Prediction

DWS Invest Brazilian Equities

Contratos de futuros sobre divisas (venta)

Posiciones cerradas

Real brasileño 11,8 mill. . . . -73 313,75 -0,33 Dólar estadounidense 1 mill. . . . -5 990,94 -0,03

Depósitos bancarios 6 226 041,64 27,79

Depósitos en euros . . . EUR 8 985 835,64 40,10 Depósitos en divisas no pertenecientes a la UE/EEE

Real brasileño . . . BRL -8 602 183 -3 321 237,09 -14,82 Dólar canadiense . . . CAD -184 011 -128 202,98 -0,57 Dólar estadounidense . . . USD 1 013 056 689 646,07 3,08

Otros activos patrimoniales 401 017,82 1,79

Derechos de dividendos . . . 87 510,30 0,39 Otros activos patrimoniales . . . 313 507,52 1,40

Deudas a corto plazo -215 074,73 -0,95

Otras obligaciones . . . -215 074,73 -0,95

Patrimonio del subfondo 22 403 088,92 100,00

Valor liquidativo o Título o Valor liquidativo por participación

participaciones en circulación divisa según la divisa correspondiente

Valor liquidativo por participación

Clase LS . . . EUR 141,57 Clase LC . . . EUR 141,15 Clase NC . . . EUR 139,22 Clase FC . . . EUR 142,70 Clase A2 . . . USD 159,23 Clase E2 . . . USD 160,71 Participaciones en circulación Clase LS . . . Título 5 543 Clase LC . . . Título 39 423 Clase NC . . . Título 78 034 Clase FC . . . Título 10 651 Clase A2 . . . Título 17 696 Clase E2 . . . Título 16 012

Cotización de divisas (relación cuantitativa)

A 28 de diciembre de 2007 Dólar canadiense . . . CAD 1,435312 = EUR 1 Real brasileño . . . BRL 2,590054 = EUR 1 Dólar estadounidense . . . USD 1,468951 = EUR 1

Valores o tipos de mercado

Los activos del subfondo se calculan sobre la base de las siguientes cotizaciones/tipos de mercado

Todos los activos Últimas cotizaciones o tipos de mercado conocidos a 28 de diciembre 2007

Título Cartera Compras/ Ventas/ Divisa Cotización Cotización % de participación

Denominación del valor o ingresos salidas en en el patrimonio

DWS Invest Brazilian Equities

Título Compras Ventas

Denominación del valor o o o

divisa ingresos salidas

Valores cotizados

Acciones

Acucar Guarani SA . . . Título 112 500 112 500 Anhanguera Educacional Participacoes SA . . . . Título 15 200 15 200 Arcelor Brasil SA . . . Título 6 550 6 550 Banco Daycoval SA . . . Título 11 600 11 600 Banco do Estado do Rio Grande do Sul . . . Título 28 758 28 758 Bematech Industria e Comercio de

Equipamentos . . . Título 20 550 20 550 Bradespar SA -Pref- . . . Título 10 850 15 900 Brascan Residential Properties SA . . . Título 10 500 10 500 Brasil Ecodiesel Industria e Comercio de

Biocombustiveis e Oleos Vegetais SA . . . Título 10 000 10 000 Brasil Telecom Participacoes SA . . . Título 5 900 000 Brasil Telecom SA -Pref- . . . Título 13 000 000 13 000 000 Camargo Correa Desenvolvimento

Imobiliario SA . . . Título 1 800 1 800 Centrais Eletricas Brasileiras SA -B- . . . Título 2 765 400 2 765 400 Cia Brasileira de Petroleo Ipiranga -Pref- . . . Título 7 300 Cia de Bebidas das Americas -Pref- . . . Título 1 485 1 485 Cia de Bebidas das Americas -Rights

