Para validar el modelo es necesario validar los supuestos de este modelo, en este caso se debe validad el supuesto de no auto correlación, que implica la no relación entre errores con- secutivos de un modelo, pero primero debe corroborarse la existencia o no de auto correlación, para ello se hace uso de los métodos de detección, que son la correlación, regresión auxiliar, el gráfico de dispersión y la Prueba Durbin – Watson.
Fuente: Calculo autores
Fuente: Calculo autores
Fuente: Calculo autores
7 La verificación de
supuestos concluye a determinar que el ruido generado en las variables corresponde a el factor externo efectuado en el 2007-2008 por la crisis Financiera, factor de mayor cuidado e incondicional a la crítica del lector.
La prueba de hipótesis aplicada para este modelo (P valué de la prueba F= Prob> F), se acepta la hipótesis nula a una prueba de significancia del 5%, por lo que se determina que no hay auto correlación.
• Prueba Durbin Watson
Durbin-Watson d-statistic (4, 12) = 1.118512
Ya que hay 12 observaciones y 3 variables independiente, se recurre a mirar la tabla estadística de Durbin Watson para conocer los valores de du, y dl, que son, 1,864, y 0,658, por lo que el valor se ubica en una zona desconocida, ya que el valor d, se encuentra dentro del rango de dl y du, así que sigue siendo una prueba no concluyente.
El modelo parece no tener auto correlación, sin embargo es necesario corregir el modelo, para ello se utiliza el método Cochrane – Orcutt, aun así el modelo se mantiene en la zona desconocida, aplicando la prueba Durbin Watson, el estadís- tico d resulta en 1,79; sin embargo, este valor se acerca más hacia la zona de no auto correlación, dada entre el rango de du y 4-du, por lo que el supuesto es validado.
Ya que el supuesto del modelo es validado, se pasa a la interpretación, el modelo es un modelo explicativo, es decir las variables de Activos del banco central, flujos de remesa y deuda determinan los depósitos del sistema financiero, debido a que el estadístico r cuadrado ajustado (adj R-Squa- red), es de un 93, 51%, mientras que el r cuadrado (R-squa-
Fuente: Calculo autores
Fuente: Calculo autores
2 2 0 0 -2 -2 -4 -4 -6 -6 Fitted values Residuals error_r
red) es de un 95,28%, un alto porcentaje de determinación. Está validación del modelo se confirma con el análisis del estadístico f, por medio de las pruebas de hipótesis, en este caso se rechazaría la hipótesis nula a un nivel de significancia del 5%, afirmándose que los depósitos del sistema financiero, o sistema financiero en su conjunto depende globalmente de los activos del banco central, los flujos de remesa y la deuda externa. Está afirmación es válida también aplicando la prueba de hipótesis del estadístico t (P>|t|), ya que con cada una de las variables independiente del modelo se rechaza la hipótesis nula, consecuencia del valor menor de los estadísticos t, res- pecto a una prueba de significancia del 5%. La varianza del modelo es de 0,661, una cifra baja, lo cual indica que los datos son poco dispersos, lo que reafirma la teoría.
El modelo establece una relación directamente proporcional entre la variable dependiente, que es sistema financiero, res- pecto a la variable de activos del banco central, mientras pre- senta una relación inversamente proporcional con las varia- bles de deuda y flujos de remesas, por lo que se infiere que la deuda y los flujos de remesa influyen de manera adversa en la acumulación de depósitos del sistema financiero, mientras que los activos del banco central afectan de manera positiva a esos depósitos, así la teoría es válida, ya que el crecimiento económico va acompañado del crecimiento de todas esas variables, los flujos adversos de remesas, a causa del mayor bienestar que incentiva a la migración extranjera, y la mayor capacidad de deuda de los países, otro efecto adverso sobre la acumulación en el sistema financiero.
• El modelo creado determinó que efectivamente las variables independientes (Activos del Banco Central, Deuda y Flujos de Remesas o Transferencias), son variables explicativas del comportamiento del Sistema Financiero General, el modelo tiene validez debido a la aceptación y corrección del supuesto de multicolinealidad y de homocedasticidad, además de los buenos resultados con respecto al r – cuadrado (R-Squared), los estadísticos f, y los estadísticos t, sin embargo hay algunos reparos, debido a las dudas presentadas en el supuesto de no auto – correlación del modelo.
• La fundamentación económica se centró en la óptica del crecimiento económico, debido a la relación de las variables independientes como porcentaje respecto al l PIB, así se logró demostrar la incidencia de estas en el desarrollo del sistema financiero, ya que va a la mano del desarrollo económico.
• Los activos del banco central son la única variable que se rela- ciona directamente con el comportamiento del sistema finan- ciero, pero no lo determinan en su totalidad, ya que existen otras variables adicionales, que no fueron tomadas en el modelo.
• Se hace valido la especificación de limitación propuesta por los autores, en donde se indicaba que el manejo de las variables justificadas en porcentajes respecto al PIB fomentan un manejo viable que si se manejara en términos absolutos nominales, dada que al tener unidad porcentual evalúa es la proporción y no el crecimiento de las variables respecto al tiempo, donde si se quisiera hacer un análisis mas detallado referente a un año n se alteraría el modelo aquí presentado dado el supuesto de indexación.
BIBLIOGRAFÍA
Institute For Digital Research and Education (IDRE). (08 de 05 de 2014). Stata FAQ. Recuperado el 20 de 05 de 2015, de How do I use the findit command to search for programs and additional help?: http://www.ats. ucla.edu/stat/stata/faq/findit.htm
Institute For Digital Research and Education (IDRE). (08 de 05 de 2015). Stata Textbook Examples. Recupe- rado el 15 de 05 de 2015, de Regression Analysis by Example, Third Edition: http://www.ats.ucla.edu/stat/ stata/examples/chp/chpstata11.htm#collin
The Graduate Institute. (2013). Graduate Institute Geneva. Recuperado el 15 de 05 de 2015, de http://gradua- teinstitute.ch/about-us
The Intitute Geneva. (12 de 08 de 2013). A New Database on Financial Development and Structure. Recu- perado el 14 de 05 de 2015, de http://graduateinstitute.ch/home/study/academicdepartments/internatio- nal-economics/md4stata/datasets/findevstr.html
The World Bank. (12 de 08 de 1945). The World Bank. Recuperado el 14 de 05 de 2015, de Global Financial Development: http://data.worldbank.org/data-catalog/global-financial-development
The World BanK. (07 de 05 de 1945). The World Bank. Recuperado el 14 de 05 de 2015, de Finalcial Indica- tion: http://www.worldbank.org/
Thorsten Beck, A. D.-K. (05 de 2009). The World Bank. (T. W. Bank, Ed.) Recuperado el 14 de 05 de 2015, de Policy Research Working Paper: http://elibrary.worldbank.org/doi/pdf/10.1596/1813-9450-4943