4 A simplified description of the TIMES optimization program
4.2 Decision Variables
Diversos estudios al análisis financiero Horngreen, Harrison & Suzane (2010) coinciden “Los inversionistas y los acreedores no pueden evaluar una compañía examinando tan solo un año de datos. Esta es la causa por el cual la mayoría de los estados financieros cubren al menos dos periodos” (p. 745). El análisis financiero es la evaluación que se realiza a una empresa para comprobar la razonabilidad de los mismos mediante la aplicación de indicadores.
1.2.3.3.1. Análisis vertical
En el estudio del análisis vertical Horngreen, Harrison & Suzane (2010) se encontró “El análisis vertical de un estado financiero muestra la relación de cada partida con un monto base, el cual es la cifra de 100% .Cada una demás partidas del estado financiero se reporta como un porcentaje de esa base” (p. 749). Para realizar el análisis financiero se considera la información del balance general, estados de resultados para poder conocer el porcentaje que representa cada subcuenta de su grupo.
1.2.3.3.2. Análisis horizontal
El aspecto de los caracteres de Horngreen, Harrison & Suzane (2010) resaltan el análisis horizontal “El análisis horizontal proporciona una comparación año con año acerca del desempeño de una compañía en diferentes periodos” (p. 746). El análisis horizontal es la interpretación de la variación que ha sufrido cada partida de los estados financieros en diferentes periodos.
1.2.3.4. Indicadores financieros
De acuerdo al estudio de los indicadores financieros Franklin (2007) menciona “Los indicadores que aquí se incorporan son los que, tradicionalmente, emplean las organizaciones para apoyar la evaluación cuantitativa de los hallazgos que se obtienen durante una auditoría, y que sirven para determinar las relaciones y tendencias de los
hechos” (p. 150). La aplicación de los indicadores financieros ayuda interpretar a una empresa tanto en el Balance General y el Estado de Resultados en cuanto a sus cuentas o periodos contables entre ellos cual representa mayor relevancia para si misma.
1.2.3.4.1. Razones de Liquidez
La liquidez de una empresa se mide por su capacidad para cumplir con sus obligaciones de corto plazo a medida que estas llegan a su vencimiento. La liquidez se refiere a la solvencia de la posición financiera general de la empresa es decir, la facilidad con la que puede pagar sus cuentas. (Lawrence & Chad , 2012, p. 66)
Esta razón mide la disponibilidad de efectivo que mantiene la empresa para cubrir sus obligaciones con terceros en un tiempo a corto plazo.
Razón Corriente
El estudio realizado por Zapata (2011) menciona que la razón corriente: “Esta dada por la relación entre el activo corriente y el pasivo corriente, sus resultado indica la cantidad de activos que en corto plazo serán dinero, con los cuales la empresa podrá cubrir las deudas corrientes” (p.418). Este indicador es utilizado para tener conocimiento con cuanto de activos corrientes dispone la empresa para cubrir sus obligaciones en corto plazo.
Razón corriente =
Activo corriente
Pasivo corriente
Razón Rápida (Prueba del ácido)
Es similar a la liquidez corriente, con la excepción de que excluye el inventario, que es comúnmente el activo corriente menos líquidos. La baja liquidez del inventario generalmente se deben a dos factores primordiales: 1. Muchos tipos de inventario no se pueden vender fácilmente porque son productos parcialmente terminados, artículos con una finalidad especial o algo por el estilo: y 2. El inventario se vende generalmente a crédito, lo que significa que se vuelve una cuenta por cobrar antes de convertirse en efectivo. (Lawrence & Chad, 2012, p. 67)
y bancos, y sus obligaciones a corto plazo, excluyendo el inventario ya que es un producto por venderse a un futuro incierto
Prueba ácida =
Activo corriente − Inventario
Pasivo corriente
Capital de trabajo
Según criterio de actor Zapata (2011) manifiesta que el “Indicador de Capital de trabajo es la diferencia entre el activo corriente menos el pasivo corriente, indica la cantidad de recursos monetarios con que la empresa cuenta para el desarrollo de sus actividades operativas” (p.418). Este indicador demuestra con cuanto de activo disponible posee la empresa para continuar con sus actividades.
