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A Study on the Financial Ability Evaluation System of Company D

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Academic year: 2021

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学校编码:10384 分类号_______密级 ______ 学号:X2011156054 UDC _______

D 公司财务能力评价体系问题研究

A Study on the Financial Ability Evaluation System of

Company D

指导教师姓名: 卢 永 华 教 授

专 业 名 称: 工商管理(EMBA)

论文提交日期: 2 0 1 4 年 5 月

论文答辩日期: 2 0 1 4 年

学位授予日期: 2 0 1 4 年

答辩委员会主席:

人:

2014

5

(2)

厦门大学学位论文原创性声明

本人呈交的学位论文是本人在导师指导下,独立完成的研究成

果。本人在论文写作中参考其他个人或集体已经发表的研究成果,均

在文中以适当方式明确标明,并符合法律规范和《厦门大学研究生学

术活动规范(试行)

》。

另外,该学位论文为( )课题(组)

的研究成果,获得( )课题(组)经费或实验室的

资助,在( )实验室完成。

(请在以上括号内填写课

题或课题组负责人或实验室名称,未有此项声明内容的,可以不作特

别声明。)

声明人(签名):

年 月 日

(3)

厦门大学学位论文著作权使用声明

本人同意厦门大学根据《中华人民共和国学位条例暂行实施办

法》等规定保留和使用此学位论文,并向主管部门或其指定机构送交

学位论文(包括纸质版和电子版),允许学位论文进入厦门大学图书

馆及其数据库被查阅、借阅。本人同意厦门大学将学位论文加入全国

博士、硕士学位论文共建单位数据库进行检索,将学位论文的标题和

摘要汇编出版,采用影印、缩印或者其它方式合理复制学位论文。

本学位论文属于:

( )1.经厦门大学保密委员会审查核定的保密学位论文,

于 年 月 日解密,解密后适用上述授权。

( )2.不保密,适用上述授权。

(请在以上相应括号内打“√”或填上相应内容。保密学位论文

应是已经厦门大学保密委员会审定过的学位论文,未经厦门大学保密

委员会审定的学位论文均为公开学位论文。此声明栏不填写的,默认

为公开学位论文,均适用上述授权。)

声明人(签名)

年 月 日

(4)

(5)

摘要

随着市场经济的发展和经济全球化步伐的加快,企业之间的竞争愈演愈烈, 财务能力作为企业能力的重要组成部分,在一定程度上体现了企业核心竞争能 力的状况。某种程度上,财务能力的强弱甚至决定了企业的生死存亡。财务能 力评价是培养和提升企业财务能力的基础,本研究在建立D公司财务能力评价 体系的基础上,对D公司财务管理水平进行客观评价,尝试将财务能力评价体 系与D公司财务管理实务相结合,基本构想是按照D公司财务管理的具体业务 流程建立一套完整的评价体系,量化评价标准,以利于帮助D公司测定自身的 财务能力,发现财务管理问题,找出差距并持续改进,从而促进D公司财务管 理水平的不断提升,并进而提高其核心竞争力。 本研究的主要观点及创新之处如下。 (1)企业财务能力应包括财务基础能力、财务管理能力和财务表现能力三 个方面。财务基础能力是前提基础,财务基础能力不好,财务管理能力就如同 无源之水,对企业的价值必然无从谈起。本研究从财务管理实际出发,将财务 基础能力引入企业财务能力系统的理论框架。 (2)财务能力评价体系应以企业的财务管理实际为基础。本研究按照财务 管理流程构建财务能力评价指标体系,通过对D公司财务管理现状的研究,将 财务管理分解为 18 个主业务流程、72 个子流程,从而构建出财务能力评价体 系架构图,并在此基础上进一步细化为153个评价环节和293个评价项目,使 得财务能力评价体系具有较强的可操作性。 (3)对于财务分级管理的企业,由于各级财务管理具体要求及侧重点不同, 各项主业务流程对财务能力影响的重要性也各不相同,本研究按照D公司本部 和所属下级单位不同企业类型区别评价对象,并通过对财务能力三部分及各项 主业务流程设置不同的权重进行评价。 总之,本研究完善改进了D公司财务能力评价体系,为其测定和提升自身 的财务能力建立了具有可操作性的方法。 关键词: 基础能力;管理能力;表现能力
(6)

