des y conocimientos de inversión. Analicemos ahora los portales financieros, sitios
boletines de inversión
Boletines informativos que proporcionan, bajo suscripción, análisis, conclusiones y recomendaciones de expertos en inversiones en valores.
cotizaciones
Información sobre el precio de diversos tipos de títulos, incluyendo el precio actual y estadísticas de su comporta- miento reciente.
de bonos y sociedades de inversión, sitios internacionales y foros de debate en in- versiones. La tabla 3.4 (de la página 90) presenta una lista de los portales finan- cieros, sitios de bonos y sitios de fondos de inversión más populares. En secciones posteriores de este capítulo, examinaremos los sitios de corretaje y asesoría de in- versiones en línea; además, encontrará enlaces Web más especializados en todos los capítulos.
Portales financieros
Los portales financieros son supersitios Web que reúnen unaamplia gama de opciones de inversión, como cotizaciones en tiempo real, pantallas de acciones y sociedades de inversión, seguimiento de cartera, noticias, investigación y capacidades de transacción, junto con otras opciones de finanzas personales. Estos sitios desean ser su página inicial de inversión.
Algunos portales financieros son sitios generales, como Yahoo! y Excite, que ofrecen una gama completa de opciones de inversión junto con sus demás servicios, o pueden ser sitios orientados a las inversiones. Usted debe revisar varios de ellos para ver cuál es el más adecuado para sus necesidades debido a que sus ventajas y opciones varían considerablemente. Para motivarlo a permanecer en su sitio, algunos portales ofrecen opciones de personalización, de tal manera que su página ini- cial incluya los datos que usted desee. Aunque hallar un sitio donde usted pueda administrar sus inversiones es, de hecho, atractivo, pro- bablemente no encuentre lo que necesita en un solo portal, por lo que deseará explorar varios sitios para encontrar los que satisfagan sus necesidades. La tabla 3.4 resume las características de varios portales financieros populares.
Sitios de bonos
Aún cuando muchos sitios de inversión generalesincluyen información sobre bonos y sociedades de inversión, también puede visitar sitos que se especializan en estas inversiones. Como la actividad de negociación de bonos por Internet es bastante limitada en el momento ac- tual, hay pocos recursos en línea para individuos. Algunas casas de bolsa comienza a permitir el acceso a sus clientes a información sobre bonos que anteriormente esta- ba limitada a los profesionales de la inversión. Además de los sitios que se presentan en la tabla 3.4, otros buenos sitios para obtener información sobre bonos y tasas de interés son Market Data Rates & Bonds de Bloomberg.com (bloomberg.com/ mar-
kets/rates/index.html) y WSJ.com (wsj.com).
TABLA 3.3
Símbolos de algunas empresas reconocidasEmpresa Símbolo Empresa Símbolo
Amazon.com AMZN McDonald’s Corporation MCD
Apple Computer AAPL Merrill Lynch MER
AT&T T Microsoft MSFT
Cisco CSCO Nike NKE
The Coca-Cola Company KO Oracle ORCL
Dell DELL PepsiCo, Inc. PEP
Eastman Kodak EK Reebok RBK
ExxonMobil XOM Sears Holdings SHLD
Federal Express FDX Starbucks SBUX
General Electric GE Sun Microsystems SUNW
Google GOOG Texas Instruments TXN
Hewlett-Packard HP Time Warner TWX
Intel INTC United Parcel Service UPS
Int’l. Business Machines IBM Wal-Mart Stores WMT
Lucent Technologies LU Yahoo! YHOO
portales financieros
Supersitios Web que reúnen una amplia gama de opciones de inversión, como cotizaciones en tiempo real, pantallas de acciones y sociedades de inver- sión, seguimiento de cartera, no- ticias, investigación y capacida- des de transacción, junto con otras opciones de finanzas personales.
H I P E RV Í N C U L O S
Superstar Investor proporciona resúmenes descriptivos y alrededor de 20 mil enlaces a los mejores sitios de inversión por Internet. El Wall Street DEX proporciona información de contacto básica sobre más de 60 mil servi- cios y productos de interés para los inversio- nistas y comerciantes (incluyendo recursos no electrónicos).
www.superstarinvestor.com www.wallstreetdex.com
TABLA 3.4
Sitios Web de inversión popularesLos siguientes sitios Web son sólo algunos de los miles de sitios que proporcionan información de inversión. A menos que se indique, todos son gratuitos.
