4.8 Greedy selection
5.1.2 Learning
Cotización de divisas (relación cuantitativa)
A 28 de diciembre de 2007 Dólar de Hong Kong . . . HKD 11,458918 = EUR 1 Won surcoreano . . . KRW 1 375,525517 = EUR 1 Ringgit malayo . . . MYR 4,873979 = EUR 1 Nuevo dólar de Taiwán . . . TWD 47,744573 = EUR 1
Valores o tipos de mercado
Los activos del subfondo se calculan sobre la base de las siguientes cotizaciones/tipos de mercado
Todos los activos Últimas cotizaciones o tipos de mercado conocidos a 28 de diciembre 2007
Operaciones realizadas durante el ejercicio de referencia que no figuran en la cartera:
Compras y ventas de valores, participaciones de inversión y pagarés (asignación de mercados a la fecha del informe)Título Compras Ventas
Denominación del valor o o o
divisa ingresos salidas
Valores cotizados Acciones
Acergy SA . . . Título 47 723 86 558 Actelion Ltd -Reg- . . . Título 35 190 35 190 Actelion -Reg- . . . Título 6 377 6 377 Aicon SpA . . . Título 73 316 73 316 Aker Kvaerner ASA . . . Título 2 038 7 842 Ashmore Group Plc . . . Título 213 746 373 036 AWD Holding AG . . . Título 57 000 57 000 Banca Italease . . . Título 13 251 26 196 Banca Italease SpA -Rights Exp 02Feb07 . . . Título 12 945 12 945 Banca Popolare di Milano SCRL . . . Título 11 296 60 665 Boehler-Uddeholm AG . . . Título 17 403 17 403 Boskalis Westminster . . . Título 7 696 17 883 Bull SA . . . Título 111 459 Clinica Baviera SA . . . Título 2 900 2 900 Elica SpA . . . Título 39 014 140 742 Eramet . . . Título 446 2 743 Euler Hermes SA . . . Título 5 739 GAGFAH SA . . . Título 24 495 Groupe Vial . . . Título 18 351 Gyrus Group Plc . . . Título 225 706 225 706 Helvetia Patria Holding -Reg- . . . Título 366 3 067 Husqvarna AB -A- . . . Título 25 956 25 956 Husqvarna AB -B- . . . Título 104 179 104 179 K&S AG . . . Título 8 179 15 668 Kardex AG . . . Título 1 830 1 830 Landi Renzo SpA . . . Título 90 809 90 809 Meetic . . . Título 20 063 42 885 Nexans SA . . . Título 13 652 13 652 Open Business Club AG . . . Título 1 874 18 505 Paddy Power Plc . . . Título 7 800 7 800 Piaggio & C SpA . . . Título 246 240 443 920
Título Compras Ventas
Denominación del valor o o o
divisa ingresos salidas
DWS Invest Asian Small/Mid Cap
Ramirent OYJ . . . Título 71 738 71 738 Randgold Resources Ltd . . . Título 27 674 55 425 Raymarine Plc . . . Título 100 321 194 307 Rezidor Hotel Group AB . . . Título 145 857 192 430 Rhodia SA . . . Título 457 682 457 682 Rhodia SA -Reg- . . . Título 42 093 42 093 Rodriguez Group . . . Título 35 352 35 352 Speedy Hire Plc . . . Título 50 438 90 432 TomTom . . . Título 15 584 TradeDoubler AB . . . Título 3 587 34 591 USG People NV . . . Título 21 081 37 909 Wellstream Holdings Plc . . . Título 266 584 266 584
Valores negociados en mercados organizados Acciones
Elexis AG . . . Título 21 809 50 177 Etam Developpement SA . . . Título 7 047 14 815 Fimalac . . . Título 3 586 10 058 Helphire Plc . . . Título 81 373 Icade . . . Título 12 291 Lanxess AG . . . Título 874 16 876 Michael Page International Plc . . . Título 129 176 228 386 MTU Aero Engines Holding AG . . . Título 2 311 20 087 Partners Group . . . Título 8 378 15 082 Punch Taverns Plc . . . Título 33 809 Utimaco Safeware AG . . . Título 27 129 75 563 Victrex Plc . . . Título 45 502