(7)

Abstract

With the development of market economy and economic globalization, the competition among enterprises becomes more and more fierce. As an important part of enterprise competence, financial capacity can reflect the condition of an enterprise’s core competency to some extent; the degree of the financial capacity is fatal to an enterprise’s’ survival. The evaluation of the financial capacity is the foundation to cultivate and improve an enterprise’s financial capability. In this study, the financial management level of company D was evaluated objectively with an established financial ability evaluation system. With the combination of financial ability evaluation system and financial management practice of company D, a complete set of evaluation system and quantified evaluation standards were established based on the specific business process of financial work. Therefore, company D can measure its own financial capacity, identify the existing problems in financial work and find out its weaknesses and continually improve its finical management level and core competence.

The main points and innovations of this study are as followed:

(1) An enterprise’s financial capability should include financial foundational ability, financial management ability and financial performance ability. Financial foundational ability is the precondition and the foundation. If the financial foundational ability is low, financial management ability would just be like a river without a source, which is worthless for enterprises. In this study, the financial foundational ability was introduced to the theoretical framework of financial ability system from the perspective of the practice of financial management.

(2) The financial ability evaluation system should be based on the financial work practice of an enterprise. The financial ability evaluation system was established based on the financial work process. A study was made to the financial work situation about company D, and the financial work was decomposed as 18 main business processes and 72 sub-processes. Therefore, a framework graph of financial ability evaluation system was developed. The financial work was further refined as 153 evaluation indexes and 293 evaluation items so that the financial ability evaluation system would be easier to operate.

(3) For the enterprises whose finance was managed by classification, the requirements and focuses at different levels vary. Each main business process has different influence on its financial capacity. The headquarter of Company D and its subordinate companies were evaluated with different methods based on the different classifications and different weights were set in three parts of financial ability and each main business process.

In conclusion, the financial ability evaluation system of company D was established and operational methods were provided to measure and improve its financial capacity.

(8)

(9)

1

...1

1.1研究意义 ... 1 1.2整体构思 ... 1 1.3重要观点 ... 2 1.4研究方法 ... 3

2

财务能力评价体系文献综述

...4

2.1 企业财务能力相关研究综述 ... 4 2.2 企业财务能力评价相关研究综述 ... 7

3

D

公司财务能力评价体系概况

...9

3.1 D公司基本情况 ... 9 3.2 D公司财务管理概况... 10 3.3 D公司财务能力评价体系概况 ... 13

4

D

公司财务能力评价体系存在问题及危害

...14

4.1财务能力评价体系存在问题 ... 14 4.2财务能力评价体系存在问题的危害 ... 18

5

完善

D

公司财务能力评价体系的具体构思

...21

5.1 D公司财务能力评价体系设计原则 ... 21 5.2 D公司财务能力评价体系完善构建依据 ... 22 5.3 D公司财务能力评价体系介绍 ... 23 5.4 财务能力评价体系试点单位问卷调查及访谈 ... 41

6

结论

...47

参考文献

...49

后记

...52

(10)

(11)

第1章 导 论 1

1

财务能力评价是培养和提升企业财务能力的基础,本研究拟按照 D 公司财 务管理的具体业务流程建立一套完整的评价体系,量化评价标准,以利于帮助 D 公司测定和提升自身的财务能力。企业财务能力应包括财务基础工作能力、 财务管理能力和财务表现能力三个方面。

1.1 研究意义

随着市场经济的发展和经济全球化步伐的加快,企业之间的竞争愈演愈烈, 企业维持竞争优势越来越难,资源、能力和核心竞争力是构成企业竞争优势的 基础,其中能力是企业核心竞争力的来源,而核心竞争力则是企业竞争优势的 根基所在。财务能力作为企业能力的组成部分,是企业能力的综合财务体现, 在一定程度上体现了企业能力和核心竞争能力的状况。国内外多少企业的实践 证明,一个成功的企业背后,必定有着良好的财务管理工作作为支撑。反之, 如若财务管理不善,财务能力低下,财务状况恶化必然导致企业倒闭。从美国 安然公司因财务丑闻倒闭、房地美和房利美滥用金融杠杆引发世界金融危机、 雷曼兄弟因资金链断裂而破产,到国内上市公司琼民源、郑百文、银广厦等一 批上市公司因财务管理混乱、严重亏损、甚至财务信息造假而被摘牌退市,无 一不是例证。某种程度上,企业财务能力的强弱甚至决定了企业的生死存亡。 本研究通过建立 D 公司财务能力评价体系对 D 公司的财务管理水平进行客观评 价,有利于帮助 D 公司测定自身的财务能力,发现财务管理问题,找出差距并 持续改进,从而促进 D 公司财务管理水平的不断提升,并进而提高其核心竞争 力。

