3.4 POC Design Defects and Code Smells
3.4.3 Missing Types
188
A continuación incluimos un cuadro en el que podemos observar la participación de la sociedad Compañía Levantina de Bebidas Gaseosas, S.A. a 31 de diciembre de 2011 en las distintas empresas del grupo o asociadas.
Tabla 37: Coste de la participación y deterioro acumulado de Compañía Levantina de Bebidas Gaseosas, S.A. en las distintas empresas del
Grupo y asociadas
Fuente: Elaboración propia 2012
Así pues podemos observar como la sociedad Lusobega, S.L (asociada) presenta un deterioro de 11 millones de euros debido a que el porcentaje de participación de Compañía Levantina de Bebidas Gaseosas, S.A es del 25% siendo los FFPP de la Sociedad en proporción al porcentaje que se posee de la misma inferior al valor por el que se encontraba registrada su participación.
La variación del importe de dicho epígrafe respecto al ejercicio anterior se debe a que a 31 de diciembre de 2010 la Sociedad mantenía registrado como inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo una participación en la empresa Emtevalex, S.L. por importe de 15.540.283 euros que representaba un 40,11% del capital social, a fecha 19 de diciembre de 2011 dicha sociedad ha sido liquidada lo que ha supuesto para la sociedad el registro de un beneficio por importe de 20.650.017 euros en el epígrafe “Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros”, así mismo Compañía Levantina de Bebidas Gaseosas, S.A, ha recibido dividendos durante el ejercicio 2011 procedentes de dicha sociedad por importe de 125.759.406 euros que han sido registrados en el epígrafe “Ingresos financieros de participaciones en instrumentos de patrimonio en empresas del grupo y asociadas” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta.
Por su parte la partida de Inversiones en empresas del grupo y asociadas a
corto plazo recoge el saldo de los préstamos concedidos a empresas del grupo y
asociadas con vencimiento anterior a 31 de diciembre de 2012. El saldo de dicha cuenta se incrementa en 2011 un 46% respecto al ejercicio anterior.
Nombre Valor a 31.12.2011 Provisión s/ Cía VNC a 31.12.2011
Dosval, S.L. 30.471.314 - 30.471.314 Doslante, S.L. 18.330.869 - 18.330.869 DSL, S.L. 1.003.000 1.003.000 Lusobega, S.L. (asociada) 19.071.947 - 11.430.860 7.641.087 Mercacombustible, S.L. (asociada) 241.962 - 241.962 Total 69.119.092 - 11.430.860 57.688.232
189
INVERSIONES FINANCIERAS A LARGO Y CORTO PLAZO
La composición del saldo registrado como Inversiones financieras a largo
plazo es la siguiente:
Tabla 38: Desglose Inversiones financieras a largo plazo
Fuente: Elaboración propia 2012
El saldo del epígrafe “Instrumentos de patrimonio” corresponde, principalmente, a inversiones inferiores al 20% en el capital de sociedades cotizadas y el saldo del epígrafe “Otros activos financieros” corresponde a participaciones minoritarias en fondos de inversión. Para el cálculo del valor razonable la Sociedad ha utilizado fundamentalmente su valor de cotización y el valor liquidativo de cierre de ejercicio respectivamente. Los dividendos recibidos en el ejercicio 2011 de los instrumentos de patrimonio ascienden a 5.464.366 euros registrados en el epígrafe de “Ingresos financieros de participaciones en instrumentos financieros de patrimonio en terceros” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta.
La adquisición más significativa de acciones de sociedades cotizadas se produjo en el 2010. En 2009 el importe de los instrumentos de patrimonio apenas alcanzaba los 2,7 millones. La variación de esta partida del balance se debe a las fluctuaciones de la bolsa así como a los movimientos de compra-venta de acciones que han tenido lugar en la Sociedad.
Los “Créditos a terceros” recogen aquellos préstamos y partidas a cobrar a largo plazo, como es el caso de los préstamos concedidos a clientes. Estos préstamos no devengan intereses tal como recoge el artículo 314 del Código de Comercio en el que se recogen las características especiales de los contratos mercantiles. (Libro II De los contratos especiales de comercio. Título V de los préstamos mercantiles. Sección I del préstamo mercantil (arts. 311 a 319)).
