Las razones financieras sirven para medir los puntos fuertes y débiles de las empresas, son usados en el análisis de los estados financieros, tanto en el Estado de Resultados como en el Balance General.
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Las razones financieras existentes se clasifican según Emery Douglas et al. (2000) en cuatro grupos que son:
1.- Razones de Liquidez 2.- Razones de actividad
3.- Razones de endeudamiento y; 4.- Razones de rentabilidad.
INDICADORES FINANCIEROS DE LIQUIDEZ: Estos indicadores sirven para medir la capacidad de pagar las obligaciones a corto plazo conforme se vencen y determinar el nivel de endeudamiento, además miden la capacidad de convertir sus activos en caja o dinero. Las medidas básicas de Liquidez son:
Razón circulante: La razón circulante también se denomina razón corriente determina el grado en que una empresa puede cumplir con sus obligaciones a corto plazo. En la interpretación se dice que un resultado adecuado sería Mayor a 1 o cercano a 2. Mientras más bajo, existe mayor riesgo y falta efectivo en cambio un valor muy alto o superior a 2 refleja que existen recursos ociosos.
Prueba del ácido: Esta prueba resulta de los activos corrientes excluyendo los inventarios, debido a que su capacidad de convertirse en efectivo es más lenta, y finalmente dividimos para los pasivos corrientes o a corto plazo. Este indicador sirve para medir la capacidad de pago inmediato que tiene la empresa. En el resultado su valor debería fluctuar entre 0,5 y 1,0, mientras más bajo sea el resultado se interpreta que la empresa está en riesgo de no tener efectivo para afrontar sus deudas a corto plazo.
INDICADORES FINANCIEROS DE ACTIVIDAD: También llamados de rotación y sirven para medir la eficiencia de la empresa en la utilización de los activos, estos indicadores son útiles especialmente a los gerentes para mejorar eficiencias y tomar decisiones y determinar
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la existencia de activos improductivos para enfocarlos al logro de los objetivos financieros de la empresa.
Rotación de cartera: Este indicador indica el promedio de las veces que giran las cuentas por cobrar en un periodo determinado, generalmente un año.
Rotación de inventarios: Para las empresas comerciales los inventarios están representado únicamente por el costo de la mercadería que ella posee.
En cambio, para las empresas industriales los inventarios se representan por el valor de la materia prima y los costos de manufactura que están asociados en cada una de las etapas de producción. Los inventarios básicos son: Materia prima, productos en proceso y productos terminados.
En las empresas de manufactura para realizar el cálculo de la rotación de inventarios se debe partir del costo de la mercancía vendida y no del valor de las ventas, teniendo en cuenta el corte de los estados financieros, ya que si este no es anual, no se podrá tomar como base los 365 días del año, sino efectivamente los días contados.
Además como normalmente tiene tres inventarios (Materia prima, productos en proceso y productos terminados) se debe primero determinar la rotación de inventarios totales que se obtiene sumando todos los inventarios y luego aplicamos la siguiente fórmula:
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INDICADORES FINANCIEROS DE ENDEUDAMIENTO: El objetivo del uso de estos indicadores es medir el grado de participación de los acreedores en el financiamiento de la empresa tanto a corto y largo plazo.
Nivel de endeudamiento: Al usar este indicador se logra determinar el nivel de participación de los acreedores dentro de la empresa.
Endeudamiento financiero: La función de este indicador es evaluar el porcentaje que representan las obligaciones financieras a corto y largo plazo en relación a las ventas del año
Impacto de la carga financiera: El resultado de este indicador muestra el porcentaje que representan los gastos financieras con relación a las ventas de un mismo periodo
INDICADORES FINANCIEROS DE RENTABILIDAD: Desde el punto financiero el uso de estos indicadores evalúan el éxito de la empresa en un periodo determinado al medir la efectividad de la administración para controlar los costos y gastos, y convertir las ventas en utilidades, este indicador también se denomina de Indicador de rendimiento o lucratividad.
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Entre estos indicadores están el margen bruto de utilidad, el margen operacional de utilidad y margen neto de utilidad, rendimiento del patrimonio, y el rendimiento de Activo total.
Margen bruto de utilidad: Sirve para medir el porcentaje de utilidad que generaron las ventas durante el año.
Margen operacional de utilidad: El uso de este indicador financiero sirve para indicar si la empresa es lucrativa o no, independientemente de su financiamiento.
Margen neto de utilidad: Esta razón financiera sirve para indicar el grado de utilidad que generan las ventas en las operaciones o actividades de la empresa
Rendimiento del patrimonio (ROE): El uso de este indicador financiero determina las utilidades o ganancias obtenidas por la inversión de los socios accionistas o dueños de la empresa.
Poseer con un adecuado sistema de indicadores financieros en el área de producción aunada a una correcta administración de ella garantiza el éxito para la empresa, ya que los indicadores son la brújula de la empresa que le muestra en qué punto se encuentra, y cuanto le falta para llegar a cumplir con la meta propuesta por la empresa.
El objetivo de los indicadores es ayudar a identificar oportunidades de mejora y manera de alcanzar la excelencia… Es necesario recordar que los generadores de costo (cost driver) son los impulsores de costos de las diferentes actividades. Los costos generadores indican
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porqué se realiza una actividad y cuántos recursos se consumieron en su realización. (Ramírez 2008 pag.91)