Evaluation

1 Política de inversión

El objetivo del Subfondo es lograr una apreciación del capital mediante la inversión de su cartera principalmente, aunque no con carácter exclusivo, en una cartera diversificada de títulos de renta variable cotizados en mercados regulados europeos.

Para asegurarse de cumplir los requisitos que establece el PEA, o Plan de Ahorro en Acciones francés (Plan d’Epargne en Actions), el Subfondo invierte al menos el 75% de su patrimonio neto en títulos de renta variable emitidos por entidades cuya sede central se encuentra en la Unión Europea.

El Subfondo podrá poseer activos líquidos accesorios o títulos de deuda negociables equivalentes a efectivo e instrumentos del mercado monetario con un vencimiento residual inferior a 12 meses.

El Subfondo cumplirá en todo momento las restricciones de inversión detalladas en la sección 13 del Folleto.

Con fines de cobertura, el Subfondo podrá recurrir a instrumentos financieros derivados, tal y como se expone en la sección 14 "Gestión de riesgos" del Folleto.

Las inversiones en el Subfondo están expuestas a las fluctuaciones del mercado y a los riesgos inherentes a todas las inversiones, por lo que no se puede garantizar el cumplimiento de su objetivo de inversión.

El uso de derivados financieros en el perfil de riesgo puede traducirse en la reducción del riesgo asociado a la fluctuación de los tipos de cambio.

2 Perfil del inversor habitual

Las Acciones de este Subfondo están dirigidas a inversores que buscan una apreciación del capital a largo plazo, pero están preparados para sufrir posibles pérdidas temporales.

3 Asistente para la gestión de inversiones

La Sociedad ha firmado un contrato con EDM Fund Management S.A. en calidad de asistente para la gestión de inversiones del Subfondo, tal y como se describe en la sección 3.5 del Folleto.

4 Gestora de inversiones

La Sociedad firmó un contrato, vigente desde el 28 de agosto de 2009, con EDM Servicios Financieros S.A. A.V. en calidad de gestora de inversiones del Subfondo. EDM Servicios Financieros S.A. A.V. fue absorbida por EDM Gestión, S.A., S.G.I.I.C. mediante fusión por absorción el 18 de noviembre de 2013. El 18 de noviembre de 2013, EDM Gestión, S.A., S.G.I.I.C. se hizo cargo del contrato de gestión de inversiones en calidad de la sociedad absorbente de EDM Servicios Financieros S.A.A.V.

EDM Gestión, S.A., S.G.I.I.C. se constituyó el 16 de julio de 1986 de conformidad con la legislación española y se encuentra inscrita en el Registro Mercantil de Barcelona y en el Registro Oficial de la Comisión Nacional del Mercado de Valores de España (CNMV) con el número 49. EDM Gestión, S.A., S.G.I.I.C. es una sociedad de gestión de activos y su capital se encuentra totalmente participado por los miembros de su equipo de dirección. Desde su fundación, EDM Gestión, S.A., S.G.I.I.C. ha gestionado OICVM con diversos objetivos y ampliado sus actividades por medio de la gestión de carteras individuales y la comercialización de OICVM.

5 Clases de Acciones

El Subfondo ofrece cuatro Clases de Acciones distintas: Acciones de Clase I EUR y Acciones de Clase I USD, que se ofrecerán exclusivamente a inversiones institucionales, y Acciones de Clase R EUR y Acciones de Clase R USD, que no presentan restricciones respecto al tipo de inversores que pueden suscribirlas.

6 Divisa de referencia

La Divisa de referencia del Subfondo es el euro (EUR).

El Valor liquidativo de las Acciones de Clase I EUR y Clase R EUR de este Subfondo se calculará en euros (EUR).

El Valor liquidativo de las Acciones de Clase I USD y Clase R USD de este Subfondo se calculará en dólares estadounidenses (USD).

Así quedará cubierto el riesgo de divisa de las Acciones de Clase I USD y Clase R USD.

