2.2 Solutions for the Saint Venant Equation
2.2.2 Simplified methods for flow routing
Itaú Unibanco Holding S.A. 14,0% 55,1% 30,9% 14,4% 62,6% 23,0%
Estado de Resultados Recurrente Pro Forma del Segmento de Seguros, Vida y Previsión y Capitalización
Los siguientes estados contables Pro Forma fueron elaborados utilizando informaciones internas del modelo gerencial de Itaú Unibanco y tienen como objetivo identificar la performance de los negocios vinculados al área.
Los números presentados en este capítulo componen el segmento Banco Comercial y no incluyen los resultados de la asociación con
Porto Seguro (1)
, que componen el segmento Actividades con el Mercado y la Corporación.
R$ millones
52
Nota: Los siniestros retenidos son diferentes del consolidado, porque no consideran las operaciones de las Unidades Externas. El Margen de Underwriting se refiere a las operaciones de Seguros, Vida y Previsión.
El ítem Gastos Administrativos y Tributarios está compuesto por Gastos de Personal, Otros Gastos Administrativos, Gastos Tributarios y Otros Gastos Operativos.
(1) Excepto para el cálculo del índice de seguridad que considera la participación de 30% en Porto Seguro.
Vida y Previsión Seguros Capitalización Beneficio Neto Recurrente y Índice de Seguridad
En el cuarto trimestre de 2012, el beneficio neto recurrente de Seguros, Vida y Previsión y Capitalización totalizó R$ 491 millones, un aumento de 14,7% con relación al trimestre anterior. El retorno sobre el capital asignado alcanzó 34,4% en el período, un aumento de 3,0 puntos porcentuales comparado con el trimestre anterior.
Con relación al trimestre anterior, tenemos como principal componente de impacto en el resultado el aumento en el margen de underwriting, influenciado principalmente por el crecimiento de las primas ganadas y por la reducción de los gastos con siniestros en el período. Esas variaciones fueron
compensadas, parcialmente, por el aumento de los gastos administrativos y tributarios.
El índice de seguridad demuestra la participación del beneficio neto recurrente de Seguros, Vida y Previsión y Capitalización con relación al beneficio neto recurrente de Itaú Unibanco Holding. En el cuarto trimestre de 2012, el índice alcanzó 15,2% un aumento de 1,5 punto porcentual con relación al trimestre anterior.
R$ millones
Índice de Seguridade (%) = Beneficio Neto Recurrente de Seguros, Vida y Previsión
y Capitalización / Beneficio Neto Recurrente de Itaú Unibanco Holding.
Nota: El índice considera la seguridad de una participación del 30% en Porto
Seguro. Para 4°T/12 considerar la participación en los resultados de compañías asociadas de 3erT/12, debido a diferencias en el momento de la divulgación de las empresas.
En este trimestre, en la composición del beneficio neto recurrente, el subsegmento de Seguros presentó un crecimiento de 7,9 puntos porcentuales con relación al trimestre anterior.
Composición de lo Beneficio Neto Recurrente por segmento de Seguros, Vida y Previsión y Capitalización
4ºT/12 3erT/12
Primas Ganadas (a) 1.437 1.359 77 5,7%
Resultado de Prev. y Capitalización (b) 181 138 43 31,3%
Siniestros Retenidos (c) (491) (558) 67 -12,0%
Gastos por Comercialización (d) (425) (413) (13) 3,1%
Otros Ingresos/(Gastos) Operativos de Seguros (e) 3 (15) 18 -
Margen de Underwriting (f=a+c+d+e) 523 373 150 40,1%
Resultado de Oper. com Seguros, Prev. e Cap. (g=b+f) 704 511 193 37,7%
Margen Financiero Gerencial 246 269 (23) -8,6% Ingresos de Servicios y Tarifas Bancarias 236 229 7 2,9% Gastos Administrativos y Tributarios (369) (290) (79) 27,3% Gastos Tributarios del ISS, PIS y Cofins y otras (60) (57) (3) 5,8% Otros Ingresos / (Gastos) Operacionales (0) (11) 11 -
Otros Ingresos Operativos 757 652 105 16,1%
Resultado no Operativo 10 11 (1) -10,4%
Resultado antes del IR y CS 766 662 104 15,7%
Impuesto de Renta/Contribuición Social (275) (234) (41) 17,6%
Resultado Recurrente del período 491 428 63 14,7%
(RAROC) - Retorno sobre el Capital Asignado Tier I Medio 34,4% 31,4% 3,0 p.p.