Sitio Web Descripción
Portales financieros
America Online (portal El canal Money & Finance, sólo para suscriptores, incluye las áreas de Inversión y Finanzas registrado) (money.aol.com) Personales que contienen noticias de negocios, cotizaciones de mercado y de acciones,
acciones, sociedades de inversión, investigación de inversiones, retiro, ahorro y planifica- ción, crédito y deuda, banca y préstamos, etcétera. Cada área ofrece enseñanza, herramien- tas y foros de mensajes. Su facilidad de uso es una gran ventaja.
Excite Ofrece un canal de dinero e inversiones que presenta noticias, datos de mercado y capa- (www.excite.com) cidades de investigación, junto con diversos enlaces para dar seguimiento a acciones y car-
teras, seleccionar acciones, participar en conferencias telefónicas y obtener registros SEC. MSN MoneyCentral Investor Más contenido editorial que muchos sitios; buena investigación y herramientas interactivas, (www.moneycentral.msn.com) como Research Wizard; puede reunir cuentas con el seguimiento de cartera. (Muchas
herramientas no funcionan con Macintosh).
Motley Fool (www.fool.com) Sitio general y de entretenimiento con opciones educativas, investigación, noticias y foros de mensajes. Sus carteras modelo abarcan diversas estrategias de inversión. Es un sitio gratui- to, pero ofrece servicios premium, como su boletín informativo mensual Stock Advisor por 149 dólares anuales.
Yahoo! Finance De diseño simple y rico en contenido; facilidad para encontrar información con rapidez. (http://finance.yahoo.com) Incluye noticias financieras, cotizaciones, seguimiento de cartera, pago de cuentas, página
inicial personalizada y un directorio de otros sitios importantes.
Yodlee (www.yodlee.com) Sitio de agregación que reúne datos de cuentas financieras de bancos, tarjetas de crédito, casas de bolsa, fondos de inversión, millaje y otros sitios. El acceso con un clic ahorra tiempo y permite a los usuarios administrar y interactuar con sus cuentas; ofrece cuentas de correo electrónico; facilidad de instalación y de seguimiento de las finanzas. Los asuntos relaciona- dos con la seguridad preocupan a los posibles usuarios; pocas herramientas analíticas.
Sitios de bonos
Investing in Bonds Sitio Web de la Asociación del Mercado de Bonos; bueno para los inversionistas
(www.investinginbonds.com) principiantes. Instrucción sobre bonos, informes de investigación, datos históricos y enlaces a otros sitios. Base de datos con función de búsqueda.
BondsOnline Sitio general de noticias, educación, investigación gratuita, calificaciones y otra información (www.bondsonline.com) sobre bonos. Base de datos con función de búsqueda. Cobra algunos boletines informati-
vos e información de investigación.
CNNMoney.com Bonds Los inversionistas individuales pueden buscar noticias relacionadas con bonos, datos (www.money.com/markets/ de mercado y ofertas de bonos.
bondcenter)
Bureau of the Public Debt Online Operado por el Departamento del Tesoro de Estados Unidos; información sobre bonos (www.publicdebt.treas.gov) de ahorro de Estados Unidos y valores del Tesoro; también es posible comprar en línea valo-
res del Tesoro a través del programa Treasury Direct.
Sitios de sociedades de inversión
Morningstar Perfiles de más de 3,000 fondos con calificaciones; herramientas de selección, análisis y (www.morningstar.com) administración de carteras; entrevistas a administradores de fondos, boletines informativos
por correo electrónico; secciones educativas. Las herramientas avanzadas de selección y análisis cuestan 14.95 dólares mensuales o 135 dólares anuales.
Mutual Fund Investor’s Center Sitio sin fines de lucro, de fácil navegación, de la Mutual Fund Education Alliance, que (www.mfea.com) ofrece educación para los inversionistas, opción de búsqueda y enlaces a perfiles de
fondos, calculadoras para el retiro, asignación de activos y planificación universitaria. Fund Alarm Adopta un enfoque diferente e identifica los fondos de bajo rendimiento para ayudar a los (www.fundalarm.com) inversionistas a decidir cuándo vender; advierte a los inversionistas de cambios en los admi-
nistradores de fondos. Comentarios entusiastas del fundador del sitio, un contador público titulado.
