Chapter 3 State of the art in reverse engineering
3.1.1 Morph
Saldos pendientes de pago
Total Corriente No Corriente
Nombre de los acreedores Clase de
obligación
Amortizaciones Tasa de
interés
Sep-11 Dic-10 Sep-11 Dic-10 Sep-11 Dic-10
US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000)
Banco Santander Central Hispano
S.A.(a)(b) Préstamo
Semestral hasta
2011 Fija 1,370 2,741 1,370 2,741 - -
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
S.A.(a)(b) Préstamo Semestral hasta 2011 Fija 1,370 2,741 1,370 2,741 - - Banco Latinoamericano de Exportación Préstamo A partir del 2011 hasta 2012 Variable 60,000 100,000 60,000 40,000 - 60,000
SCH Overseas Bank Préstamo Al vencimiento 2012 Variable 50,000 50,000 - - 50,000 50,000
SCH Overseas Bank Préstamo Al vencimiento
2013 Variable 50,000 50,000 - - 50,000 50,000
Banco de Crédito del Perú S.A. Préstamo A partir del 2011
hasta 2015 Fija 38,771 42,435 7,840 7,616 30,931 34,819
Banco Continental Préstamo Al vencimiento
2013 Variable 49,840 49,780 - - 49,840 49,780
Corporación Andina de Fomento Préstamo A partir del 2012
hasta 2015 Variable 49,790 49,752 6,250 - 43,540 49,752
Interbank Préstamo A partir del 2011
hasta 2016 Fija 27,232 - 5,608 - 21,624 -
Banco Español de Crédito – Banesto Préstamo Al vencimiento
2014 Variable 39,923 - - - 39,923 -
1era emisión - Serie A ( c) Bono
Corporativo
Al vencimiento
2012 Fija 12,000 12,000 12,000 - - 12,000
1era emisión - Serie B ( c) Bono
Corporativo
Al vencimiento
2012 Fija 18,000 18,000 18,000 - - 18,000
4ta emisión - Serie A ( c) Corporativo Bono Al vencimiento 2012 Fija 30,000 30,000 - - 30,000 30,000
1era emisión - Serie A (d) Corporativo Bono Al vencimiento 2013 Fija 25,000 25,000 - - 25,000 25,000
Total
453,296 432,449 112,438 53,098 340,858 379,351
(a) Corresponde a un convenio de préstamo mediante el cual cada banco asumió el 50% del total a financiar. Por lo tanto, los derechos y obligaciones de los bancos son enteramente independientes.
(b) El capital e intereses tienen vencimientos semestrales, no están garantizados y están asegurados por la Compañía Española de Seguros de Crédito a la Exportación S.A. (CESCE). La prima total de la póliza del seguro es asumida por la Compañía y financiada a través de los mismos bancos.
(c) El 6 de mayo de 2008 fue aprobado por CONASEV mediante Resolución Directoral No. 079-2008-EF/94.06.3 el “Tercer Programa de Emisión de Valores de Refinería La Pampilla S.A. – Bonos” hasta por un monto máximo en circulación de (en miles) US$ 100,000 o su equivalente en moneda nacional, por el plazo de dos años. De los cuales se mantienen en circulación las series “A” y “B” de la Primera Emisión por (en miles) US$12,000 y US$18,000, en subastas realizadas el 24 de julio de 2009 y 23 de septiembre de 2009 respectivamente. Así como también la serie “A” de la Cuarta Emisión por (en miles) US$30,000, en subasta realizada el 16 de diciembre de 2009.
(d) El 30 de septiembre de 2010 fue aprobado por CONASEV mediante Resolución Directoral No. 076-2010-EF/94.06.3 el “Quinto Programa de Emisión de Valores de Refinería La Pampilla S.A.A. – Bonos Corporativos” hasta por un monto máximo en circulación de (en miles) US$100,000 o su equivalente en moneda nacional, por el plazo de dos años. En consecuencia durante el mes de octubre de 2010 se inscribieron la Primera, Segunda, Tercera y Cuarta Emisión hasta por un importe máximo de (en miles) US$100,000, cada una.
La Primera y Cuarta Emisión cuentan con plazos de 3 y 10 años respectivamente. La Segunda y Tercera Emisión cuentan con plazos de 5 y 10 años amortizables semestralmente a partir del cuarto y quinto año respectivamente. De los cuales se emitió la serie “A” de la Primera Emisión por (en miles) US$25,000, en subasta realizada el 19 de octubre de 2010.
El 27 de junio de 2011, mediante Oficio Nº 2759-2011-EF/94.06.3, se recibió la aprobación de la prórroga del plazo de colocación de las emisiones “Primera, Segunda, Tercera y Cuarta” del Quinto Programa de Emisión de valores de Refinería La Pampilla S.A.A, inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores, hasta el 1 de abril de 2012.
(e) Con Resolución Directoral de Emisores de CONASEV Nro 41-2011-EF 194.06.3 emitida el 22 de junio de 2011 se aprobó el Cuarto Programa de Emisión de Valores de Refinería La Pampilla S.A.A. – Instrumentos de Corto Plazo” hasta por un importe máximo en circulación de (en miles) US$100,000.
