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(100% poseída por Toyota Financial Services Americas Corporation)
Balance General
31 de marzo de 2012 y 2011
Notas 2012 2011
(En bolívares constantes al 31 de marzo de 2012)
Activo
Activo no corriente
Propiedades y equipos, neto 3 3.331.865 1.945.361 Activos intangibles, neto 2-g 1.283.415 1.089.252 Impuesto sobre la renta diferido 13-b 2.569.239 3.218.830 Cuentas por cobrar 4, 12 y 14 612.650.631 433.085.490
Otros activos 5 25.683.286 13.541.801
Total activo no corriente 645.518.436 452.880.734 Activo corriente
Cuentas e intereses por cobrar 4 393.695.436 337.370.967
Gastos prepagados 6.739.707 2.203.162
Efectivo y sus equivalentes 6 y 15 95.771.693 82.302.328 Total activo corriente 496.206.836 421.876.457
Total activo 1.141.725.272 874.757.191 Patrimonio y Pasivo Patrimonio 7 118.797.280 101.483.915 Pasivo Pasivo no corriente Préstamos bancarios 8 552.458.333 120.450.533 Obligaciones quirografarias al portador 9 174.084.118 366.422.675 Acumulaciones y beneficios por pagar al personal 1 4.790.876 4.685.206 Indemnizaciones laborales, neta de anticipos 1.881.147 1.597.148 Total pasivo no corriente 733.214.474 493.155.562 Pasivo corriente
Préstamos bancarios 8 70.000.000 173.926.416
Obligaciones quirografarias al portador 9 177.797.366 70.747.349 Provisiones y otros pasivos 5 y 10 29.449.921 21.253.380 Cuentas por pagar 11 y 12 1.300.254 2.597.805 Impuesto sobre la renta por pagar 13 4.110.485 4.802.499 Intereses acumulados por pagar 8 y 9 7.055.492 6.790.265 Total pasivo corriente 289.713.518 280.117.714
Total pasivo 1.022.927.992 773.273.276
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Estado de Resultados
Años finalizados el 31 de marzo de 2012 y 2011
Notas 2012 2011
(En bolívares constantes al 31 de marzo de 2012)
Ingresos
Intereses por financiamientos de
Vehículos 4 y 6 184.585.392 171.333.473
Seguros 367.490 1.969.736
Plan mayor 1.409.862 654.813
Otros financiamientos para concesionarios 6.951.207 1.447.138 Comisiones y otros ingresos 13.098.218 11.491.887 Intereses financieros, netos 8 y 9 (114.192.796) (99.240.726)
Resultado financiero 92.219.373 87.656.321 Gastos generales y de administración 12 y 14 (48.792.216) (43.228.178)
Ganancia en operaciones 43.427.157 44.428.143
Costo integral de financiamiento
Diferencia en cambio, neta - 128.438
Pérdida por posición monetaria neta 16 (21.742.556) (19.607.989)
Otros egresos, netos 2.991.428 593.324
Total costo integral de financiamiento (18.751.128) (18.886.227) Utilidad antes de impuesto 24.676.029 25.541.916
Impuesto
Corriente 13-a (6.713.073) (5.206.821)
Diferido 13-a (649.591) (3.380.382)
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Estado de Movimiento en las Cuentas de Patrimonio
Años finalizados el 31 de marzo de 2012 y 2011
Ganancias retenidas
Capital social no
Suscrito Actualización Total Reserva distribuidas
pagado de capital actualizado legal (déficit) Total (En bolívares constantes al 31 de marzo de 2012)
Saldos al 31 de marzo de 2010 10.709.982 74.645.647 85.355.629 2.354.825 (3.181.252) 84.529.202
Utilidad neta del año - - - - 16.954.713 16.954.713
Saldos al 31 de marzo de 2011 10.709.982 74.645.647 85.355.629 2.354.825 13.773.461 101.483.915
Utilidad neta del año - - - - 17.313.365 17.313.365
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Estado de Flujos de Efectivo
Años finalizados el 31 de marzo de 2012 y 2011
2012 2011
(En bolívares constantes al 31 de marzo de 2012)
Flujos de efectivo por actividades operacionales
Utilidad neta del año 17.313.365 16.954.713
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto (usado en) proveniente de actividades operacionales
Liberación de provisión para cuentas de cobro dudoso (119.572) (2.424.471)
Depreciación 1.155.468 1.344.036
Amortización de activos intangibles 351.647 162.835 Amortización de gastos de incentivos a vendedores y concesionarios 9.514.207 8.473.948 Amortización obligaciones quirografarias 2.087.576 672.551 Provisión para indemnizaciones laborales 2.549.217 2.278.895 Pagos para indemnizaciones laborales (72.477) (1.886.962) Impuesto sobre la renta diferido 649.591 3.380.382
33.429.022 28.955.927 Variación neta en activos y pasivos
Cuentas e intereses por cobrar (235.770.038) (3.091.532)
Gastos prepagados (4.536.545) 4.694.756
