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Chapter 4 The Virtual E-mail Service
(a) A continuación se presenta el movimiento de este rubro:
Emisión Tasa de interés nominal anual
Pago de
intereses Vencimiento Monto emitido 2016 2015
(000) S/(000) S/(000)
Emisiones locales Bonos corporativos
Financiera Oh! S.A. – primera emisión 10.50% Trimestral 2018 S/30,000 __________ 29,980 __________ 29,980
29,980 29,980 __________ __________
Bonos subordinados (b)
Interbank – primer programa - segunda emisión serie B 9.50% Semestral 2023 US$30,000 100,680 102,330
Interbank – primer programa - tercera emisión serie A 3.5% + (VAC) Semestral 2023 S/110,000 110,000 110,000
Interbank – primer programa - quinta emisión serie A 8.50% Semestral 2019 S/3,300 3,300 3,300
Interbank – primer programa - sexta emisión serie A 8.16% Semestral 2019 US$15,110 50,709 51,540
Interbank – primer programa - octava emisión serie A 6.91% Semestral 2022 S/137,900 137,184 137,900
Interbank – segundo programa - segunda emisión serie A 5.81% Semestral 2023 S/150,000 149,684 149,641
Interbank – segundo programa – tercera emisión serie A 7.50% Semestral 2023 US$50,000 167,360 169,305
Interseguro – primer programa – primera emisión 9.00% Trimestral 2016 US$5,000 - 171
Interseguro – segundo programa - primer tramo 6.97% Semestral 2024 US$35,000 117,460 119,385
Interseguro - segundo programa - segundo tramo 6.00% Semestral 2024 US$15,000 __________ 50,340 __________ 51,164
886,717 894,736
Bonos titulizados
Colegios Peruanos S.A. - primera emisión – Serie A y B 8.78% Semestral 2035 S/66,000 26,610 32,156
Colegios Peruanos S.A. - segunda emisión – Serie A 8.78% Semestral 2035 S/50,000 42,295 43,010
__________ __________ 68,905 75,166
Certificados de depósitos negociables
Financiera Oh! S.A. - Certificados de depósitos negociables Entre 4.25% y 8.25% Anual 2017 S/348,339 __________ 330,183 __________ 172,173 330,183 172,173 __________ __________
Emisión Tasa de interés nominal anual
Pago de
intereses Vencimiento Monto emitido 2016 2015
(000) S/(000) S/(000)
Emisiones internacionales
Interbank - bonos subordinados (c) 6.625% Semestral 2029 US$300,000 1,000,573 1,016,314
Interbank - notas subordinadas junior (d) 8.50% Semestral 2070 US$200,000 664,153 668,566
Interbank - bonos senior (e) 5.75% Semestral 2020 US$400,000 1,335,970 1,356,245
Interbank - bonos senior (e) 5.75% Semestral 2020 US$250,000 780,328 825,199
Financiera Oh! S.A. – bonos corporativos - tercera emisión 9.00% Semestral 2017 US$20,331 67,203 66,790
Financiera Oh! S.A. – bonos corporativos - segunda emisión 8.50% Semestral 2016 S/20,000 - 20,000
Intercorp Perú Ltd. - bonos senior (f) 5.88% Semestral 2025 US$250,000 760,220 772,515
Intercorp Perú Ltd. - bonos senior (f) 7.66% Semestral 2030 S/301,500 297,591 297,378
Intercorp Perú Ltd. - notas emitidas (g) 8.00% Al vencimiento 2017 US$12,000 40,320 40,920
InRetail Shopping Malls - notas senior no garantizadas (h) 6.50% Semestral 2021 US$350,000 936,147 938,518
InRetail Shopping Malls - notas senior no garantizadas (h) 7.875% Semestral 2034 S/141,000 82,980 80,365
InRetail Consumer - notas senior no garantizadas (i) – (j) 5.25% Semestral 2021 US$300,000 575,535 582,122
InRetail Consumer - notas senior no garantizadas (i) 6.81% Semestral 2021 S/250,000 249,314 249,197
Intercorp Retail Inc. – notas senior garantizadas - primera emisión 7.00% Semestral 2017 US$25,000 65,230 64,937
__________ __________ 6,855,564 6,979,066 __________ __________
Notas negociables (DPR)
Primera - IBK DPR Securitizadora (k) Libor 3M + 4.25% Trimestral 2016 US$121,000 __________- __________66,075
Total emisiones internacionales 6,855,564 7,045,141
__________ __________
Total emisiones locales e internacionales 8,171,349 8,217,196
__________ __________
Interés por pagar 204,164 182,341
__________ __________
Total 8,375,513 8,399,537
__________ __________
(b) Los bonos subordinados no cuentan con garantías específicas; de acuerdo a lo establecido por la SBS los bonos subordinados emitidos por Interbank califican como patrimonio de segundo nivel (“Tier 2”) en la determinación del patrimonio efectivo. Ver nota 16(f).
