Warnings and refactoring analysis

Disposición 14.3.28

De conformidad con lo establecido en la Circular S-11.6 de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, que marca los lineamientos en materia de Administración Integral de Riesgos.

En materia de administración integral de riesgos se practicó la auditoria por un experto

independiente, abarcando la revisión del desarrollo de la administración de riesgos de conformidad con el Manual de Administración Integral de Riesgos, la suficiencia de los sistemas, la consistencia y validez de las fuentes de información utilizadas en los modelos de medición; revisión para evaluar la funcionalidad de los modelos y sistemas de medición de riesgos utilizados y los supuestos, parámetros y metodología aplicados en los sistemas para el análisis de riesgos.

El informe resultante de la Auditoria se presentó al Comité de Riesgos y Consejo de Administración y una vez aprobados por éstos se entregaron a la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas el 28 de septiembre de 2012.

El Comité de Riesgos y el Consejo de Administración establecieron límites de riesgo en 2012, para cada uno de los mercados en los que participa CHUBB de México, Compañía de Seguros S.A. de C.V. en función de la pérdida potencial mensual que puede realizarse como porcentaje del capital contable de la Compañía. Asimismo se establecieron líneas máximas

de riesgo y de concentración por contraparte, y límites de inversión por instrumento en función de su nivel de bursatilidad con el fin de controlar el riesgo de liquidez.

Durante el ejercicio de 2013, el Comité de Riesgos realizó sesiones mensuales con el fin de llevar a cabo la administración y vigilancia del cumplimiento de los límites de riesgo.

Es importante mencionar que al menos una vez al año, o cuando las condiciones de los mercados lo justifiquen, el Consejo de Administración revisa y autoriza las políticas de

medición de riesgos y laestructura de límites de tolerancia al riesgo.

Gestión de Riesgos

La administración integral de riesgos que realiza la Institución contempla los riesgos cuantificables de mercado, crédito y liquidez y los no cuantificables que se refieren a los riesgos operativos y legales.

Con respecto a los riesgos cuantificables los resultados fueron los siguientes:

Riesgos de Mercado

El riesgo de mercado se refiere a las pérdidas potenciales que se derivan del cambio en el valor de los instrumentos que integran el portafolio debido a la volatilidad de los precios de mercado.

El Comité de Inversiones revisa las estrategias y acciones que están relacionadas con la exposición de la Institución al riesgo de mercado.

Las posiciones de negociación se valúan a mercado diariamente con los precios y tasas provenientes de la empresa proveedora de precios.

En función a estos precios y tasas se realiza una medición diaria del riesgo mediante la estimación del Valor en Riesgo (VaR-Value At Risk). En forma mensual se prueba la bondad de las diferentes metodologías utilizadas para el cálculo del VaR (Paramétrico o Delta Normal e Histórico). La política establecida para la determinación del consumo de capital consiste en considerar un 99% de nivel de confianza y 90 días para el período de tenencia (holding period). Actualmente se realiza la estimación del VaR con un modelo Paramétrico con volatilidad histórica.

La medición del VaR se realiza por mercado, por moneda y por tipo de instrumento considerando correlaciones y ganancias por diversificación. El VaR de mercado de la Institución al 31 de diciembre de 2013 fue de 0.4823% con respecto al capital contable.

Debido a que el VaR sirve para estimar pérdidas potenciales bajo condiciones normales, mensualmente se realizan pruebas bajo condiciones extremas considerando las peores fluctuaciones que han observado los precios de los activos que integran el portafolio y estimando diferentes intervalos de tiempo (peor día, semana, mes o trimestre).

Riesgos de Liquidez

El Comité de Inversiones y el de Riesgos vigilan los riesgos de liquidez invirtiendo los recursos a plazos de acuerdo a una adecuada estimación de flujos de efectivo y limitando las inversiones de baja bursatilidad.

Al 31 de diciembre de 2013, el riesgo de liquidez fue de 0.2648%

Riesgos de Crédito

Son aquellos que se derivan de un posible incumplimiento por parte del emisor de un instrumento o de una contraparte de la Institución.

Al 31 de diciembre de 2013, el riesgo de crédito fue de 0.0072%

Riesgos Operativo y Legal

Durante 2013 la institución vigiló que estos riesgos estuvieran dentro de nivel reducido y de manera continua establece nuevos procesos y procedimientos para su control.

