ภาวะเศรษฐก จเด อนต ลาคม ป 2563 แถลงข าวว นท 30 พฤศจ กายน 2563

(1)

แถลงข่าววันที่ 30 พฤศจิกายน 2563

(2)

เครื่องชี้เศรษฐกิจไทยในภาพรวมยังอยู่ในทิศทางของการทยอยฟื้นตัว

แม้จะแผ่วลงบ้างเมื่อเทียบกับเดือนก่อน จากปัจจัยชั่วคราวที่หมดลงและผลของฐานสูง

เครื่องชี้เศรษฐกิจด้านอุปทาน

Index sa Jan 2020 = 100

เครื่องชี้เศรษฐกิจด้านอุปสงค์

Index sa Jan 2020 = 100 60 70 80 90 100 110 120

Jan-20 Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20 Jun-20 Jul-20 Aug-20 Sep-20 Oct-20 Export value excl. gold

PCI PII 60 70 80 90 100 110 120

Jan-20 Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20 Jun-20 Jul-20 Aug-20 Sep-20 Oct-20

MPI

SPI excl. goldE

รายได้เกษตรกร

Note: PCI = Private Consumption Indicators PII = Private Investment Indicators MPI = Manufacturing Production Index SPI = Service Production Index (Excludes public administration and services, and gold activities, Oct 2020 is estimated)

No. of foreign tourists

การจ้างงานรวม

รายได้นอกภาคเกษตร

50 0

(3)

3/15

2.3 -2.5 -4.8 -22.0 0.4 -3.5 _-3.7 _-4.5 -24.2 -1.1 -40 -30 -20 -10 0 10

Non-durable Semi-durable Durable Service PCI

Jun-20 Jul-20 Aug-20 Sep-20 Oct-20

เครื่องชี้การบริโภคภาคเอกชนกลับมาหดตัว หลังปัจจัยชั่วคราววันหยุดยาวพิเศษหมดลง

ในระยะต่อไป การบริโภคมีแนวโน้มทยอยฟื้นตัว จากปัจจัยสนับสนุนก าลังซื้อที่ปรับดีขึ้นและแรงสนับสนุนจากมาตรการรัฐ

Private Consumption Index (PCI)

2019 2019 2020

H1 H2 Q1 Q2 Q3 Sep OctP

%YoY 2.2 4.0 0.5 1.3 -10.5 0.0 0.4 -1.1

%QoQsa, MoMsa - - - 0.4 -8.3 8.4 2.3 -1.1 %YoY

Source: Bank of ThailandP = Preliminary data

30 40 50 60 70 80 90 100

Jan-18 Jul-18 Jan-19 Jul-19 Jan-20 Jul-20 Total Current Next 6 months

ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค

Diffusion Index, sa (Unchanged = 100)

Source: The University of the Thai Chamber of Commerce, calculated by Bank of Thailand

(4)

0 2 4 6

Jan-18 Jul-18 Jan-19 Jul-19 Jan-20 Jul-20

ตลาดแรงงานมีทิศทางปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่อง

Source: Labor Force Survey (NSO) calculated by Bank of Thailand

0 2 4 6 8 220 240 260 280 300

Jan-18 Jul-18 Jan-19 Jul-19 Jan-20 Jul-20

รายได้รวมลูกจ้างนอกภาคเกษตรที่แท้จริง

พันล้านบาท (sa, 3mma) _{พันล้านบาท (sa, 3mma)}

ล้านคน (sa, 3mma)

ผู้เสมือนว่างงาน

(ผู้ท างานไม่ถึง 4 ชั่วโมงต่อวัน)

รายได้รวม รายได้ OT (RHS) Oct-20 Oct-20

Source: Labor Force Survey (NSO) calculated by Bank of Thailand

ดัชนีชั่วโมงท างานที่หายไปจากการปิดกิจการชั่วคราวตามมาตรา 75

Man -Mont h ที่ห ายไ ป (1,0 00 คน -เด ือน )

