Al 31 de diciembre de 2015 el activo mostró un decrecimiento, ubicándose en USD 142,28 millones disminuyendo en 1,19% con relación a su similar periodo del año 2014, debido principalmente a la disminución de la cartera de créditos, pero que se contrarresta con el incremento de los fondos disponibles. Con respecto a su estructura, la cartera de crédito neta representó el 51,13% de los activos, seguido por fondos disponibles (16,51%) y otros activos (13,64%). Cabe señalar en este punto que, la disminución de la cartera de créditos, según menciona la entidad, corresponde a la disminución en la colocación de cartera en el cuarto trimestre del año 2015, según directrices de la administración. Adicionalmente, menciona que la reducción también se refleja por el cambio en el registro contable, puesto que parte de la cartera del banco fue destinada a la titularización aprobada en 2015, por USD 20 millones, y que se refleja en el incremento dentro de la cuenta de otros activos para el mes de junio de 2016. Para diciembre de 2016, el total de activos alcanzó la suma de USD 156,55 millones, cifra que fue superior en 10,03% a lo registrado en su año precedente; comportamiento que fue gracias al crecimiento de la Cartera de créditos y especialmente de las Inversiones. Al referirnos a su estructura, estuvo compuesta principalmente por la Cartera de créditos neta con el 47,63% del total de activos, seguido de las inversiones con el 29,40%, en tercer lugar los fondos disponibles con el 12,91% y finalmente los otros activos con el 5,28%.
Al 30 de septiembre de 2017, el activo mostró un crecimiento, ubicándose en USD 158,80 millones aumentando en 2,60% con relación a su similar periodo del año 2016 (USD 154,77 millones a septiembre de 2016), principalmente gracias al incremento de la cartera de créditos e inversiones. Con respecto a su estructura, ha registrado un comportamiento similar a diciembre de 2016, la cartera de crédito neta representó el 51,41% de los activos, seguido por inversiones (26,81%) y fondos disponibles (11,87%).
CUADRO 32: ESTRUCTURA DE ACTIVOS (Miles USD)
CUENTA 2014 2015 sep-16 2016 mar-17 jun-17 sep-17 FONDOS DISPONIBLES 14.746 23.493 29.971 20.214 19.294 20.125 18.851 INVERSIONES 7.753 19.118 33.310 46.025 44.751 52.896 42.569 CARTERA DE CRÉDITOS 93.071 72.744 71.924 74.557 75.159 76.080 81.631 OTROS ACTIVOS 20.981 19.407 12.324 8.267 8.722 7.702 8.011 Total 143.997 142.277 154.768 156.547 155.401 164.676 158.798
Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating
A continuación se muestra el comportamiento de la cartera, fondos disponibles, otros activos e inversiones que han sido los rubros más representativos durante el periodo analizado:
GRAFICO 6: COMPORTAMIENTO DE LA CARTERA DE CRÉDITOS NETA, FONDOS DISPONIBLES, INVERSIONES Y OTROS ACTIVOS
Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating
0 50 100 1er trim. 2do trim. 3er trim. 4to trim. Este Oeste Norte
FIDEICOMISO OCTAVA TITULARIZACIÓN DE CARTERA AUTOMOTRIZ - AMAZONAS NOVIEMBRE 2017 Al 31 de diciembre de 2015 la cartera bruta totalizó USD 76,83 millones decreciendo un 20,44% con respecto a su al año 2014 (USD 96,58 millones). En cuanto a su estructura se observó que la cartera de consumo prioritario es la que tuvo una mayor participación 55,91%, seguida por la cartera comercial prioritario (35,65%), consumo ordinario (5,85%) e inmobiliario (1,44%).
Para diciembre de 2016, el total de la cartera bruta sumó USD 78,67 millones, siendo superior en 2,39% a lo registrado en su año precedente. Referente a su composición por tipo de crédito, estuvo conformada en un 35,61% de cartera bruta comercial prioritario, seguido de cartera bruta consumo prioritario con el 34,50% y en tercer lugar la cartera bruta consumo ordinario con el 23,41%.
Al 30 de septiembre de 2017, la cartera bruta totalizó USD 85,48 millones evidenciando un incremento de 11,68% con respecto a su similar periodo del año 2016 (USD 76,54 millones a septiembre de 2016). En cuanto a su estructura se observó que la cartera de comercial prioritario es la que tuvo una mayor participación 35,80%, seguida por la cartera consumo ordinario (29,46%), consumo prioritario (28,16%), cartera productivo (3,35%) e inmobiliario (1,71%).