1.2 整体构思

由于目前国内外学者对企业财务能力的界定尚未有统一定论,目前国内外 对企业财务能力评价体系的研究主要有两种观点:一种是基于传统财务理论,
(12)

D公司财务能力评价体系问题研究 2 认为企业财务能力是指企业财务状况的好坏程度,可主要通过财务比率指标来 测定。另一种是基于企业能力理论,认为企业财务能力是企业能力的重要组成 部分,是企业能力的财务综合体现。两者有着本质的区别。第一种观点下的企 业财务能力仅强调财务能力的外在表现,更多强调的是结果,主要通过财务指 标测定,构成要素层次、逻辑较强,较易分解,可操作性较强,第二种观点下 的企业财务能力不仅包含财务能力的外在表现,还强调了其内在驱动力——财 务管理的能力,强调了过程,但构成要素逻辑性较差,层次性不够清晰,定性 多,定量少,可操作性较差。 D 公司目前尚没有对公司财务能力的全面评价文献,有关财务能力方面评 价的文献主要有:《D 公司综合管理手册》、《D 公司财务基础工作检查标准》、《D 公司财务会计报告评比办法》,其中综合管理手册主要规范了会计核算、预算管 理、资金管理等十五个方面的财务管理内容及要求,没有能力评价内容,只有 工作内容和标准,基础工作检查标准和财务会计报告评比办法顾名思义,仅局 限于基础工作和财务会计报告能力的评价。 综合上述情况分析,理论界现有的关于财务能力评价的研究大多都只注意 理论和基本框架,更多定性研究,缺乏具体的可量化的评价项目、评价方法和 评价标准,企业界迫切需要一套可操作性强的能够用来指导量化评价财务能力 水平的评价体系。而 D 公司现有的财务评价缺乏系统性、全面性,不利于其财 务能力的提升。本研究尝试将财务能力评价体系与 D 公司财务管理实务相结合, 按照其财务管理的具体业务流程来建立一套完整的评价体系,量化评价标准, 以利于帮助其全面评价财务管理,测定自身的财务能力,发现问题并持续改进, 促使其财务管理水平不断提高,进而提升财务能力,提高 D 公司的核心竞争力。

1.3 重要观点

本研究主要研究 D 公司财务能力评价体系,首先,借鉴国内外一些学者对 企业财务能力的相关研究成果,认为财务能力是企业能力体系的重要组成部分, 是企业能力的财务综合体现,包括财务基础工作能力、财务管理能力和财务表 现能力三个方面;其次,对企业财务能力系统的评价问题进行研究,按照上述
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第1章 导 论 3 思路并综合现有相关研究成果,将企业财务能力评价分为财务基础工作能力评 价、财务管理能力评价和财务表现能力评价三个方面的评价,并通过对 D 公司 原有财务能力评价体系存在问题及危害的剖析,试图构建完善 D 公司财务能力 评价体系,并编制了《D 公司财务能力评价体系问卷调查》,对评价体系的适用 性进行了调查。本研究的重要观点主要如下: (1)企业财务能力应包括财务基础工作能力、财务管理能力和财务表现能 力三个方面。财务基础工作能力是前提基础,财务基础工作做不好,财务管理 能力就如同无源之水,对企业的价值必然无从谈起。企业只有通过踏实的基础 工作获取到及时、准确的会计数据,方能通过客观、准确的分析发现企业的成 绩和问题,进而为企业的重大决策提供支持,才能体现出财务管理的价值,进 而决定财务表现能力。财务管理能力和财务表现能力是价值提升,一方面财务 管理能力决定了财务表现能力,而另一方面,财务表现能力则反映了财务管理 的能力。三者中,财务管理能力是核心,决定和影响着企业财务基础工作能力 和财务表现能力。 (2)财务能力评价体系应更接近财务管理实务,应以企业的财务管理实际 为基础,按照企业财务管理业务流程来构建财务能力评价指标体系,并在此基 础上细化评价环节和评价项目,将使得评价体系更接近实务,更具有可操作性。 (3)财务能力评价体系应具有较强的适用性,评价标准、评价内容应紧密 结合企业的各项财务制度。 (4)现代集团公司往往具有多层级,相对管理亦分级管理,对于财务分级 管理的企业,由于各级财务管理具体要求及侧重点不相同,各项主业务流程对 财务能力影响的重要性也各不相同,因此评价指标应根据不同管理级别的公司 相应的财务管理重点和上级要求而设置不同的权重来体现。