Exp 02Jun07 . . . Título 1 485 1 485 Cia de Saneamento Basico do Estado

de Sao Paulo . . . Título 8 000 747 450 Cia Energetica de Minas Gerais -Pref- . . . Título 1 421 100 4 963 300 Cosan SA Industria e Comercio . . . Título 2 900 7 900 CPFL Energia SA . . . Título 5 000 5 000 Cremer SA . . . Título 16 000 16 000 Cyrela Commercial Properties SA

Empreendimentos e Participacoes . . . Título 18 550 18 550 Diagnosticos da America SA . . . Título 6 000 6 000 Equatorial Energia SA . . . Título 9 500 9 500 Estacio Participacoes SA . . . Título 52 900 52 900 Gafisa SA . . . Título 16 900 16 900 Industrias Romi SA . . . Título 20 000 20 000

Título Compras Ventas

Denominación del valor o o o

divisa ingresos salidas

Investimentos Itau SA -Pref- . . . Título 14 940 38 740 Investimentos Itau SA -Rights Exp 31May07 . . Título 218 218 Iochpe Maxion SA -Pref- . . . Título 11 705 11 705 JBS SA . . . Título 13 429 13 429 JBS SA Rights Exp 21Jul07 . . . Título 13 429 13 429 Kroton Educacional SA . . . Título 7 730 7 730 Localiza Rent A CAR . . . Título 41 150 48 200 LPS Brasil Consultoria de Imoveis SA . . . Título 9 000 M Dias Branco SA . . . Título 9 500 Medial Saude SA . . . Título 10 000 10 000 Metalfrio Solutions SA . . . Título 16 400 16 400 MMX Mineracao e Metalicos SA . . . Título 2 600 2 600 Multiplan Empreendimentos Imobiliarios SA . . . Título 32 500 32 500 NET Servicos de Comunicacao SA -Pref- . . . Título 141 141 NET Servicos de Comunicacao SA -Rights

Exp 05Mar07 . . . Título 141 141 PDG Realty SA Empreendimentos e

Participacoes . . . Título 5 500 5 500 Porto Seguro SA . . . Título 900 5 050 Positivo Informatica SA . . . Título 5 500 10 600 Rodobens Negocios Imobiliarios SA . . . Título 5 400 5 400 Santos-Brasil SA . . . Título 5 900 13 750 Suzano Papel e Celulose SA -Pref- . . . Título 2 000 2 000 Tam SA -ADR- . . . Título 17 800 21 900 Tecnisa SA . . . Título 13 900 13 900 Tim Participacoes SA . . . Título 5 305 300 5 305 300 Tim Participacoes SA -Rights Exp 6Dec07 . . . Título 10 10 Vivo Participacoes SA . . . Título 5 000 11 400

Valores negociados en mercados organizados

Acciones

Cia Brasileira de Distribuicao Grupo Pao

de Acucar -ADR- . . . Título 4 700 7 650 Gol Linhas Aereas Inteligentes SA -ADR- . . . Título 12 500 12 500 Submarino SA . . . Título 3 700 3 700

Operaciones realizadas durante el ejercicio de referencia que no figuran en la cartera:

Derivados (primas de opciones o volúmenes negociados de las operaciones con opcio-nes en operacioopcio-nes de apertura; en caso de warrants, indicación de compras y ventas)

Volumen en miles

Contratos de futuros

Contratos de futuros sobre divisas (venta)

Venta de divisas a plazo

DWS Invest Brazilian Equities

Patrimonio del subfondo al comienzo del ejercicio . . . . EUR 4 622 720,58 Flujo de recursos procedente de la venta de

participaciones . . . EUR 41 420 819,42 Salida de recursos por reembolsos de participaciones . EUR -25 664 459,27 Compensación de rendimientos . . . EUR 69 420,45 Gastos netos ordinarios . . . EUR -91 773,80 Ganancias realizadas *) . . . EUR 955 031,86 Pérdidas realizadas *) . . . EUR -235 747,71 Variación neta de las ganancias/pérdidas no realizadas*) EUR 1 327 077,39

Patrimonio del subfondo al cierre del ejercicio EUR 22 403 088,92

*) Las pérdidas y ganancias no realizadas se calculan todos los días bursátiles y se incluyen en el cálculo del valor liquidativo por participación. Por lo tanto, la realización de pérdidas o ganancias contables ya no implica una variación del valor liquidativo por participación.

