Composición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)
Al 31 de diciembre de 2010
Cantidad/ Valor
nominal Denominación de los Valores
Vencimiento/ Cupón Valor de mercado % del activo neto Cantidad/ Valor
nominal Denominación de los Valores
Vencimiento/ Cupón Valor de mercado % del activo neto
1.931.898 GSAA Trust 2006-11 2A2 25.07.36/0,421%* 1.009.937 2,48 135.000 Hanesbrands 15.12.14/3,831%* 134.831 0,33 273.000 HCA 15.11.16/9,625%* 292.546 0,72 85.000 Health Care REIT 15.09.17/4,700% 84.826 0,21 355.000 HSBC Finance 30.06.15/5,000% 376.483 0,92 2.286.223 Indymac Index Mortgage Loan
Trust 2007-FLX3 A1 25.06.37/0,501%* 1.442.136 3,54 63.214 LB-UBS Commercial Mortgage
Trust 2001-C2 A2 15.11.27/6,653% 63.374 0,16 60.000 LG&E and KU Energy 144A 15.11.20/3,750% 56.812 0,14 150.000 Lyondell Chemical 01.05.18/11,000% 169.065 0,41 100.000 Metropolitan Life Global
Funding I 144A 10.04.13/5,125% 107.332 0,26 135.000 Metropolitan Life Global
Funding I 144A 18.09.13/5,200% 146.117 0,36 60.000 Midamerican Energy Holdings 15.09.37/6,500% 67.303 0,17 165.000 Morgan Stanley 02.11.15/3,450% 160.913 0,39 100.000 Morgan Stanley 01.04.18/6,625% 108.892 0,27
691.375 Morgan Stanley Dean Witter
Capital I 2002-TOP7 A2 15.01.39/5,980% 722.988 1,77 145.000 NBC Universal 144A 01.04.21/4,375% 140.371 0,34 139.737 Neiman-Marcus Group 15.10.15/9,000%* 147.073 0,36 60.000 News America 15.12.35/6,400% 63.931 0,16 35.000 News America 01.03.39/7,850% 43.215 0,11 155.000 NRG Energy 01.02.16/7,375% 158.532 0,39 85.000 Oncor Electric Delivery 144A 30.09.40/5,250% 80.896 0,20 85.524 Option One Mortgage Loan Trust
2003-4 A2 25.07.33/0,901%* 69.793 0,17 45.000 Oracle 08.07.39/6,125% 50.036 0,12 20.000 Oracle 144A 15.07.20/3,875% 19.925 0,05 200.000 PAETEC Holding 15.07.15/9,500% 206.217 0,51 225.000 Plains All American Pipeline 15.09.15/3,950% 231.899 0,57 205.000 Prudential Financial 15.06.19/7,375% 240.883 0,59
54.573 Residential Accredit Loans
2006-QS18 3A3 25.12.21/5,750% 50.260 0,12 130.000 Reynolds Group Issuer 144A 15.04.19/7,125% 132.925 0,33 75.000 Sally Holdings 15.11.14/9,250% 79.125 0,19 250.000 Spectrum Brands 144A 15.06.18/9,500% 275.000 0,67 1.461.282 Structured Asset Securities
2006-OPT1 A4 25.04.36/0,421%* 1.320.893 3,24 250.000 Sungard Data Systems 15.08.15/10,250% 261.289 0,64 285.000 TRW Automotive 144A 15.03.17/7,250% 309.567 0,76 90.000 UnitedHealth Group 15.10.40/5,700% 88.787 0,22 145.000 US Treasury (i) 13.01.11/0,000% 144.992 0,36 115.000 US Treasury 15.09.13/0,750% 114.533 0,28 375.000 US Treasury 30.06.15/1,875% 375.937 0,92 110.000 US Treasury 31.07.15/1,750% 109.502 0,27 853.000 US Treasury 31.10.15/1,250% 824.344 2,02 81.000 US Treasury 15.11.21/8,000% 114.337 0,28 2.000 US Treasury 15.02.37/4,750% 2.137 0,01 195.000 US Treasury 15.02.38/4,375% 195.914 0,48 30.000 US Treasury 15.05.38/4,500% 30.750 0,07 80.000 US Treasury 15.08.39/4,500% 81.700 0,20 323.000 US Treasury 15.02.40/4,625% 336.475 0,82 75.000 US Treasury 15.05.40/4,375% 74.918 0,18 140.000 US Treasury 15.08.40/3,875% 128.209 0,31 455.000 Wachovia Bank Commercial
Mortgage Trust 2005-C21 A4 15.10.44/5,204%* 491.034 1,20 62.814 Wells Fargo Mortgage Backed