1.4 研究方法

本研究主要采用了定性与定量相结合的方法。定性主要用于文献综述,对 当前有关财务能力的有关研究进行了梳理整理;定量主要用于指标体系的构建 以及应用效果的调查。
(14)

D公司财务能力评价体系问题研究 4

2

财务能力评价体系文献综述

本章在介绍目前国内外学者对企业财务能力及财务能力评价体系的理论研 究基础上,梳理了目前关于企业财务能力评价体系研究的两种主要观点:一种 观点是基于传统财务理论,认为企业财务能力是指企业财务状况的好坏程度, 可主要通过财务比率指标来测定;另一种观点是基于企业能力理论,认为企业 财务能力是企业能力的重要组成部分,是企业能力的财务综合体现。

2.1 企业财务能力相关研究综述

2.1.1 国外相关研究综述: 20 世纪初期亚历山大·沃尔出版的《信用晴雨表研究》和《财务报表比率 分析》中,首次提出了把若干个财务比率指标以线性关系结合来评价企业的财 务能力的基本思想。他选择了 7 个财务比率即流动比率、产权比率、固定资产 比率、存货周转率、应收帐款周转率、固定资产周转率和自有资金周转率,分 别给定各指标的比重,然后确定标准比率(以行业平均数为基础),将实际 比率与标准比率相比,得出相对比率,将此相对比率与各指标比重相乘,得出 总评分① 。 希金斯(Higgins,1988)认为,大量企业集团财务成果的研究表明企业的 获利能力和资本扩张能力作用显著② 。 贝沃尔(Beaver,1996)认为企业的财务能力应是其偿债能力与获利能力, 并且这两个能力与企业的财务运行结果高度相关③ 。 坎贝尔(1999)认为企业的资源和能力包括企业用来开发、生产和分销产品 或服务给消费者的所有财力、物力、人力和组织资源,其中企业的财力资源包 括企业的债务、权益、留存收益等④ 。 ①亚历山大·沃尔著:《信用晴雨表研究》和《财务报表比率分析》,1928 年.

Robert C Higgins.Analysis for Financial Management.McGraw-Hill,1988 年.

Robert C H Beaver.Financial Ratios as Predictors of Failure.Journal of Accounting

Research(Supplement),1996 年,P71-111.

④安德鲁·坎贝尔,凯瑟琳·萨默等著,严勇,祝方译:《核心能力战略:以核心竞争力为基础的战略》,

(15)

