2.2.1. Microfinanzas
Las microfinanzas hacen referencia a la prestación de servicios financieros a personas o grupos de bajos ingresos, que no tienen acceso a los servicios de la banca tradicional. Dichos servicios puede ser mecanismos de préstamos, ahorro o de inversión50.
2.2.2. Microcrédito
El Microcrédito fue ideado por el pakistaní Dr. Akhter Hameed Khan, concebido como un pequeño crédito a personas de bajos recursos que no califican para acceder a un crédito de la banca comercial tradicional o formal.
Por lo tanto, microfinanzas es todo crédito otorgado a una persona natural o jurídica, a un grupo de prestatarios, con el objeto de financiar actividades de producción, comercialización y servicios, cuya fuente principal de pago la constituye el producto
de ventas e ingresos generados por dichas actividades51.
2.2.3. Crecimiento Económico
El crecimiento económico es la expansión sostenida de la posibilidad de producción medida como el aumento PIB real durante un periodo determinado. Un crecimiento
50 Identificando los Principales Riesgos en las Microfinanzas. Standard & Poor’s
51 Recopilación de Normas para Bancos y Entidades Financieras. Autoridad de Supervisión del Sistema
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económico acelerado que se mantiene durante varios años puede transformar un país pobre en uno rico. Un crecimiento económico lento o nulo puede condenar un
país a una pobreza devastadora52.
2.2.4. Producto Interno Bruto
El Producto Interno Bruto representa el valor de la producción de bienes y servicios en un periodo. Lo cual es la producción dentro de la economía independientemente de la nacionalidad de los propietarios de los factores. El PIB es una variable de flujo, porque representa la cantidad producida en un periodo. Las variables flujos tienen solo sentido en la medida en que se refieran a un lapso53.
2.2.5. Actividad Económica
Toda actividad humana que modifica el conjunto de medios útiles y escasos a disposición de un sujeto para los fines de la vida. El mismo comprende la producción, venta y distribución de bienes y servicios54.
2.2.6. Inflación
Es un proceso económico caracterizado por alzas generalizadas y sostenidas de precios en el tiempo. Por alza generalizada de precios se entiende que aumentan todos los precios. Así los precios de los bienes y servicios, como también en los sueldos y salarios55.
2.2.7. Inversión
Es la compra de bienes que serán usados en el futuro para producir más bienes y servicios. Es la suma de compras de equipo de capital (inventario y estructuras) la inversión en estructuras incluye el gasto en nuevas viviendas. Por convención, la
52 Macroeconomía. Versión para Latinoamérica. Michel Parkin.
53 Macroeconomía. Teoría y Políticas. José De Gregorio. 54 Macroeconomía. Teoría y Políticas. José De Gregorio. 55 La Inflación Que es y Como eliminarla. Faria y Sabino (1997).
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compra de una nueva casa forma en la que el gasto de los hogares se clasifica
como inversión en lugar de consumo56.
2.2.8. Gasto de Gobierno
Incluyen los salarios de los trabajadores del gobierno, así como el gasto en obras públicas, cuando el gobierno paga el salario de un general del ejército o de un profesor, el salario es parte de las compras del gobierno. Pero cuando el gobierno paga el beneficio del seguro social a una persona anciana o el beneficio de un seguro de desempleo a un trabajador que fue despedido, estas son llamadas transferencias porque no se generan para ser intercambiadas por un bien o servicio producido recientemente. Las transferencias alteran el ingreso de los hogares, pero no reflejan la producción de la economía, debido a que se pretende que el PIB mida el ingreso y el gasto sobre la producción de bienes y servicios, las transferencias no
están contabilizadas como parte de las compras del gobierno57.
2.2.9. Riesgo de Crédito
Es la posibilidad de que una EIF incurra en pérdidas debido al incumplimiento del prestatario o de la contraparte en operaciones directas, indirectas, o de derivados, que conlleve el no pago, el pago parcial o la falta de oportunidad en el pago de las
obligaciones pactadas58. El Riesgo de Crédito es el factor que determina en mayor
medida la calidad crediticia de una microfinanciera, al igual que lo es de cualquier institución financiera59.
