Multiplicative gerbes and transgression

Disponer de los recursos necesarios para atender las obligaciones con terceros en el corto plazo. Esta gestión asegura el flujo necesario de recursos que son requeridos por la entidad para operar con normalidad, manteniendo una amplia cobertura sobre el riesgo asociado a la liquidez que justamente le permite mantener niveles de liquidez superiores a los requerimientos del ente de control.

Debido a su estructura de banca de desarrollo, Corporación Financiera Nacional BP no cuenta con captaciones a la vista y a diferencia del sector financiero privado, sus fuentes de ingreso provienen básicamente de: Recuperación de cartera, redenciones de inversiones, captaciones con organismos multilaterales, Fondos de Inversión Doméstica del Banco Central del Ecuador, certificados de inversión y venta de bienes recibidos en dación de pago. La Superintendencia de Bancos mediante Oficio N° INIF-DNR-2011-0954 del 30 de diciembre de 2011, aprobó a la CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL BP, una metodología propia de cálculo de las volatilidades de fondeo aplicando un VAR paramétrico a 7 días, el cual recoge las variaciones sus fuentes de fondeo de una mejor forma permitiéndole cumplir con los indicadores de liquidez estructural.

Por su parte, los indicadores de liquidez estructural para el primer trimestre de 2017, tanto de primera como segunda línea se han mantenido en buena posición, con una diferencia considerable sobre las volatilidades de

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las fuentes de fondeo; así mismo estos indicadores se encontraron dentro de los parámetros establecidos en la norma.

Para el período comprendido entre el 27 y el 31 de marzo del 2017, el indicador promedio de liquidez de primera línea se ubicó en 82,76% siendo superior a la volatilidad promedio ponderada de fuentes de fondeo de dos desviaciones estándar que fue de 0,74%, evidenciando el cumplimiento para la liquidez de primera línea; mientras que el indicador promedio de liquidez de segunda línea se ubicó en 12,20% superior a la volatilidad promedio ponderada de las fuentes de fondeo de dos y media desviaciones estándar 0,93%; a su vez el indicador mínimo de liquidez requerido fue de 7,20%; conforme se puede apreciar la liquidez de segunda línea fue superior al mínimo requerido de liquidez estructural, evidenciando que la entidad ha dado cumplimiento a lo establecido por la normativa vigente.

Conforme información expresada por parte de la Corporación Financiera Nacional B.P., menciona que es necesario establecer que el indicador mínimo de liquidez considera la concentración de depósitos que es propia de la estructura de fondeo de la institución, y no considera los principales supuestos en el manejo de la liquidez que corresponde a las altas tasas de renovaciones y precancelaciones nulas; bajo este contexto la CFN B.P., ha remitido al Ente de Control las observaciones de la normativa vigente. Adicionalmente expresan que la CFN B.P., no ha activado el plan de contingencia de liquidez puesto que éste incumplimiento es normativo y corresponde a la realidad de la banca privada y que este no representa una posición de liquidez en riesgo, únicamente corresponde a un incumplimiento normativo. De acuerdo al informe de la Administración Integral de Riesgos correspondiente al primer trimestre del 2017, se informa que la CFN B.P. mediante oficio GDRI- 11933 del 31 de mayo de 2016 puso en conocimiento para aprobación de la Superintendencia de Bancos, una propuesta de metodología de medición de liquidez, por lo cual se han realizado reuniones de trabajo con personal del ente de control para entregar los criterios técnicos.

CUADRO 25: LIQUIDEZ ESTRUCTURAL, 27 AL 31 DE MARZO DEL 2017

Concepto Liquidez estructural Volatilidad Fuentes de Fondeo Requerimiento de liquidez mínima Primera Línea 82,76% 0,74% 7,20% Segunda Línea 12,20% 0,93%

Fuente: CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL B.P. / Elaboración: Class International Rating

Es relevante mencionar, tal como se analiza a lo largo de este informe, que la Corporación Financiera Nacional B.P., como institución financiera pública de desarrollo, en su estructura de fondeo, a parte de los depósitos de plazo de instituciones financieras privadas y públicas, también recibe préstamos de organismos multilaterales, realiza procesos de titularizaciones y para el cierre del 2014 realizó aumento del capital social, con el fin de alcanzar el cumplimiento de los índices de liquidez estructural y mantener la otorgación de créditos de acuerdo a su rol de banca de desarrollo.

