119,82 95,56

Valores de renta fija

5,00 % Nordea Kredit Realkreditaktieselskab 2005/2038 . DKK 145 558 499 50 034 707 % 93,83 18 313 227,21 3,76 4,00 % Nykredit Realkredit A/S 2003/2035 . . . DKK 19 792 266 20 000 000 208 045 % 88,139 2 339 095,83 0,48 4,00 % Nykredit Realkredit A/S 2005/2038 . . . DKK 9 901 932 10 000 000 98 068 % 87,802 1 165 768,78 0,24 5,00 % Bayerische Hypo-und Vereinsbank AG

1998/2008 ** . . . EUR 25 000 000 5 000 000 % 99,975 24 993 750,00 5,12 3,00 % Berlin-Hannover Hypothekenbank AG 2004/2008 . EUR 30 000 000 % 98,79 29 637 000,00 6,08 4,00 % BNP Paribas Covered Bonds SA 2007/2010 ** . . . EUR 20 000 000 20 000 000 % 98,58 19 716 000,00 4,04 3,75 % Bradford & Bingley Plc (MTN) 2004/2009 ** . . . EUR 20 000 000 % 98,022 19 604 400,00 4,02 3,75 % Caisse d’Amortissement de la Dette Sociale

2004/2009 ** . . . EUR 20 000 000 % 99,13 19 826 000,00 4,07 2,375 % Compagnie de Financement Foncier (MTN)

2005/2009 ** . . . EUR 20 000 000 % 97,69 19 538 000,00 4,01 4,375 % DaimlerChrysler North America Holding Corp.

(MTN) 2007/2010 . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 98,427 9 842 700,00 2,02 4,375 % DnB NOR Boligkreditt (MTN) 2007/2010 . . . EUR 6 300 000 6 300 000 % 99,3 6 255 900,00 1,28 7,00 % Dresdner Bank AG 1997/2007 . . . EUR 5 000 000 5 000 000 % 102 5 100 000,00 1,05 2,10 % Duesseldorfer Hypothekenbank 2004/2008 ** . . . EUR 10 000 000 % 99,42 9 942 000,00 2,04 5,75 % EON International Finance BV (MTN) 2002/2009 . . EUR 15 000 000 % 101,084 15 162 600,00 3,11 5,625 % European Investment Bank (MTN) 2000/2010 . . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 103,4 10 340 000,00 2,12 5,50 % France Government Bond OAT 2000/2010 . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 103,609 10 360 900,00 2,12 6,75 % France Telecom SA 2001/2008 . . . EUR 15 000 000 % 100,321 15 048 150,00 3,09 7,80 % Gaz Capital for Gazprom 2003/2010 . . . EUR 5 000 000 5 000 000 % 103,64 5 182 000,00 1,06 3,75 % German Postal Pensions Securitisation Plc/

Bundesrepublik Deutschland 2006/2010 ** . . . EUR 20 000 000 8 000 000 % 98,356 19 671 168,00 4,03 5,25 % Government of Netherlands 1998/2008 ** . . . EUR 20 000 000 25 000 000 % 100,51 20 102 000,00 4,12 6,50 % HSBC Finance Corp. (MTN) 2002/2009 . . . EUR 15 000 000 % 101,683 15 252 450,00 3,13 3,00 % Hypo Real Estate Bank International AG

2006/2009 ** . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 98,31 9 831 000,00 2,02 3,00 % Hypothekenbank in Essen AG 2006/2009 . . . EUR 20 000 000 % 97,54 19 508 000,00 4,00 3,75 % IKB Deutsche Industriebank AG (MTN) 2006/2009 EUR 5 000 000 % 97,38 4 869 000,00 1,00 5,50 % Landesbank Baden-Wuerttemberg 2000/2010 ** . EUR 15 000 000 15 000 000 % 102,34 15 351 000,00 3,15 4,50 % Landesbank Sachsen Girozentrale 2002/2009 ** . EUR 10 000 000 % 100,08 10 008 000,00 2,05 3,375 % Landwirtschaftliche Rentenbank (MTN)

2004/2009 ** . . . EUR 10 000 000 % 98,325 9 832 500,00 2,02 4,00 % Landwirtschaftliche Rentenbank 2007/2009 ** . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 99,521 9 952 100,00 2,04 5,125 % Metro AG (MTN) 2003/2008 . . . EUR 6 000 000 % 100,019 6 001 140,00 1,23 3,75 % Muenchener Hypothekenbank eG 2006/2009 ** . EUR 20 000 000 % 98,99 19 798 000,00 4,06 3,50 % Northern Rock Plc (MTN) 2004/2009 . . . EUR 10 000 000 10 000 000 % 97,62 9 762 000,00 2,00 3,75 % Rabobank Nederland (MTN) 2006/2009 ** . . . EUR 10 000 000 % 98,732 9 873 200,00 2,02 4,25 % Rheinische Hypothekenbank AG 1998/2008 ** . . EUR 20 000 000 % 99,76 19 952 000,00 4,09 4,50 % SES Global SA 2003/2008 . . . EUR 2 000 000 % 99,545 1 990 900,00 0,41 4,00 % Swedish Covered Bond Corp. (MTN)

2007/2010 ** . . . EUR 15 000 000 15 000 000 % 98,84 14 826 000,00 3,04 5,875 % Telecom Italia Finance SA (MTN) 2003/2008 . . . EUR 7 000 000 % 100,031 7 002 170,00 1,44

Total cartera 465 950 119,82 95,56

Derivados

(Las partidas marcadas con un signo negativo son posiciones vendidas)

Derivados de tipos de interés 58 000,00 0,02

Créditos/deudas

Opciones

Opciones sobre contratos de futuros sobre índices de renta fija

Put OGBL Future 03/2008 basis 110 EUR . . . Título -10 000 28 500,00 0,01 Call OGBL Future 03/2008 basis 115 EUR . . . Título -5 000 29 500,00 0,01

Swaps -230 544,00 -0,05

Créditos/deudas

Swaps de tipos de interés

JP 6 Month Euribor / 4,401% 09/10/2009 . . . Título 50 000 000 -230 544,00 -0,05

Depósitos bancarios 10 714 328,47 2,20

Depósitos en euros . . . EUR 9 817 789,30 2,01 Depósitos en otras divisas de la UE/EEE

Libra esterlina . . . GBP 13 369 18 119,97 0,00 Corona danesa . . . DKK 4 640 923 622 285,92 0,13 Corona noruega . . . NOK 289 969 36 372,19 0,01 Corona sueca . . . SEK 37 507 3 968,65 0,00 Forint húngaro . . . HUF 623 786 2 458,88 0,00

Cartera correspondiente a 31 de diciembre de 2007

Título Importe Compras/ Ventas/ Cotización Cotización % de participación

Denominación del valor o nominal o ingresos salidas en en el patrimonio

divisa cartera en el periodo de referencia EUR del subfondo

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