2011
2010
Instrumentos de patrimonio
99.910.611
103.845.250
Créditos a terceros
2.560.154
3.365.068
Valores representativos de deuda
-
211.402
Otros activos financieros
3.474.527
3.747.074
Total
105.945.292
111.168.794
190
Por su parte la partida de Inversiones financieras a corto plazo presenta la siguiente composición:
Tabla 39: Composición de las cuentas del epígrafe “Inversiones financieras a corto plazo” del balance de situación para los ejercicios
2011 y 2010
Fuente: Elaboración propia 2012
El saldo del epígrafe “Valores representativos de deuda” incluye principalmente, adquisición temporal de deuda pública española, con vencimiento en el ejercicio 2012. Asimismo, el epígrafe “Otros activos financieros” incluye imposiciones a corto plazo en entidades financieras. Ambos epígrafes han sido clasificados por la Sociedad, a efectos de su valoración, dentro de la categoría de “Inversiones mantenidas hasta el vencimiento”.
Por otro lado las actividades de la Sociedad están expuestas a diversos riesgos financieros. Las políticas de riesgo global de la Sociedad se centran en el riesgo de crédito y en la incertidumbre de los mercados financieros y tratan de minimizar los efectos potenciales adversos sobre la rentabilidad financiera. El análisis y tratamiento de dichos riesgos es el siguiente:
- Riesgo de crédito: El riesgo de crédito es atribuible principalmente a
los deudores comerciales. La Sociedad no tiene una concentración significativa de riesgo de crédito, estando la exposición distribuida entre un gran número de clientes. Asimismo la Sociedad provisiona los saldos de clientes que considera de dudosa cobrabilidad y dispone de varias pólizas de seguro de crédito que cubren dicho riesgo.
El riesgo de crédito procedente de las inversiones financieras que mantiene como consecuencia de la gestión de la tesorería es mínimo, ya que dichas inversiones se realizan con un vencimiento a corto plazo a través de entidades financieras de reconocido prestigio nacional e internacional.
2011
2010
Valores representativos de deuda
14.905.345
174.503.249
Otros activos financieros
39.513.613
18.500.000
Total
54.418.958
193.003.249
191
- Riesgo de liquidez: La política de liquidez de la Sociedad tiene como
objetivo que la misma mantenga disponibilidad de fondos para atender todos los compromisos de pago que se derivan de su actividad.
- Riesgo de tipos de interés: La cartera de activos financieros con
exposición al riesgo de tipos de interés se compone principalmente de adquisiciones temporales de activos (cuyo subyacente es deuda pública). La exposición al riesgo de interés es, por tanto, mínima ya que los vencimientos son a muy corto plazo y se permite adecuar rápidamente su rentabilidad a la evolución del tipo de interés.
- Riesgo de tipo de cambio: El riesgo de tipo de cambio se concentra
principalmente en la valoración a valor razonable de determinados instrumentos de patrimonio clasificados como “Activos financieros disponibles para la venta”, denominados en dólares estadounidenses. Las diferencias de cambio originadas en la valoración de dichos activos se reconocen directamente en el patrimonio neto, mientras que las diferencias de cambio originadas por los dividendos percibidos de estos instrumentos de patrimonio se reconocen en el resultado del ejercicio ACTIVOS POR IMPUESTO DIFERIDO
En este epígrafe se registran los créditos por el derecho a compensar en ejercicios posteriores las bases imponibles negativas pendientes de compensación y deducciones y otras ventajas fiscales no utilizadas, que queden pendientes de aplicar en la liquidación de los impuestos sobre beneficios. La Sociedad ha registrado los siguientes activos por impuesto diferido al considerar los Administradores que conforme a la mejor estimación sobre los resultados futuros de la compañía, es probable que dichos activos sean recuperados en los próximos ejercicios.
192
Tabla 40: Saldo de la cuenta activos por impuesto diferido al cierre de los ejercicios 2011 y 2010
Fuente: Elaboración propia 2012
EXISTENCIAS
En Compañía Levantina de Bebidas Gaseosas, S.A. las existencias cobran un papel muy importante. A continuación presentamos la composición del epígrafe de “Existencias”.
Tabla 41: Composición del epígrafe de “Existencias” al 31 de diciembre de 2011 y 2010
Fuente: Elaboración propia 2012
Asimismo a 31 de diciembre de 2011 y 2010 el importe de las existencias depositadas en almacenes externos asciende a 7 millones de euros y 10 millones de euros respectivamente.
La materia prima, materiales auxiliares y mercaderías se valoran a coste medio ponderado o a valor de mercado, el menor. Los productos terminados y en curso de fabricación se valoran a coste medio ponderado, que incluye el coste de los materiales incorporados, la mano de obra y los gastos directos e indirectos de fabricación.
Las partidas principales se corresponden con las materias primas básicas y con el producto terminado.
2011 2010
Provisiones no deducibles 2.268.555 3.702.970
Valoración de activos financieros disp. para la venta 141.049 2.233.416
Total 2.409.604 5.936.386
Euros