Source: Department of Labour Protection, calculated by Bank of Thailand

0 100 200 300 400

Dec-19 Feb-20 Apr-20 Jun-20 Aug-20 Oct-20

ยานยนต์ ยางและพลาสติก อิเล็กทรอนิกส์ การผลิตอื่น ๆ ร้านอาหาร บันเทิง โรงแรม ท่องเที่ยว การค้า ขนส่ง อื่น ๆ

(5)

5/15

การส่งออกสินค้ายังอยู่ในทิศทางของการฟื้นตัว

แม้เดือนนี้จะหดตัวสูงขึ้นเล็กน้อยจากระยะเดียวกันปีก่อน แต่ส่วนหนึ่งเป็นผลของฐานสูง

%YoY

%YoY 2019P 2019P 2020P

H1 H2 Q1 Q2 Q3 Sep Oct YTD

มูลค่าการส่งออก -3.3 -4.0 -2.7 1.4 -17.8 -8.2 -4.2 -5.6 -7.9 มูลค่าการส่งออก (ไม่รวมทองค า) -5.0 -4.9 -5.0 -3.2 -21.4 -10.5 -3.7 -5.0 -11.0 %QoQsa, MoMsa -1.7 -15.7 9.8 3.1 1.8

มูลค่าการส่งออกสินค้า

(Contribution by Product)

40 60 80 100 120

Jan-20 Feb-20 Mar-20 Apr-20May-20Jun-20 Jul-20 Aug-20 Sep-20 Oct-20 Note: *Excludes other manufacturing products

Index sa (Q4 19 = 100) USA* ASEAN5 ME KR EUJP CN AUS

มูลค่าการส่งออกสินค้า

(Classified by markets)

P = Preliminary data

Note: Data above are recorded by custom basis, except total export value which is recorded by BOP basis Source: Compiled from Customs Department’s data

-10 -5 0 5

Sep-20 Oct-20

Automotive Petroleum Related Machinery

Agriculture Electronics Agro-manu

Electrical Appliances Others Gold

(6)

การผลิตภาคอุตสาหกรรมหดตัวน้อยลงจากการผลิตหมวดยานยนต์

และหมวดปิโตรเลียมที่มีผลของฐานต่ าจากการปิดซ่อมบ ารุงโรงกลั่นน้ ามันบางแห่งในปีก่อน

Index sa (Jan 2014 = 100)

MPI Classified by Export Share

40 70 100 130

Jan-19 Jul-19 Jan-20 Jul-20

Export<30% 30%<Export<60% Export>60%

Manufacturing Production Index (MPI)

Contribution to Growth

Source: Office of Industrial Economics, calculated by Bank of Thailand

Note: the new MPI series as adjusted by the OIE (coverage and base year at 2016) -25 -20 -15 -10 -5 0 5

Jan-19 Jul-19 Jan-20 Jul-20

Food & Beverages Automotive Petroleum Rubbers & Plastics Electrical Appliances HDD

Others MPI

%YoY

-0.5%

Oct-20

MPI -0.5 %YOY

MPI (SA) 3.0% %MOM SA

0.4%

8.5%

2.4%

(7)

7/15

เครื่องชี้การลงทุนภาคเอกชนหดตัวสูงขึ้น ตามการลงทุนทั้งด้านเครื่องจักรและอุปกรณ์ และด้านการก่อสร้าง

สอดคล้องกับความเชื่อมั่นของภาคธุรกิจที่ปรับลดลง

Private Investment Index (PII)

100 110 120 130 140 150 Jan 2016 Jul Jan 2017 Jul Jan 2018 Jul Jan 2019 Jul Jan 2020 Jul Index sa, 2010=100 PII

PII construction (share 17.2%)

PII equipment (share 82.8%)

Oct-20

Source: Bank of Thailand P = Preliminary data

2019 2019 2020 H1 H2 Q1 Q2 Q3 Sep OctP %YoY -2.6 -1.2 -3.9 -6.5 -12.6 -5.6 -2.0 -4.9 %QoQsa, MoMsa - - - -2.3 -5.4 4.4 2.9 -2.2 Diffusion Index (Unchanged = 50) 30 40 50 60 Jan 2016 Jul Jan 2017 Jul Jan 2018 Jul Jan 2019 Jul Jan 2020 Jul

BSI Expected BSI (next 3 months)

Business Sentiment Index

(8)

พลบ.