Otros activos (21.655.692) (10.671.372)
Cuentas por pagar (1.297.551) (455.951)
Impuesto sobre la renta por pagar (692.014) 4.802.499 Intereses acumulados por pagar 265.227 (3.205.671) Acumulaciones y beneficios por pagar al personal e indemnizaciones
laborales, netas de anticipo (2.087.071) (231.140) Provisiones y otros pasivos 8.196.541 8.134.967
(257.577.143) (23.444) Efectivo neto (usado en) proveniente de actividades operacionales (224.148.121) 28.932.483
Flujos de efectivo por actividades de inversión
Adquisiciones de propiedades y equipos, neto (2.541.972) (1.055.732) Adquisiciones de activos intangibles, neto (545.810) (924.395) Efectivo neto usado en actividades inversión (3.087.782) (1.980.127)
Flujos de efectivo por actividades de financiamiento
Préstamos bancarios 328.081.384 198.118.650
Obligaciones quirografarias al portador (87.376.116) (188.498.549) Efectivo neto proveniente de actividades de financiamiento 240.705.268 9.620.101
Efectivo y sus equivalentes
Variación neta del año 13.469.365 36.572.457
Al principio del año 82.302.328 45.729.871
Al final del año 95.771.693 82.302.328
Intereses pagados 106.141.439 94.381.475
Pérdida por posición monetaria
Por tenencia de efectivo (16.251.216) (8.421.758) Por actividades operacionales (150.221.911) (162.431.335) Por actividades de inversión 89.772 (4.055.152) Por actividades de financiamiento 144.640.799 155.300.256
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1. Constitución, Operaciones y Regulaciones
Toyota Services de Venezuela, C.A. (la Compañía), constituida el 3 de octubre de 2001 en Venezuela, tiene por objeto la promoción de ventas de equipos industriales y vehículos de motor, dentro de la República Bolivariana de Venezuela y cualquier acto relacionado, incluyendo la prestación de servicios a cualquier vendedor, concesionario o potencial comprador de dichos activos, así como la facultad para adquirir, enajenar, alquilar bienes muebles e inmuebles o cualquier acto de lícito comercio. La Compañía inició sus operaciones en mayo de 2002.
La totalidad de los ingresos de la Compañía provienen de servicios prestados en la República Bolivariana de Venezuela; el 99,98% de los activos de la Compañía están ubicados en Venezuela. Al 31 de marzo de 2012 la Compañía tiene 45 trabajadores (48 trabajadores al 31 de marzo de 2011). La dirección fiscal es Avenida Tamanaco, acera norte, Edificio Centro Empresarial El Rosal, piso 5, oficina única, Urbanización El Rosal, Caracas, Venezuela. La Compañía opera en un solo segmento de negocio (prestación de servicios) y en un solo país, la República Bolivariana de Venezuela.
En la Gaceta Oficial N° 5.712 de fecha 22 de junio de 2004 fue publicada la Providencia Administrativa N° 034 de fecha 10 de junio de 2004, mediante la cual se resuelve la sentencia de la Sala Constitucional del Tribunal Supremo de Justicia de fecha 24 de enero de 2002. Dicha Providencia establece que el interés corriente para el financiamiento de operaciones para la adquisición de vehículos a crédito por personas que no realizan labor de intermediación financiera conforme a la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, se rige por el Artículo N° 1.746 del Código Civil y establece que el interés corriente al que se refiere dicho Artículo resulta ser la tasa de interés que se obtiene de promediar las siguientes tasas:
a) La tasa que mensualmente publica el Banco Central de Venezuela (BCV) desde el 22 de marzo de 2002, de acuerdo con el Artículo N° 6 de la Resolución N° 02-03-01 del BCV, publicada en la Gaceta Oficial Extraordinaria de la República Bolivariana de Venezuela N° 5.579 de fecha 22 de marzo de 2002, menos dos puntos porcentuales; es decir, la tasa de interés que otorgan los bancos destinada a la adquisición de vehículos mediante contratos de venta con reserva de dominio y bajo la modalidad de “cuota balón”, menos dos puntos porcentuales.
b) La tasa de interés que a partir de enero de 2004 viene informando el BCV en su página web, en el cuadro de bancos comerciales y universales, tasas de interés activas anuales nominales promedio ponderadas, según destino económico columna adquisición de vehículos, menos un punto porcentual, es decir, las tasas de interés activas del ramo de vehículos, menos un punto porcentual.
