A bundle gerbe construction of the spinor bundle on loop space

Conforme consta en el informe trimestral de Riesgo Integral se muestran a continuación las distintas actividades que ha realizado el área de riesgos de la COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA COLVIDA S.A., de cara a los avances que han realizado para el fortalecimiento de los sistemas de evaluación y gestión de riesgos: En cuanto a los riesgos inherentes a la actividad aseguradora, cabe indicar que la compañía realizó el monitoreo de reservas técnicas conforme a la información generada de manera automática por los sistemas de la Compañía. En caso de siniestros COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA COLVIDA S.A., procedió con el respectivo

pago de estas obligaciones contractuales de conformidad con las políticas aprobadas por la Compañía y cumpliendo con los plazos designados por el organismo de control. Se establecieron controles para el cumplimiento de los parámetros mínimos exigidos por las distintas normativas en términos de suscripción, tarifación y constitución de reservas técnicas. En la evaluación de este tipo de riesgos que se encuentra en el informe de los principales resultados del sistema de evaluación y gestión de riesgos, se puede indicar lo siguiente:

• Riesgo de Liquidez: La pérdida esperada por este tipo de riesgo puede darse en los siguientes escenarios planteados. En el primer escenario se puede dar los pagos de siniestros por debajo del contrato de reaseguro, el plan de contingencia de la Compañía para este tipo de escenario es usar inicialmente las ganancias realizadas por inversiones en títulos valores, si no es suficiente liquidar aquellos títulos clasificados a valor razonable cuyo precio de mercado sea superior al 100% posteriormente aquellos que los precios de mercado sean superiores al 95%. En el escenario dos se plantea un pago de siniestros superiores al valor del reaseguro, la pérdida esperada por este tipo de riesgo no ha sido definida ya que los históricos de los flujos de caja de la Compañía han sido positivos sin descalce significativo, sin embargo los planes de contingencia son los controles internos en caso de salidas no esperadas de efectivo (ya definidas en los escenarios previamente descritos) adicionalmente la Compañía tiene un seguimiento de los vencimientos de los emisores lo cual representa información que es útil al momento de planificar los pagos que corresponda. En el primer semestre de 2017, no se incumplieron los límites definidos en los descalces proyectados por el área de administración y finanzas de la Compañía.

• Riesgo de Crédito: El riesgo identificado se relaciona con la desaceleración de la economía nacional, diferentes emisores pueden presentar una disminución en la calificación interna otorgada por la Compañía, la cual es soportada por el apoyo de la Vicepresidencia de Riesgos Financieros de Grupo Bolívar, por lo que la Compañía revisó los límites y los plazos otorgados (3 años) a cada uno de los emisores, que fueron aprobados en el Comité de Riesgos en diciembre de 2015. Durante el segundo semestre 2016, no se evidenció variaciones del portafolio en temas de concentración y de pérdidas por un emisor, así como un incumplimiento significativo en los límites aprobados por emisor y plazo, por lo que no se realizó acciones correctivas ni cronogramas a seguir. Para el primer semestre de 2017, con apoyo del Grupo Bolívar de Colombia, se han evaluado las condiciones crediticias de los diferentes emisores.

• Riesgo de suscripción: el control interno para este tipo de riesgo se enfoca en la renovación y actualización

de los clausulados de la Compañía en función de poder minimizar la suscripción de contratos que puedan generar pérdidas para la compañía, estos controles son evaluados a través de la matriz de riesgo operativo de la Compañía, para el segundo semestre de 2016, no se han generado eventos de riesgo de suscripción. Para el primer semestre de 2017 no se han generado eventos de riesgos de suscripción.

• Riesgo de desviación: durante el 2016, se realizó la contratación de actuarios, los que revisaron las bases de

datos de la Compañía y determinaron el valor de las primas a cobrar, lo que permitió validar que no estuviese subestimado este valor de índices de siniestralidad superiores a los estimados.

• Riesgo de tarifación: Como se indicó en el punto anterior, con la contratación de los actuarios, la Compañía

pudo revisar si las tarifas cobradas no presentan errores, al punto que resulten insuficientes para cubrir los costos de atención actuales y futuros, los gastos administrativos y la rentabilidad esperada.

• Riesgo de políticas inadecuadas de venta: en el primer semestre de 2016, la Compañía revisó y solicitó la

aprobación de nuevos clausulados que permitan ajustar las políticas de venta, es importante señalar que se incluyeron cláusulas donde se informa que tipo de comisiones, tarifas y demás políticas puedan afectar al cliente, generando una cultura de educación financiera. Para el primer semestre de 2017 se revisó la papelería empleada para el llenado de datos de las pólizas, para que las mismas sean más amigables.

• Riesgo de concentración y hechos catastróficos: Como se indicó en el punto anterior, mediante la

contratación de actuarios la Compañía pudo revisar la contratación de pólizas, así como la distribución de las zonas, lo que ha motivado a generar cambios de estrategias por parte de la gerencia de la compañía. Debido al evento natural ocurrido en abril del año 2016 se evidenció que este tipo de riesgo está mitigado ya que no se registraron siniestros en la zona donde se evidenció mayor desastre natural, y cabe señalar que aproximadamente un 15% de los asegurados se encuentran en la zona afectada.

• Riesgo de insuficiencia de reservas técnicas: desde la gerencia técnica de la Compañía se han revisado en el

primer semestre de 2017 que las reservas técnicas sean suficientes, así como en conjunto con el área de administración y finanzas que las inversiones donde se encuentren los montos correspondientes a cada tipo de reserva, sean inversiones en títulos con baja volatilidad y de renta fija.

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• Adicionalmente, el Plan de Trabajo del año 2017, se encuentra reforzado con actividades sobre procesos de monitoreo en relación a los perfiles transaccionales y de comportamiento de los clientes para la prevención de lavado de activos. Además el plan contiene diferentes actividades (15 actividades macro, divididas en 46 sub-actividades) sobre prevención y control del lavado de activos, que se estima realizar periódicamente para proteger a la compañía de dicho riesgo.

• Durante el primer semestre de 2017, el Comité de Administración Integral de Riesgos, conoció de los diferentes procesos y metodologías aplicadas para el seguimiento y medición del Riesgo inherentes a la Actividad Aseguradora, por lo que este Comité se pronuncia favorablemente en cuanto al cumplimiento de los lineamientos establecidos en el Manual de Administración Integral de Riesgos, definidos para la administración del riesgo de crédito.