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En el ejercicio 2015, las colocaciones brutas se han ubicado en S/1,359 millones, cifra que evidencia un retroceso de 2.7% en relación al saldo registrado a diciembre de 2014.

Esto último se explica en el entorno más competitivo, la desaceleración económica, así como el menor ritmo de apertura de oficinas en relación a ejercicios previos e incluso por debajo de lo proyectado inicialmente para el 2015.

Al 31 de diciembre de 2015, el resultado neto de CMAC Trujillo totalizó S/33.0 millones, superior en 10.8% a lo registrado en el ejercicio previo. Dicho crecimiento estuvo sustentado por los menores gastos financieros de la Entidad que pasaron de S/71.9 millones a S/67.1 entre ejercicios, lo cual permitió que el resultado bruto ascienda a S/246.3 millones. Generó igualmente un impacto favorable en los resultados los mayores ingresos por servicios financieros netos que totalizaron S/15.4 millones (S/10.5 millones en el 2014) debido a la estrategia desarrollada durante el año de comercializar micro seguros y otros servicios complementarios.

Sin embargo, impidió incrementar los resultados del ejercicio la disminución de los ingresos financieros (-0.4% en relación al 2014) explicado por contracción de las colocaciones brutas de la Entidad. En este sentido, la Caja manifestó que debido al incremento de la morosidad y a cambios en la Gerencia Mancomunada de Negocios, se tomó la decisión de reducir temporalmente el ritmo de colocaciones con la finalidad de realizar mejoras

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en el proceso de originación del crédito, lo cual a su vez propició que la Entidad canalice sus excedentes de liquidez en mayores inversiones y en hipotecas para vivienda (+7.3%), los cuales al poseer una menor tasa activa promedio, no permiten un mayor reconocimiento de ingresos.

A pesar de los esfuerzos realizados por CMAC Trujillo para incrementar su cartera y en simultáneo mejorar su proceso de originación, la calidad del portafolio de créditos se ha deteriorado debido a malas colocaciones realizadas en ejercicios previos (vinculadas al segmento de mediana empresa) y por un evento de fraude detectado durante el primer semestre del ejercicio 2015. Es así que la cartera atrasada en relación a las colocaciones brutas se incrementó de 6.08% a 7.69% entre ejercicios; mientras que la mora real (cartera atrasada + refinanciada + castigos / colocaciones brutas + castigos) se ubicó en 12.35% (10.55% en el 2014) debido al importante saldo de castigos realizados durante el año (S/42.6 millones), ubicándose por encima del promedio del sistema (9.23%). Tampoco permitieron reducir los niveles de morosidad el mayor sobreendeudamiento de sus clientes, la desaceleración de la economía local, problemas en el proceso de originación crediticio, así como el incremento de la inseguridad ciudadana.

Adicionalmente, a fin de evitar una mayor exposición ante el incremento de la morosidad, CMAC Trujillo tiene una política activa de constitución de provisiones voluntarias, las cuales al cierre del ejercicio 2015 totalizaron S/29.1 millones (S/18.6 millones en el 2014) permitiendo un menor deterioro en la cobertura de la cartera atrasada y problema, la misma que al finalizar el ejercicio se ubica por encima del promedio de Cajas

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Municipales. Lo anterior ha permitido que el ratio de compromiso patrimonial neto mejore hasta ubicarse en -4.73% (-3.76% en el 2014). Es de mencionar que CMAC Trujillo se encuentra concentrada principalmente en créditos otorgados en la Costa Norte del Perú, lo cual cobra especial importancia debido a que el Gobierno Central declaró el Estado de Emergencia (EE) en 15 departamentos a nivel nacional hasta enero de 2016, con el objetivo de tomar las precauciones correspondientes ante posibles desastres naturales, toda vez que el Estudio Nacional del Fenómeno El Niño (ENFEN) identificó señales de alerta tempranas. Según el último análisis realizado por la Entidad, de ocurrir un fenómeno intenso o extraordinario podría verse impactado un saldo capital de S/191.3 millones. A fin de reducir la exposición antes indicada, la Unidad de Riesgos ha recomendado aplicar una serie de medidas contingentes, las cuales se detallan en la sección de Activos del presente Informe.