Nota de Revelación XII

Administración de Riesgos

Disposición 14.3.29

I. Concentración geográfica del riesgo asegurado

La distribución geográfica de las primas varía dependiendo de las líneas de negocio y sus coberturas. Para los ramos de Incendio y Líneas Aliadas aproximadamente el 40% de las primas se concentran en el Estado de México y el Distrito Federal, un 16% en el Estado de Nuevo León, un 15% en Jalisco, y un 4% en Yucatán principalmente. Para los ramos de

Transportes aproximadamente el 67% se concentran en el Distrito Federal y el Estado de

México, seguido de Jalisco con un 13% y Nuevo León con un 6%. Para los ramos Misceláneos un 53% se concentra en el Distrito Federal y el Estado de México seguido por un 14% en Jalisco, Nuevo León con un 9% y Puebla con un 3%. Para el ramo de Responsabilidad Civil aproximadamente 42% concentra en el Distrito Federal y el Estado de México seguido por Nuevo león con aproximadamente 22% y Jalisco con un 13%. Finalmente en relación a ramos

Técnicos aproximadamente un 62% se concentra en el Distrito Federal y el Estado de México,

seguido por Nuevo León con un 15%, Jalisco con un 6% y el remanente en otros Estados. II. Concentración sectorial del riesgo asegurado

La distribución sectorial por número de asegurados varía dependiendo de las líneas de negocio y sus coberturas. Para los ramos de Incendio y Líneas Aliadas aproximadamente el 49% de los asegurados se concentran en el Estado de México y el Distrito Federal, seguido de Jalisco con un 12% y Nuevo León con un 12%. Para los ramos de Transportes aproximadamente el 55% de los asegurados se concentran en el Distrito Federal y el Estado de México seguido de Jalisco con un 12% y Nuevo León con un 9%. Para los ramos

Misceláneos un 53% se concentra en el Distrito Federal y el Estado de México, seguido por

Jalisco con un 13% y Nuevo León con un 11%. Para el ramo de Responsabilidad Civil aproximadamente un 47% se concentra en el Distrito Federal y el Estado de México seguido por Nuevo León con un 13% y Jalisco con un 12%. Finalmente en relación a ramos Técnicos aproximadamente 74% se concentra en el Distrito Federal y el Estado de México, un 10% en Nuevo León y un 5% en Jalisco.

Las anteriores son las concentraciones más relevantes. III. Concentración del riesgo de Naturaleza Catastrófica

En relación al riesgo de terremoto nuestra exposición en zonas de alta exposición catastrófica es mínima. Nuestras sumas aseguradas reflejan que en zonas de alta exposición como son las denominadas zonas críticas G, I y J la concentración de valores no supera el 2.00% de nuestra cartera total. Así mismo en relación a riesgos de huracán nuestras exposiciones son incidentales y mínimas en relación a los valores totales de nuestra cartera.

Nota de Revelación XV Otras notas de Revelación Disposición 14.3.32

No aplica

Disposición 14.3.33

El auditor externo que Dictamino los Estados Financieros de esta Institución al 31 de diciembre de 2012 fue el C.P.C. Bernardo Jesús Meza Osornio del Despacho Mancera, S.C. y el auditor externo actuarial que Dictamino las reservas técnicas de la Institución fue el Act. Ana María Ramírez Lozano del Despacho KPMG

Disposición 14.3.34 No aplica

Disposición 14.3.35

Esta Institución no ha hecho pública ninguna otra información relacionada con el cierre del ejercicio 2013.

Disposición 14.3.39

Emisión Anticipada

Al 31 de diciembre de 2013 las cifras de primas anticipadas emitidas, así como los importes registrados en las cuentas de la compañía que fueron afectadas por dicho registro son las siguientes:

Ramo emitida Prima cedida Gastos Recargos Prima Comisión

Reserva de riesgos en curso Responsabilidad Civil $ 1,030 $ 927 $ 155 $ $ 146 $ 911 Marítimo y Trans 1,118 1,006 168 217 901 Incendio 1,363 1,226 207 168 1,196 Terremoto y o 4,315 3,883 647 529 3,547 Misceláneos 1,019 917 153 148 995 Técnicos 1,195 1,076 179 245 1,209 Total $ 10,061 $ 9,054 $ 1,509 $ 0 $ 1,455 $ 8,759