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La herramienta de análisis de rentabilidad ha sido desarrollada en un libro de Excel formado por 8 hojas, estas se han dividido en tres tipos: hojas de inputs, hojas de cálculos y hojas de outputs, la tabla 14 muestra una clasificación de dichas hojas.

Tabla 14. Clasificación de las Hojas de la Herramienta de Análisis de Rentabilidad.

Hojas de Inputs Hojas de Outputs Hojas de Cálculos

Inputs Cuadro de Mando Cálculos_01

Calendario de Actuaciones PyG (pérdidas y ganancias) Cálculos_02

Penalizaciones Cálculos_03

3.4.1.1 HOJAS INPUTS

Las hojas inputs son aquellas en las que se introducen lo datos, calculados previamente por el usuario, necesarios para el funcionamiento de la herramienta. Todas ellas tienen una configuración similar, en la esquina superior izquierda disponen de los siguientes botones:

 Inicio: hipervínculo a la hoja Cuadro de Mando

 Guardar: guarda los datos introducidos

 Siguiente: hipervínculo a la siguiente hoja del proceso de cálculo

 Borrar: borra los datos de la hoja seleccionada

3.4.2.1 INPUTS

En la hoja “Inputs”, van a introducirse los principales datos que la herramienta necesita para su funcionamiento, estos datos se resumen en la tabla 15.

Tabla 15. Inputs de la herramienta de análisis de rentabilidad

ID Nombre 010 Coste de capital 020 Tasa de descuento 030 Año inicio 040 Año final 050 Inversión inicial 060 Ingresos 070 OPEX 080 CAPEX 091 ID_Tramo 092 Longitud del tramo 093 Ancho de calzada 101 ID_Trabajo 102 Trabajo 103 Precio 111 ID_Estrategia 112 ID_Alternativa

 Coste de capital: tasa de descuento aplicada para el cálculo de la TIR modificada expresada en tanto por ciento.

 Tasa de descuento: tasa de descuento aplicada para el cálculo del VAN.

 Año de inicio y final de la concesión: años de inicio y final de la concesión.

 Inversión inicial: valor monetario de la inversión inicial.

Los valores monetarios tanto introducidos como proporcionados por la herramienta de análisis no tienen una divisa asociada y deben introducirse en valor positivo.

Con la introducción de estos datos se genera una tabla Ingresos/Años, OPEX/Años y CAPEX no modelado/Años. En ella el usuario debe introducir los siguientes datos:

 Ingresos: valor de los ingresos a tener en cuenta para el cálculo de los ratios de rentabilidad, debe introducirse actualizado. Su valor tiene que ser positivo, en caso contrario la herramienta arrojará un error.

 OPEX: valor de OPEX a tener en cuenta para el cálculo de los ratios de rentabilidad, debe introducirse ya actualizado. Tiene que ser un valor positivo, en caso contrario la herramienta arrojará un error.

 CAPEX no modelado: valor de CAPEX a tener en cuenta para el cálculo de los ratios de rentabilidad. Como se ha explicado en apartados anteriores este es el valor de las actividades de mantenimiento mayor que no se modelan en HDM – 4. Debe introducirse un valor positivo ya actualizado

Además, hay que completar las tablas de datos “Tramificación”, “Trabajos CAPEX modelado” y “Definición de Alternativas”.

 Tramificación: se introducen los datos obtenidos de la tramificación inicial para el uso del software HDM – 4:

o ID_Tramo: código de identificación de cada tramo, se admite cualquier carácter alfanumérico.

o Longitud del tramo: valor de la longitud en metros de los tramos de carretera resultantes de la tramificación.

 Definición de Alternativas: deben identificarse las alternativas definidas mediante:

o ID_ Estrategias: nombre de la estrategia de conservación, se admite cualquier valor alfanumérico

o ID_Alternativa: nombre de la alternativa, se admite cualquier valor alfanumérico

Es importante cerciorarse de que no se repiten nombres de alternativas ni estrategias ya que esto puede hacer que la herramienta no funcione correctamente.