Evolución del patrimonio del subfondo 2007

Cuenta de resultados

(incl. la compensación de rendimientos) para el periodo comprendido entre el 1 de enero de 2007 y el 31 de diciembre de 2007

Dividendos . . . EUR 332 734,57

Total ingresos . . . . EUR 332 734,57

Comisión de gestión . . . EUR -284 476,30 Comisión de la depositaria . . . EUR -104 349,64 Taxe d’abonnement . . . EUR -11 346,01 Otros gastos . . . EUR -24 336,42

Total gastos . . . . EUR -424 508,37 Gastos netos ordinarios . . . . EUR -91 773,80

Ratio de gastos totales (BVI – Total Expense Ratio (TER))

Para el subfondo DWS Invest Brazilian Equities, la ratio de gastos totales para el ejercicio entre el 1 de enero de 2007 y el 31 de diciembre de 2007 asciende a:

Clase LS 2,00% anual, Clase FC 0,90% anual, Clase LC 1,76% anual, Clase A2 2,00% anual, Clase NC 2,53% anual, Clase E2 0,91% anual.

La ratio de gastos totales expresa el importe de los gastos y las tasas (sin costes de transacción) como un porcentaje del patrimonio medio del subfondo en un ejercicio.

Evolución del patrimonio del subfondo y del valor

liqui-dativo por participación en una comparación a 3 años

Patrimonio del fondo al cierre del ejercicio

2007 . . . EUR 22 403 088,92 2006 . . . EUR 4 622 720,58 2005 . . . EUR N/A Valor liquidativo por participación al cierre del ejercicio

2007 Clase LS . . . EUR 141,57 Clase LC . . . EUR 141,15 Clase NC . . . EUR 139,22 Clase FC . . . EUR 142,70 Clase A2 . . . USD 159,23 Clase E2 . . . USD 160,71 2006 Clase LS . . . EUR 102,14 Clase LC . . . EUR 102,15 Clase NC . . . EUR 102,13 Clase FC . . . EUR 102,18 Clase A2 . . . USD 102,69 Clase E2 . . . USD 102,73 2005 . . . EUR N/A