Securities Trust 2006-11 A8 25.09.36/6,000% 59.265 0,15 45.000 Williams Partners 15.04.40/6,300% 46.441 0,11 24.397.991 59,82 ISLAS CAIMÁN 448.028 Helios Finance 2007-S1 B1 20.10.14/0,961%* 442.056 1,08 100.000 Hutchison Whampoa International 144A 11.09.15/4,625% 105.502 0,26 547.558 1,34 MÉXICO 280.000 America Movil 30.03.20/5,000% 292.726 0,72 100.000 Grupo Bimbo 144A 30.06.20/4,875% 100.806 0,24 393.532 0,96 PAÍSES BAJOS 80.000 NXP/NXP Funding 144A 15.07.13/10,000% 90.000 0,22 150.000 NXP/NXP Funding 144A 01.08.18/9,750% 169.500 0,42 259.500 0,64 CANADÁ 125.000 Quebecor Media 15.03.16/7,750% 130.000 0,32 70.000 Xstrata Finance Canada 144A 15.11.16/5,800% 76.666 0,19 40.000 Xstrata Finance Canada 144A 15.11.37/6,900% 43.337 0,10 250.003 0,61
REINO UNIDO
120.000 Nationwide Building Society 144A 25.02.15/4,650% 122.425 0,30 122.425 0,30
BÉLGICA
95.000 Delhaize Group 144A 01.10.40/5,700% 90.716 0,23 90.716 0,23 Total Obligaciones 26.061.725 63,90 Commercial Paper FRANCIA 2.000.000 BPCE 31.01.11/0,000% 1.999.500 4,90 1.999.500 4,90 JERSEY
1.000.000 Argento Variable Funding 04.01.11/0,000% 999.976 2,45 999.976 2,45
Total Papel Comercial 2.999.476 7,35 Total Valores Mobiliarios Negociados en Otro
Mercado Reglamentado 29.061.201 71,25 Otros valores mobiliarios
Obligaciones EE.UU.
83.662 CVS Pass Through Trust 144A 10.01.32/7,507% 94.875 0,23 10.000.000 Links Finance 144A** 15.06.10/0,000% 0 0,00
350.000 Steinway Musical
Instruments 144A 01.03.14/7,000% 354.375 0,87 449.250 1,10
Total Obligaciones 449.250 1,10 Total otros valores mobiliarios 449.250 1,10 Total Inversiones 36.341.083 89,10 Caja 4.263.756 10,45 Otro Activo/(Pasivo) 180.558 0,45 Total Activo Neto 40.785.397 100,00 * Los tipos de cupón variables son los vigentes al 31 de diciembre de 2010.
** Este título ha sido valorado según su valor razonable.
(i) Valor depositado por el mediador en garantía de posiciones tomadas sobre futuros.
JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund
Composición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)
Al 31 de diciembre de 2010
Cantidad/ Valor
nominal Denominación de los Valores
Vencimiento/ Cupón Valor de mercado % del activo neto Cantidad/ Valor
nominal Denominación de los Valores
Vencimiento/ Cupón Valor de mercado % del activo neto
Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2010 activo% del neto Activos de renta fija
Estados Unidos de América 74,57 Francia 4,90 Jersey 2,45 Islas Caimán 1,59 México 1,51 Canadá 1,44 Reino Unido 1,13 Países Bajos 0,64 Isla de Man 0,39 Bélgica 0,23 Bermudas 0,19 Total activos de renta fija 89,04 Acciones
Bienes de Consumo Discrecionales 0,06 Total Acciones 0,06 Caja y Otro Activo/(Pasivo) 10,90 Total 100,00 Distribución de la cartera al 30 de junio de 2010
(sin auditar)
% del activo neto Activos de renta fija
Estados Unidos de América 73,58 Islas Caimán 4,62 Japón 3,16 Noruega 3,16 Canadá 1,80 Reino Unido 1,80 Luxemburgo 1,06 Australia 0,50 México 0,44 España 0,40 Países Bajos 0,30 Suecia 0,25 Bermudas 0,12 Isla de Man 0,11 Total activos de renta fija 91,30 Acciones
Bienes de Consumo Discrecionales 0,10 Total Acciones 0,10 Caja y Otro Activo/(Pasivo) 8,60 Total 100,00
164
JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund
Composición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)
Al 31 de diciembre de 2010
Cantidad/ Valor
nominal Denominación de los Valores
Vencimiento/ Cupón Valor de mercado % del activo neto Cantidad/ Valor
nominal Denominación de los Valores
Vencimiento/ Cupón Valor de mercado % del activo neto
JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund
Composición de la Cartera de Valores - Valores por anunciar (TBA) pendientes (Datos en USD)
Al 31 de diciembre de 2010
Fecha de
vencimiento Denominación de los Valores Cupón
Valor nominal Valor de mercado Ganancias/ (Pérdidas) no realizadas
Títulos valores por anunciarse - Posiciones largas EE.UU.