Valores no cotizados Acciones
La Seda de Barcelona SA -B- . . . Título 574 911 826 576
Derivados (primas de opciones o volúmenes negociados de las operaciones con opcio-nes en operacioopcio-nes de apertura; en caso de warrants, indicación de compras y ventas)
Volumen en miles
Contratos de futuros
Contratos de futuros sobre divisas (compra)
Compra de divisas a plazo
Dólar de Hong Kong EUR 354 Ringgit malayo EUR 620
Evolución del patrimonio del subfondo y del valor
liqui-dativo por participación en una comparación a 3 años
Cuenta de resultados
(incl. la compensación de rendimientos) para el periodo comprendido entre el 1 de enero de 2007 y el 31 de diciembre de 2007
Dividendos . . . EUR 5 663 866,32 Intereses de inversiones de capital . . . EUR 494 698,66
Total ingresos . . . . EUR 6 158 564,98 Comisión de gestión . . . EUR -5 364 057,34 Comisión de la depositaria . . . EUR -403 822,09 Taxe d’abonnement . . . EUR -227 573,47 Otros gastos . . . EUR -470 036,83
Total gastos . . . . EUR -6 465 489,73
Gastos netos ordinarios . . . . EUR -306 924,75
Ratio de gastos totales (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Para el subfondo DWS Invest Asian Small/Mid Cap, la ratio de gastos totales para el ejercicio entre el 1 de enero de 2007 y el 31 de diciembre de 2007 asciende a: Clase LC 1,78% anual, Clase FC 0,91% anual,
Clase LS 2,00% anual, Clase A2 1,97% anual, Clase LD 1,78% anual, Clase E2 0,91% anual. Clase NC 2,55% anual,
La ratio de gastos totales expresa el importe de los gastos y las tasas (sin costes de transacción) como un porcentaje del patrimonio medio del subfondo en un ejercicio.
Patrimonio del subfondo al cierre del ejercicio
2007 . . . EUR 201 945 207,54 2006 . . . EUR 38 482 207,85 2005 . . . EUR N/A Valor liquidativo por participación al cierre del ejercicio
2007 Clase LC . . . EUR 142,00 Clase LS . . . EUR 141,06 Clase LD . . . EUR 143,46 Clase NC . . . EUR 140,07 Clase FC . . . EUR 144,63 Clase A2 . . . USD 148,07 Clase E2 . . . USD 150,55 2006 Clase LC . . . EUR 117,61 Clase LS . . . EUR 112,09 Clase LD . . . EUR 119,71 Clase NC . . . EUR 117,22 Clase FC . . . EUR 118,46 Clase A2 . . . USD 105,90 Clase E2 . . . USD 106,00 2005 . . . EUR N/A
Patrimonio del subfondo al comienzo del ejercicio . . . . EUR 38 482 207,85 Dividendo correspondiente al ejercicio anterior . . . EUR -92 301,30 Flujo de recursos procedente de la venta
de participaciones . . . EUR 549 826 478,87 Salida de recursos por reembolsos de participaciones . EUR -399 298 423,45 Compensación de rendimientos . . . EUR 3 903 024,14 Gastos netos ordinarios . . . EUR -306 924,75 Ganancias realizadas *) . . . EUR 29 376 218,30 Pérdidas realizadas *) . . . EUR -6 878 566,46 Variación neta de las ganancias/pérdidas no realizadas*) EUR -13 066 505,66
Patrimonio del subfondo al cierre del ejercicio EUR 201 945 207,54
*) Las pérdidas y ganancias no realizadas se calculan todos los días bursátiles y se incluyen en el cálculo del valor liquidativo por participación. Por lo tanto, la realización de pérdidas o ganancias contables ya no implica una variación del valor liquidativo por participación.
