Simulation Model

Según (Cordova Padilla, M., 2012) el proceso de análisis financiero se fundamenta en la aplicación de herramientas y de un conjunto de técnicas que se aplican a los estados financieros, y demás datos complementarios, con el propósito de obtener medidas y relaciones cuantitativas que señalen el comportamiento, no solo del ente económico sino también de algunas variables más significativas e importantes. (pág. 94)

El análisis financiero permite recoger, controlar y comparar los estados económicos de dicho negocio, con el fin de facilitar la interpretación y análisis de la información obtenida, lo cual es de mucha importancia para el empresario porque en base a los resultados permite evaluar el desempeño financiero de la empresa.

1.2.3.2.1 Análisis vertical

Según (Ortiz Anaya, H., 2011) es esta una de las técnicas más sencillas dentro del análisis financiero, y consiste en tomar un solo estado financiero (puede ser un balance general o un estado de pérdidas y ganancias) y relacionar cada una de sus partes con un total determinado, dentro del mismo estado, el cual se domina cifra base. Se trata de un análisis

estático, pues estudia la situación financiera en un momento determinado, sin tener en cuenta los cambios ocurridos a través del tiempo. (pág. 151)

Este análisis es una de las técnicas más sencillas que se utiliza dentro del análisis financiero la cual consiste en obtener solo un estado financiero que puede ser balance general o el estado de pérdidas y ganancias, la cual nos permite calcular los porcentajes de cada una de las cuentas y sub cuentas, permitiendo identificar el estado de inversión y financiamiento de la empresa.

1.2.3.2.2 Análisis horizontal

Según (Ortiz Anaya, H., 2011) el análisis horizontal se ocupa de los cambios en las cuentas individuales de un periodo a otro y, por lo tanto requiere de dos o más estados financieros de la misma clase, presentados para periodos diferentes. Es un análisis dinámico, porque se ocupa del cambio o movimiento de cada cuenta de un periodo a otro. (pág. 161)

Este análisis se enfoca de los cambios en las cuentas individuales de un periodo a otro utilizando dos o más estados financieros, utilizados para periodos diferentes, este análisis se ocupa del cambio o rotación de cada cuenta de un periodo a otro.

1.2.3.2.3 Razones o indicadores financieros

Según (Bravo Valdivieso, M., 2011) miden la capacidad que tiene la empresa para cancelar sus obligaciones (deudas) a corto plazo (< 1 año) y para atender con normalidad sus operaciones. Sirve para establecer la facilidad o dificultad que presente la empresa para pagar sus pasivos corrientes con el producto de convertir en efectivo sus activos corrientes. (pág. 291)

Los indicadores financieros tienen la facilidad de medir la capacidad en que se encuentra la empresa donde se puede establecer la facilidad o dificultad para poder pagar sus pasivos corrientes, es decir, las deudas y obligaciones que tienen una duración menor a un año.

a) Razones de liquidez

Razón Corriente La razón corriente mide las disponibilidades de la empresa a corto plazo, para _{pagar sus compromisos o deudas también a corto plazo.}

Razón de

Liquidez

La razón de liquidez mide la disponibilidad de la empresa, a corto plazo (menos los inventarios) para cubrir sus deudas a corto plazo.

Razón de Liquidez inmediata o Prueba Ácida

La razón de liquidez inmediata o prueba ácida mide la capacidad de pago inmediato que tiene la empresa frente a sus obligaciones corrientes. Es un índice más rígido para medir la liquidez de la empresa.

Capital de Trabajo

Esta razón nos indica la cantidad de recursos que dispone la empresa para realizar sus operaciones, después de satisfacer sus obligaciones o deudas a corto plazo.