Capital de Trabajo = Activos Corrientes − Pasivos Corrientes
1.2.3.4.2. Razones de Actividad
Conforme al juicio que disputa Zapata (2011) indica. “Las razones de actividad muestra la intensidad con la que la empresa está utilizando sus activos para generar ventas y, por ende, utilidad” (p.418). Esta razón está siendo aprovechada al máximo para vender sus productos o servicios.
Rotación de Inventarios
La idea principal del autor Lawrence & Chad (2012) menciona que “La rotación del inventario mide comúnmente la actividad, o liquidez, del inventario de una empresa” (p. 68). Esta razón hace referencia únicamente a la cuenta inventario de los productos de una empresa en relación con el tiempo de demora con el que ha sido adquirido en bodega y vendido a su consumidor.
Rotación de Inventarios =
Costo de los bienes vendidos
Inventario
El análisis en referencia de la rotación de activos totales Lawrence & Chad (2012) enmarca “La rotación de los activos totales indica la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ventas” (p. 70). Es uno de los indicadores más utilizados para conocer la correcta administración y su logística de como poder vender sus productos al consumidor
Rotación de Activos Totales =
Ventas
Total de activos
1.2.3.4.3. Razones de Apalancamiento
La depreciación que enmarca el autor Zapata (2011) menciona. “La razón de apalancamiento miden la capacidad de respaldo de las deudas; los acreedores pueden conocer mediante estos índices si el activo y las utilidades son suficientes para cubrir los intereses y el capital adeudado” (p.420). Esta razón muestra con cuanto de activos y utilidad dispone la empresa para cubrir sus obligaciones.
Rotación del nivel de Endeudamiento.
En la búsqueda del concepto de la rotación del nivel endeudamiento Lawrence & Chad (2012) menciona: “Mide la proporción de los activos totales que financian los acreedores de la empresa. Cuando mayor es el índice, mayor es el monto del dinero de otras empresas que se usa para generar utilidades” (p. 72). Demuestra en porcentaje los activos que ha financiado terceras personas.
Razón del Pasivo Frente al Activo Total =
Pasivos totales
Activos Totales x 100
1.2.3.4.4. Razones de Rentabilidad
Existen muchas medidas de rentabilidad. En conjunto, estas medidas permiten a los analistas evaluar las utilidades de la empresa respecto a un nivel determinado de ventas, cierto nivel de activo o la inversión de los propietarios. Sin utilidades, una empresa compañía no podría atraer capital externo. Los dueños, los acreedores y la administración prestan mucha atención al incremento de las utilidades debito a la gran importancia que el mercado otorga a las ganancias. (Lawrence & Chad, 2012, p. 73)
Estas razones son aplicadas para conocer los inversionistas sobre el estado de la empresa si está siendo rentable invertir en la misma, si es factible seguir invirtiendo según la estabilidad y la utilidad que genere en el mercado establecido.
Margen Neto de Utilidad
El estudio realizado al margen de utilidad Lawrence & Chad (2012) afirma “El margen de utilidad Neta mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventas después de que se dedujeron todos los costos y gastos, incluyendo intereses, impuestos y dividendos de acciones preferentes” (p. 75). Se demuestra en porcentajes la utilidad con la que cuenta la empresa después de sus gastos operativos.
Margen Neto de Utlidad =
Utilidad Neta
Ventas
x 100
Margen Bruto de Utilidad Sobre Ventas
De acuerdo a la valorización que da el actor Zapata (2011) indica. “El Margen bruto de Utilidad sobre ventas el porcentaje que la empresa genera en sus ventas, luego de haber deducido el costo de ventas de la mercancía facturadas” (p.421). El margen de utilidad sobre ventas muestra cada dólar ganado en ventas después de que la empresa pago sus bienes.
Margen Bruto Utilidad Sobre Ventas =
Utilidad bruta en Ventas
Ventas
x 100
Rentabilidad sobre el patrimonio
En la búsqueda de criterios sobre la rentabilidad del patrimonio Zapata (2011) aprecia “La rentabilidad del patrimonio es la razón de rendimiento es más justa que la anterior, toda vez que la utilidad neta se relaciona con todos los haberes patrimoniales. Denota el porcentaje de rentabilidad obtenido en relación con la inversión total acumulada capital más otros componentes patrimoniales” (p.421). Es utilizado para evaluar la capacidad de la empresa conocer la utilidad que se está generando a partir de la inversión realizada no tomando en cuenta los gastos financieros, este indicador es empleado por los accionistas de la empresa.