(c) A partir de marzo 2024, la tasa de interés se convierte a una tasa de interés variable de Libor a 3 meses más 576 puntos básicos pagaderos trimestralmente. A partir de esa fecha y en cualquier fecha de pago de intereses, Interbank puede redimir la totalidad de los bonos sin penalidades. Esta emisión, de acuerdo a lo establecido por la SBS, califica como capital de segundo nivel (“Tier 2”) en la determinación del patrimonio efectivo, ver nota 16(f).
Al 31 de diciembre de 2016, la Gerencia no tiene la intención de redimir estos bonos antes de su fecha de vencimiento.
(d) A partir de abril de 2020, la tasa de interés se convierte a una tasa de interés variable de Libor a tres meses más 674 puntos básicos pagaderos semestralmente, asegurando que la tasa de interés variable para cualquiera de los períodos no sea menor a 10.5 por ciento anual. A partir de dicha fecha, Interbank puede redimir la totalidad de los bonos sin penalidades. El pago de intereses no es acumulable en caso estos dejen de ser pagados, ya sea porque Interbank ejerza su derecho de cancelación del pago de intereses por prohibiciones establecidas por la SBS o porque se determine que Interbank no se encuentra dentro de los límites de capital regulatorio mínimo aplicables; en cualquiera de los casos antes mencionados, Interbank no puede declarar, pagar o distribuir dividendos a partir de que no se realice el pago de intereses. El pago del principal tendrá lugar en la fecha de vencimiento de las notas o cuando Interbank realice la redención de las mismas.
Esta emisión califica como patrimonio de primer nivel (“Tier 1”); sin embargo, la SBS establece un límite del 17.65 por ciento, el cual se calcula sobre el capital, reservas y utilidades con acuerdo de capitalización de Interbank en la determinación de su patrimonio efectivo; el exceso califica como patrimonio de segundo nivel (“Tier 2”), ver nota 16(f).
Al 31 de diciembre de 2016, la Gerencia no tiene la intención de redimir estos bonos antes de su fecha de vencimiento.
(e) A partir de abril de 2016 Interbank puede redimir estos bonos, en cualquier fecha de pago del cupón, teniendo que pagar una penalidad equivalente a la tasa del Tesoro de los Estados Unidos de América más 50 puntos básicos.
El pago del principal de ambas emisiones tendrá lugar en la fecha de vencimiento de los bonos o cuando Interbank realice la redención de los mismos.
Al 31 de diciembre de 2016, la Gerencia no tiene la intención de redimir estos bonos antes de su fecha de vencimiento.
(f) Fueron emitidas en febrero de 2015 mediante oferta privada en el mercado local y en el exterior. Los gastos de emisión ascendieron a aproximadamente S/18,800,000, los cuales se presentan deduciendo el valor de las notas emitidas y al 31 de diciembre de 2016 y de 2015 se han devengado aproximadamente S/2,324,000 y S/700,000, respectivamente, como parte de la tasa de interés. Los fondos obtenidos por estas emisiones fueron utilizados, principalmente para: - Redención de los bonos denominados “8.625% Secured Notes due 2019” emitidos por
Intercorp Perú, y el pago de S/37,432,000, correspondiente a la prima asumida por la recompra de dichos bonos cuyo efecto, en el estado consolidado de resultados, se presenta neto de la prima de emisión ascendente a S/7,125,000. Ver nota 19. - Pago de otras obligaciones financieras.
(g) Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, las notas emitidas corresponden a obligaciones no subordinadas, no presentan garantías específicas y fueron colocadas a través de oferta privada. (h) En julio de 2014, InRetail Real Estate Corp. emitió, a través de InRetail Shopping Malls, una
oferta privada en el mercado local y en el exterior de “Notas Senior no Garantizadas”. La emisión ascendente a US$350,000,000 fue registrada en los estados financieros consolidados al costo amortizado a una tasa de interés efectiva anual de 7.806 por ciento, después de considerar los respectivos cargos iniciales de aproximadamente US$20,571,000 (equivalentes a un total de aproximadamente S/69,118,000 al 31 de diciembre de 2016 y aproximadamente S/82,604,000 al 31 de diciembre de 2015). Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, el saldo se presenta neto de US$50,814,000 (equivalente a aproximadamente S/170,735,000 y S/173,428,000 al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, respectivamente), correspondientes a las notas de esta emisión mantenidas por InRetail Shopping Malls.
La emisión ascendente a S/141,000,000 fue registrada en los estados financieros consolidados al costo amortizado a una tasa de interés efectiva anual de 7.988 por ciento, después de considerar los respectivos cargos iniciales de aproximadamente S/1,676,000 (S/1,635,000 al 31 de diciembre de 2015). Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, el saldo se presenta neto de S/4,000,000 y S/59,000,000, respectivamente, correspondientes a las notas de esta emisión mantenidas por InRetail Shopping Malls.