Evolución del patrimonio del subfondo 2007
Valores cotizados 339 250,49 9,79
Acciones
Genmab AS . . . Título 2 750 4 250 DKK 311,5 114 861,99 3,32 Jerini AG . . . Título 43 000 EUR 2,99 128 570,00 3,71 OctoPlus NV . . . Título 8 000 EUR 3,25 26 000,00 0,75 Shire PLC . . . Título 3 000 10 000 7 000 GBP 11,42 46 434,47 1,34 Cypress Bioscience, Inc. . . . Título 3 000 3 000 USD 11,45 23 384,03 0,67
Total cartera 339 250,49 9,79
Depósitos bancarios 3 156 470,50 91,09
Depósitos en euros . . . EUR 3 141 757,40 90,67 Depósitos en divisas no pertenecientes a la UE/EEE
Dólar estadounidense . . . USD 81 363 14 713,10 0,42
Otros activos patrimoniales 60 505,04 1,75
Otros activos patrimoniales . . . 60 505,04 1,75
Deudas a corto plazo -91 211,18 -2,63
Otras obligaciones . . . -91 211,18 -2,63
Patrimonio del subfondo 3 465 014,85 100,00
Valor liquidativo o Título o Valor liquidativo por participación
participaciones en circulación divisa según la divisa correspondiente
Valor liquidativo por participación
Clase LC . . . EUR 89,35 Clase LD . . . EUR 89,60 Clase NC . . . EUR 86,07 Clase FC . . . EUR 94,72 Participaciones en circulación Clase LC . . . Título 10 257 Clase LD . . . Título 4 616 Clase NC . . . Título 21 475 Clase FC . . . Título 3 033
Cotización de divisas (relación cuantitativa)
A 28 de diciembre de 2007 Corona danesa . . . DKK 7,457863 = EUR 1 Libra esterlina . . . GBP 0,737814 = EUR 1 Dólar estadounidense . . . USD 1,468951 = EUR 1
Valores o tipos de mercado
Los activos del subfondo se calculan sobre la base de las siguientes cotizaciones/tipos de mercado
Todos los activos Últimas cotizaciones o tipos de mercado conocidos a 28 de diciembre 2007
Cartera correspondiente a 31 de diciembre de 2007
Título Cartera Compras/ Ventas/ Divisa Cotización Cotización % de participación
Denominación del valor o ingresos salidas en en el patrimonio
divisa en el periodo de referencia EUR del subfondo
DWS Invest Biotech
Título Compras Ventas
Denominación del valor o o o
divisa ingresos salidas
Valores cotizados
Acciones
Achillion Pharmaceuticals, Inc. . . Título 2 000 5 500 Addex Pharmaceuticals SA -Reg- . . . Título 1 070 1 070 Alexion Pharmaceuticals, Inc. . . . Título 1 000 10 000 Alnylam Pharmaceuticals, Inc. . . . Título 1 500 Altus Pharmaceuticals, Inc. . . . Título 10 900 Amgen, Inc. . . . Título 11 500 17 839 Amylin Pharmaceuticals, Inc. . . . Título 3 000 7 000 Arena Pharmaceuticals, Inc. . . Título 5 500 5 500 Biogen Idec, Inc. . . . Título 10 500 BioMarin Pharmaceuticals, Inc. . . . Título 1 200 6 200 Celgene Corp. . . . Título 3 600 12 400 Cephalon, Inc. . . . Título 2 500 4 000 Combinatorx, Inc. . . Título 24 885 Cubist Pharmaceuticals, Inc. . . . Título 5 000 5 000 CV Therapeutics, Inc. . . . Título 7 000 DexCom, Inc. . . . Título 13 000 Exelixis, Inc. . . . Título 20 000 Exiqon A/S . . . Título 3 825 3 825 Exiqon A/S . . . Título 12 820 12 820 Genzyme Corp. . . . Título 1 200 10 000 Gilead Sciences, Inc. . . . Título 6 800 16 800 Human Genome Sciences, Inc. . . . Título 9 200 ImClone Systems, Inc. . . Título 3 000 InterMune, Inc. . . . Título 6 000
Título Compras Ventas
Denominación del valor o o o
divisa ingresos salidas