第2章 财务能力评价体系文献综述 5 理查德、罗伯特和尼古拉斯(Richard B.Chase,2007)认为不管企业采用 投资回报率、已动用资本回报率、经济增加值还是其他增值标准作为高水平的 财务目标,它们都有两种基本战略实现财务绩效:成长和生产力。收入成长战 略关注收入和利润的新来源,生产力战略主要是以运营活动有关的有效执行支 持现有客户,关注缩减成本和提高效率。蔡斯认为企业的财务战略与运营战略 必须是相互支持的,而运营的效率与运作业务所需的核心业务流程相关① 。 何尤和布鲁斯(Hugh and Bruce C.Sloon,1998)认为财务管理能力应按财 务管理过程划分为开始、控制、整合、管理和优化。这五个能力阶段是渐进的, 每一个能力阶段有一系列相关行为组成,某一行为又由许多目标构成,只有这 些行为被全部掌握和执行时,才能认为达到了该阶段的财务管理能力。而每一 阶段的能力标准,就是那些将要评估的决定一个组织是否要达到的能力水平, 即达到某一特定阶段的能力,组织必须符和每一阶段上的所有要求② 。 2.1.2 国内相关研究综述: 褚秉衷和蔡晓玉(1994)认为企业财务能力是一个企业综合实力的反映和 企业获利的价值体现。依据《企业财务通则》和行业财务制度所规定的评价企 业财务状况和经营成果的指标体系可以知道,企业财务能力由偿债能力、营运 能力和盈利能力三大类构成③ 。 朱开悉(2001)认为企业财务能力包括盈利能力、偿债能能力、营运能力、 成长能力和社会贡献能力的多个方面,是一个完整的能力体系,其中居于核心 地位的是企业盈利和成长能力。朱开悉最早在国内提出了财务核心能力的概念, 认为企业的财务核心能力是企业的可持续盈利成长能力,包括企业的财务表现 能力、财务活动能力和财务管理能力④ 。 牟文和程宏伟(2002)认为,企业的财务管理能力是指所拥有的财务管理 工作的独特知识、经验的有机结合。独特性是指财务管理者根据本企业的经营 环境,运用财管理的基本原理所创造的本企业特有的财务管理方法,这些方法 ① [美]理查德 B.蔡斯,F.罗伯特.雅各布斯,尼古拉斯 J.阿奎拉诺著,任建标等译:《运营管理》,机械工 业出版社,2007 年 7 月.

Roberts,Hugh,Bruce C.Sloon.Financial Management Capability Model.International Journal of

Government Auditing [J] .1998,(July).

褚秉衷,蔡晓玉:“试论企业财务能力”《煤炭经济研究》[J],1994 年第 4 期,P61-62.

(16)

D公司财务能力评价体系问题研究 6 经过不断积累与升华,最终形成企业的财务管理能力,并对企业价值的创造产 生积极作用。他们还指出,财务管理能力具有价值性、稀缺性和难以模仿性三 个特点。牟文和程宏伟海特别强调,财务能力与财务管理能力者两个概念的内 涵完全不同。企业所积累的与财务管理相关的知识集中表现被称为财务管理能 力,而财务能力则是对企业本身所具有的获利能力、筹资能力和投资能力三者 的综合体现① 。 林毅夫(2003)认为企业财务能力的主体应是其自生能力,企业财务工作 的关键应围绕其自生能力展开② 。 罗宏、陈燕(2003)认为财务能力是指企业可以施加于财务可控资源的作 用力,包括财务营运能力、财务管理能力、财务应变能力。财务能力是企业创 造价值的能力,是企业核心能力的有机组成。传统意义上的盈利能力、成长能 力、偿债能力等则是企业的财务表现能力,它们不符合企业核心能力的检验标 准,不能直接成为企业的核心能力,但为更好地揭示企业能力和企业核心能力 提供了可能③ 。 张星文(2003)认为企业财务能力是指企业所拥有的财务资源及所积累的 财务学识的有机组合体,是企业能力的财务综合体现,取决并服务于企业能力, 主要由财务管理能力、财务活动能力和财务表现能力构成。财务管理能力是企 业组织、计划、控制、协调财务活动所具有的独特知识和经验有机结合的学识, 主要包括财务决策能力、财务控制能力、财务协调能力、财务规范能力、财务 创新能力。财务活动能力是企业进行财务活动所具有的独特知识和经验有机结 合的学识,主要包括投资能力、筹资能力、资金运用能力和分配能力。财务表 现能力是通过财务会计报表所体现出来的财务发展能力,主要包括偿债能力、 盈利能力、营运能力、成长能力、社会贡献能力。企业能力和核心能力的增强, 必然在财务能力的改善和提高方面得到体现,同时,财务能力的提高,又能维 持企业能力的提高,并确保企业持续竞争优势的延续④ 。 王小朋(2004)认为企业财务核心能力既是企业核心能力的组成部分,也 ①牟文,程宏伟:“论财务管理能力”《经济意志改革》[J],2002 年第 3 期,P56-58.林毅夫:关键在增强赏识公司的自生能力“,《经济日报》,2003 年.02.27.罗宏,陈燕:“财务能力与企业核心能力的相关性”《当代财经》,2003 年第 1 期,P109-111.张星文:“企业财务能力诊断指标体系的构建”《财会月刊》,2003 年第 12 期,P12-13.
(17)

Degree papers are in the “Xiamen University Electronic Theses and Dissertations Database”. Full

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References

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