MAXfunds Ofrece varias estadísticas personalizadas y puntos de datos para ayudar a encontrar los (www.maxfunds.com) mejores fondos y proporcionar a los inversionistas herramientas para elegir fondos, distin-
tas al rendimiento pasado. Incluye más fondos que cualquier otra publicación en línea o tra- dicional. MAXadvisor Powerfund Portfolios, un servicio de asesoría premium, cuesta 24.95 dólares por 90 días.
IndexFunds.com Sitio general que informa sólo sobre fondos índice. (www.indexfunds.com)
Personal Fund Muy popular por su Calculadora de Costos de sociedades de inversión que muestra el (www.personalfund.com) verdadero costo de la propiedad, después de honorarios, comisiones de corretaje e
Los sitios de las principales agencias de calificación de bonos, Moody’s Inves- tors Services (www.moodys.com), Standard & Poor’s (www.standardandpoors.com) y Fitch (www.fitchibca.com), proporcionan listas de calificaciones, cambios recien- tes de calificaciones e información acerca de su manera de determinar estas califi- caciones.
Sitios de sociedades de inversión
Con miles de sociedades de inversión, ¿cómoencontrar las que coincidan con sus metas de inversión? La Internet facilita esta tarea al ofrecer muchos sitios con herramientas de selección y hojas de cálcu- lo. Además, casi todas las familias importantes de sociedades de inver- sión tienen su propio sitio Web. Algunas permiten a los visitantes escuchar entrevistas o participar en chats con los administradores del fondo. Fidelity (www.fidelity.com) es uno de los sitios más completos, con artículos educativos, herramientas de selección de fondos, perfiles de fondos, etcétera. Los portales y los sitios Web de corretaje también ofrecen estas herramientas. La tabla 3.4 incluye algunos sitios de sociedades de inversión independientes que vale la pena revisar.
Sitios internacionales
El alcance internacional de la Internet la convierte en un re-curso natural para ayudar a los inversionistas a resolver la complejidad de la inver- sión global, desde la investigación de países hasta el tipo de cambio. Site-by-Site! International Investment Portal & Research Center (www.site-by-site.com) es un portal muy completo sólo para la inversión internacional. Este sitio ofrece de mane- ra gratuita opciones como datos de mercado diarios, noticias, información econó- mica, investigación, así como análisis y comentarios que abarcan muchos países e instrumentos de inversión. Para una cobertura más específica, revise Euroland Eu- ropean Investor (www.europeaninvestor.com), UK-Invest (www.uk-invest.com), LatinFocus (www.latin-focus.com) y sitios similares para otros países y regiones. El sitio ADR de J.P. Morgan (www.adr.com) es un buen sitio para investigar los reci- bos de depósito estadounidenses y saber más sobre sus posiciones financieras. Para noticias de negocios globales, el sitio de Financial Times (www.ft.com) tiene buenas calificaciones. MarketWatch de Dow Jones (www.marketwatch.com/news) tiene buenas noticias de tecnología y telecomunicaciones, así como cobertura de mercados globales.
Foros de discusión en inversiones
Los inversionistas pueden intercambiar opinio-nes sobre sus acciones favoritas y estrategias de inversión en los foros de discusión
en línea que se encuentran en casi todos los sitios Web financieros más importantes.
Sin embargo, recuerde que aquí la palabra clave es opinión. Usted no conoce mucho realmente acerca de las calificaciones de la persona que envía la información. ¡Siem-
pre realice su propia investigación antes de actuar con base en consejos infalibles!
Los foros de debate de Motley Fool (www.fool.com) están entre los más populares y los empleados de Fool vigilan los debates. Los foros de mensajes de Yahoo! Finance (http://messages.yahoo.com) están entre los más grandes en línea, aunque muchos consideran que su calidad no es tan buena como los que se presentan en otros sitios. The Raging Bull (www.ragingbull.lycos.com) incluye noticias y otros enlaces, junto con sus grupos de discusión. Los inversionistas en empresas de tecnología acuden en masa a Silicon Investor (www.siliconinvestor.com), un portal cuyos foros de alta tec- nología están considerados entre los mejores.