Rentabilidad sobre el patrimonio =
Utilidad neta
Patrimonio
x 100
1.1.3.4. Los Inventarios
Comprende la existencias de mercancías para la venta en los términos del giro de la empresa, los inventarios en tránsito, los anticipos a proveedores, las estimaciones de existencias de mercancías obsoletas, dañadas y de lento movimiento, los métodos de valuación aplicados por la empresa sobres estos activos; así como los sistemas de control internos que de identifican con dichos conceptos. (Sanchez, 2015, p.122) (pág. 122)
El inventario, como anteriormente hemos visto, es la verificación y control de los materiales o bienes patrimoniales de la empresa, que realizamos para regularizar la cuenta de existencias contables con las que contamos en nuestros registros, para calcular si hemos tenido pérdidas o beneficios. (Meana , 2017, p. 4) (Meana Coalla, 2017, pág. 4)
Los inventarios son las existencias que mantiene la empresa destinadas para su comercio estos pueden ser artículos terminados o bienes tangibles que serán destinados para el proceso productivo de un artículo terminado.
Figura 8. Inventarios de mercaderías- Objetivos de auditoría. Fuente: Sánchez (2015). Estados Financieros. (p.123).México. Elaborado por: Ana Vera
1
•Cerciorarse de la existencia física de los inventarios de mercancías que muestra el estado de posición financiera.
2
•Cerciorarse de que las mercancías están adecuadamente presentadas en el estado de posición financiera., de acuerdo con su grado de realización y su naturaleza.
3
•Determinar la correcta valuación y probabilidad de realización de los inventarios presentados en el estado de posición financiera.
4 •Cerciorarse de que los inventarios son propiedad de la empresa.
5
•Determinar la valuación del costo de adquisición de los artículos vendidos, en función a los activos y pasivos que se modifican.
5
•Las referencias que estos objetivos hacen a los estados financieros de la empresa, incluyen las notas complementarias o aclaratorias que presentan dichos estados financieros al calce o en hoja adjunta.
1.1.3.4.1. Métodos de evaluación de inventarios
Se asignara utilizando los métodos de primera entrada primera en salida (FIFO) o el Costo Medio Ponderado. La entidad utilizara la misma fórmula de costo para todas las existencias que tengan una naturaleza y uso similares dentro de la misma. Para las existencias una naturaleza u uso diferente, puede estar justificada la utilización de fórmulas de costos también diferentes. (Bravo , 2015, p. 170)
a) Métodos PEPS- FIFO
La investigación realizada a los métodos de evaluación de inventarios Bravo (2015) menciona. ”Primeros en entrar primeros en salir. Significa que las mercancías que ingresan primero son primeras que tienen que salir. Proviene del término inglés “first in, firt out”. (FIFO)” (p. 170).
b) Método Promedio
Como afirma Bravo (2015) en el estudio de los métodos de inventarios “En este método se determina el valor promedio de las mercancías que ingresaron a la empresa, es de fácil aplicación permite mantener una valorización adecuada de inventario (p. 170)
1.1.3.4.2. Sistemas de contabilización de inventarios
Existen dos sistemas de inventarios, los cuales permiten determinar los gastos o costos de las mercancías vendidas, materias primas, materiales o suministros vendidos, para la confección del estado de resultados del ejercicio contable:
Sistema de Inventario periódico: Toda actividad económica debe elaborar un inventario inicial, con el fin de determinar el total de las existencias de mercancías o materias primas, para dar inicio a las actividades de la producción, comercialización o servicios.
Sistema de inventario permanente: Es obligatorio para todas las sociedades que deben presentar las declaraciones tributarias firmadas por contador o revisor fiscal; no requiere inventario inicial ni final, porque permanentemente se lleva el control. (Fierro Martínez & Fierro Celis, 2015, p. 253 y 257)
El sistema de control permanente permite el registro de los inventarios de manera constante, sobre las compras y ventas que se efectúen.