Isis Pharmaceuticals, Inc. . . Título 10 000 10 000 Keryx Biopharmaceuticals, Inc. . . . Título 23 400 Medicines Co. . . . Título 5 200 Medimmune, Inc. . . Título 5 000 MGI Pharma, Inc. . . . Título 9 500 14 500 New River Pharmaceuticals, Inc. . . . Título 1 200 Omrix Biopharmaceuticals, Inc. . . . Título 2 500 2 500 Onyx Pharmaceuticals, Inc. . . . Título 7 200 10 120 Optimer Pharmaceuticals, Inc. . . . Título 4 000 4 000 OSI Pharmaceuticals, Inc. . . . Título 3 001 PDL BioPharma, Inc. . . . Título 8 000 8 000 Pharmion Corp. . . . Título 4 000 6 000 Progenics Pharmaceuticals, Inc. . . . Título 5 000 Regeneron Pharmaceuticals, Inc. . . . Título 12 136 Repros Therapeutics, Inc. . . . Título 3 600 3 600 Sepracor, Inc. . . . Título 5 000 Shire Plc -ADR- . . . Título 5 000 5 000 Sunesis Pharmaceuticals, Inc. . . . Título 16 200 Targacept, Inc. . . . Título 18 000 United Therapeutics Corp. . . . Título 500 4 200 Vertex Pharmaceuticals, Inc. . . . Título 5 000 8 500 XenoPort, Inc. . . . Título 2 000 2 000
Valores negociados en mercados organizados
Acciones
Teva Pharmaceutical Industries -ADR- . . . Título 9 000 9 000
Operaciones realizadas durante el ejercicio de referencia que no figuran en la cartera:
Compras y ventas de valores, participaciones de inversión y pagarés (asignación de mercados a la fecha del informe)Derivados (primas de opciones o volúmenes negociados de las operaciones con opcio-nes en operacioopcio-nes de apertura; en caso de warrants, indicación de compras y ventas)
Volumen en miles
Opciones
Opciones sobre valores
Opciones sobre acciones
Opciones de compra compradas (call)
Evolución del patrimonio del subfondo y del valor
liqui-dativo por participación en una comparación a 3 años
Patrimonio del fondo al cierre del ejercicio
2007 . . . EUR 3 465 014,85 2006 . . . EUR 6 298 425,51 2005 . . . EUR 13 147 495,63 Valor liquidativo por participación al cierre del ejercicio
2007 Clase LC . . . EUR 89,35 Clase LD . . . EUR 89,60 Clase NC . . . EUR 86,07 Clase FC . . . EUR 94,72 2006 Clase LC . . . EUR 95,12 Clase LD . . . EUR 95,40 Clase NC . . . EUR 92,36 Clase FC . . . EUR 99,82 2005 Clase LC . . . EUR 101,74 Clase LD . . . EUR 101,92 Clase NC . . . EUR 99,44 Clase FC . . . EUR 105,47
Patrimonio del subfondo al comienzo del ejercicio . . . . EUR 6 298 425,51 Flujo de recursos procedente de la venta
de participaciones . . . EUR 2 709 143,16 Salida de recursos por reembolsos de participaciones . EUR -5 214 358,52 Compensación de rendimientos . . . EUR -28 217,23 Gastos netos ordinarios . . . EUR -74 257,36 Ganancias realizadas *) . . . EUR 827 100,17 Pérdidas realizadas *) . . . EUR -592 257,08 Variación neta de las ganancias/pérdidas no realizadas*) EUR -460 563,80
Patrimonio del subfondo al cierre del ejercicio EUR 3 465 014,85
*) Las pérdidas y ganancias no realizadas se calculan todos los días bursátiles y se incluyen en el cálculo del valor liquidativo por participación. Por lo tanto, la realización de pérdidas o ganancias contables ya no implica una variación del valor liquidativo por participación.
Evolución del patrimonio del subfondo 2007
DWS Invest Biotech
Cuenta de resultados
(incl. la compensación de rendimientos) para el periodo comprendido entre el 1 de enero de 2007 y el 31 de diciembre de 2007
Dividendos . . . EUR 1 666,68
Total ingresos . . . . EUR 1 666,68
Comisión de gestión . . . EUR -60 986,41 Comisión de la depositaria . . . EUR -6 223,46 Taxe d’abonnement . . . EUR -1 543,25 Otros gastos . . . EUR -7 170,92
Total gastos . . . . EUR -75 924,04
Gastos netos ordinarios . . . . EUR -74 257,36
Ratio de gastos totales (BVI – Total Expense Ratio (TER))
Para el subfondo DWS Invest Biotech, la ratio de gastos totales para el ejercicio entre el 1 de enero de 2007 y el 31 de diciembre de 2007 asciende a:
Clase LC 1,76% anual, Clase NC 2,53% anual, Clase LD 1,77% anual, Clase FC 0,97% anual.
