Optimal control for hydropower cascade

ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO, en la ejecución de sus actividades normales, está involucrado en las siguientes contingencias:

a) Activos Contingentes: no existen activos contingentes contabilizados.

b) Provisiones y Contingencias: los criterios de cuantificación de las contingencias son adecuados a las características específicas de las carteras civiles, laborales y fiscales, como también a otros riesgos.

- Acciones Civiles

Procesos Masificados (procesos relativos a causas consideradas semejantes y cuyo valor individual no sea considerado relevante): la determinación de la contingencia es mensual y el valor esperado de la pérdida es objeto de previsión contable, según parámetro estadístico por grupo de acción, tipo de organismo legal (Juzgado Especial Civil o Justicia Común).

Procesos Individualizados (procesos relativos a causas con características peculiares o de valor relevante): la determinación es realizada periódicamente a partir del cálculo del valor del pedido y de la probabilidad de pérdida que, a su vez, se estima según las características de hecho y de derecho relativas a esa acción. Los valores considerados de pérdida probable son objeto de provisión contable.

Las contingencias son en general originarias de revisión de contrato y de indemnización por daños materiales y morales, siendo que en su mayor parte del Juzgado Especial Civil y por lo tanto limitadas a 40 salarios mínimos. ITAÚ UNIBANCO CONSOLIDADO también es parte en acciones específicas referentes a cobranza de expurgos inflacionarios en caja de ahorros, como consecuencia de planes económicos.

La jurisprudencia en el STF es favorable a los bancos con relación a fenómeno económico semejante al de la caja de ahorros, como es el caso del ajuste de depósitos a plazo y de los ajustes aplicados a los contratos en general. Adicionalmente, en el STJ se decidió que el plazo para proponer acciones civiles públicas que discuten los expurgos es de cinco años. Con esa decisión, parte de las acciones como fueron propuestas después del plazo de cinco años, podrán tornarse improcedentes.

No son reconocidos contablemente los valores involucrados en Acciones Civiles de pérdida posible, cuyo riesgo total estimado es de R$ 1.659.612 (R$ 602.601 al 31/12/2011), siendo que las naturalezas se refieren a las acciones indemnizatorias o de cobranzas, cuyos valores individuales no son relevantes.

- Acciones Laborales

Procesos Masificados (procesos relativos a causas consideradas semejantes y cuyo valor individual no sea considerado relevante): el monto esperado de la pérdida es calculado y provisionado mensualmente según modelo estadístico que fija el precio de las acciones, más el costo medio de honorarios. Son ajustadas al valor del depósito en garantía de ejecución cuando éste es realizado.

Procesos Individualizados (procesos relativos a causas con características peculiares o de valor relevante): la determinación es realizada periódicamente a partir del cálculo del valor del pedido y de la probabilidad de pérdida que, a su vez, se estima según las características de hecho y de derecho relativas a esa acción. Los valores considerados de pérdida probable son objeto de provisión contable.

Las contingencias tienen relación con procesos en que se discuten pretendidos derechos laborales relativos a la legislación laboral específica de la categoría profesional, tales como horas extraordinarias, equiparación salarial, reintegración, adicional de transferencia, complemento de jubilación y otros.

No hay ninguna acción laboral clasificada como pérdida posible.

- Otros Riesgos

Son cuantificados y provisionados principalmente por la valuación de crédito rural en operaciones con coobligación y créditos con FCVS cedidos al Banco Nacional.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Diciembre de 2012 150

01/01 a 31/12/2011

Civiles Laborales Otros Total Total

Saldo Inicial 3.165.594 4.013.915 165.303 7.344.812 7.132.647 (136.688) (929.875) - (1.066.563) (1.421.626) 3.028.906 3.084.040 165.303 6.278.249 5.711.021 Actualización/Cargas Tributarias 146.197 126.470 - 272.667 223.524

Movimiento del Período Reflejado en el Resultado (Notas 13f y 13i) 2.182.766 1.609.390 27.000 3.819.156 2.279.285

Constitución (*) 3.159.505 1.671.731 28.841 4.860.077 2.972.912 Reversión (976.739) (62.341) (1.841) (1.040.921) (693.627) Pago (1.744.457) (915.891) - (2.660.348) (1.935.581) 3.613.412 3.904.009 192.303 7.709.724 6.278.249 118.176 948.237 - 1.066.413 1.066.563 3.731.588 4.852.246 192.303 8.776.137 7.344.812 3.165.594 4.013.915 165.303 7.344.812 2.048.348 2.470.624 - 4.518.972 2.022.939 2.409.270 - 4.432.209 Subtotal Subtotal

A continuación presentamos el movimiento de las provisiones y los saldos de los respectivos depósitos en garantía de recursos:

(+) Contingencias Garantizadas por Cláusula de Indemnización (Nota 4n I)

01/01 a 31/12/2012

(-) Contingencias Garantizadas por Cláusula de Indemnización (Nota 4n I)

Saldo Final (Nota 13c)

Saldo Final al 31/12/2011 (Nota 13c)

Depósitos en Garantía de Recursos al 31/12/2012 (Nota 13a) Depósitos en Garantía de Recursos al 31/12/2011 (Nota 13a)

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- Acciones Fiscales y de Seguro Previsional

Las contingencias equivalen al valor principal de los tributos involucrados en discusiones fiscales, administrativas o judiciales, objeto de comunicación automática o no automática por escrito, más intereses y, cuando se aplica, multa y costos financieros. Dicho valor es objeto de provisión contable independiente de la probabilidad de pérdida cuando se trata de obligación legal, o sea, el éxito en la acción depende si se reconoce la inconstitucionalidad de una ley vigente. En los demás casos constituyen provisión siempre que la pérdida sea probable.

A continuación presentamos el movimiento de las provisiones y de los respectivos depósitos en garantía de las acciones Fiscales y de Previsión:

01/01 a 31/12/2011 Obligación

Legal Contingencia Total Total Saldo Inicial 6.273.013 2.371.539 8.644.552 7.323.656 (-) Contingencias Garantizadas por Cláusula de Indemnización - (57.438) (57.438) (44.474) Subtotal 6.273.013 2.314.101 8.587.114 7.279.182 Actualización/Cargas Tributarias 606.029 299.489 905.518 547.947 Movimiento del Período Reflejada en el Resultado 744.615 228.928 973.543 917.464 Constitución 755.199 460.219 1.215.418 1.046.485 Reversión (10.584) (231.291) (241.875) (129.021) Pago (11.043) (83.406) (94.449) (157.479) Subtotal 7.612.614 2.759.112 10.371.726 8.587.114 (+) Contingencias Garantizadas por Cláusula de Indemnización - 61.199 61.199 57.438 Saldo Final (Nota 13c y 14c) 7.612.614 2.820.311 10.432.925 8.644.552 Saldo Final al 31/12/2011 (Notas 13c y 14c) 6.273.013 2.371.539 8.644.552

Provisiones

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Diciembre de 2012 152

01/01 a 31/12/2011

Obligación

Legal Contingencia Total Total Saldo Inicial 3.979.486 1.198.827 5.178.313 4.676.128 Reconocimiento de Ingresos 248.737 53.706 302.443 364.972

Movimiento del Período (32.094) 6.375 (25.719) 137.213

Depositados 220.110 18.866 238.976 265.458 Levantamientos Efectuados (234.415) (11.794) (246.209) (114.515) Conversión en Renta (17.789) (697) (18.486) (13.730) Saldo Final 4.196.129 1.258.908 5.455.037 5.178.313 Reclasificación para activos dados en garantía de

contingencias (Nota 12d) - (898.198) (898.198) - Saldo después de la reclasificación (Nota 13a) 4.196.129 360.710 4.556.839 5.178.313 Saldo Final al 31/12/2011 (Nota 13a) 3.979.486 1.198.827 5.178.313

Depósitos Judiciales

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Diciembre de 2012 153 Los principales asuntos relativos a Obligaciones Legales se describen a continuación:

 PIS y COFINS - Base de Cálculo – R$ 3.493.249: defendemos la incidencia de las contribuciones sobre la facturación, entendido como el ingreso de la venta de bienes y servicios. El saldo del depósito en garantía correspondiente totaliza R$ 938.458.

 CSLL - Isonomía – R$ 1.974.055 mientras que la Ley aumentó la tasa de CSLL de las empresas financieras y aseguradoras para 15%, discutimos la ausencia de respaldo constitucional y, por isonomía, defendemos la incidencia a la tasa normal de 9%. El saldo del depósito en garantía correspondiente totaliza R$ 378.652.  IRPJ y CSLL – Beneficios en el Exterior – R$ 515.616: planteamos la base de cálculo para la incidencia de

estos tributos sobre el beneficio devengado en el exterior y la inaplicabilidad de la Instrucción Normativa SRF 213-02 en lo que excede el texto legal. El saldo del depósito en garantía correspondiente totaliza R$ 475.672.

 PIS – Anterioridad Nonagésima e Irretroactividad - R$ 382.801: planteamos el alejamiento de las Enmiendas Constitucionales 10/96 y 17/97, dado el principio de anterioridad e irretroactividad, para el pago por la Ley Complementaria 07/70. El saldo del depósito en garantía correspondiente totaliza R$ 109.872.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Diciembre de 2012 154 Contingencia no registrada contablemente - Valores involucrados en Acciones Fiscales y de Seguro Previsional de pérdida posible, cuyo riesgo total estimado es de R$ 8.395.270, de cuales las principales naturalezas se describen a continuación:

 INSS – Importes no Remuneratorias – R$ 1.400.633: defendemos la no incidencia del tributo sobre esos importes, principalmente participación en los beneficios, en los resultados, vale transporte y bonificación única.