Valores cotizados 2 135 505 046,83 63,95

Acciones

All America Latina Logistica SA . . . Título 8 800 000 801 100 4 224 100 BRL 22,15 75 257 118,19 2,25 Banco do Brasil SA . . . Título 1 904 500 1 904 500 BRL 30,9 22 721 167,20 0,68 Banco do Estado do Rio Grande do Sul -Pref- . . . Título 1 960 785 1 960 785 BRL 10,5 7 948 962,65 0,24 Cosan SA Industria e Comercio . . . Título 4 456 600 1 100 000 1 543 400 BRL 20,87 35 910 155,54 1,08 Cosan SA Industria e Comercio -Rights Exp 6/12/2007 . . . Título 1 941 742 1 941 742 BRL 0,09 67 472,25 0,00 Cyrela Brazil Realty SA . . . Título 2 884 000 400 000 BRL 23,8 26 501 069,09 0,79 JBS SA . . . Título 17 244 673 17 244 673 BRL 5,76 38 350 287,86 1,15 Lojas Americanas SA -Pref- . . . Título 4 961 000 4 961 000 566 100 000 BRL 15,55 29 784 533,45 0,89 M Dias Branco SA . . . Título 612 200 BRL 24,88 5 880 779,32 0,18 Santos Brasil Participacoes SA . . . Título 2 701 671 2 701 671 BRL 25,6 26 703 218,39 0,80 Marfin Investment Group SA . . . Título 3 730 000 3 730 000 EUR 5,88 21 932 400,00 0,66 Eurasian Natural Resources Corp. . . . Título 2 399 085 2 399 085 GBP 6,4 20 810 318,05 0,62 C C Land Holdings Ltd . . . Título 6 000 000 12 285 000 6 285 000 HKD 11,26 5 895 844,62 0,18 China Coal Energy Co. -H- . . . Título 19 000 000 19 000 000 HKD 24,35 40 374 667,14 1,21 China Mobile (Hong Kong) Ltd . . . Título 15 000 000 10 000 000 5 000 000 HKD 134,9 176 587 353,19 5,29 China Shenhua Energy Co., Ltd -H- . . . Título 14 000 000 8 600 000 23 554 500 HKD 46,35 56 628 383,24 1,70 China Shineway Pharmaceutical Group Ltd . . . Título 9 000 000 1 540 000 HKD 5,51 4 327 633,73 0,13 China Yurun Food Group Ltd . . . Título 54 964 000 24 964 000 32 000 000 HKD 13,46 64 562 416,80 1,93 CNOOC Ltd . . . Título 61 894 500 30 394 500 HKD 12,82 69 246 283,99 2,07 Glorious Sun Enterprises Ltd . . . Título 42 526 000 45 644 000 3 118 000 HKD 4,75 17 628 060,52 0,53 Huabao International Holdings Ltd . . . Título 34 896 000 50 686 000 15 790 000 HKD 7,61 23 174 837,28 0,69 Li Ning Co., Ltd . . . Título 13 500 000 6 500 000 HKD 28,65 33 753 186,82 1,01 Ping An Insurance Group Co. of China Ltd . . . Título 3 000 000 3 000 000 HKD 83,3 21 808 341,76 0,65 Regal Real Estate Investment Trust . . . Título 58 862 000 59 862 000 1 000 000 HKD 2,11 10 838 616,70 0,32 Shanghai Electric Group Corp. -H- . . . Título 70 000 000 1 042 000 32 757 000 HKD 6,6 40 317 942,76 1,21 Sinotrans Ltd -H- . . . Título 63 000 000 31 732 000 HKD 3,35 18 417 969,31 0,55 Uni-President China Holdings Ltd . . . Título 6 541 000 6 541 000 HKD 6,37 3 636 134,76 0,11 Yanzhou Coal Mining Co., Ltd -H- . . . Título 23 400 000 8 000 000 35 600 000 HKD 15,1 30 835 372,07 0,92 Bharat Heavy Electricals . . . Título 1 467 122 808 561 230 000 INR 2 585,5 65 673 477,87 1,97 Bharti Televentures . . . Título 2 900 000 1 900 000 INR 940 47 195 989,48 1,41 Cairn India Ltd . . . Título 5 000 025 10 000 025 5 000 000 INR 247,25 21 403 644,07 0,64 Container Corp. Of India . . . Título 300 000 300 000 INR 1 852 9 619 255,96 0,29 DLF Ltd . . . Título 2 698 320 2 698 320 INR 1 068 49 893 497,56 1,49 Gujarat State Petronet Ltd . . . Título 16 320 000 16 320 000 INR 97,2 27 464 118,45 0,82 Hindustan Lever Ltd . . . Título 3 886 786 3 563 214 INR 215,45 14 498 276,31 0,43 