2.2.10. Cartera
Es el conjunto de documentos que amparan los activos financieros o las operaciones de financiamiento hacia un tercero y que el tenedor de dicho (s) documento (s) o cartera se reserva el derecho de hacer valer las obligaciones estipuladas60. Dentro de la contabilidad bancaria la cartera de créditos es una
56 Los Componentes del Producto Interno Bruto. Maximiliano Humeres Reveco (2007).
57 Los Componentes del Producto Interno Bruto. Maximiliano Humeres Reveco (2007).
58 Guía para la Gestión Integral de Riesgos. Superintendencia de Bancos y Entidades Financiera de Bolivia,
con el apoyo de la Fundación para el Desarrollo Productivo y Financiero (2011).
59 Identificando los Principales Riesgos en las Microfinanzas. Standard & Poor’s (2009).
32
cuenta que se utiliza para registrar aquellos productos capitalizados en la concesión
de préstamos y en deudores61.
2.2.11. Mora
Incumplimiento del pago de una deuda a su vencimiento o en la fecha estipulada. Las acciones judiciales respecto de un crédito en mora deberán ser iniciadas a más tardar a los 90 días de vencido el mismo y registrarse en la cartera en ejecución62.
2.2.12. Financiamiento
Obtención de recursos financieros o fondos de capital de origen propio o de terceros. La primera fuente se refiere principalmente a la emisión de acciones de la empresa (por ejemplo, distribución de dividendos en acciones) y la segundad a los préstamos que se obtienen de bancos e instituciones de financiamiento y emisión de bonos entre otro. El financiamiento puede ser de dos clases en función a la ubicación geográfica de la fuente de los recursos externo e interno, el primero se refiere a los recursos financieros en divisas que las instituciones obtienen del extranjero y el interno es aquel financiamiento con recursos que las instituciones obtienen en el país donde realizan sus actividades63.
2.2.13. Profundización Financiera
El grado de penetración de los servicios financieros hacia una mayor cantidad de demandantes de una sociedad y la calcula como la razón de colocaciones con el
PIB nacional o de cada provincia según sea el caso64.
2.2.14. Dinámica
Es el estudio de los hechos económicos comparándolos con los que le antecedieron o le sucederán. Es decir que es aquella que nos muestra lo que ocurrió en todo un
61 Contabilidad Bancaria y de Seguros. Largo Andrade María de Jesús (2015).
62 Glosario de Términos Financieros. Superintendencia y Entidades Financieras de Bolivia (2009). 63 Identificando los Principales Riesgos en las Microfinanzas. Standard & Poor’s
64 Profundización Financiera Estadal en Venezuela: Enfoque Alternativo Usando la Encueta de Hogares de
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periodo, nos muestra el origen y por qué se llegó al resultado final, lo cual nos permite realizar ajustes sobre determinadas acciones para poder llegar a obtener un mejor resultado para el próximo periodo65.
2.2.15. Tasa de Interés
Se define a la tasa de interés como el rendimiento porcentual que se paga durante algún periodo contra un préstamo seguro, al que rinde cualquier forma de capital monetario en un mercado competitivo exento de riesgos o en el que todos los
riesgos están ya asegurados mediante primas adecuadas66.
2.2.16. Mínimos Cuadrados Ordinarios
Un método para encontrar los parámetros poblacionales en un modelo de regresión lineal. Este método minimiza la suma de las distancias verticales entre las respuestas observadas en la muestra y las respuestas del modelo. El parámetro resultante puede expresarse a través de una fórmula sencilla,
especialmente en el caso de un único regresionador67.
2.2.17. Endogeneidad
Es el resultado que surge de un error de medición, auto regresión con auto correlación de errores, simultaneidad y variables omitidas. En términos generales, un lazo de causalidad entre los independientes y las variables dependientes de un
modelo conduce a la endogeneidad68.
2.2.18. Cointegración
Es una característica estadística de las variables en las series de tiempo donde dos o más series de tiempo están cointegradas si comparten una tendencia estocástica común69.
65 Econometric Analysis of Cross Section and Panel Data. Wooldrige (2010).
66 El Dinero: teoría, la política y las institucones. Prof. Oscar Luis Ortiz Soto (2001). 67 Econometria. Gujarati & Porter. Quinta Edicion. Mc Graw Hill (2013).
68 Econometric Analysis of Cross Section and Panel Data. Wooldrige (2010).
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CAPITULO III