Summary and conclusions

El análisis financiero es aplicado como una herramienta de diagnóstico situacional interno en la empresa MIDECAR Cía. Ltda., tiene por objetivos identificar fortalezas y debilidades económicas y financieras de esta empresa. Para ello se ha aplicado un análisis vertical y horizontal de los estados financieros históricos. Así mismo se utiliza los indicadores o también llamadas razones financieras para determinar la salud económica y financiera actual de esta organización, que presta el servicio de almacenaje, báscula y montacargas. (Ver Anexo N° 3, interpretación de resultados obtenidos en el análisis financiero)

 Análisis del método vertical del Balance General.

El balance general de los años 2013 y 2014, mantiene una estructura con pocas variaciones En la estructura económica en promedio el 90% de la inversión está concentrada en los activos fijos, particularmente en edificios, terreno, maquinaria y equipos; mientras que el 10% restante se lo ubica en activos corrientes, específicamente en efectivo y cuentas por para un bajo porcentaje.

Mientras que la estructura financiera está conformada por un 44% en el patrimonio, y el resto distribuido igualitariamente entre pasivo a corto y largo plazo. Bajo estas consideraciones observadas en el análisis vertical se determina que la empresa concentra demasiado porcentaje en activos no corrientes, demostrando que tiene solvencia en el mercado y muestra una imagen corporativa halagadora; se define una fortaleza para las actividades operativas de almacenaje, báscula y montacargas; no así, tal concentración de activos le está restando liquidez, es decir la capacidad de pago a las obligaciones de corto

plazo tiene un alto riesgo. Se sugiere equilibrar estas estructuras puesto que si se compara los activos corrientes con los pasivos corrientes se demuestra una desventaja en la capacidad de liquidez, y exceso de solvencia.

 Análisis del Método Horizontal del Balance General

La estructura del balance general no sufre alteraciones significativas en el año 2014 con respecto al año 2013, es decir se mantienen la estructura económica y financiera con las mismas proporciones de inversión y financiamiento. Esto significa que la gestión financiera no está considerando el riesgo de liquidez que tiene la empresa, con un capital de trabajo negativo, provocado porque los pasivos corrientes son mayores a los activos corrientes; tal situación está generando atrasos en los pagos a proveedores, deteriorando la imagen corporativa de MIDECAR Cía. Ltda. El ubicar una empresa con riesgo alto de liquidez, provoca problemas de pago a terceros en el corto plazo, estimando a mediano y largo plazo poca credibilidad y afectaciones en la solicitud de créditos con el sistema financiero y actividades operativas de la empresa. Se mantiene los niveles de solvencia, lo que viene a restar liquidez a la empresa; si no hay un equilibrio entre estos indicadores financieros significa que no se está desarrollando planificación estratégica adecuada que permita trazar horizontes claros para la maximización de riqueza de los accionistas, promoviendo un círculo vicioso en el pago de las obligaciones a corto plazo.

 Análisis del método Vertical y Horizontal del Estado de Resultados.

Los ingresos que obtiene la empresa provienen de ofrecer el servicio de almacenaje, montacargas y báscula, un bajo porcentaje proviene de intereses ganados en el sistema financiero. Mientras que los gastos están destinados a gastos administrativos, financieros y fiscales. Se observa una disminución en la concentración porcentual de las utilidades, de 5% en el 2013 a 2% en el 2014; es decir un promedio de 0,03 ctvs por cada dólar de venta; bajo este contexto se observa que la utilidad tiene un bajo nivel con respectos al monto de inversión, esto significa que si los propietarios invierten ese dinero en el sistema financiero, que le paga una tasa pasiva de 5,22%, (BCE, 2015) pueden obtener mejores utilidades que en el negocio seleccionado., es decir el costo de oportunidad está siendo mayor a la rentabilidad del negocio, esto significa poca participación en el mercado, ineficiencia en sus

operaciones, bajo crecimiento de le empresa, con expectativas desalentadoras en el mercado.

Si se analiza las causas de las bajas utilidades que tiene esta empresa, se observa, que existe un alto porcentaje en gastos, es decir, de cada dólar de ventas, un promedio de 0,97 ctvs. Son gastos, concentrados en sueldos al personal, fletes, honorarios profesionales y seguros. Esto significa que se debe tomar medidas al respecto, si los ingresos están siento bajos o mejor dicho no aumentan en la proporcionalidad que deberían aumentar según el crecimiento de la competencia, entonces se debería recurrir a la minimización de estos gastos que le están restando beneficios contables y económicos a la empresa. Se demuestra debilidades en la Gestión administrativa y financiera de la empresa.

 Análisis de Indicadores Financieros.

Los resultados obtenidos en el cálculo de los indicadores financieros, de liquidez, endeudamiento, rentabilidad y rotación, (Ver Anexo 3), son los siguientes:

Tabla 6 Resumen de Indicadores Financieros

INDICADOR FÓRMULA 2013 2014 CONDICIÓN

Liquidez

Razón corriente 0.21 0.33 No aceptable

Prueba ácida 0,21 0,33 No aceptable

Fondo de maniobra -328.606 -286.853 No aceptable

Endeudamiento Endeudamiento sobre Inversión 55.7% 57.4% Aceptable Endeudamiento sobre Patrimonio 125.58% 138.28% No aceptable Rentabilidad Rentabilidad sobre Inversión 2.6% 1.14% No favorable

Patrimonio Margen Utilidad Neta 5.27% 2.38% No favorable Actividad Rotación Cuentas por Cobrar 12.2 9.0 No favorable

Elaborado por: Cárdenas Silvia

La empresa MIDECAR Cía. Ltda., actualmente atraviesa por una situación económica y financiera débil, donde, los niveles de liquidez, representan un alto riesgo al momento de enfrentar sus obligaciones del corto plazo, estos resultados ya se preveían al momento de realizar el análisis vertical del balance general, puesto que los pasivos corrientes son mayores a los activos corrientes; generando tal situación en un capital de trabajo o fondo de maniobra negativo.

Así mismo se, observa niveles de rentabilidad bajos, que, en comparación con las tasas referenciales del mercado financiero, resultan ser menores, indicando un mal manejo de los recursos en el empresa, donde los gastos son cerca del 97% del total de ingresos totales. Se determina con este indicador que la empresa mantiene una desventaja competitiva al momento de generar mayores inversiones; sumado a esto, se establece la No capacidad de endeudamiento, porque su rendimiento es menor a las tasa activa del sistema financiero, por tanto no tiene capacidad de pago.

En cuanto a la rotación de cartera es un rubro muy pequeño, lo que se demuestra que no se maneja políticas de créditos con los clientes, aun así es deficiente porque se observa un incremento del número de días necesarios para hacer efectivos el cobro.