Housing Development Finance Corp. . . Título 1 900 000 1 100 000 1 105 000 INR 2 920 96 054 053,43 2,88 Infosys Technologies Ltd . . . Título 600 000 424 811 INR 1 790 18 594 458,07 0,56 Larsen & Toubro Ltd . . . Título 1 100 000 211 990 INR 4 162 79 263 638,68 2,37 Maruti Udyog Ltd . . . Título 549 919 650 000 INR 986 9 387 606,66 0,28 National Thermal Power Corp., Ltd . . . Título 3 500 000 INR 241,4 14 627 986,62 0,44 Nestle India Ltd . . . Título 991 650 INR 1 468 25 203 666,02 0,75 Phoenix Mills Ltd . . . Título 320 000 320 000 INR 2 413 13 368 618,94 0,40 Reliance Industries Ltd . . . Título 900 000 100 000 INR 2 905 45 265 559,25 1,36 Satyam Computer Services Ltd . . . Título 4 360 000 1 240 000 480 000 INR 451,2 34 059 229,93 1,02 United Breweries Ltd . . . Título 1 253 478 1 253 478 INR 324,85 7 049 833,03 0,21 Ascendas India Trust . . . Título 2 280 000 2 280 000 SGD 1,27 1 361 939,26 0,04 Celestial Nutrifoods Ltd . . . Título 40 122 700 2 388 000 SGD 1,01 19 060 342,34 0,57 China Hongxing Sports Ltd ** . . . Título 36 625 000 36 625 000 SGD 0,935 16 106 768,49 0,48 SembCorp Marine Ltd . . . Título 24 263 400 6 932 400 13 000 000 SGD 4,01 45 763 075,44 1,37 Denizbank AS . . . Título 1 1 TRY 13 4,24 0,00 AFI Development Plc -GDR Reg S- . . . Título 600 000 600 000 USD 9,2 3 757 783,62 0,11 Aracruz Celulose SA -ADR- . . . Título 410 000 200 000 USD 73,75 20 584 417,04 0,62 Bunge Ltd . . . Título 400 000 100 000 USD 118,36 32 229 802,08 0,97 Cia Paranaense de Energia -ADR- . . . Título 3 100 000 900 000 USD 15,34 32 372 761,24 0,97 DP World Ltd ** . . . Título 9 467 460 9 467 460 USD 1,19 7 669 607,36 0,23 Eurasia Drilling Co Ltd -GDR- . . . Título 957 965 957 965 USD 27,1 17 673 054,79 0,53 HSW International, Inc. . . . Título 952 607 952 607 USD 5,39 3 495 386,66 0,10 Ivanhoe Mines Ltd . . . Título 600 000 600 000 USD 10,99 4 488 917,60 0,13 Kalina . . . Título 413 110 USD 40,5 11 389 729,81 0,34 LSR Group -Reg- -GDR- . . . Título 2 825 250 2 825 250 USD 14 26 926 357,65 0,81 MMC Norilsk Nickel . . . Título 97 750 97 750 USD 265 17 634 182,49 0,53 Mobile Telesystems OJSC . . . Título 5 000 000 3 300 000 1 000 000 USD 15,35 52 248 168,93 1,57 NovaTek OAO -GDR- . . . Título 800 000 USD 74,1 40 355 328,39 1,21 Pharmstandard . . . Título 250 000 250 000 USD 71,75 12 211 094,86 0,37 Priargunsky Industrial Mining and Chemical Union . . . Título 27 610 USD 533 10 018 121,78 0,30 Sberbank RF . . . Título 35 000 000 42 047 000 7 052 000 USD 4,22 100 547 942,03 3,01 Tam SA -ADR- . . . Título 322 250 USD 24,32 5 335 181,36 0,16 Tatneft -GDR- . . . Título 235 700 USD 121 19 415 011,12 0,58 TMK OAO -GDR- . . . Título 495 500 200 000 USD 45 15 179 199,31 0,45 Transneft -Pref- . . . Título 20 000 4 400 USD 2 009 27 352 852,48 0,82 VTB Bank OJSC -GDR Reg S- . . . Título 3 106 000 4 639 200 1 533 200 USD 10,1 21 355 783,82 0,64 Yaroslavnefteorgsintez . . . Título 525 460 USD 0,48 171 701,30 0,01 Yingli Green Energy Holding Co., Ltd -ADR- . . . Título 2 316 000 2 316 000 USD 39,5 62 277 094,33 1,87

Cartera correspondiente a 31 de diciembre de 2007

Título Cartera Compras/ Ventas/ Divisa Cotización Cotización % de participación

Denominación del valor o ingresos salidas en en el patrimonio

divisa en el periodo de referencia EUR del subfondo