La ratio de gastos totales expresa el importe de los gastos y las tasas (sin costes de transacción) como un porcentaje del patrimonio medio del subfondo en un ejercicio.
Valores cotizados 12 982 084,65 57,95
Acciones
All America Latina Logistica SA . . . Título 44 459 42 959 12 500 BRL 22,15 380 210,93 1,70 B2W Companhia Global Do Varejo . . . Título 6 800 10 100 3 300 BRL 70,98 186 352,87 0,83 Banco Bradesco SA -Pref- . . . Título 59 500 94 400 34 900 BRL 56,7 1 302 540,41 5,81 Banco do Brasil SA . . . Título 19 600 33 900 21 500 BRL 30,9 233 832,96 1,04 Banco Itau Holding Financeira SA -Pref- . . . Título 53 900 142 400 95 250 BRL 46,8 973 925,64 4,35 Bolsa de Mercadorias e Futuros - BM&F . . . Título 45 300 45 300 BRL 24,5 428 504,58 1,91 Bovespa Holding SA . . . Título 23 400 23 400 BRL 33,8 305 368,15 1,36 BR Malls Participacoes SA . . . Título 12 000 32 500 20 500 BRL 23,01 106 607,82 0,48 Brasil Telecom Participacoes SA . . . Título 4 500 4 500 BRL 46,16 80 199,10 0,36 Brasil Telecom SA -Pref- . . . Título 28 500 28 500 BRL 18,26 200 926,31 0,90 Cia de Bebidas das Americas -Pref- . . . Título 9 914 681 400 826 486 BRL 129,11 494 196,85 2,21 Cia de Concessoes Rodoviarias . . . Título 13 000 32 000 28 350 BRL 27,75 139 282,81 0,62 Cia Energetica de Minas Gerais SA -Pref- . . . Título 30 526 30 527 1 BRL 33,25 391 879,67 1,75 Cia Energetica de Sao Paulo -Pref B- . . . Título 14 800 5 814 800 5 800 000 BRL 43,21 246 909,14 1,10 Cia Paranaense de Energia -Pref B- . . . Título 13 397 5 313 398 7 897 601 BRL 27,2 140 691,43 0,63 Cia Siderurgica Nacional SA . . . Título 10 050 17 150 7 100 BRL 157,72 611 989,56 2,73 Cyrela Brazil Realty SA . . . Título 5 550 14 800 22 600 BRL 23,8 50 998,94 0,23 Dufry South America Ltd -BDR- . . . Título 2 000 8 900 9 900 BRL 46 35 520,49 0,16 Duratex SA -Pref- . . . Título 3 200 9 500 17 850 BRL 43,5 53 744,05 0,24 EDP - Energias do Brasil SA . . . Título 10 000 10 000 BRL 28,7 110 808,50 0,49 Eletropaulo Metropolitana de Sao Paulo SA -Pref B- . . . Título 2 400 000 3 000 000 1 150 000 BRL 0,145 134 823,44 0,60 Gerdau SA -Pref- . . . Título 13 700 23 800 17 300 BRL 52,7 278 754,81 1,24 GVT Holding SA . . . Título 9 200 15 200 6 000 BRL 35,52 126 168,80 0,56 JBS SA . . . Título 33 629 80 429 46 800 BRL 5,76 74 787,26 0,33 Klabin SA -Pref- . . . Título 39 000 39 000 BRL 6,83 102 843,42 0,46 Lojas Americanas SA -Pref- . . . Título 41 250 1 866 250 3 325 000 BRL 15,55 247 654,10 1,11 Lojas Renner SA . . . Título 13 200 7 700 5 100 BRL 36,17 184 337,47 0,82 Lupatech SA . . . Título 8 500 11 000 8 050 BRL 61,2 200 845,23 0,90 Marfrig Frigorificos e Comercio de Alimentos SA . . . Título 10 000 20 100 10 100 BRL 15 57 913,85 0,26 MPX Mineracao e Energia SA . . . Título 590 590 BRL 1 