Índice de Eficiencia (IE) 38,8% 37,2% 1,6 p.p.
4ºT/12 - 3erT/12 Variación 107 134 144 201 134 98 70 61 69 270 267 263 200 268 268 280 208 151 158 82 84 88 71 62 11,4% 13,1% 15,2% 13,8% 14,3% 15,2% 13,7% 16,4% 1ºT/11 2ºT/11 3ºT/11 4ºT/11 1ºT/12 2ºT/12 3ºT/12 4ºT/12
Vida e Previdência Seguros Capitalização Índice de Seguridade (%)
3erT/12
Seguros, Vida y Previsión & Capitalización
Itaú Unibanco Holding S.A.
Análisis Gerencial de la Operación
37,1% 33,8% 44,1% 44,4% 42,0% 37,7% 35,8% 34,1% 24,1% 29,0% 24,4% 24,2% 26,5% 24,4% 22,1% 17,2% 38,8% 37,2% 33,8% 39,8% 33,8% 35,8% 41,5% 38,4%
1erT/11 2ºT/11 3erT/11 4ºT/11 1erT/12 2ºT/12 3erT/12 4ºT/12
Resultado antes de la Tributación sobre el Beneficio y Participaciones Siniestros/Ingresos Índice de Eficiência
53 Estado de Situación Patrimonial de Seguros, Vida y Previsión y Capitalización
Resultado antes de la Tributación sobre el
Beneficio y Participaciones (**)
(*) Neto de Gastos Tributarios del ISS, PIS, Cofins y Otras
(**) No incluye Resultado de Participaciones en Inversiones Permanentes y Resultado No Operativo Operacional
I.E. Resultado de Seguros, Previsión y Capitalización(*) I.E.A.R. 4ºT/12 62,9% R$ millones
Notas: Las provisiones técnicas de Seguros, Vida y Previsión y Capitalización son diferentes del consolidado, porque no consideran las operaciones en los negocios en el exterior y el componente de 30% que poseemos de las operaciones de Porto Seguro;
El Consolidado no representa la suma de las partes porque existen operaciones entre empresas que fueron eliminadas para fines de consolidación.
El índice de eficiencia del cuarto trimestre, el concepto completo, incluyendo todos los gastos, alcanzó 38,8%, lo que corresponde a un aumento de 1,6 punto porcentual con relación al trimestre anterior, impactado básicamente por el aumento de los gastos administrativos y tributarios y por la reducción del margen financiero gerencial. El índice de eficiencia ajustado al riesgo, que
agrega al cálculo los impactos de los componentes de riesgo asociados a las operaciones de Seguros y Vida y Previsión (siniestros), en el cuarto trimestre fue de 62,9%, una reducción de 3,3 puntos porcentuales con relación al tercer trimestre de 2012.
Presentamos a continuación el Estado de Situación Patrimonial de las operaciones de Seguros, Previsión y Capitalización. El activo total al 31 de diciembre de 2012 alcanzó R$ 105,0 mil millones, un aumento de R$ 6,6 mil millones con relación al final del tercer trimestre de 2012. Las provisiones técnicas alcanzaron R$ 93,2 mil millones, un aumento de 6,8% con relación al
trimestre anterior, principalmente por el crecimiento de las provisiones técnicas del producto VGBL. Resaltamos que esos números no incluyen las operaciones de las Unidades Externas y el componente de 30% que poseemos de las operaciones de Porto Seguro.