Con Resolución Directoral de Emisores N°58-2011-EF/94.06.3 emitida el 11 de agosto de 2011 se aprobó la Primera y Segunda Emisión del Cuarto Programa de Emisión de Valores de Refinería La Pampilla S.A.A. – Instrumentos de Corto Plazo, cada emisión
De acuerdo al contrato marco los bonos quedaran garantizados en forma genérica con el patrimonio del Emisor.
El monto de los intereses devengados por la deuda a largo plazo y de los bonos corporativos al 30 de septiembre de 2011, asciende a (en miles) US$8,002 (US$7,547 al 30 de septiembre de 2010) y se presentan dentro del rubro Gastos financieros del estado de resultados (nota 26).
La única cláusula restrictiva que la Compañía debe cumplir se refiere a que:
No podrá realizar retroarrendamientos financieros, fideicomisos u otorgar en garantía a favor de terceros sus activos, con excepción de: (i) las garantías constituidas sobre activos fijos adquiridos después de la suscripción del convenio de crédito que fueran asumidas con la finalidad de financiar la totalidad o parte del costo de adquisición de dichos activos o (ii) retroarrendamientos financieros, fideicomisos sobre activos y garantías sobre activos cuyo valor contable no exceda el 5% de su patrimonio neto, calculado a la fecha de celebración del retroarrendamiento financiero, fideicomiso o garantía específica. En opinión de la Gerencia, al 30 de septiembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, la Compañía ha cumplido con esta cláusula.
El vencimiento de la deuda a largo plazo es como sigue:
Año Sep-11 Dic-10
US$(000) US$(000) 2012 91,780 190,570 2013 151,788 145,805 2014 67,646 21,534 2015 28,039 21,442 2016 1,605 - 340,858 379,351 18. CAPITAL EMITIDO
Al 31 de diciembre de 2010, el capital emitido de la Compañía ascendía a (en miles) S/.486,864 y estaba representado por 360,640,000 acciones comunes, de las cuales 360,639,999 acciones correspondían a Clase A y 1 acción correspondía a Clase C, con valor nominal de S/.1.35 (equivalente a US$0.48) cada una, autorizadas, emitidas y pagadas. Todas las acciones confieren a sus titulares los mismos derechos y obligaciones, a excepción de la Clase C que tienen derechos particulares previstos en el Estatuto de la Compañía.
El 25 de marzo de 2011 se celebró la Junta Obligatoria Anual de Accionistas de la Compañía, en la que se aprobó por acuerdo unánime el aumento del capital emitido mediante la capitalización de las reservas de libre disposición por la suma de (en miles) S/.234,416 (equivalentes a (en miles) US$84,383). En consecuencia, el capital emitido de la Compañía aumentó de (en miles) S/.486,864 (equivalentes a (en miles) US$147,020) a (en miles) S/.721,280 (equivalentes a (en miles) US$231,403), y el valor nominal por cada acción representativa se incrementó de S/.1.35 a S/.2.00.
Asimismo dicha Junta Obligatoria Anual de Accionistas aprobó por acuerdo unánime la reducción del valor nominal de todas las acciones comunes de S/. 2.00 a S/. 1.00, sin afectar el importe del capital emitido, aumentando el número de acciones comunes de 360,640,000 a 721,280,000; dicho acuerdo se llevó a cabo el 1 de julio de 2011.
Las acciones clase A de la Compañía se cotizan en la Bolsa de Valores de Lima. Al 30 de septiembre de 2011 el capital emitido de la Compañía asciende a (en miles) S/.721,280 y está representado por 721,280,000 acciones comunes, de las cuales 721,279,999 acciones corresponde a la Clase A y 1 acción corresponde a la Clase C. Al 30 septiembre de 2011, el valor de mercado de las 721,280,000 acciones es de S/.0.74 (equivalente a US$ 0.27) por acción. Al 31 de diciembre de 2010, el valor de mercado de las 360,640,000 acciones era de S/.1.68 (equivalentes a US$ 0.60) por acción. Cabe señalar que la cotización al 30 de septiembre de 2011 incorpora el efecto de la reducción del valor nominal (Split 2:1).
Estructura de participación accionaria
Al 30 de septiembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010, la estructura de participación accionaria de la Compañía era como sigue:
Sep-11 Dic-10
Número de Número de
acciones % acciones %
Inversionistas:
Repsol YPF Perú B.V. 368,078,680 51.031% 184,039,340 51.031% IN-Fondo 2 (AFP Integra S.A.) 43,517,220 6.034% 22,466,110 6.230% Fondo Nacional de Financiamiento de la
Actividad Empresarial del Estado – FONAFE 20 0.000% 10 0.000% Otros (2,582 y 2,218 accionistas en 2011 y
2010, respectivamente)(*) 309,684,080 42.935% 154,134,540 42.739%
Total 721,280,000 100% 360,640,000 100%
(*) Accionistas que al 30 de septiembre de 2011 cuentan con una participación menor al 5%.