020 232 350,37 1,04 MRV Engenharia e Participacoes SA . . . Título 14 700 14 700 BRL 37,3 211 698,29 0,94 NET Servicos de Comunicacao SA -Pref- . . . Título 31 541 27 841 10 000 BRL 22,21 270 467,57 1,21 Odontoprev SA . . . Título 4 000 9 500 9 000 BRL 43 66 407,88 0,30 Petroleo Brasileiro SA -Pref- . . . Título 43 850 75 400 57 500 BRL 86,63 1 466 658,80 6,55 Randon Participacoes SA . . . Título 19 000 19 000 BRL 17,4 127 642,13 0,57 Redecard SA . . . Título 38 000 44 400 6 400 BRL 28,01 410 948,96 1,83 Sadia SA -Pref- . . . Título 30 000 30 000 37 600 BRL 10,29 119 186,70 0,53 Souza Cruz SA . . . Título 2 000 11 400 10 900 BRL 48,54 37 481,84 0,17 Tele Norte Leste Participacoes SA . . . Título 5 300 3 500 7 300 BRL 59,6 121 958,85 0,54 Tempo Participacoes SA . . . Título 100 000 100 000 BRL 6,8 262 542,79 1,17 Totvs SA . . . Título 7 400 12 400 5 000 BRL 59,55 170 139,31 0,76 Tractebel Energia SA . . . Título 18 000 18 000 BRL 21,99 152 823,07 0,68 Usinas Siderurgicas de Minas Gerais SA -Pref A- . . . Título 11 225 24 475 16 200 BRL 82,15 356 028,77 1,59 Vivo Participacoes SA -Pref- . . . Título 70 000 96 000 37 800 BRL 9,19 248 373,20 1,11 Weg SA . . . Título 16 000 23 000 7 000 BRL 25,1 155 054,68 0,69 Yamana Gold, Inc. . . Título 15 200 15 200 CAD 12,64 133 858,00 0,60 Aracruz Celulose SA -ADR- . . . Título 4 931 9 331 6 300 USD 73,75 247 565,27 1,11 Tim Participacoes SA -ADR- . . . Título 2 250 2 800 2 000 USD 35,06 53 701,59 0,24 Votorantim Celulose e Papel SA -ADR- . . . Título 12 342 21 642 14 800 USD 30,3 254 577,99 1,14
Valores negociados en mercados organizados 3 088 324,23 13,78
Acciones
Cia Vale do Rio Doce -Pref.- . . . Título 43 120 143 730 122 060 BRL 51,1 850 728,21 3,80 Natura Cosmeticos SA . . . Título 26 000 48 200 33 600 BRL 17,55 176 173,93 0,79 Perdigao SA . . . Título 25 900 35 100 17 600 BRL 44,16 441 590,79 1,97 Rossi Residencial SA . . . Título 9 000 9 000 BRL 45,06 156 575,89 0,70 Brasil Telecom Participacoes SA -ADR- . . . Título 4 200 4 200 USD 74 211 579,56 0,94 Cia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo -ADR- . . Título 5 423 5 423 USD 48,07 177 462,43 0,79 Tele Norte Leste Participacoes SA -ADR- . . . Título 23 700 28 700 6 800 USD 19,76 318 807,09 1,42 Unibanco – Uniao de Bancos Brasileiros SA -ADR- . . . Título 8 016 11 516 5 400 USD 138,43 755 406,33 3,37
Total cartera 16 070 408,88 71,73
Derivados
(Las partidas marcadas con un signo negativo son posiciones vendidas)
Derivados de divisas -79 304,69 -0,36
Créditos/deudas
Cartera correspondiente a 31 de diciembre de 2007
Título Cartera Compras/ Ventas/ Divisa Cotización Cotización % de participación
Denominación del valor o ingresos salidas en en el patrimonio
divisa en el periodo de referencia EUR del subfondo