Índice de Eficiencia
Seguros Vida y
Previsión Capitalización Total Seguros
Vida y
Previsión Capitalización Total
Activo
Circulante y Realizable a Largo Plazo 11.865 88.095 3.303 104.553 12.151 82.485 3.299 97.897 6.656 6,8% Disponible 137 47 14 199 154 4 4 162 37 22,5% Títulos y Valores Mobiliarios 3.876 87.058 3.214 94.142 3.428 81.502 3.219 88.147 5.996 6,8% Otros Activos (principalmente
certificados de seguros)
Permanente 382 56 37 467 391 81 37 502 (35) -6,9% Total General del Activo 12.247 88.151 3.340 105.020 12.542 82.566 3.336 98.399 6.621 6,7%
Pasivo
Circulante y Exigible a Largo Plazo 11.071 83.679 3.136 99.169 11.373 78.376 3.131 92.835 6.333 6,8% Provisiones Técnicas - Seguros 6.842 978 - 9.130 7.553 1.020 - 8.573 557 6,5%
Provisiones Técnicas - Previsión y VGBL 507 80.644 - 81.151 496 75.278 - 75.773 5.378 7,1%
Provisiones Técnicas - Capitalización - - 2.910 2.892 - - 2.915 2.900 (9) -0,3%
Otras Obligaciones 3.722 2.057 226 5.996 3.324 2.078 217 5.588 408 7,3% Capital Asignado Nível I 1.175 4.472 204 5.852 1.169 4.190 205 5.564 288 5,2% Total General del Pasivo 12.247 88.151 3.340 105.020 12.542 82.566 3.336 98.399 6.621 6,7%
Variación 7.852 991 75 10.212 8.569 979 76 9.588 31dic/12 - 30/sep/12 31/dic/12 30/sep/12 624 Total 6,5%
Seguros
Itaú Unibanco Holding S.A. Evolución de las Primas Ganadas
R$ millones Estado de Resultados Recurrente Pro Forma do Segmento del Seguros
54 R$ millones
Con actuación destacada en el segmento de grandes clientes industriales y comerciales, Itaú Unibanco ofrece, a través del área de Soluciones Corporativas, una atención dedicada y productos específicos para proyectos de construcción civil, química y petroquímica, generación de energía, infraestructura, transporte, aviación y otros. Para personas físicas y para pequeñas y medianas empresas, se enfoca en la simplificación de la cartera de productos y la utilización de pólizas electrónicas para atender mejor las necesidades de los clientes con productos simples y de fácil comprensión.
El área de gestión de relación con clientes implementó diversos proyectos, adaptando productos específicos para cada perfil de cliente, lo que permite el uso más eficiente de cada canal de relación, además de la búsqueda por una mejora continua de la eficiencia operativa, a través del control de costos, inversión en nuevas tecnologías y optimización de procesos.
Actuamos también en la simplificación y eficiencia en los procesos de contratación de nuestros productos, proponiendo más agilidad en la atención al cliente.
En el segmento de personas físicas, se destacan los productos del ramo Vida Individual, en el cual tuvimos una amplia campaña de ventas divulgada en los principales vehículos de medios de comunicación del país.
Se destacan en el segmento de persona jurídica los productos de Vida en Grupo y Soluciones Corporativas.
Nuestra participación en el mercado alcanzó 13,3% de acuerdo con las informaciones puestas a disposición por SUSEP (que regula todos los ramos de seguros, excepto el de Seguro Salud, regulado por la ANS), con relación al acumulado de enero a noviembre de 2012 (*). Alcanzamos R$ 6.995 millones en primas ganadas de seguros, considerando la participación de 30% en Porto Seguro.
En este trimestre, el beneficio neto recurrente de Seguros alcanzó R$ 151 millones, un crecimiento de 54,4% con relación al trimestre anterior debido principalmente a un aumento del margen de underwriting, influenciado por el crecimiento de las primas ganadas y por la reducción de los gastos con siniestros.
(*) Última información disponible.
En el cuarto trimestre de 2012, las primas ganadas alcanzaron un total de R$ 1.211 millones en el subsegmento de Seguros, una elevación de 9,6% con relación al trimestre anterior, ocasionada por el desempeño de los productos de garantía extendida, vida y accidentes personales y riesgos patrimoniales. En el subsegmento de Vida y Previsión, las primas ganadas alcanzaron R$ 231 millones, representando una reducción de 9,4% con relación al trimestre anterior.
Los números presentados en este capítulo componen el segmento Banco Comercial y no incluyen los resultados de la asociación con Porto Seguro, que componen el segmento Actividades con el Mercado y la Corporación.
4ºT/12 3erT/12
Primas Ganadas (a) 1.211 1.105 106 9,6%
Siniestros Retenidos (b) (409) (445) 36 -8,1%
Gastos por Comercialización ( c ) (397) (384) (13) 3,5%
Otros Ingresos/(Gastos) Operativos de Seguros (d) (21) (15) (5) 34,2%
Margen de Underwriting (e=a+b+c+d) 384 261 123 47,4%
Resultado de Oper. com Seguros 385 261 125 47,8%
Margen Financiero Gerencial 79 73 6 8,3% Gastos Administrativos y Tributarios (201) (166) (35) 21,4% Gastos Tributarios del ISS, PIS y Cofins y otras (26) (22) (3) 13,8% Otros Ingresos / (Gastos) Operacionales (3) 0 (3) -
Otros Ingresos Operativos 235 146 89 61,2%
Resultado no Operativo 7 7 (0) -4,3%
Resultado antes del IR y CS 242 153 89 58,1%
Impuesto de Renta/Contribuición Social (90) (55) (36) 65,6%
Resultado Recurrente del período 151 98 53 54,4%
(RAROC) - Retorno sobre el Capital Asignado Tier I Medio 33,5% 33,8% -0,3 p.p.