Al analizar los reportes de brechas de liquidez, en el primer trimestre de 2017, la Corporación Financiera Nacional BP presentó posiciones de liquidez en riesgo, en los meses de enero, febrero y marzo del 2017 para la sexta y séptima banda, en el escenario contractual; esto se debe principalmente porque la institución tiene en su portafolio de inversiones títulos que no se pueden ingresar como Activos Líquidos Netos, por corresponder a Bonos del Estado que no tienen calificación de riesgo. Sobre estas inversiones el riesgo es mínimo, y no se afectaría la liquidez ante la probabilidad de incurrir en pérdidas derivadas de la imposibilidad de realizar los activos líquidos de la Institución para hacer frente a los pasivos volátiles de la misma. En el escenario esperado y dinámico no presentaron posiciones de liquidez en riesgo durante el trimestre analizado. Se presenta a continuación el análisis de brechas correspondiente al escenario contractual del mes de marzo del 2017:

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43 CUADRO 26: LIQUIDEZ POR PLAZOS (CONTRACTUAL)

Concepto Del día 1 al 7 Del día 8 al

15 Del día 16 al 30 Del día 31 al 60 Del día 61 al 90 Del día 91 al 180 Del día 181 al 360 Más de 360 días Activo 126.648.991 13.228.633 22.333.458 47.155.842 64.110.990 152.839.649 422.113.944 3.427.551.948

Otros ingresos distintos financ. 31.139 35.587 66.726 133.452 137.652 408.153 417.111 4.298.217

Pasivo 8.757.213 24.206.864 61.912.187 93.375.483 84.823.820 499.813.190 397.765.389 1.166.834.864

Gastos Operación 2.661.575 3.041.800 5.703.376 11.815.015 11.452.827 40.360.687 70.718.746 196.508.163

Brecha 115.261.342 -13.984.444 -45.215.379 -57.901.205 -32.028.005 -386.926.074 -45.953.079 2.068.507.138

Brecha Acumulada 115.261.342 101.276.898 56.061.519 -1.839.686 -33.867.691 -420.793.765 -466.746.844 1.601.760.294

Activos Líquidos Netos 121.680.561

Posición en Liquidez en Riesgo - - - 299.113.204 345.066.284 -

Fuente: CORPORACIÓN FINANCIERA NACIONAL B.P. / Elaboración: Class International Rating

Con respecto al reporte sobre los cien mayores depositantes, corresponden a 37 clientes que son todos los que reporta la institución, éstos sumaron un valor de USD 1.948,50 millones en marzo del 2017, de los cuales se observó una concentración en monto del 59,27% perteneciente al Banco Central del Ecuador. Los indicadores de cobertura de liquidez, reflejaron los siguientes resultados:

CUADRO 27: INDICADORES DE LIQUIDEZ35

Liquidez y Fondeo 2014 2015 mar-16 jun-16 sep-16 2016 mar-17

Fondos disponibles/ Total Depósitos a CP 20,79% 3,90% 8,65% 20,12% 23,09% 39,06% 83,49%

Cobertura 25 mayores depositantes 6,18% 6,60% 5,23% 7,33% 20,33% 17,00% 12,30%

Cobertura 100 mayores depositantes 6,43% 8,40% 5,45% 18,75% 24,57% 17,66% 12,52%

Fuente: Superintendencia de Bancos/ Elaboración: Class International Rating

En cuanto a los indicadores de cobertura de liquidez, se observó a diciembre de 2015, una cobertura de 3,90% a los depósitos a corto plazo, que refleja un nivel muy inferior a lo registrado en diciembre de 2014 (20,79%); mientras que la cobertura de los 25 y 100 mayores depositantes al 31 de diciembre de 2015 correspondió a 6,60% y 8,40% respectivamente.

Para diciembre de 2016, los indicadores de cobertura de liquidez, registraron una cobertura de 39,06% a los depósitos a corto plazo, que refleja un nivel superior a lo registrado en su período anual previo; mientras que la cobertura de los 25 y 100 mayores depositantes correspondió a 17,00% y 17,66% respectivamente.

Al 31 de marzo de 2017, el indicador que relaciona los fondos disponibles sobre el total de depósitos a corto plazo se ubicó en 83,49%, porcentaje que fue superior a lo presentado en marzo de 2016. A su vez la cobertura de los 25 y 100 mayores depositantes fue de 12,30% y 12,52%, ratios mayores al de su mismo período del año 2016.

Mediante la resolución de Directorio DIR-034-2014 del 8 de diciembre de 2014, se actualiza el plan de contingencia de liquidez.