25-ene-26 Fannie Mae 3,500% 540.000 542.784 (5.653) 25-ene-26 Fannie Mae 4,000% 680.000 698.594 (6.156) 15-ene-39 Freddie Mac 6,000% 500.000 540.234 1.779 15-ene-39 Ginnie Mae 5,000% 750.000 794.766 3.281 15-ene-39 Ginnie Mae 6,000% 240.000 263.588 750 25-ene-39 Fannie Mae 6,500% 260.000 288.722 1.259 15-ene-41 Freddie Mac 4,500% 530.000 540.683 (1.139) 15-ene-41 Freddie Mac 5,500% 960.000 1.021.650 3.128 15-ene-41 Freddie Mac 6,500% 155.000 171.638 775 15-ene-41 Ginnie Mae 4,000% 1.360.000 1.365.738 8.510 15-ene-41 Ginnie Mae 4,500% 545.000 563.820 1.768 25-ene-41 Fannie Mae 4,000% 6.810.000 6.737.644 (44.910) 25-ene-41 Fannie Mae 5,500% 1.175.000 1.255.231 (2.175) 25-ene-41 Fannie Mae 6,000% 30.000 32.559 55
Total 14.817.651 (38.728)
Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Futuros Financieros pendientes (Datos en USD)
Fecha de expiración
Número de
contratos Descripción de los valores Divisa
Valor teórico
Ganancias/ (Pérdidas) no realizadas
Futuros sobre Obligaciones
mar-11 (5) Euro-Bund Future EUR (839.232) (7.434) mar-11 4 Long Gilt Future GBP 744.518 11.527 mar-11 (5) US 2 Year Note Future USD (1.093.750) 922 mar-11 (35) US 5 Year Note Future USD (4.113.320) 57.860 mar-11 6 US 10 Year Note Future USD 721.031 (22.750) mar-11 11 US Long Bond Future USD 1.337.188 (53.883)
Total Futuros sobre Obligaciones (13.758)
Futuros sobre tipos de interés
mar-11 16 3 Month Bank Accept Future CAD 3.950.296 (5.612) jun-11 (16) 3 Month Bank Accept Future CAD (3.943.080) 9.620
Total Futuros sobre tipos de interés 4.008
Total (9.750)
Composición de la Cartera de Valores - Swaps de Tipos de Interés pendientes (Datos en USD)
Fecha de
terminación Contraparte Descripción Divisa
Valor nominal Valor de mercado Ganancias/ (Pérdidas) no realizadas 19-oct-17 Deutsche Bank Recepción de tipo flotante USD LIBOR 3 meses USD 1.119.000 (180.459) (180.459)
Pago de tipo fijo al 5,232%
Valores Mobiliarios Admitidos a Cotización Oficial en una Bolsa de Valores
Acciones EE.UU.
9.800 Alliance Data Systems 699.622 0,48 1.300 Alliant Energy 47.950 0,03 31.850 American Electric Power 1.146.441 0,80 25.500 AMERIGROUP 1.133.347 0,79 53.300 Ameriprise Financial 3.058.887 2,12 21.700 Amgen 1.198.491 0,83 4.900 Anadarko Petroleum 376.761 0,26 6.100 Apache 729.377 0,51 90.100 Apollo Investment 1.000.560 0,70 16.200 Apple 5.216.400 3,62 12.900 Assurant 494.908 0,34 27.400 AT&T 804.875 0,56 11.600 Autoliv 916.980 0,64 7.800 Autozone 2.134.392 1,48 145.780 Bank of America 1.938.145 1,34 19.900 Biogen Idec 1.332.603 0,92 55.400 Capital One Financial 2.351.730 1,63 59.400 CBS - B Shares 1.132.758 0,79 14.804 CenturyLink 685.795 0,47 16.500 Cephalon 1.019.947 0,71 54.380 Chevron 4.951.027 3,43 80.900 Chimera Investment 333.712 0,23 20.500 Cigna 744.355 0,52 605.600 Citigroup 2.873.572 1,99 6.500 Cliffs Natural Resources 507.585 0,35 53.000 Constellation Brands - A Shares 1.172.095 0,81 7.900 Cooper 442.558 0,31 8.600 CSX 552.679 0,38 24.000 Cummins 2.624.640 1,82 23.700 Darden Restaurants 1.100.983 0,76 3.500 Devon Energy 273.648 0,19 6.450 Digital Realty Trust 335.658 0,23 9.800 DTE Energy 444.577 0,31 11.700 Eastman Chemical 982.507 0,68 29.900 Eaton 3.022.741 2,10 11.500 Endo Pharmaceuticals Holdings 411.757 0,28 7.500 Energen 362.850 