Tabla 1 Razones de liquidez

Fuente: (Bravo Valdivieso, M., 2013, págs. 291,292,293) Elaborado por: Jiménez Merino Alba Lucia

Las razones de liquidez se utilizan para determinar la capacidad que tiene una empresa para enfrentar las obligaciones contraídas a corto plazo, es decir en cuanto más elevado es el indicador de liquidez, mayor es la posibilidad de que la empresa consiga cancelar las deudas a corto plazo.

b) Razones de actividad o eficiencia

Las razones de actividad son las siguientes:

Razón de Rotación de Inventarios

El índice de rotación de inventarios señala el número de veces que el inventario de productos terminados o mercancías que se ha renovado como resultado de las ventas efectuadas en un periodo determinado.

Permanencia de Inventarios

La permanencia de inventarios se refiere al número de días que, en promedio, el inventario de productos terminados o mercaderías ha permanecido en las bodegas antes de venderse.

Razón de Cuentas por Cobrar

Esta razón establece el número de veces que, en promedio, se han recuperado las ventas a crédito dentro del ciclo en operación.

Permanencia de Cuentas por

Cobrar

Esta razón señala el número de días que la empresa se demora, en promedio, para recuperar las ventas a crédito; permite evaluar la eficiencia de la gestión comercial y de cartera de cobros.

Tabla 2 Razones de actividad o eficiencia

Fuente: (Bravo Valdivieso, M., 2013, págs. 292,293) Elaborado por: Jiménez Merino Alba Lucia

Estas razones permiten analizar el ciclo de rotación del elemento económico seleccionado y por lo general son expresados en días. Sus resultados proporcionan elementos que permiten profundizar en el comportamiento de algunos índices.

c) Razones de endeudamiento

Las razones de endeudamiento son las siguientes:

Razón de Solidez

Este índice permite evaluar la estructura de financiamiento del activo Total. Mientras menor sea la participación del Pasivo total en el financiamiento del Activo Total, menor es el riesgo financiero de la empresa, mayor es el margen de garantía y seguridad. Razón de Patrimonio o Activo Total

Este indicador permite conocer la proporción entre el Patrimonio y el Pasivo Total. Mientras mayor sea esta proporción, más segura será la posición de la empresa, si la proporción es menor la posición de la empresa será comprometida y los acreedores tendrán mayor riesgo y menor ganancia

Razón de Apalancamiento

“Esta razón señala cuantas veces el Patrimonio está comprometido en el Pasivo Total, un índice alto compromete la situación financiera, la que podría mejorar con incrementos de Capital o con la capitalización de Utilidades.”

Tabla 3 Razones de endeudamiento

Fuente: (Bravo Valdivieso, M., 2013, págs. 292,293) Elaborado por: Jiménez Merino Alba Lucia

Las razones de endeudamiento tienen por objeto medir en qué grado y de qué forma participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa, de la misma manera se trata de establecer el riesgo que incurren tales acreedores, el riesgo de los dueños y la conveniencia o inconveniencia de un determinado nivel de endeudamiento.

d) Rentabilidad

Las razones de rentabilidad son las siguientes:

Rentabilidad sobre Ventas

Esta razón nos permite conocer la utilidad por cada dólar vendido. Este índice cuando es más alto representa una mayor rentabilidad.

Rentabilidad sobre el Patrimonio

Esta razón nos indica el beneficio logrado en función de la propiedad total de los accionistas, socios o propietarios.

Rentabilidad sobre el Activo

Total

Esta razón mide el beneficio logrado en función de los recursos de la empresa, independientemente de sus fuentes de financiamiento.

Rentabilidad sobre los Activos

Fijos

Esta razón mide el grado de rentabilidad obtenida entre la Utilidad Neta del Ejercicio y los Activos Fijos Promedio.

Tabla 4 Razones de rentabilidad

Fuente: (Bravo Valdivieso, M., 2013, pág. 295) Elaborado por: Jiménez Merino Alba Lucia

Estas razones miden el rendimiento de la empresa en relación con sus ventas, activos o capital, estos indicadores son de mucho uso, a que relacionan directamente la capacidad de generar fondos en la operación de corto plazo de la empresa.