Por último, CMAC Trujillo tiene como principales retos el incrementar el portafolio de créditos a fin de poder registrar mayores ingresos financieros, así como mejorar la calidad crediticia de su portafolio. Para ello, debe realizar mayores esfuerzos en incluir financieramente a nuevos clientes y mejorar la tecnología crediticia del proceso de originación, a fin de evitar mayores deterioros en un entorno más competitivo, con menores tasas de crecimiento y con exposición al Fenómeno El Niño. En línea con lo señalado, se requiere una gestión comprometida con el largo plazo y que encuentre un balance entre resultados y calidad del portafolio de créditos. Equilibrium seguirá monitoreando de forma constante la dinámica de los principales indicadores de la Entidad, con la finalidad que las categorías

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asignadas reflejen apropiadamente el riesgo relacionado a ésta.

CMAC Trujillo durante el ejercicio 2015 ha implementado una serie de acciones con el objetivo de controlar la mora real, dentro de las cuales destacan las siguientes medidas:

 Desde octubre de 2015, se ha distribuido las agencias en un total de 08 zonas, asignando un Jefe Zonal a cada una de ellas - con un promedio de solo 10 agencias por zona – a fin de brindar una mejor calidad de gestión y administración de cartera.

 Inició el programa “Éxito” con el apoyo de una consultora externa, la cual viene aplicando una metodología de “acción basada en compromisos”. Este programa se viene aplicando en un total de 07 agencias, con la posibilidad de ampliar el programa a un número mayor de agencias.

 Se implementó la primera fase del nuevo “Esquema de Aprobación de Créditos”, en donde los coordinadores de negocios, pasan a depender formalmente del Departamento de Supervisión Crediticia.

 Se llevó a cabo la actualización y aprobación por sesión de Comité de Riesgos y Directorio, del Manual de Gestión de Riesgo de Crédito, la misma que está incorporando nuevas metodología de seguimiento y evaluación de riesgos crediticios.

 Inició un “Plan de demolición de mora” (diciembre de 2015), bajo el acompañamiento de las jefaturas y gerencias, con la finalidad de mejorar los indicadores de calidad de cartera.

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a diciembre de 2014; en línea con la reducción de las colocaciones brutas de la Entidad. Según la manifestado por las principales Gerencias de la Entidad ello se explica principalmente por los siguientes motivos:

i) el mayor deterioro en el portafolio de créditos no permitió un mayor reconocimiento de ingresos; ii) con la finalidad de compensar los menores saldos en el portafolio de créditos del segmento de microfinanzas se concedieron mayores préstamos a hipotecarios, los cuales al poseer un menor perfil de riesgo, y por consiguiente reditúan a la Entidad un menor ingreso financiero; iii) se identificó durante el primer semestre del ejercicio 2015 un importante saldo de colocaciones realizadas a tasas preferenciales y/o campaña, tras lo cual la Entidad implementó políticas más estrictas; y finalmente, iv) un entorno más competitivo debido a la incursión y consolidación de otras entidades dedicadas al sector de microfinanzas en las principales zonas geográficas en donde CMAC Trujillo tiene presencia. Al cierre del segundo semestre de 2015, el calce de operaciones de CMAC Trujillo evidencia una brecha positiva de S/342.3 millones, la cual representa el 93.5% del patrimonio efectivo y toma en consideración las brechas existentes en moneda nacional y moneda extranjera. Resulta relevante señalar que en el tramo de uno a dos años en moneda nacional existe una brecha negativa de S/176.1 millones (S/232.7 millones a diciembre de 2014) explicados por el próximo vencimiento de depósitos a plazo fijo y por la estimación del vencimiento de los depósitos sin vencimiento contractual definido. Sin embargo, se registraron importantes brechas positivas en las bandas superiores a dos años, debido al vencimiento de la cartera de créditos hipotecarios y consumo que fue

139 financiada con recursos propios.

5.4. SUGERENCIAS RECOMENDACIONES O ALTERNATIVAS