0,25 15.100 Energizer Holdings 1.101.469 0,76 12.000 Equity Residential Property 628.440 0,44 86.090 Exxon Mobil 6.292.749 4,36 14.300 Family Dollar Stores 715.572 0,50 12.123 Fidelity National Information Services 334.049 0,23 15.650 Forest Laboratories 500.409 0,35 17.650 Freeport-McMoRan Copper & Gold 2.106.086 1,46 6.685 Frontier Communications 64.945 0,05 61.300 Gannett 916.741 0,64 3.500 Genzyme 248.780 0,17 11.600 Harris 525.248 0,36 17.000 Helmerich & Payne 829.345 0,57 23.630 Hewlett-Packard 991.869 0,69 20.100 Humana 1.096.555 0,76 68.100 Huntington Bancshares 469.550 0,33 35.300 IAC/InterActive 1.030.936 0,72 32.270 International Business Machines 4.715.292 3,27 32.400 Intersil - A Shares 499.122 0,35 9.100 JM Smucker 596.778 0,41 3.700 Joy Global 320.587 0,22 25.100 Kimberly-Clark 1.581.300 1,10 25.300 Kinetic Concepts 1.053.239 0,73 26.850 Lexmark International - A Shares 935.857 0,65 48.400 Lincoln National 1.332.694 0,92 35.100 Lorillard 2.872.233 1,99 7.700 Lubrizol 826.941 0,57 47.550 Macy’s 1.197.071 0,83 7.900 MetLife 350.839 0,24 200.300 Microsoft 5.563.333 3,86 22.200 Molson Coors Brewing - B Shares 1.117.104 0,78 46.200 National Oilwell Varco 3.092.397 2,14 17.050 Norfolk Southern 1.069.376 0,74 12.300 Novellus Systems 398.459 0,27 40.000 Nvidia 606.200 0,42 3.700 Occidental Petroleum 361.305 0,25 31.900 Patterson-UTI Energy 686.329 0,48 135.500 Pfizer 2.371.928 1,64 26.900 PNC Financial Services Group 1.637.538 1,14 26.200 PPG Industries 2.201.193 1,53 22.500 Protective Life 604.800 0,42 31.200 Prudential Financial 1.818.804 1,26 36.300 Qualcomm 1.791.587 1,24 52.800 RR Donnelley & Sons 901.560 0,63 9.500 SanDisk 473.243 0,33
5.610 Simon Property Group 560.018 0,39 36.000 SLM 450.180 0,31 5.600 Sotheby’s 252.504 0,18 23.600 SunTrust Banks 693.722 0,48 26.100 Thomas & Betts 1.264.284 0,88 30.166 Time Warner 968.479 0,67 24.500 Timken 1.181.145 0,82 63.800 Tyson Foods - A Shares 1.107.249 0,77 18.200 United Continental Holdings 442.533 0,31 5.000 United Parcel Service - B Shares 363.475 0,25 49.600 UnitedHealth Group 1.781.880 1,24 28.500 Universal Health Services - B Shares 1.244.595 0,86 38.850 Verizon Communications 1.390.830 0,96 46.900 Viacom - B Shares 1.843.639 1,28 68.650 Wal-Mart Stores 3.708.130 2,57 78.600 Wells Fargo & Co. 2.428.347 1,68 12.200 Whirlpool 1.085.739 0,75 4.800 Whiting Petroleum 557.952 0,39 21.500 Williams-Sonoma 771.635 0,53 50.400 Windstream 704.844 0,49 40.700 Wyndham Worldwide 1.217.134 0,84 186.400 Xerox 2.140.804 1,48 19.100 Xilinx 555.142 0,38 134.101.025 92,97 BERMUDAS
18.900 Allied World Assurance 1.125.590 0,78 11.800 Endurance Specialty Holdings 544.511 0,38 21.850 Marvell Technology Group 400.401 0,28 17.600 Signet Jewelers 756.800 0,52 2.827.302 1,96
IRLANDA
34.900 Warner Chilcott - A Shares 780.190 0,54 53.100 XL Group 1.164.749 0,81 1.944.939 1,35 ISLAS CAIMÁN 13.700 Herbalife 934.272 0,65 934.272 0,65 SUIZA
500 Allied World Assurance Co Holdings 29.778 0,02 29.778 0,02
Total Acciones 139.837.316 96,95 Total Valores Mobiliarios Admitidos a Cotización
Oficial en una Bolsa de Valores 139.837.316 96,95 Total Inversiones 139.837.316 96,95 Caja 4.879.454 3,38 Otro Activo/(Pasivo) (477.166) (0,33) Total Activo Neto 144.239.604 100,00
166