CUADRO 33: COMPOSICIÓN DE LA CARTERA
Tipo Cartera 2014 2015 sep-16 2016 mar-17 jun-17 sep-17
Comercial 30,36% Consumo 68,50% Vivienda 0,76% Microempresa 0,38% 0,80% 0,63% 0,64% 0,44% 0,36% 0,27% Comercial Prioritario 35,65% 38,71% 35,61% 35,87% 34,83% 35,80% Consumo Prioritario 55,91% 40,33% 34,50% 30,81% 29,77% 28,16% Inmobiliario 1,44% 1,58% 1,56% 1,50% 1,44% 1,71% Productivo 0,00% 0,00% 3,64% 3,61% 3,56% 3,35% Comercial Ordinario 0,34% 0,45% 0,63% 0,66% 0,91% 1,26% Consumo Ordinario 5,85% 18,30% 23,41% 27,11% 29,13% 29,46% Vivienda de Interés Público 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Educativo 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Inversión Pública 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Total 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
Fuente: Superintendencia de Bancos / Elaboración: Class International Rating
Durante el periodo analizado entre 2013 al 2016, los fondos disponibles mostraron un comportamiento variable, puesto que de USD 17,54 millones registrados en 2013, pasaron a USD 14,75 millones en el año 2014, reflejándose un decremento de -15,91%. Posteriormente para diciembre 2015 existió un aumento de los fondos disponibles, de forma significativa, reflejando un incremento de 59,32%, al sumar USD 23,49 millones; no obstante para el 31 de diciembre de 2016, este rubro volvió a registrar una disminución del -13,96% con USD 20,21 millones. Para septiembre de 2017, los fondos disponibles sumaron USD 18,85 millones, estos decrecieron en 37,10% en relación a lo presentado en su similar periodo de 2016 (USD 29,97 millones a septiembre de 2016).
Respecto a su estructura, a diciembre de 2015, los fondos disponibles estuvieron conformados principalmente por depósitos para encaje (USD 15,27 millones). En segundo lugar, se encuentran bancos y otras instituciones financieras con USD 6,40 millones (que principalmente componen bancos locales con USD 6,36 millones), y el restante USD 1,83 millones, están constituidos por los efectos de cobro inmediato y caja. Se debe mencionar que los depósitos en bancos y otras instituciones financieras poseen calificaciones entre A y AAA-, lo cual se encuentra alineado con el objetivo del Banco de mantener fondos disponibles en instituciones que permitan generar una rentabilidad favorable para la entidad.
Para diciembre de 2016, la estructura de los fondos disponibles estuvo conformada principalmente por bancos y otras instituciones financieras con USD 12,34 millones (61,06% de los fondos disponibles), seguido de los depósitos para encaje con USD 6,16 millones (30,47% de los fondos disponibles), a su vez USD 0,96 millones (4,73% de los fondos disponibles) correspondieron al rubro Caja. Dentro de la cuenta bancos y otras instituciones financieras, se encuentran constituidos depósitos en bancos e instituciones financieras locales por USD 5,87 millones, los cuales
FIDEICOMISO OCTAVA TITULARIZACIÓN DE CARTERA AUTOMOTRIZ - AMAZONAS NOVIEMBRE 2017 tienes una calificación de riesgo que oscila entre “AAA-” y “AA-”, a su vez registró USD 6,46 millones por depósitos en bancos e instituciones financieras del exterior con una calificación de riesgo de “A”.
Al 30 de septiembre de 2017, los fondos disponibles sumaron USD 18,85 millones, estos decrecieron en 37,10% en relación a lo presentado en su similar periodo de 2016 (USD 29,97 millones a septiembre de 2016). Al comparar con diciembre de 2016, los fondos disponibles se disminuyeron en 6,74%. Dentro de su composición, se encontró constituido principalmente por la cuenta Bancos y otras instituciones financieras con el 56,46% de los fondos disponibles, seguido por depósitos para encaje con el 34,59%, en tercer lugar efectos de cobro inmediato con el 4,74% y finalmente caja con el 4,21%. Referente al rubro bancos y otras instituciones financieras, cuenta con depósitos que tienen una calificación entre “AAA” y “A” respectivamente.