 IRPJ, CSLL, PIS y COFINS – Denegación de Pedido de Compensación - R$ 1.355.310: casos en que son apreciadas la liquidez y la certidumbre del crédito compensado.

 IRPJ y CSLL – Intereses sobre el Capital Propio – R$ 902.731: defendemos la deducibilidad de los ICP declarados a los accionistas con base en la tasa de interés TILP aplicada sobre el patrimonio neto del año y de años anteriores.

 IRPJ y CSLL – Pérdidas y Descuentos en el Recibimiento de Créditos – R$ 454.270: deducibilidad de las pérdidas efectivas como gastos operativos – cesión de crédito y renegociación.

 ISS - Actividades Bancarias – R$ 391.538: se trata de operaciones bancarias cuyos ingresos no se confunden con el precio por servicio prestado y o son originarias de actividades no listadas en Ley Complementaria.

 IRPJ y CSLL – Valor llave – Deducción – – R$ 370.311: deducibilidad del valor llave en la adquisición de inversiones, con expectativa de rentabilidad futura.

 IRPJ y CSLL - Beneficios disponibles en el exterior – R$ 328.973: Aplicación de la norma fiscal brasilera (beneficio real) – IN 213/2002 y la no disponibilidad de beneficios con la mera transferencia de capital entre investidas de la Holding.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Diciembre de 2012 155

c) Cuentas por Cobrar – Reembolso de Contingencias

El saldo de los valores por cobrar relacionados con el reembolso de contingencias totaliza R$ 789.838 (R$ 626.309 al 31/12/2011) (Nota 13a), representado básicamente por la garantía establecida en el proceso de privatización de Banco Banerj S.A., ocurrida en 1997, en que el Estado de Rio de Janeiro constituyó un fondo para garantizar la recomposición patrimonial en Contingencias Civiles, Laborales y Fiscales.

d) Activos dados en garantía de Contingencias

Los activos dados en garantía de contingencias se refieren a procesos de pasivos contingentes y están vinculados o depositos en los siguientes valores:

Se exigen depósitos judiciales en garantía de importes en relación a acciones judiciales en Brasil y están retenidos en juicio hasta la decisión del juicio pertinente. Si la decisión no es favorable a ITAÚ UNIBANCO HOLDING, el importe depositado es liberado de la cuenta y transferido a la contraparte de la acción judicial. Si, por lo contrario, la decisión es favorable a ITAÚ UNIBANCO HOLDING, el importe depositado es liberado en el monto total depositado actualizado.

En general, las provisiones relativas a las acciones judiciales de ITAÚ UNIBANCO HOLDING son de largo plazo, considerando el tiempo necesario para la conclusión de esas acciones en el sistema judicial brasilero, razón por la cual no fueron divulgadas estimacione con relación al año específico en que esas acciones serán cerradas.

ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus controladas, con base en la opinión de sus asesores legales, no están involucrados en ningún proceso administrativo o judicial que puedan afectar significativamente los resultados de sus operaciones. La valuación conjunta del total de provisiones existentes para todos los pasivos contingentes y obligaciones legales, constituidas mediante la utilización de modelos estadísticos para las causas de pequeño valor y valuación individual de asesores legales internos y externos para las demás causas, son consideradas suficientes según las reglas de la Resolución del CMN nº 3.823, del 16/12/2009, y Carta Circular del BACEN nº 3.429, del 11/02/2010.

31/12/2012 31/12/2011

Títulos y Valores Mobiliarios (básicamente Letras Financieras del Tesoro - Nota 7b) 1.525.744 1.511.535

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 31 de Diciembre de 2012 156 a) 31/12/2012 31/12/2011 35.507.358 28.282.922 658.941 714.602 4.165.570 3.411.936 8.596.930 8.411.031 Depósitos en Garantía de Recursos Civiles y Laborales (Nota 12b) 4.518.972 4.432.209

722.182 573.465 789.838 626.309 1.344.638 861.292 349.334 113.142 2.814.860 1.785.427 37.734 34.076 50.462 47.072 16.497 16.088 307.279 344.913

Títulos y Créditos a Recibir 618.550 654.913

(Provisión para Otros Créditos de Liquidación Dudosa) (311.271) (310.000) 653.735

139.561

60.534.330

49.794.045

Depósitos en Garantía de Obligaciones Legales y de Contingencias Fiscales y de Previsión (nota 12b)