รายจ่ายประจ า

รายจ่ายประจ าของรัฐบาลกลาง*

(ไม่รวมเงินโอน)

พลบ.

รายจ่ายลงทุนของรัฐบาลกลาง*

(ไม่รวมเงินโอน)

รายจ่ายลงทุนของรัฐวิสาหกิจ

พลบ.

รายจ่ายลงทุน

3.6% (YoY)

Source: Comptroller General’s Department, Fiscal Policy Office, GFMIS-SOEs and Bank of Thailand * ไม่นับรวมการเบิกจ่ายภายใต้ พ.ร.ก. กู้เงินฯ 1 ล้านล้านบาท 18.9% (YoY) 100 110 120 130 140 150 160 170

Oct Dec Feb Apr Jun Aug

avg. FY2018-20 FY2020 FY2021

-10.9% (YoY) 10 30 50 70 90 110

avg. FY2018-20 FY2020 FY2021

0 10 20 30 40

avg. FY2018-20 FY2020 FY2021

การใช้จ่ายภาครัฐที่ไม่รวมเงินโอนหดตัว จากการเบิกจ่ายรายจ่ายประจ าที่ล่าช้า

(9)

9/15

ดุลบัญชีเดินสะพัดเกินดุลลดลงเล็กน้อยจากเดือนก่อน

ตามดุลบริการ รายได้ และเงินโอนที่ขาดดุลเพิ่มขึ้น

Balance of Payments

Source: Bank of Thailand P = Preliminary data E = Estimated data

Billion USD

2019

P

2019

P

2020

P

H1

H2

H1

Q1

Q2

Q3 Sep

E

_Oct

E

_YTD

Trade Balance

26.7 12.7 14.0 16.1 8.0

8.0

12.7

3.2

32.0 Exports (f.o.b.)

242.7 120.6 122.1 110.7 60.9 49.8 58.0 19.4 19.3 187.9

%YoY

-3.3

-4.0 -2.7 -8.2

1.4 -17.8 -8.2 -4.2 -5.6 -7.9

Imports (f.o.b.)

216.0 107.9 108.1 94.6 52.8 41.7 45.3 16.2 16.1 156.0

%YoY

-5.6

-3.5 -7.6 -12.3 -1.0 -23.4 -17.8 -8.1 -12.1 -14.0

Net Services, Income & Transfers

11.5

3.1

8.3 -5.7

1.2 -7.0 -6.4 -1.9 -2.2 -14.3

Current Account

38.2 15.8 22.4 10.3 9.3

1.1

6.3

1.3

1.0

17.6 Capital and Financial Account

-15.7 -8.6 -7.1

1.7 -8.4 10.1

(10)

THB exchange rate movement

เงินบาทต่อดอลลาร์ สรอ. โดยเฉลี่ยแข็งค่าขึ้น โดยเฉพาะในเดือนพฤศจิกายนที่แข็งค่าขึ้นมาก

จากความคืบหน้าของวัคซีนป้องกัน COVID-19 และผลการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่มีความชัดเจนขึ้น

Source: Bank of Thailand and Reuters Index

(Jan 2014 = 100)

THB Appreciation

Source: Reuters, calculated by Bank of Thailand Note: Avg-period data, + = Appreciation against USD

Exchange rate movement compared with peers

OctNov 80 90 100 110 120 130 Jan

2018 Jul 2019Jan Jul 2020Jan Jul

NEER REER USDTHB

Nov 2020 (Average data until 24 Nov 2020) Oct-20 108.0 Nov-20 120.6 Nov-20 107.9 -2% 0% 2% 4%

EUR MYR VND PHP INR JPY GBP THB SGD IDR CNY TWD KRW Avg of Oct 20 compared to avg of Sep 20