Con respecto a la estructura de otros activos, al 31 de diciembre de 2016, se encuentra constituida principalmente por el rubro de derechos fiduciarios sumaron un valor de USD 8,13 millones (98,39% de los otros activos), la cual se encuentra compuesta por inversiones y patrimonios autónomos de los fideicomisos de titularización (49,83% del total de otros activos), aportes de fondo de liquidez (44,03% del total de derechos fiduciarios). Se debe mencionar que en los rubros de derechos fiduciarios de inversiones, cartera de crédito por vencer, cartera de crédito vencida y cartera de crédito reestructurada que no devenga intereses, se registraron los patrimonios de los fideicomisos de titularización de cartera de crédito en los que la entidad participó como beneficiario y/o constituyente.
Al 30 de septiembre de 2017, los otros activos sumaron un valor de USD 8,01 millones, cifra inferior en -35,00% referente a su similar periodo del año 2016 (USD 12,32 millones a septiembre de 2016). Al comparar con diciembre de 2016, los otros activos decrecieron en 3,09%.
Al 31 de diciembre de 2015 las inversiones totalizaron USD 19,12 millones, cifra que fue 146,58% superior a lo reflejado en 2014. Con respecto a su estructura, a diciembre de 2015, el 32,75% del portafolio se concentró en papeles disponible para la venta de entidades del sector privado, el 28,84% se concentró en papeles disponibles para la venta del sector público, 39,47% mantenidos hasta el vencimiento sector público; el 0,55% restante corresponde a inversiones de disponibilidad restringida.
Para diciembre de 2016, el total de inversiones totalizaron USD 46,03 millones, cifra que fue significativamente superior a lo registrado en su año precedente. Al referirnos a su estructura, el portafolio de inversiones estuvo conformado en un 31,70% por inversiones disponibles para la venta de entidades del sector privado, seguido de un 20,73% de inversiones disponibles para la venta de entidades del sector público, el 47,34% correspondió a inversiones mantenidas hasta su vencimiento del sector público y finalmente el 0,23% fueron inversiones de disponibilidad restringida.
Al 30 de septiembre de 2017, las inversiones totalizaron USD 42,57 millones, cifra que fue superior en un 27,80% a lo registrado en su similar periodo en el año 2016 (USD 33,31 millones a septiembre de 2016). Al comparar con diciembre de 2016, las inversiones presentaron un decrecimiento del 7,51%. Con respecto a su estructura, el 40,84% del portafolio se concentró en papeles disponible para la venta de entidades del sector privado, mientras que el 41,33% se concentró en papeles mantenidas hasta su vencimiento del Estado o de entidades del sector público y el 17,58% correspondieron a disponibles para la venta del Estado entidades del sector público; el 0,25% restante representan inversiones de disponibilidad restringida.
Al 31 de diciembre de 2015, la relación de activos productivos sobre el total de activos fue de 81,25% menor al que presentó en diciembre de 2014; en consecuencia del crecimiento de activos improductivos. Al contrastar este indicador con el de su segmento comparable se observó que el banco tuvo un indicador inferior con relación al sistema, ya que este alcanzó el 87,03%. Para diciembre 2016, la relación de activos productivos sobre el total de activos fue de 88,50%, cifra que fue superior a lo registrado en su periodo anual previo, comportamiento que fue gracias al crecimiento que presentó la cartera de créditos para el término del año 2016.
Al 30 de septiembre de 2017, la relación de activos productivos sobre el total de activos fue de 88,04% superior al que presentó en septiembre de 2016 (81,54%); producto del incremento de sus activos productivos. Al
FIDEICOMISO OCTAVA TITULARIZACIÓN DE CARTERA AUTOMOTRIZ - AMAZONAS NOVIEMBRE 2017 contrastar este indicador con el de su segmento comparable se observó que la entidad tuvo un indicador ligeramente superior, puesto que éste alcanzó el 87,39%.
Al 31 de diciembre de 2015, los activos productivos sobre los pasivos con costos, se situaron en 120,67%, siendo superior con relación al año 2014, ya que los pasivos con costo incrementaron en los rubros de depósitos a plazo. A pesar de ello, se sigue manteniendo por encima del segmento de bancos pequeños (113,98%), pero inferior que el sistema de bancos privados (134,54%). Para diciembre de 2016, los activos productivos sobre los pasivos con costos, se ubicaron en 126,06%, siendo superior a lo presentado en su periodo anual previo, comportamiento que fue producto del crecimiento de los activos productivos.
Al 30 de septiembre de 2017, los activos productivos sobre los pasivos con costos, se situaron en 120,52%, siendo ligeramente inferior en relación a su similar periodo del año 2016 (121,90% a septiembre de 2016), puesto que los pasivos con costos incrementaron en mayor proporción que los activos productivos en relación al año anterior.