Índice de Eficiencia (IE) 49,0% 48,9% 0,1 p.p.
Variación 4ºT/12 - 3erT/12 922 990 972 1.035 1.074 1.087 1.105 1.211 215 216 216 231 243 233 255 231
1erT/11 2ºT/11 3erT/11 4ºT/11 1erT/12 2ºT/12 3erT/12 4ºT/12
Seguros
Itaú Unibanco Holding S.A.
Análisis Gerencial de la Operación
Nota: El Gráfico no considera la empresa Itauseg Saúde y considera el ramo Vida de Itaú Vida e Previdência S.A.
Obs.: El combined ratio es la suma de los indices Siniestros Retenidos/Primas Ganadas, Gastos por Comercialización/Primas Ganadas y Gastos Administrativos y Tributarios/ Primas Ganadas.
El margen de underwriting es la suma de las primas ganadas, siniestros retenidos, los gastos de comercialización y otros ingresos / gastos operativos de seguros. Nota: El gráfico no considera la empresa Itauseg Saúde y considera el ramo Vida de Itaú Vida e Previdência S.A.
Combined Ratio y Margen de Underwriting
Composición de las primas ganadas Composición de Siniestro
Provisiones Técnicas de Seguros
R$ millones
55 El margen de underwriting consolidado (incluye Seguros y el
ramo Vida de Itaú Vida e Previdência S.A.) totalizó R$ 523 millones en el cuarto trimestre de 2012, un aumento de 40,1% con relación al trimestre anterior. Eliminando el efecto del ramo de salud (en proceso de discontinuidad, debido a una cuestión estratégica), el margen de underwriting totalizó R$ 548 millones. Al dividirlo por las primas ganadas, el índice alcanza 39,0%, un aumento de 9,0 puntos porcentuales con relación al período anterior.
El combined ratio, que indica la eficiencia de los gastos provenientes de la operación con relación al ingreso de primas ganadas, alcanzó 79,6%, presentando una reducción de 5,5 puntos porcentuales con relación al trimestre anterior, influenciada principalmente por el aumento de las primas ganadas y por la reducción de los siniestros retenidos, compensados parcialmente por el aumento de los gastos de comercialización.
Al 31 de diciembre de 2012, las provisiones técnicas de seguros alcanzaron R$ 9.130 millones, un aumento de 6,5% con relación al trimestre anterior y de 19,6% comparado con el mismo período del año anterior.
3er
T/12
Vida y Accidentes Personales Riesgo Patrimonial Transportes Garantía Extendida DPVAT Otros
Vida y Accidentes Personales Riesgo Patrimonial Transportes Garantía Extendida DPVAT Otros
Nota: El Gráfico no considera la empresa Itauseg Saúde y considera el ramo Vida de Itaú Vida e Previdência S.A. 3er T/12 3er T/12 4ºT/12 22,4% 15,1% 4,5% 51,4% 6,5% 23,1% 16,7% 4,6% 48,9% 6,8% 6,6% 43,9% 10,7% 26,0% 12,8% 11,7% 27,4% 8,8% 40,8% 11,3% 35,5% 33,0% 33,2% 25,5% 35,2% 39,3% 41,0% 33,3% 27,0% 27,1% 29,0% 24,6% 26,0% 32,1% 31,9% 19,8% 16,0% 19,1% 18,2% 12,0% 14,4% 28,6% 21,4% 20,4% 82,9% 79,9% 81,2% 83,4% 85,1% 79,6% 77,8% 73,5% 31,9% 35,2% 36,8% 42,7% 37,8% 34,8% 30,0% 39,0%
1erT/11 2ºT/11 3erT/11 4ºT/11 1erT/12 2ºT/12 3erT/12 4ºT/12
Índice de Sinistralidade Gastos por Comercialización/Primas Ganadas Gastos Administrativos y Otras/Primas Ganadas Margen Underwriting/ Primas Ganadas
7.110 7.470
7.910
7.631 7.707
8.293 8.573
9.130
Itaú Unibanco Holding S.A.