Avg of Nov 20 compared to avg of Oct 20

Nov 2020 (Average data until 24 Nov 2020)

(11)

11/15

ประเด็นส าคัญที่ต้องติดตามต่อไป

• ความต่อเนื่องของการฟื้นตัวในตลาดแรงงาน

• สถานการณ์น้ าแล้งและผลกระทบต่อรายได้เกษตรกร

(12)

65 66 67 68 69 70

0

1

2

3

4

5 Jan

2017

Jul

2018

Jan

Jul

2019

Jan

Jul

2020

Jan

Jul

อัตราการว่างงาน อัตราการมีส่วนร่วมในก าลังแรงงาน

และสัดส่วนผู้ขอรับสิทธิว่างงานต่อผู้ประกันตน

ผู้ขอรับสิทธิว่างงาน Oct-20

ตลาดแรงงานแม้ปรับดีขึ้นแต่ยังเปราะบาง

สะท้อนจากอัตราการว่างงานและสัดส่วนผู้ขอรับสิทธิว่างงานในระบบประกันสังคมที่ยังอยู่ในระดับสูง

อัตราการว่างงาน

%, sa

Source: Labor Force Survey (NSO) and Social Security office, calculated by Bank of Thailand

% 2019 2019 2020 H1 H2 Q1 Q2 Q3 Sep Oct Unemployment rate (sa) 1.0 1.0 1.0 1.0 (1.1) 2.0 (1.8) 1.9 (1.8) 1.8 (1.9) 2.1 (2.1)

อัตราการว่างงาน

อัตราการมีส่วนร่วมในก าลังแรงงาน (RHS)

%, sa

(13)

13/15

แม้ในช่วงที่ผ่านมาจะมีฝนตกชุกในบางพื้นที่ แต่ปริมาณน้ าในเขื่อนยังอยู่ในระดับต่ า

ซึ่งอาจกระทบต่อการปลูกข้าวนาปรังและรายได้เกษตรกรในปี 2564

ปริมาณน้ าใช้การได้ในเขื่อนรายภาค

Oceanic Nino Index (ONI)

ภาค เหนือ กลาง อีสาน ใต้ รวม 2563 23% 26% 51% 42% 29% 2562 21% 38% 38% 44% 33% 2559 39% 29% 56% 52% 38% Source: กรมชลประทาน ข้อมูล ณ วันที่ 27 ต.ค. 2563 และค านวณโดย ธปท. Note: ปี 2559 ไทยเผชิญภัยแล้งรุนแรง

(14)

0 30,000 60,000 90,000 120,000 150,000 180,000 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000

Jan-20 Apr-20 Jul-20 Oct-20

0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000

Jan-20 Apr-20 Jul-20 Oct-20

COVID-19 new cases

**(No. of COVID-19 new cases*, 7-day Moving Average)**

การแพร่ระบาดของ COVID-19 ระลอกใหม่ในหลายประเทศ โดยเฉพาะประเทศคู่ค้าส าคัญของไทย

เป็นปัจจัยเสี่ยงที่อาจกระทบต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทย

Note: * new cases = total confirmed cases (t) - total confirmed cases (t-1) Source: Johns Hopkins University as of 18 Nov 2020

US (RHS) ES FR IT UK DE ID PH JP KR MY

Note: Tightening / Loosening measures หมายถึง การเข้มงวด/ผ่อนคลายมาตรการปิดเมืองหรือการปิดธุรกิจต่าง ๆ มากขึ้น/ เบาลง ซึ่งรวมถึงการจ ากัดจ านวนผู้คนด้วย แม้มาตรการแต่ละประเทศจะมีความแตกต่างกันโดยเปรียบเทียบ

Social Distancing หมายถึง ไม่มีมาตรการปิดเมืองหรือปิดธุรกิจใดๆ โดยให้รักษา social distancing ไว้เพียงอย่างเดียว

Tightening Measures Loosening Measures Social Distancing Q4/2020 onwards

Timeline for lockdown measures and social distancing

Europe and US

(15)