 Trabajos CAPEX modelado: introducción de las actividades que componen los “estándares de trabajo”.

o ID_Trabajo: código de identificación del trabajo, se admite cualquier valor alfanumérico. Es importante tener en cuenta que será usado posteriormente en la creación del calendario de actuaciones, por lo que se recomienda que sea sencillo y fácilmente diferenciable.

o Trabajo: nombre de la tarea de conservación

o Precio: precio de los trabajos expresados en unidad monetaria/m2, el valor tiene que ser positivo.

Como se ha comendado anteriormente al pulsar el botón “Guardar” se almacenan los datos. Además, en base al número de alternativas y tramos se generarán las tablas necesarias para poder introducir el calendario de actuaciones y las penalizaciones en las hojas correspondientes. También se dará formato a la cuenta de pérdidas y ganancias, en la que se almacenarán los datos de ingresos y OPEX.

Pulsando el botón “Siguiente” se selecciona la hoja Calendario de Actuaciones.

3.4.2.2 CALENDARIO DE ACTUACIONES

Para poder utilizar la hoja “Calendario de Actuaciones” es necesario haber llevado a cabo lo expuesto en el apartado anterior. De no ser así no es posible generar la tabla donde se introducen los datos del calendario de actuaciones.

En dicha tabla habrá que introducir el ID de cada trabajo (Input 101) a realizar en el año correspondiente, para cada tramo de cada alternativa. El botón guardar almacena en la hoja “Cálculos_01” el coste de realizar cada operación, para ello va a multiplicar el precio en unidad monetaria/m2 de dicho trabajo por la longitud (Input 092) y el ancho de calzada (Input 093) del tramo en el que se aplica. Para ello es

necesario que el ID introducido en el calendario coincida con el introducido en la hoja de “Inputs”, de no ser así la herramienta arrojará el ERROR_02.

Los botones de la esquina superior izquierda funcionan según lo explicado anteriormente, en este caso el botón siguiente selecciona la hoja de penalizaciones.

3.4.2.3 PENALIZACIONES

La hoja de penalizaciones tiene una estructura similar a la de “Calendario de Actuaciones”, en esta hoja se debe introducir el valor numérico de las penalizaciones, previamente calculado por el usuario. Estos valores pueden introducirse por tramo, pero la herramienta únicamente tendrá en cuenta el valor introducido en la fila “TOTAL”, por lo que deberán sumarse manualmente. El valor numérico introducido debe ser positivo.

Los botones de la esquina superior izquierda funcionan según lo explicado anteriormente, en este caso el botón siguiente selecciona la hoja de Cuadro de Mando, ya que una vez introducidos todos los datos el siguiente paso es iniciar el cálculo.

3.4.2 HOJAS OUTPUTS

Las hojas outputs son aquellas en las que se muestran los resultados obtenidos. Dentro de estas se encuentran las hojas “Cuadro de Mando” y “PyG”.

El cuadro de mando además sirve como control de la herramienta, desde esta hoja se accede a las hojas de inputs, se inicia el análisis de rentabilidad y se muestran los resultados. Dispone de los botones:

 Borrar todo: borra todos los datos de todas las hojas

 Calcular: inicia el cálculo de la herramienta con los datos introducidos en las hojas de inputs

3.4.2.4 CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

La hoja “PyG” muestra la cuenta de pérdidas y ganancias para cada una de las alternativas definidas, es generada a partir de los datos introducidos. En la parte superior izquierda dispone de los siguientes botones:

 Borrar: borra los datos de la cuenta de pérdidas y ganancias

 Recalcular: calcula los ratios de rentabilidad con los datos introducidos manualmente en la cuenta de pérdidas y ganancias, sin tener en cuenta los datos de ingresos y gastos introducidos en las hojas de inputs.