Cómo evitar estafas en línea
Del mismo modo que la Internet aumenta la cantidad de información disponible para todos los inversionistas, también facilita que artistas de la estafa y otros individuos difundan noticias falsas y manipulen la in- formación. Cualquiera puede sonar en línea como un experto en inversión, anuncian- do consejos sobre acciones sin un fundamento subyacente. Como mencionamosH I P E RV Í N C U L O S
FundAlarm es una gran fuente de información sobe fondos de bajo rendimiento. El sitio mantiene una lista de fondos con “3 alarmas” que han tenido un rendimiento inferior con relación su rendimiento en los últimos 12 meses, 3 años y 5 años.
anteriormente, usted puede no conocer la identidad de la persona que recomienda o critica duramente una acción en los foros de mensajes. La persona que critica dura- mente una acción podría ser un antiguo empleado descontento o un vendedor en corto. Por ejemplo, el director general destituido de Avanir Pharmaceuticals hizo co- mentarios negativos en foros de mensajes sobre acciones, afectando en forma adver- sa el precio de las acciones de la empresa. La empresa lo demandó y obtuvo una orden de la corte que le prohibía hacer declaraciones desfavorables sobre la empresa en cualquier foro de mensajes de Internet.
En el ambiente online de ritmo acelerado, dos tipos de estafas ocurren con fre- cuencia: esquemas “pump-and-dump” (inflar y desechar) y estafas “hágase rico”. En los esquemas pump-and-dump, los promotores hacen publicidad con exageración a las acciones, envían rápidamente sus precios hasta el cielo y después las desechan a pre- cios inflados. En las estafas hágase rico, los promotores venden inversiones sin valor a compradores ingenuos.
Un esquema pump-and-dump bien publicitado demuestra cuán fácil es usar la Internet para promover acciones. En septiembre de 2000, la SEC atrapó a un niño de 15 años que había ganado más de 270 mil dólares promoviendo acciones de peque- ñas empresas. El joven inversionista autodidacta compraba un grupo de acciones de una empresa y enviaba un bombardeo de mensajes de correo electrónico falsos o en- gañosos, y anuncios en foros de mensajes elogiando esas acciones y las perspectivas de la empresa. Una vez que esta información errónea aumentaba el precio de las ac- ciones, las vendía y se dirigía hacia otra empresa objetivo. Sus anuncios eran tan elo- cuentes que otros foros de mensajes de Silicon Investor pensaban que tenía 40 años de edad.
Para combatir el fraude cibernético, la SEC formó la Oficina de Cumplimiento en Internet (Office of Internet Enforcement). Su personal investiga con rapidez re- portes de engaños sospechosos y procesa judicialmente a los delincuentes. El ex pre- sidente de la SEC Arthur Levitt advierte a los inversionistas que recuerden que la Internet es básicamente otra forma de enviar y recibir información, que carece de controles en cuanto a exactitud o confiabilidad. El sitio Web de la SEC (www.sec.gov/
investor/pubs/scams.htm) incluye recomendaciones para evitar las estafas de inver-
sión. Tres preguntas clave que los inversionistas deben preguntarse son: • ¿Está registrada la inversión? Revise la base de datos EDGAR de la SEC
(www.sec.gov/edgar/quickedgar.htm) y consulte la oficina reguladora de va- lores de su estado (www.nasaa.org.QuickLinks/ContactYourRegulator.efm). • ¿La persona tiene licencia y cumple las leyes? Asegúrese de que el vendedor
tiene licencia en su estado. Busque en la NASD cualquier registro de quejas o fraude.
• ¿Parece la inversión demasiado buena para ser verdad? Entonces, probablemen- te lo es; estar en la Web no significa que sea legítima.
Otro lugar para verificar los fraudes en línea son las diversas comisiones de valores estatales que proporcionan comúnmente consejos útiles con relación al fraude de in- versión en línea y cómo evitarlo.
CONCEPTOS DE REPASO
Las respuestas están disponibles en: www.myfinancelab.com
3.4
Distinga entre la información descriptiva y la información analítica. ¿Cómo podría uno evaluar de manera lógica si la adquisición de información de inversión o la asesoría en inversiones se justifica económicamente?3.5
¿Qué revistas de negocios populares usaría para dar seguimiento a las noticias fi- nancieras, generales o de negocios? ¿Prefiere obtener sus noticias de fuentes impresas o en línea y por qué?3.6
Describa brevemente los tipos de información que proporcionan los siguientes recursos.a. Informe a los accionistas. b. Fuentes de datos comparativos. c. Standard & Poor’s Corporation. d. Mergent.
e. Value Line Investment Survey.
3.7
¿De qué manera tendría acceso a los siguientes tipos de información y cómo le ayudaría el contenido a tomar decisiones de inversión?a. Prospectos. b. Informes de investigación. c. Boletines de inversión. d. Cotizaciones.