Ley de la Actividad Aseguradora
El 9 de julio de 2010 en la Gaceta Oficial Extraordinaria N° 5.990 se publicó la Ley de la Actividad Aseguradora, derogando la Ley de Seguros y Reaseguros de 1994, aplicando a toda la actividad aseguradora desarrollada en el territorio de la República Bolivariana de Venezuela, o materializada en el extranjero, que tenga relación con riesgos o personas situados en ésta, realizada por los sujetos regulados por esta Ley, y por todas aquellas personas naturales o jurídicas que pretendan desarrollar operaciones y negocios jurídicos calificadas como actividad aseguradora. En fecha 10 de diciembre de 2010, la Compañía solicitó ante la Superintendencia de la Actividad Aseguradora su desincorporación del Registro de Empresas Financiadoras de Primas llevado por esta Superintendencia hasta tanto la Compañía esté en capacidad de adaptarse a los requisitos previstos en la Ley.
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6 Evento posterior
El 30 de abril de 2012 el Presidente de la República Bolivariana de Venezuela dictó el Decreto N° 8.938 con Rango, Valor y Fuerza de Ley, relacionado con la nueva Ley Orgánica del Trabajo. Dicho Decreto establece algunos cambios con respecto a la Ley Orgánica del Trabajo de fecha 19 de junio de 1997 y reformada el 6 de mayo de 2011. Entre los aspectos más relevantes destacan: cambios en la modalidad de cálculo de algunos beneficios a empleados como el bono vacacional, utilidades, permiso pre y post natal, prestaciones sociales e intereses sobre las prestaciones sociales. Igualmente, se establecen cambios en la duración de la jornada laboral y se introducen conceptos relacionados con la estabilidad laboral por maternidad.
Dicho Decreto fue remitido por el Ejecutivo Nacional al Tribunal Supremo de Justicia (TSJ) para que este último realice una revisión y calificación con respecto a la constitucionalidad del carácter orgánico de esta nueva Ley. Una vez calificado el carácter orgánico de la misma, fue publicada en la Gaceta Oficial N° 66.076 de la República Bolivariana de Venezuela. Esta Ley entró en vigencia a partir del 7 de mayo de 2012, fecha de su publicación en Gaceta Oficial de la República Bolivariana de Venezuela.
A la fecha la gerencia de la Compañía se encuentra en proceso de análisis y evaluación de los posibles impactos que esta nueva regulación pueda originar en los estados financieros a partir de la fecha de entrada en vigencia de la misma.
2. Resumen de Principios y Prácticas Contables Significativas
Los principios y prácticas contables más significativas para la preparación de los estados financieros de la Compañía se describen a continuación. Estas prácticas y políticas han sido aplicadas de una manera uniforme para todos los períodos presentados, excepto que se indique algo diferente.
a) Bases de presentación
Los estados financieros adjuntos al 31 de marzo de 2012 y 2011 han sido preparados de acuerdo con las VEN-NIF, las cuales comprenden las NIIF, las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y las interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretaciones de Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF) y por el Comité Permanente de Interpretación (SIC), que hayan sido aprobadas para su uso en Venezuela por un Directorio Nacional Ampliado de la FCCPV, así como los Boletines de Adopción (BA VEN-NIF) emitidos por la FCCPV.
En Directorio Nacional Ampliado de la FCCPV de marzo de 2010, se decidió la aprobación de la versión 4 del BA VEN-NIF N° 0 (Marco de adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera). Entre algunos de los aspectos que modifica esta nueva versión del Boletín está la adopción de las NIIF, NIC y CINIIF, versión 2008, para la preparación de estados financieros de acuerdo con las VEN-NIF. Dicha versión tiene vigencia para los ejercicios económicos que se inicien a partir del 1 de abril de 2010; por lo que las diferencias previamente mencionadas aplican a la Compañía a partir de esa fecha.
En Directorio Nacional Ampliado de la FCCPV de julio de 2010, se decidió la aprobación del BA VEN-NIF N° 6 (Criterios para la aplicación en Venezuela de las NIIF para PYME). Asimismo, en Directorio Nacional Ampliado Extraordinario de la FCCPV de enero de 2011, se decidió la aprobación del BA VEN-NIF N° 7 (Utilización de la revaluación como costo atribuido en el estado de situación financiera de apertura). Estas normas no tienen impacto sobre los estados financieros de la Compañía.