Los fondos obtenidos en estas emisiones se destinaron, principalmente a: - La compra de propiedades de inversión.
- Inversiones en proyectos inmobiliarios.
Como consecuencia de estas emisiones, InRetail Shopping Malls debe cumplir, hasta su vencimiento y cancelación, con ciertas cláusulas (principalmente ratios financieros), las cuales, en opinión de la Gerencia, no limitan las operaciones del Grupo Intercorp y han sido cumplidas al 31 de diciembre de 2016 y de 2015. Asimismo, el 100 por ciento de las “Senior Notes
Unsecured” está garantizado por las acciones de InRetail Real Estate Corp. y Subsidiarias. Durante el año 2015, el Grupo Intercorp pactó un contrato “Call Spread” de moneda extranjera por un importe nominal ascendente a US$200,000,000 ver nota 10(b), el cual fue designado como cobertura de flujo de efectivo; a través de dicho contrato se reduce la exposición al riesgo de tipo de cambio originado por la deuda contraída en moneda extranjera.
(i) En octubre de 2014, Intercorp Retail Inc, a través de su subsidiaria InRetail Consumer, efectuó una oferta privada en el mercado local y en el exterior de “Notas Senior no garantizadas 2021” La emisión ascendente a US$300,000,000 fue registrada en los estados financieros
consolidados al costo amortizado a una tasa de interés efectiva anual de 5.5869 por ciento, después de considerar los respectivos cargos iniciales de aproximadamente US$4,184,000 (equivalentes a un total de aproximadamente S/14,058,000 al 31 de diciembre de 2016 y S/16,836,000 al 31 de diciembre de 2015). Adicionalmente, el saldo se presenta neto de US$124,526,000 (equivalente a aproximadamente S/418,407,000 y S/424,942,000 al 31 de diciembre de 2016 y 2015, respectivamente), correspondientes a notas de esta emisión mantenidas por InRetail Consumer.
La emisión ascendente a S/250,000,000 fue registrada en los estados financieros consolidados al costo amortizado a una tasa de interés efectiva anual de 6.8805 por ciento, después de considerar los respectivos cargos iniciales de aproximadamente S/686,000 (S/803,000 al 31 de diciembre de 2015).
Los fondos obtenidos por estas emisiones fueron utilizados para: - La compra de propiedades de inversión.
- Inversiones en diversos proyectos.
- El prepago de ciertas deudas contraídas en años anteriores.
Como consecuencia de estas emisiones se debe cumplir, hasta su vencimiento y cancelación, con ciertas cláusulas (principalmente ratios financieros), las cuales, en opinión de la Gerencia, no limitan las operaciones del Grupo Intercorp y han sido cumplidas al 31 de diciembre de 2016 y de 2015. Asimismo, el 100 por ciento de las “Notas Senior no garantizadas 2021” está garantizado por las acciones en las subsidiarias Supermercados Peruanos S.A. y Eckerd Perú S.A.
Durante el año 2016 y 2015, el Grupo Intercorp pactó contratos “Call Spread” de moneda extranjera por un importe nominal ascendente a US$30,000,000 y US$100,000,000, respectivamente, ver nota 10(b), los cuales fueron designadas como coberturas de flujo de
efectivo; a través de dichos contratos se reduce la exposición al riesgo de tipo de cambio originado por la deuda contraída en moneda extranjera.
(j) Durante el 2015 se realizaron recompras de notas senior emitidas por un total aproximado de US$138,911,000. Como consecuencia de dichas recompras, las primas pagadas (penalidades), ascendieron a aproximadamente S/19,028,000 durante dicho año; Ver nota 19.
(k) Estas notas fueron garantizas con remesas recibidas por Interbank a través de transferencias SWIFT. A fin de coberturar el componente variable de la tasa de interés, Interbank suscribió un contrato swap de tasas de interés, por el cual recibió tasa Libor a 3 meses más 425 puntos básicos y pagó una tasa fija anual de 7.90 por ciento, ver nota 10(b).
(l) Las emisiones locales e internacionales mantienen ciertos “covenants” financieros y operativos, los cuales, en opinión de la Gerencia, no limitan sus operaciones y se han cumplido a las fechas del estado consolidado de situación financiera.
(m) Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, el calendario de amortización de estas obligaciones es el siguiente: 2016 2015 S/(000) S/(000) Años 2016 - 268,587 2017 672,406 344,820 2018 30,037 29,980 2019 54,009 54,840 2020 en adelante ___________ 7,619,061 ___________ 7,701,310 Total 8,375,513 8,399,537 ___________ ___________