Es el Banco Central de Malasia (BNM), quien se encarga de regular las entidades financieras, incluyendo a las aseguradoras e intermediaros. Los aseguradores obtienen su licencia del Ministro de Finanzas por recomendación del BNM. Los corredores y asesores financieros deben ser aprobados por BNM, y los ajustadores deben estar registrados en BNM.
Nombre de la regulación Financial Technology Regulatory Sandbox Framework
Fecha de publicación 18 Octubre 2016 (previo a consulta realizada del 29 de julio al 31 de agosto de 2016).
Modificación regulatoria: autorización, exención, permiso, etc.
No se otorga una autorización especial o exención, por lo que no fue necesario modificar su regulación ni emitir una nueva ley.
En este esquema el BNM determina, caso por caso, los requerimientos legales y regulatorios que se flexibilizarán, dependiendo del producto financiero a probar, el tipo de solicitante y el tipo de innovación.
i. Empresas a las que está dirigido
Entidades financieras.
Empresa fintech que colabore con una entidad financiera. Empresa Fintech que planea llevar ser una empresa autorizada o registrada de acuerdo a la legislación vigente en Malasia.
ii. Criterios de elegibilidad
Alcance: No se menciona
Innovación: El producto debe ser diferente a los que actualmente existen, a menos que el solicitante pueda demostrar que: una tecnología diferente es aplicada o la misma tecnología se aplica de forma diferente.
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Beneficio: Mejorar la accesibilidad, eficiencia, seguridad y calidad de los servicios financieros;
Mejorar la eficiencia y la eficacia de la gestión de riesgos de las instituciones financieras de Malasia; Abordar las lagunas o abrir nuevas oportunidades de
financiación o de inversiones en la economía de Malasia.
Necesidad de un Regulatory Sandbox:
No se menciona
Etapa: El proyecto debe haber pasado la etapa de desarrollo y estar listo para la etapa de producción.
Otros: Demostrar lo siguiente:
Haber realizado una evaluación para demostrar la utilidad y funcionalidad del producto.
Tener los recursos para sostenerse durante la prueba. ii-bis. Criterios que utiliza la
autoridad para evaluar las aplicaciones
La aplicación debe contener toda la información para que la autoridad evalúe el cumplimiento de todos los criterios de elegibilidad. Se evaluará:
*beneficios potenciales del producto
*riesgos potenciales y medidas de mitigación.
*integridad, capacidad y registros de la entidad que aplique. *plan realista de lanzar el producto en Malasia después del Regulatory Sandbox.
*el producto es incompatible total o parcialmente con la regulación vigente. En estos casos, el BNM evaluará otorgar algunas flexibilidades.
*la empresa está dirigida por personas con credibilidad e integridad.
iii. Parámetros para realizar la prueba
No los define previamente, únicamente solicita que el proyecto tenga bien identificados los riesgos y las salvaguardas.
En cuanto a los riesgos, el BNM menciona que evaluará: trato equitativo a los clientes, PLDFT, confidencialidad de la información de los clientes, consistencia con estándares Islámicos (Takaful), competencia sana.
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Duración: Debe estar definido y no puede exceder de 12 meses.
Número de clientes No determinado previamente, pero se menciona que debe estar definido.
Selección de clientes No determinado previamente, pero se menciona que debe estar definido.
Protección a clientes No determinado previamente, pero se menciona que debe estar definido.
Revelación de Información a clientes
No determinado previamente, pero se menciona que debe estar definido.
Publicación de datos No se menciona
Planes de la prueba No definido previamente.
iv. Colaboración y reportes El participante debe reportar al BNM sobre los avances de la prueba, de acuerdo al calendario previamente acordado entre ellos (caso por caso) y debe guardar toda la información de la prueba.
Hay dos tipos de reportes, ambos confirmados por el CEO de la empresa participante:
*intermedios: incluyen los avances en el periodo de la prueba *final: dentro de los 30 días posteriores al vencimiento del plazo del Regulatory Sandbox, se debe enviar un reporte con información específica que solicita el BNM.
Salida del Regulatory Sandbox Al finalizar la el periodo de prueba, expira la relajación de los requerimientos legales, la entidad “sale” del Regulatory Sandbox.
Al salir, el BNM decide si permite o no a la entidad lanzar el producto al mercado. Si se les permite, el BNM apoyará a las empresas a seguir con el proceso de ser autorizadas u obtener las licencias necesarias.
El BNM puede prohibir el lanzamiento del producto debido a: *resultados negativos de la prueba sobre las medidas acordadas o sobre el público y/o estabilidad financiera.
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Extensión del periodo de prueba
Si la entidad necesita más tiempo al otorgado, debe volver a aplicar por lo menos con un mes de anticipación a que expire el periodo original, enviando los fundamentos para solicitar la extensión de tiempo. Debe estar definido el periodo extra solicitado y el BNM evaluará excepcionalmente estos casos. Cancelación/Revocación del
Regulatory Sandbox
*falla en implementar las salvaguardas *envío de información falsa o incorrecta *contraviene cualquier ley del BNM *pasa a liquidación
*no cumple con los requerimientos de seguridad o confidencialidad de la información
*no corrige fallas o defectos del producto detectados en la prueba
Antes de revocar, el BNM notifica su intención a la empresa 30 días antes de que surta efecto, y la empresa tiene la oportunidad de responderle al BNM.
Se puede revocar inmediatamente, cuando haya detrimento para los intereses de la empresa, los clientes, el sistema financiero o el público en general.
En cualquiera de estos casos, la entidad debe asegurarse que cualquier obligación adquirida con sus clientes durante el periodo de prueba debe ser cumplida antes de salirse del Regulatory Sandbox.
Forma de aplicar Existen formatos especiales e información específica que debe enviarse por correo electrónico.
La autoridad tiene 15 días hábiles para informar si el proyecto es elegible de ser o no aceptado. Si es elegible, el BNM trabajará con el solicitante para revisar:
*parámetros de la prueba, duración, flexibilidad regulatoria, frecuencia de reportes
*indicadores/resultados para determinar el éxito o fracaso del producto
*estrategia de salida en caso de fracaso *plan de transición para lanzar el producto
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Hay tres etapas durante la aplicación:
1. Etapa de aplicación: se recibe la aplicación y ya que tiene toda la información requerida tiene 21 días hábiles para informar al solicitante si tiene potencial para ser elegido. 2. Etapa de evaluación: no existe un tiempo predeterminado, ya que la evaluación dependerá caso por caso. MAS le informará por escrito al solicitante el resultado. En caso negativo, el solicitante puede volver a aplicar.
3. Etapa de experimentación: es la etapa de prueba. La entidad debe notificar a sus clientes que el producto que ofrece está en un Regulatory Sandbox, notificar los riesgos asociados, y obtener su consentimiento.
Fechas para aplicar No existen fechas predeterminadas, puede ser en cualquier momento.