En Directorio Nacional Ampliado de la FCCPV de agosto de 2010, se decidió la aprobación del BA VEN-NIF N° 5 (Efectos de la presentación del estado de resultados integrales). Entre algunos de los aspectos que contempla este Boletín, es que para efectos de la presentación del conjunto completo de estados financieros de acuerdo con las VEN-NIF, el estado de resultados integrales del
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período se preparará siempre en dos estados separados. Dicho Boletín tiene vigencia para los ejercicios económicos que se inicien a partir del 1 de enero de 2011.
En Directorio Nacional Ampliado Ordinario de la FCCPV celebrado el 18 de marzo de 2011, fue aprobado el Boletín de Aplicación N° 8 (BA VEN-NIF 8) , el cual establece la adopción de la versión 2010 de las NIIF a efectos de la aplicación de las VEN-NIF para el 2012 y las nuevas versiones de los BA VEN-NIF siguientes: BA VEN-NIF N° 0, BA VEN-NIF N° 4, BA VEN-NIF N° 5 y BA VEN-NIF N° 6. La preparación de los estados financieros de conformidad con las VEN-NIF requiere de ciertos estimados contables críticos. Asimismo, la gerencia de la Compañía utiliza su juicio en el proceso de aplicación de sus políticas contables. Las áreas con un alto grado de juicio o complejidad, o aquellas áreas donde las premisas y estimaciones son significativas para los estados financieros, han sido divulgadas en la Nota 2-b.
b) Uso de estimaciones en la preparación de los estados financieros
La preparación de los estados financieros y sus notas de acuerdo con las VEN-NIF requiere que la gerencia efectúe estimados con base en ciertos supuestos que afectan los montos reportados de activos y pasivos, así como la divulgación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, y los montos de ingresos y gastos durante el año reportado.
Los juicios más significativos y las principales premisas en la aplicación de los principios contables se indican en los literales f, h, i y p de la Nota 2.
c) Ajuste por inflación
El Boletín de Aplicación N° 2 (BA VEN-NIF 2) “Criterios para la aplicación en Venezuela de la NIC 29 - Información financiera en economías hiperinflacionarias” requiere la preparación de información financiera actualizada integralmente por los efectos de la inflación cuando el porcentaje acumulado de inflación de un ejercicio económico anual supere un dígito. La Compañía presenta los estados financieros actualizados por los efectos de la inflación de acuerdo con lo establecido en la NIC 29. La Compañía presenta los estados financieros actualizados por los efectos de la inflación de acuerdo con lo establecido en el mencionado BA VEN-NIF N° 2.
El propósito de la actualización de los estados financieros por los efectos de la inflación es presentar los estados financieros en una moneda del mismo poder adquisitivo, utilizando el Indice de Precios al Consumidor (IPC) del Area Metropolitana de Caracas hasta diciembre de 2007 y el Indice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) a partir de enero de 2008, publicados por el BCV. En consecuencia, dichos estados financieros no pretenden presentar valores de mercado o de realización de los activos no monetarios, los cuales normalmente variarán con respecto a los valores actualizados con base en los índices de precios.
Los INPC al inicio, al final, promedio y la inflación anual, por los años finalizados el 31 de marzo, fueron los siguientes:
2012 2011
Al inicio del año 220,70 173,20
Al final del año 275,00 220,70
Promedio del año 252,39 201,13
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A continuación se presenta un resumen de las bases utilizadas para la preparación de dichos estados financieros:
1) Activos no monetarios
Los activos no monetarios (propiedades y equipos, activos intangibles y el impuesto sobre la renta diferido) han sido actualizados por un factor calculado dividiendo el INPC al 31 de marzo de 2012, entre el INPC o IPC del Area Metropolitana de Caracas a la fecha de adquisición o de origen de cada uno de ellos, según corresponda.
2) Activos y pasivos monetarios, y resultado por posición monetaria
Los activos y pasivos monetarios, incluyendo saldos en moneda extranjera, por su naturaleza, están presentados en términos de poder adquisitivo al 31 de marzo de 2012. La ganancia o pérdida por posición monetaria neta refleja la ganancia o pérdida que se obtiene al mantener una posición monetaria pasiva o activa neta en un período inflacionario. Dicha ganancia o pérdida por posición monetaria forma parte de la utilidad neta y se agrupa dentro del rubro de Costo integral de financiamiento, conjuntamente con los gastos financieros, neto y la ganancia en cambio, neta.