Al haber introducido los datos en la hoja “Inputs” y haber pulsado guardar, en la presente hoja ya se ha creado la cuenta de pérdidas y ganancias para cada

alternativa, además se habrán copiado los datos de “Ingresos”, “OPEX” y “CAPEX no modelado”.

Al pulsar sobre “Calcular” en la hoja “Cuadro de Mando”, en la hoja “PyG” se ha copiado el valor de “CAPEX modelado” calculado y el valor de las penalizaciones introducido previamente. Después se sumarán todos los costes para hallar el coste total, el beneficio se calculará restando a los ingresos totales los costes totales.

Con estos datos se calculan el VAN, la TIR, la TIR modificada y el Beneficio/Coste de la siguiente manera:

 VAN: para el cálculo del VAN se va a utilizar la fórmula VNA de Excel. Esta fórmula requiere los siguientes argumentos:

o Tasa: se utilizará el valor de la tasa de descuento introducida en la hoja inputs (input 020).

o Valores: se utilizarán los valores del beneficio para cada año

 TIR: para el cálculo de la TIR se va a utilizar la fórmula TIR de Excel, se van tener en cuenta todos los valores del beneficio de cada año. Cómo se expone en el estado del arte, existen proyectos en los que se producen inconsistencias en este cálculo y se producen errores.

 TIR modificada: el cálculo de la TIR modificada se realiza en la hoja “Cálculos_02”. En esta hoja en primer lugar, se separan los flujos positivos de los negativos. Posteriormente se van a actualizar utilizando la formula VNA de Excel, para ello se tendrá en cuenta la tasa de descuento denominada coste de capital, introducida en la hoja de inputs como el input 010.

 Beneficio/Coste: este ratio es el cociente de los valores actualizados a la tasa de descuento (input 020) de los beneficios y los costes.

Además en esta hoja se encuentran dos botones:

 Borrar: borra los datos de la cuenta de pérdidas y ganancias

 Recalcular: vuelve a realizar el cálculo de los ratios de rentabilidad, pero esta vez solo tiene en cuenta los datos que ya están introducidos en la presente hoja, es decir, no copia los datos introducidos en las hojas de inputs. de esta manera podría modificarse manualmente algún dato sin necesidad de volver a pasar por todo el proceso de introducción de inputs. pulsando recalcular simplemente se sumarán los gastos, se calculará el beneficio y los ratios.

3.4.2.5 CUADRO DE MANDO

Después de introducir todos los inputs necesarios el siguiente paso es proceder al cálculo de los ratios de rentabilidad, para ello se debe pulsar el botón “Calcular” que se encuentra en la presente hoja, o el botón “Recalcular” de la hoja “PyG”. Al hacer esto se generan los outputs expuestos anteriormente.

A continuación, en base a los resultados mostrados, el analista decidirá según su criterio que alternativa es la óptima para cada estrategia de conservación. Deberá rellenarse la tabla “Estudio de estrategia óptima”, introduciendo para cada estrategia el ID_Alternativa (Input 102). De esta manera se generaran de nuevos los gráficos de beneficio, TIR y VAN con los valores de dichas alternativas. De esta manera pueden compararse las distintas estrategias entre sí. De nuevo el analista, en base a sus criterios, elegirá la estrategia óptima de conservación.

Una vez realizado el cálculo de los ratios de rentabilidad, en el cuadro de mando aparecerán los outpus para cada estrategia de conservación definida, que consisten en:

 Tabla de ratios de rentabilidad: tabla resumen con los resultados obtenidos del cálculo de los ratios de rentabilidad para cada alternativa. Se muestran la TIR, TIR modificada, VAN y Coste/Beneficio.

 Gráfico de beneficios: gráfico de líneas donde se muestra el beneficio generado por cada alternativa

 Gráfico VAN: gráfico de barras donde compara el VAN de cada alternativa definida

 Gráfico TIR: gráfico de barras que compara la TIR de cada alternativa definida

Posteriormente se escogerán las alternativas óptimas de cada estrategia y se compararán en gráficos de beneficio, TIR y VAN.