7 Oferta de Acciones

7.1 El Precio de suscripción inicial de las Acciones de Clase I USD será de 100 USD, más

una comisión de suscripción (en lo sucesivo, el "Precio de suscripción inicial I") al tipo establecido en la sección 10.1.

El Precio de suscripción inicial de las Acciones de Clase R USD será de 100 USD, más una comisión de suscripción (en lo sucesivo, el "Precio de suscripción inicial R") al tipo establecido en la sección 10.1.

El Consejo de administración podrá, a su total discreción, aceptar suscripciones por debajo del Precio de suscripción inicial anteriormente mencionado. También podrá delegar dicha decisión en dos miembros del Consejo de administración.

El periodo de suscripción inicial de las Acciones de Clase I USD y las Acciones de Clase R USD será del 1 de julio de 2014 al 25 de julio de 2014.

7.2 Importe de participación mínima de las Acciones de Clase I EUR así como de las

Acciones de Clase I USD es de 1.000.000 EUR. En caso de reducción del Precio de suscripción inicial tal y como se indica en el punto 7.1, el importe de participación mínima de dicho inversor se reduciría en consecuencia.

7.3 Tras el periodo de suscripción inicial, las Acciones del Subfondo se emiten a un precio

correspondiente al Valor liquidativo por Acción del Subfondo más una comisión de suscripción (en lo sucesivo, el "Precio de suscripción") al tipo establecido en la sección 10.1 del presente Anexo.

8 Forma de las Acciones

Las Acciones del Subfondo se emiten en forma de acciones nominativas.

9 Política de dividendos

El Subfondo reinvierte sus rendimientos y plusvalías, y no distribuye dividendos.

10 Comisiones

10.1 Comisión de suscripción

Se aplica una comisión de suscripción máxima del 2,00% del Valor liquidativo que corresponda en favor del Distribuidor o los Subdistribuidores.

10.2 Comisión de reembolso

No se aplicarán comisiones a los reembolsos.

10.3 Comisión de conversión

Se aplicará una comisión de conversión máxima del 0,50% del Valor liquidativo que corresponda en favor del Subfondo inicial EDM.

10.4 Comisión del Asistente para la gestión de inversiones y Comisión de gestión de inversiones

Como remuneración por sus servicios, el Agente para la gestión de inversiones y la Gestora de inversiones recibirán de la Sociedad una comisión total del 2,50% anual por las Acciones de Clase R EUR así como por las Acciones de Clase R USD y del 1,25% anual por las Acciones de la Clase I EUR así como por las Acciones de la Clase I USD, calculadas sobre el promedio del patrimonio neto mensual del Subfondo y pagaderas a mes vencido.

11 Día de valoración, Hora de corte y periodos de liquidación 11.1 Día de valoración

El Valor liquidativo por Acción se calcula cada día considerado un día hábil a efectos bancarios en Luxemburgo (en lo sucesivo, el "Día de valoración").

11.2 Hora de corte

Las solicitudes de suscripción, reembolso o conversión de Acciones del o al Subfondo que el Agente de transferencias de la Sociedad en Luxemburgo reciba un Día de valoración antes de las 12:00 horas, hora de Luxemburgo (en lo sucesivo, la "Hora de corte"), se tramitarán a los Precios de suscripción, reembolso o conversión, respectivamente, vigentes en ese Día de valoración. Todas las solicitudes recibidas en un día que no sea un Día de valoración se procesarán a los Precios de suscripción, reembolso o conversión vigentes el siguiente Día de valoración. Todas las solicitudes recibidas después de las 12:00 horas de un Día de valoración se procesarán el siguiente Día de valoración.

11.3 Periodos de liquidación

Los periodos de liquidación son los siguientes:

 Pago del Precio de suscripción inicial de las Acciones de Clase I y del Precio de suscripción inicial de las Acciones de Clase R: hasta el 25 de julio de 2014  Pago del Precio de suscripción: los tres Días hábiles siguientes al Día de

valoración que corresponda.

 Pago del Precio de reembolso: los tres Días hábiles siguientes al Día de valoración que corresponda.

12 Cotización en Bolsa