3) Patrimonio
Las cuentas del patrimonio se expresan en moneda constante al 31 de marzo de 2012, con base en el INPC o IPC del Area Metropolitana de Caracas, a sus fechas de aporte u origen.
4) Resultados
Los saldos de los componentes del estado de resultados han sido actualizados con base en la fecha en la que se devengaron o causaron, con excepción de aquéllos asociados con partidas no monetarias (gastos por depreciación y amortización, y ventas de activos no monetarios), los cuales se presentan en función de la actualización de las partidas no monetarias a las cuales están asociados, expresándose en moneda constante al 31 de marzo de 2012.
d) Otros activos
Los otros activos incluyen primas pagadas en adquisición de contratos, los cuales se amortizan por el método de la tasa de interés efectiva, a lo largo de la vida esperada de las cuentas por cobrar por financiamientos de vehículos, que oscilan entre 1 y 5 años a partir de la fecha de financiamiento, tomando en cuenta todas las condiciones contractuales. El gasto de amortización se registra disminuyendo los ingresos por financiamiento de vehículos plan menor en el estado de resultados. e) Propiedades y equipos
Las propiedades y equipos están presentados al costo de adquisición expresado en moneda constante, menos su depreciación acumulada. Los costos de mantenimiento y reparación se registran como gastos cuando se incurren, mientras que las mejoras (incluyendo actualizaciones tecnológicas) y renovaciones significativas, que aumentan la vida útil o capacidad del activo, son registradas como parte del activo, sólo si es probable que se obtengan los beneficios económicos futuros esperados y que dichos beneficios puedan ser medidos fiablemente.
Al retirarse un activo, el costo y la depreciación acumulada son reducidos de las cuentas de activo, y cualquier ganancia o pérdida se reconoce en el rubro de Otros egresos netos del estado de resultados. Cuando un activo es vendido, la ganancia o pérdida en venta se determina comparando el monto de los flujos recibidos con el valor en libros de los activos vendidos a la fecha de la transacción.
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La depreciación se calcula con base en el método de línea recta, según la vida útil estimada de las propiedades y equipos. A continuación se detallan las vidas útiles estimadas de los activos:
Años
Mejoras a la propiedad arrendada 5
Mobiliario y equipos de oficina 3
Equipos de computación 3
Vehículos 3
f) Deterioro en el valor de activos de larga vida
La Compañía evalúa el posible deterioro de los activos a largo plazo usados en sus operaciones, incluyendo intangibles, cuando eventos o cambios en las circunstancias indican que el valor registrado de un activo puede no ser recuperable. El valor recuperable de un activo es el mayor entre el valor razonable, menos el costo de venderlo y su valor de uso. El valor de uso es el valor presente de las proyecciones de flujos de caja futuros descontados que se estima genere el uso de los activos o su desincorporación. En los casos en que las proyecciones de flujos de caja descontados no sean suficientes para recuperar el valor de los activos registrados, los activos se ajustan a su valor recuperable. Para efectos del deterioro, los activos se agrupan en el menor de los niveles para los cuales existen flujos de caja identificables en forma separada (unidades generadoras de efectivo). Las pérdidas por deterioro del valor de un activo, reconocidas en años anteriores, se revierten en los resultados del año, si se han producido cambios en las estimaciones utilizadas para determinar el importe recuperable del activo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. En este caso, el importe en libros del activo se incrementa hasta su valor recuperable. Después de haber reconocido una reversión de la pérdida por deterioro del valor de un activo, los cargos por depreciación y/o amortización se ajustan para los ejercicios futuros, con el fin de distribuir el nuevo importe en libros del activo, menos su eventual valor residual, de una forma sistemática a lo largo de su vida útil restante.
La gerencia de la Compañía considera que al 31 de marzo de 2012 y 2011, de conformidad con principios de contabilidad aplicables, no existe un deterioro en el valor según libros de estos activos. Adicionalmente, la gerencia considera que sus estimados de flujos de caja futuros son razonables; sin embargo, cambios en los estimados que resultasen en menores flujos de caja futuros o valores razonables debido a cambios imprevistos en las premisas de negocio podrían afectar negativamente la valuación de los activos a largo plazo. Dichos cambios imprevistos incluyen cambios tecnológicos significativos y cambios macroeconómicos, entre otros.
g) Activos intangibles
Los activos intangibles comprenden licencias de software y el proyecto sistema operativo, los cuales se amortizan por el método de línea recta, en un período de 1 y 5 años, respectivamente, a partir de la